Verfasser: 0xWeilan
Der Zyklus dreht sich und bringt einen Markt, der vor kurzem noch voller Angst und Zweifel war, in eine neue Phase, in der der Handel aufgrund dieser plötzlichen emotionalen Erhöhung anzieht.
Wie wir in unserem Oktoberbericht vorhergesagt haben (Monatsanstieg 10,89%, nach dem Chaos der US-Wahlen könnte BTC neue Höchststände erreichen): Der interne Krypto-Markt hat sich erfolgreich reorganisiert, und im November gab es einen externen Auslöser - das Ende der US-Präsidentschaftswahl am 6. November, bei der der republikanische Kandidat Trump, der eine freundliche Haltung gegenüber Crypto hat, gewann, was dazu führte, dass der BTC-Preis ständig neue Höchststände erreichte und sich der 100.000 USD-Marke näherte.
Die Festlegung dieses großen Ereignisses des Jahres hat die Händler in verschiedenen Finanzmärkten allmählich dazu gebracht, aus dem Chaos und der Unsicherheit herauszukommen und zu ihrem festgelegten Handelsrhythmus zurückzukehren, wobei die US-Märkte wieder steigen. Die Erwartungen an die „Trump-Wirtschaftspolitik“ werden zu einem wichtigen Handelsfaktor, und Aktien wie Tesla und MicroStrategy sind die am stärksten steigenden Werte.
BTC startete plötzlich im Abwärtstrend Ende Oktober und überwand mehrere technische Widerstände wie den „Neuen Hochkorrekturbereich“ und die „Aufwärtstrendlinie“, während es weiterhin historische Höchststände erreichte, mit einem Höchststand von 99.860 USD und einem Anstieg von 37,42% im gesamten Monat.
Mit der Erwärmung des Handelsmarktes erlebte der November einen enormen Geldzufluss von 25,9 Milliarden US-Dollar, was diesen Monat zum größten Zufluss in der Geschichte des Crypto-Marktes machte.
Im Hintergrund, dass BTC die 100.000 USD-Marke erreicht, hat der kontinuierliche Geldzufluss endlich zu einem plötzlichen Anstieg von Altcoins, angeführt von ETH, und einem allgemeinen Anstieg des Marktes geführt.
EMC Labs hat eine umfassende multidimensionale Beurteilung vorgenommen, und die zweite Phase des Aufstiegs im Krypto-Markt hat bereits begonnen. Daher werden die Mittel allmählich in Altcoins fließen, um einen allgemeinen Anstieg zu bilden.
Die durch die „Trump-Wirtschaftspolitik“ möglicherweise verursachte hohe Inflation, die im Konflikt mit dem laufenden Zinssenkungstempo der Federal Reserve steht, wird zur größten Unsicherheit. Diese Unsicherheit ist jedoch nur ein kleiner Disharmoniepunkt in einem großen Ganzen, der nicht ausreicht, um den Trend des Marktgeschehens zu ändern.
Makrofinanzen: Trumps Wirtschaftspolitik
Die „Trump-Wirtschaftspolitik“ umfasst hauptsächlich Steuererleichterungen und Deregulierung, protektionistische Handelspolitik, Energieunabhängigkeit und Unterstützung traditioneller Energiequellen, Staatsausgaben und Schuldenrisiken, Einwanderungs- und Arbeitskräftepolitik sowie politische und Schuldenverwaltung.
Diese von einem „America First“-Geist geleiteten Wirtschaftspolitiken stellen eine enorme Herausforderung für die bestehende globale Handels- und Finanzordnung dar und können unvorhersehbare Konflikte und Unruhen auslösen. Selbst innerhalb der USA werden scheinbar unversöhnliche Widersprüche im Hinblick auf Wirtschaftswachstum, illegale Einwanderung und das Finanzsystem entstehen.
Die Rückführung illegaler Einwanderer und die Erhöhung von Zöllen könnten die Inflation anheizen, während die Bundeszinssätze weiterhin hoch bleiben. Ein Anstieg der Inflation könnte die Zinssenkungen erschweren. Wenn die Zinsen nicht gesenkt werden, wird es für die Regierung schwieriger, die Staatsausgaben zu erhöhen, und die hohe Verschuldung wird die US-Regierung zusätzlich belasten.
Die Federal Reserve, die sich in einem Prozess von Zinssenkungen und Bilanzverkleinerungen befindet, steht ebenfalls unter Druck. Im November gab es einen erwarteten Anstieg des US-CPI, während die Beschäftigungsdaten und die wirtschaftliche Lage weiterhin gut sind, was die Notwendigkeit einer Zinssenkung erheblich verringert. Obwohl das Dot-Plot-Diagramm und die veröffentlichten Protokolle der Federal Reserve auf eine hohe Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember hinweisen, wird der Prozess der Zinssenkungen im Jahr 2025 voraussichtlich verlangsamt.
Powell hofft, professionell zu handeln, um die wirtschaftliche Stabilität und ein normales Inflationsniveau zu wahren. Aber Trump will durch Reformen und Konflikte seine Wahlversprechen einlösen - Unternehmenssteuern senken und Einfuhrzölle erhöhen, um mehr Arbeitsplätze im Inland zu schaffen. Die Positionen beider sind nahezu unversöhnlich, und ihre Konflikte sind öffentlich geworden.
Obwohl es große Unsicherheiten gibt, haben sich die Händler auf den verschiedenen Märkten bereits positioniert und Entscheidungen getroffen - Long auf die US-Wirtschaft, das optimistischste Ergebnis ist „hohe Inflation, hohes Wachstum“.
Im November erzielten der Nasdaq, der Dow Jones und der S&P 500 Anstiege von 6,21%, 7,54% und 5,74%, während der RUT2000, der kleine Unternehmen darstellt, einen Anstieg von 11,01% verzeichnete und einen historischen Höchststand erreichte.
Im Bereich der US-Staatsanleihen verzeichneten die langfristigen und kurzfristigen Renditen zum Monatsende 4,177% bzw. 4,160%, beide mit einem leichten Rückgang, was darauf hindeutet, dass die Abwärtsrisiken der US-Staatsanleihen vorübergehend gesunken sind.
Der US-Dollar-Index steigt weiter und schloss im November bei 105,74, was einem Anstieg von 1,02% gegenüber dem Vormonat entspricht, während der Euro, der Renminbi und der Yen im Verhältnis zum US-Dollar an Wert verloren haben. Der globale Geldfluss sieht optimistisch auf den US-Finanzmarkt, und der Trend, Vermögenswerte in US-Dollar zu kaufen, setzt sich fort.
Im Gegensatz dazu fiel der Goldpreis, der als sicherer Hafen fungiert, im November um 3,41% und verzeichnete den größten monatlichen Rückgang seit 14 Monaten. Mit dem schrittweisen Verlassen der Post-COVID-Ära wird die Liquidität zunehmend übermäßig, und die Risikobereitschaft des globalen Geldflusses steigt. Eigenkapitalanlagen und Krypto, repräsentiert durch BTC, sind die Nutznießer dieser Steigerung.
Krypto-Assets: BTC erreicht historischen Höchststand, Altseason kann jederzeit beginnen
Im November eröffnete BTC bei 70198,02 USD und schloss bei 96465,42 USD, was einem Anstieg von 37,42% und einer Schwankungsbreite von 47,12% entspricht. Das Handelsvolumen wurde erheblich erhöht.
Nach der Rückkehr zur „200-Tage-Durchschnittslinie“ und dem Durchbruch der „Abwärtstrendlinie“ im November hat BTC in diesem Monat weiterhin bedeutende technische Durchbrüche erzielt und hat die obere Grenze des seit August stagnierenden „Neuen Hochkorrekturbereichs“ überwunden und ist nach vier Monaten erneut auf die „Aufwärtstrendlinie“ zurückgekehrt.
BTC täglicher Preisverlauf
Auf der monatlichen Linie hat BTC im März hintereinander mit moderatem Anstieg an Volumen eine positive Aufwärtsbewegung gezeigt.
BTC monatlicher Preisverlauf
In früheren Berichten haben wir mehrfach betont, dass im Zeitraum von März bis Oktober in der Hochkorrekturzone mehr als 30% von BTC Adresse übertragen wurden. Diese Neupreisbildung ist in früheren Zyklen wiederholt aufgetreten und bildet die interne strukturelle Unterstützung für zukünftige Preissteigerungen.
Der endgültige Durchbruch des Preises erfordert jedoch eine externe Bedingung.
Das größte Ereignis im November war Trumps Wiederwahl zum Präsidenten der Vereinigten Staaten, dessen frühere Begeisterung für Crypto und „Versprechen“ im Wahlkampf zu einem Katalysator für den BTC-Durchbruch in den seit acht Monaten stagnierenden „Neuen Hochkorrekturbereich“ wurden.
Ist die „Trump-Marktbewegung“ nachhaltig? EMC Labs ist der Ansicht, dass sowohl der im letzten Jahr vorgeschlagene (21. Jahrhundert Finanzinnovations- und Technologieförderungsgesetz) als auch in diesem Jahr der (US Bitcoin Strategic Reserve Act) und sogar das kürzlich im Repräsentantenhaus von Pennsylvania verabschiedete (Bitcoin Rights Act) darauf hinweisen, dass die Akzeptanz von Crypto in den USA schrittweise von „Erlauben“ zu „Fördern“ übergeht, mit dem Ziel, durch Gesetze und nationale Strategien letztendlich die Kontrolle über Krypto-Assets, vertreten durch BTC, und die Blockchain-Industrie (Public Chains, Infrastruktur und dezentrale Anwendungsprojekte) zu erlangen, um den USA dominierende Vorteile in diesem neuen Bereich zu sichern.
Daher ist es zu erwarten, dass die Unterstützung von US-Politikern und die Akzeptanz von Crypto durch traditionelle Institutionen, einschließlich Finanzinstitutionen und börsennotierten Unternehmen, in den kommenden Jahren kontinuierlich zunehmen werden. Zu keinem Zeitpunkt in der Geschichte hat die Blockchain-Industrie und Krypto-Assets eine so starke Akzeptanz und Adoption erfahren.
Liquidität stürmt: Zwei Kanäle erzeugen historische Rekorde
Ein kontinuierlicher Geldzufluss ist die materielle Unterstützung für einen Bullenmarkt.
Im November flossen insgesamt 25,9 Milliarden US-Dollar durch BTC Spot ETF und Stablecoin-Kanäle, was den größten monatlichen Zufluss seit Aufzeichnung darstellt. Davon entfallen 5,4 Milliarden auf den ETF-Kanal und 19,5 Milliarden auf den Stablecoin-Kanal. Im November überstieg der Zufluss von ETF-Mitteln den im Februar und wurde zum größten Zuflussmonat.
Monatliche Statistik über den Geldfluss im Krypto-Markt
Seit Oktober, als die US-Wahlen sich dem Ende zuneigten, war es der ETF-Kanal, der zuerst gestartet wurde. Die Gelder in diesem Kanal haben seit September allmählich zugenommen, mit Zuflüssen von 1,2 Milliarden, 5,4 Milliarden und 6,4 Milliarden zwischen September und November. Wir haben zuvor betont, dass die Mittel im ETF-Kanal über einen unabhängigen Willen verfügen, um allmählich die Preisbewegung von BTC zu kontrollieren. Dies wurde in den jüngsten Marktbewegungen deutlich.
Im Vergleich zu dem „führenden Bruder“, der die Hauptlast trägt, scheinen die Mittel im Stablecoin-Kanal etwas verspätet zu sein. Nach dem Eintritt in den November, mit dem kontinuierlichen Durchbrechen des BTC-Preises, begann es, einen Anstieg zu zeigen. Dennoch betrug der gesamte Zufluss im Stablecoin-Kanal im gesamten Monat 19,5 Milliarden US-Dollar, was den ETF-Kanal weit übertrifft.
Tägliche Statistik über den Geldfluss im Krypto-Markt
Am 22. November, als BTC die 100.000 USD-Marke anvisierte, begannen die Gelder im Markt, ETH zu starten, mit einem Anstieg von 9,31% an diesem Tag. Im November betrug der kumulierte Anstieg von ETH 47,05%, übertraf BTC und der Markt scheint sich auf die Altseason vorzubereiten.
EMC Labs ist der Meinung, dass nach dem Durchbruch von BTC über die 100.000 USD-Marke die Altseason allmählich eröffnet wird. Nach der Eröffnung der Altseason zeigt der Markt schrittweise: 1. ETH überwindet historische Höchststände; 2. der Markt steigt allgemein; 3. die Hauptlinie der Marktentwicklung wird allmählich erkannt.
Long-Short-Spiele: Liquidität führt zur zweiten Verkaufswelle
Der Zyklus ist ein Spiel, in dem Long- und Short-Positionen innerhalb des zeitlichen und räumlichen Rahmens Chips sammeln und verteilen.
Long-Positionen sammeln Chips in Abwärts-, Bodenbildungs- und Erholungsphasen, während sie in Aufwärts- und Übergangsphasen kontinuierlich verkaufen, bis die Liquidität den Verkaufsdruck nicht mehr absorbieren kann und der Markt sich umkehrt.
In diesem Zyklus seit Januar 2024 hat die Long-Position die erste große Verkaufswelle gestartet, gefolgt von einer Rückkehr zur Akkumulationsphase nach der Marktbereinigung im März. Im November, mit der Wiederherstellung der Liquidität, erreichte der Preis neue Höchststände, und die Long-Position hat die zweite Verkaufswelle gestartet, die auch die letzte große Verkaufswelle in diesem Zyklus ist.
15 Jahre BTC Long-Position Verkaufsstatistik
Bis Ende September betrug die Long-Position 14,22 Millionen Stück, und bis Ende November fiel die Verkaufsposition auf 13,69 Millionen Stück, was einem „Verkauf von 530.000 Stück“ in zwei Monaten entspricht.
In der Aufwärtsphase sind die Beweggründe für den Verkauf von Long-Positionen die Preiserhöhungen, die durch Liquidität verursacht werden, während die Preiserhöhungen gleichzeitig ein Selbstbeweis des Marktes sind, was zu mehr Geldzuflüssen führt.
Die zweite Verkaufswelle der Long-Position hat gerade 2 Monate gedauert, und mit der anhaltenden Zunahme der Liquidität wird erwartet, dass sie bis zur ersten Hälfte des Jahres 2025 fortgesetzt wird.
Schlussfolgerung
Im November zeigte sich erneut die starke Marktregulierungsfähigkeit des Zyklus.
EMC Labs ist der Meinung, dass der grundlegende Grund für den Anstieg der Preise von BTC und dem gesamten Krypto-Markt darin besteht, dass auf der Grundlage einer soliden internen Struktur die fortgesetzten Zinssenkungen und die signifikante Erhöhung der Risikobereitschaft der Investoren in den wichtigsten Volkswirtschaften der Welt entscheidend sind. Darüber hinaus haben ein erhöhtes Maß an Akzeptanz und die Erwartungen an die US-Politik ebenfalls große emotionale und materielle Impulse geliefert.
Wir glauben, dass diese externen Faktoren im kommenden Jahr weiterhin als Antrieb für den Kryptomarkt dienen werden. Daher wird der Kryptobullenmarkt nach seiner Wiederbelebung weiterhin aufwärts tendieren, auch wenn es zwischendurch Rückschläge gibt, aber die zweite Hälfte des Aufwärtstrends wird zweifellos langfristigen Investoren höhere Renditen bieten.
