Die Prämien für Gold- und Silber-Futures auf dem New Yorker Markt stiegen plötzlich erheblich an. Viele Branchenvertreter haben unterschiedliche Meinungen darüber, warum die Preisdifferenz zwischen Futures und Spotpreisen deutlich breiter geworden ist, aber ein wenig erwähnter Grund ist: Händler wägen ab, ob die umfassenden Zollmaßnahmen, die vom gewählten Präsidenten Trump vorgeschlagen wurden, möglicherweise Edelmetalle einschließen könnten.

Am Mittwochmorgen in London lag der Preis für Gold-Futures mit Lieferung im Februar 60 USD/Unze oder 2% über dem Spotpreis; der Preis für Silber-Futures lag mehr als 1 USD/Unze oder 3% über dem Spotpreis.

Nicky Shiels, Leiterin der Metallstrategie bei MKS Pamp SA, sagte, dass die Leerverkäufe von Banken und Fonds (Kauf von Futures an der New Yorker Warenbörse (Comex) und Verkauf der Kontrakte in London) den Preistrend vorantreiben.

Der New Yorker Futures-Handel synchronisiert sich normalerweise mit den Londoner Spotpreisen, viele Banken und Händler betreiben Arbitrage zwischen den beiden Märkten durch sogenannte „Futures-to-Spot“-Transaktionen (EFP).

Der Stratege des World Gold Council, John Reade, sagte: "Wenn einige Marktteilnehmer glauben, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Zölle die Importe von Gold, Silber und Kupfer beeinflussen, nicht null ist, dann ist es sinnvoll, jede EFP-Leerverkaufsposition zu decken."

Reade sagte: "Das könnte etwas Geld kosten, aber die potenziellen Kosten, dies nicht zu tun, sind enorm." Er wies darauf hin, dass Händler bei einer 10%igen Zollgebühr dem Risiko ausgesetzt wären, fast 300 USD Verlust pro Unze Gold zu erleiden, was weit über den potenziellen Gewinnen liegt, die durch die Befreiung der Edelmetalle von Zollmaßnahmen erzielt werden könnten.

Der letzte große Anstieg der Preisdifferenz fand zu Beginn der COVID-19-Pandemie statt, als Händler Angst hatten, ob sie Gold rechtzeitig nach New York bringen könnten, um die Futures-Kontrakte abzurechnen. In chaotischen Tagen stieg die Prämie der New Yorker Futures im Vergleich zu den Londoner Spotpreisen auf über 70 USD, was der höchste Wert seit 40 Jahren war.

Dieses Mal gab es keine Probleme mit dem physischen Transport zwischen New York und London, der normalerweise mit dem Flugzeug erfolgt. Laut Daten der Chicago Mercantile Exchange betrug der Comex-Goldbestand am Dienstag 8,1 Millionen Unzen, was im Vergleich zum bisherigen Niveau im Dezember kaum variiert. Vor dem Preisanstieg im Jahr 2020 war der Bestand ebenfalls viel niedriger, und nach dem Anstieg, als die Händler schließlich die Auswirkungen von Unterbrechungen der Lieferkette überwanden, stieg auch der Bestand.

Artikel weiterverbreitet von: Jinshi Daten