In der Krypto-Welt wird der Primärmarkt oft als Ausgangspunkt für wertorientierte Investitionen angesehen. Dies liegt daran, dass die Tokenpreise im Primärmarkt relativ niedrig sind, was großen Spielraum für Wertsteigerungen bietet. Sobald die Token an einer Börse gelistet sind, steigen die Preise, und frühzeitige Investoren sowie Institutionen können beträchtliche Gewinne erzielen.
Zunächst müssen wir klarstellen, dass der Primärmarkt nicht bedeutet, auf einer Kette zu den DEXs hinzueilen...
Sobald ein Token an einer Börse gelistet ist, egal ob es sich um zentrale Börsen wie eine bestimmte Plattform oder um dezentrale Börsen wie Uniswap oder PancakeSwap handelt, wird dies als Sekundärmarkt bezeichnet. Früher wurde der Handel mit Token an Börsen von vielen Investoren fälschlicherweise als "Primärmarkt" betrachtet, aber das ist tatsächlich nicht der Fall; wir müssen diese beiden Konzepte klar unterscheiden.
Darüber hinaus ist der Primärmarkt auch eine gute Gelegenheit, hochwertige Projekte zu entdecken. Wir können auf viele neue Projekte zugreifen, die noch nicht im öffentlichen Fokus stehen, und die Chance haben, potenziell wertvolle Projekte zu entdecken. Im Sekundärmarkt sind viele Projekte bereits stark überbewertet, und es ist schwierig, neue Projekte mit Potenzial zu finden.
Insgesamt kann der Primärmarkt den Investoren bessere Investitionsmöglichkeiten und höhere Renditen bieten und gleichzeitig dazu beitragen, das Risiko für die Investoren zu streuen. Der Wohlstandseffekt der Blockchain hat bereits die traditionellen Finanzmärkte in Bewegung gesetzt.
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Was ist der Primärmarkt?
Einfach ausgedrückt ist der Primärmarkt die Phase, in der jeder Token von den Emittenten an die Investoren vor der Börsennotierung verkauft wird. Alles, was nicht über Börsen gehandelt wird, wird als Primärmarkt bezeichnet, auch als Dark Pool bekannt.
Der Primärmarkt in der Krypto-Welt wird auch als Emissionsmarkt oder Primärmarkt bezeichnet. Er bezieht sich im Allgemeinen auf die Zeichnung von Investoren bei den Emittenten. Der Primärmarkt ist der Markt, in dem neu ausgegebene Token von den Emittenten an die Investoren verkauft werden. Einfach gesagt, der Primärmarkt ist die Phase, in der jeder Token von den Emittenten an die Investoren vor dem Listing an einer Börse verkauft wird. Das ist das, was in der Krypto-Welt oft als Primärprojekt bezeichnet wird.
Der Primärmarkt in der Krypto-Welt unterscheidet sich deutlich vom Sekundärmarkt. Der Sekundärmarkt bezieht sich auf den Markt, in dem Token nach ihrer Listung an Börsen frei gehandelt werden können. Der Primärmarkt ist die Phase der Zeichnung vor dem Listing, was bedeutet, dass im Primärmarkt Token zu den niedrigsten Preisen erworben werden können; die Eintrittsbarrieren im Primärmarkt sind im Vergleich zum Sekundärmarkt relativ hoch; gewöhnliche Benutzer haben es schwer, Zugang zu Primärmarktprojekten zu erhalten; bei der Zeichnung neuer Token wird in der Regel von finanzstarken Krypto-Influencern und Investitionsinstitutionen übernommen. Jedes Token durchläuft vor der Börsennotierung eine Seed-Runde, eine Private-Runde und eine Public-Runde.
Seed-Runde: Frühzeitige Finanzierung durch Institutionen zur Bereitstellung von Mitteln für den Aufbau des Anfangsteams.
Private-Runde: Hauptsächlich durch Institutionen für bestimmte Investoren oder Institutionen, große Investitionsbeträge, zu günstigen Preisen.
Öffentliche Runde: Man kann es als Coinlist-Initial Coin Offering oder eine bestimmte Launchpad-Plattform verstehen.
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Warum wird gesagt, dass der Primärmarkt dem Sekundärmarkt überlegen ist?
1. Der Primärmarkt lässt in der Regel Platz für Wertsteigerungen im Sekundärmarkt.
Der Primärmarkt durchläuft Seed-, Private- und Public-Runden, wobei die Preise in jeder Runde steigen; erhebliche Preisdifferenzen sind ebenfalls sehr häufig, und hier muss gesagt werden, dass die Seed-Runde sehr niedrig ist. Nach den gestuften Erhöhungen folgt der Sekundärmarkt, wobei es möglich ist, dass sich die Preise verzehnfachen oder sogar verhundertfache.
2. Der grundlegendste Unterschied zwischen dem Primär- und Sekundärmarkt in der Krypto-Welt
1. Unterschiedliche Risikostufen: Die Risiken von Investitionen im Primärmarkt und im Sekundärmarkt sind unterschiedlich. Die Projekte im Primärmarkt könnten falsche Versprechen, übertriebene Daten usw. enthalten, was dazu führen kann, dass die Investoren nicht die erwarteten Renditen erzielen. Im Sekundärmarkt hingegen schwanken die Preise für digitale Währungen erheblich, sodass Investoren ständig die Marktentwicklungen im Auge behalten müssen.
2. Unterschiedliche Investitionsbarrieren: Investitionen im Primärmarkt erfordern in der Regel eine bestimmte Investitionsschwelle und müssen durch professionelle Bewertungen oder Zeichnungen teilnehmen, während man auch entscheiden muss, wie viel Kapital man investieren möchte. Im Sekundärmarkt sind die Investitionsbarrieren relativ niedrig, und man kann entsprechend seiner Situation digitale Währungen zum Handel auswählen.
3. Unterschiedliche Ertragsarten: Bei Investitionen im Primärmarkt werden die Erträge normalerweise durch die Wertsteigerung von Token oder durch Community-Governance erzielt. Im Sekundärmarkt hingegen basieren die Erträge auf den Preisbewegungen der digitalen Währungen und den Handelsdifferenzen.
Natürlich gibt es auch Risiken im Primärmarkt. Im Allgemeinen sind die Kosten für Fehlentscheidungen relativ gering, aber die Opportunity Costs für verpasste Chancen sind hoch. Daher ist Diversifikation die beste Strategie, um zu vermeiden, alle Chips auf ein Projekt zu setzen. Eine sorgfältige Vermögensplanung kann, solange man im Primärmarkt ein hochwertiges Projekt erfolgreich identifizieren kann, zu einer Wendung führen. (Niedriger Preis = niedriges Risiko = hohe Rendite; wenn der Preis eines Token auf 10 steigt und die Kosten 5 betragen, ist das eine Verdopplung, bei Kosten von 1 ist es das Zehnfache.)
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Hinweise zum Primärmarkt
1. Lock-up- und Freigabemechanismen
Im Primärmarkt gibt es eine "Lock-up-Mechanismus"-Theorie, und der Freigabemechanismus wird von den Projektanbietern festgelegt. Allgemeine Mechanismen sind: 100% Freigabe (keine Lock-up), 3 Monate, 6 Monate, 12 Monate...; jedoch ist der Primärmarkt tatsächlich eine wertorientierte Investition, die auf den langfristigen Wert von Projekt-Token setzt. Obwohl kurzfristige Spekulation möglicherweise zu gewissen Gewinnen führen kann, sind diese Gewinne oft nicht signifikant. Langfristig betrachtet könnten die meisten Investoren bereuen, dass sie ihre Token nicht gehalten haben.
2. Teilnahmebarrieren
Aufgrund der Knappheit von Ressourcen im Primärmarkt und der Lock-up-Mechanismen werden in der Regel bestimmte Einstiegshürden festgelegt. Zum Beispiel ist eine gängige Grundschwelle 1000 Token, und diese Hürde ist ein wesentlicher Grund, warum viele Einzelinvestoren teilnehmen möchten, sich aber nicht trauen.
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Wie man am Primärmarkt teilnimmt
Die Ressourcen im Primärmarkt sind in der Regel recht geschlossen, sodass normale Einzelinvestoren nur schwer Zugang zu den direkten Kanälen haben. Es sei denn, man hat institutionelle Ressourcen, um eine Quote zu erhalten, oder man kann direkt mit dem Projektanbieter in Kontakt treten. Aber beide Optionen sind kostenintensiv. Zum Beispiel, wenn Sie mit 10.000-30.000 Yuan mit einem Projektanbieter über Investitionen verhandeln, wird Ihr Anliegen wahrscheinlich ignoriert, da eine Finanzierungsrunde in der Regel mehrere Millionen beträgt, und bei größeren Summen sogar bis zu mehreren Milliarden gehen kann. Institutionen haben daher keinen Anreiz, den Endkundenmarkt persönlich zu bedienen. Daher können viele gewöhnliche Einzelinvestoren keine direkten Ressourcen erhalten.
In diesem Fall wird die Community zu einer praktikablen Teilnahmeform. Die Community kooperiert mit Projektanbietern oder Institutionen, um Quoten zu erhalten, und öffnet sie dann zu einem angemessenen Aufschlag für die Community-Mitglieder zur Zeichnung. Auf diese Weise können Einzelinvestoren mit niedrigeren Barrieren teilnehmen, um tatsächlich mit kleinem Einsatz große Gewinne zu erzielen.
Was ist also der Prozess? Einfach und direkt: Die Community heizt das Projekt an → Die Community veröffentlicht Informationen → Eröffnung der Zeichnungsteilnahme → Abschluss der Zahlung nach der Zeichnung → Registrierung der persönlichen Informationen → Warten auf die Freigabe der Token an der Börse → Selbst entscheiden, ob man liquidieren oder halten möchte.
Dieser Prozess ähnelt einem Vorverkauf, Einzelinvestoren müssen im Voraus zeichnen, und es endet, wenn alles verkauft ist.
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Die 5 erforderlichen Kriterien zur Auswahl hochwertiger Primärprojekte:
1. Investitionsinstitutionen: Suche nach Projekten mit großen institutionellen Investitionen, wie z.B.: OKX, Binance Labs, Redshirt Capital, Coinbase, Polychain Capital usw. Wie man sucht: Verwenden Sie Tools wie Coincarp zur Abfrage.
2. Finanzierung und Bewertung: Achten Sie auf die Finanzierungsbeträge und Bewertungen auf dem Primärmarkt; auch hier verwenden Sie Tools wie Coincarp zur Abfrage.
3. Team-Hintergrund: Ein starkes Gründungsteam ist der Schlüssel zum Erfolg eines Projekts. Wie man nachforscht: Man kann über die offizielle Website und LinkedIn tiefere Einblicke in die Ausbildung, Berufserfahrung und bisherigen Erfolge der Teammitglieder gewinnen.
4. Sektoranalysen: Wählen Sie Projekte in vielversprechenden Sektoren, wie z.B. die derzeit beliebten Sektoren Layer-2-Lösungen oder Depin AI.
5. On-Chain-Daten: Nutzen Sie Tools wie DefiLlama (zur Abfrage von Lock-up-Mengen) und Dune Analytics zur Analyse der On-Chain-Finanzdaten von Projekten, wie z.B. TVL und Benutzeraktivität.
Hinweis: Der obige Inhalt stellt keine Anlageberatung dar, bitte eigenständig beurteilen. Viele Menschen kennen nur die hundertfache Rendite im Sekundärmarkt, wissen aber nicht, dass es im Primärmarkt bereits tausendfache Renditen gibt. Oft führen kleine Informationsunterschiede zu Gewinnsteigerungen von mehreren Nullen.
Das war's für den Moment!
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