Die in diesem Bericht erwähnten Markt-, Projekt-, Währungs- und anderen Informationen, Meinungen und Einschätzungen dienen nur zu Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung dar.
Der Zyklus dreht sich weiter und bringt den Markt, der zuvor voller Angst und Zweifeln war, in eine neue Phase, während der Handel in dieser Emotion plötzlichem Aufschwung unterliegt.
Wie wir in unserem Oktoberbericht (monatlicher Anstieg von 10,89 %, BTC könnte nach dem Chaos der US-Wahlen neue Höchststände erreichen) vorhergesagt haben: Der Krypto-Markt wurde zuvor intern konsolidiert, und in diesem Monat gab es einen externen Auslöser – das Ergebnis der US-Präsidentschaftswahlen am 6. November, bei dem Donald Trump, der eine freundliche Haltung gegenüber Krypto hatte, gewann, was dazu führte, dass die BTC-Preise ständig neue Höchststände erreichten und sich der 100.000 USD-Marke näherten.
Die Festlegung dieses großen Ereignisses im Jahr führt dazu, dass die Händler auf den verschiedenen Finanzmärkten allmählich aus Chaos und Ungewissheit herauskommen und zum festgelegten Handelsrhythmus zurückkehren, während die US-Aktienmärkte wieder steigen. Die Erwartung der „Trump-Wirtschaftspolitik“ wird zum Haupt-Handelsfaktor, wobei Tesla, MicroStrategy und andere die größten Gewinne erzielen.
BTC startete sogar Ende Oktober abrupt und durchbrach mehrere technische Widerstände wie die „Hochkonsolidierungszone“ und die „Aufwärtstrendlinie“, während er kontinuierlich historische Höchststände erreichte, mit einem Höchststand von 99.860 USD und einem monatlichen Anstieg von 37,42 %.
Mit dem Anstieg der Handelsaktivitäten erlebte der Kapitalzufluss im November einen enormen Anstieg, mit einem Gesamtzufluss von 25,9 Milliarden USD im gesamten Monat, was ihn zum größten Zuflussmonat in der Geschichte des Krypto-Marktes macht.
Im Kontext des sich nähernden BTC-Preises von 100.000 USD führte der anhaltende Kapitalzufluss schließlich zu einem plötzlichen Anstieg des Altcoins, vertreten durch ETH, und einem allgemeinen Anstieg des Marktes.
EMC Labs hat eine multidimensionale Analyse durchgeführt und festgestellt, dass die zweite Welle des „Aufstiegs“ im Krypto-Markt bereits gestartet ist, und dass das Kapital im Markt schrittweise in Altcoins fließen wird, was zu einem allgemeinen Anstieg führen wird.
Die von der „Trump-Wirtschaftspolitik“ möglicherweise ausgelöste hohe Inflation und der laufende Zinssenkungsprozess der Federal Reserve stellen die größte Unsicherheit dar. Diese Unsicherheit ist jedoch nur eine kleine Unstimmigkeit im Rahmen einer größeren Bestimmtheit und reicht nicht aus, um den Trend der Marktentwicklung zu ändern.
Makrofinanzen: Trump-Wirtschaftspolitik
Die „Trump-Wirtschaftspolitik“ umfasst hauptsächlich Steuererleichterungen und Deregulierung, protektionistische Handelspolitik, Energieunabhängigkeit und Unterstützung traditioneller Energien, fiskalische Expansion und Schuldenrisiken, Einwanderungs- und Arbeitsmarktpolitik sowie politische und Schuldenverwaltung.
Diese von „Amerika zuerst“ geleitete Wirtschaftspolitik wird eine enorme Herausforderung für die bestehenden globalen Handels- und Finanzordnungen darstellen und unvorhersehbare Konflikte und Chaos auslösen. Selbst innerhalb der USA könnten Bereiche wie Wirtschaftswachstum, illegale Einwanderung und das Finanzsystem scheinbar unvereinbare Widersprüche aufweisen.
Die Rückführung illegaler Einwanderer und die Erhöhung von Zöllen könnten die Inflation in die Höhe treiben, während die Federal Funds Rate weiterhin auf einem hohen Niveau bleibt, mit einer Inflationsrückkehr, die eine Zinssenkung möglicherweise behindert. Ohne Zinssenkung wird es für die Bundesregierung zweifellos schwieriger, die fiskalische Expansion zu erreichen, und die hohe Schuldenlast wird die US-Regierung noch mehr belasten.
Die Federal Reserve, die sich im Prozess der Zinssenkung und Bilanzverkürzung befindet, steht ebenfalls vor Schwierigkeiten. Im November gab es einen erwarteten Anstieg des US-CPI, während die Beschäftigungsdaten und die wirtschaftlichen Bedingungen weiterhin gut waren, was die Notwendigkeit einer Zinssenkung erheblich verringert. Obwohl das Dot-Plot-Diagramm und die von der Fed veröffentlichten Sitzungsprotokolle darauf hinweisen, dass eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember immer noch wahrscheinlich ist, wird der Zinssenkungsprozess im Jahr 2025 wahrscheinlich verlangsamt.
Powell hofft, den professionellen Geist zu wahren, die wirtschaftliche Stabilität aufrechtzuerhalten und ein normales Inflationsniveau zu erreichen. Aber Trump hat klar erklärt, dass er seine Wahlversprechen durch Reformen und Konflikte einlösen wird – Unternehmenssteuern senken und Einfuhrzölle erhöhen sowie mehr inländische Arbeitsplätze schaffen. Beide Ansprüche sind nahezu unvereinbar, und ihr Widerspruch ist bereits öffentlich geworden.
Obwohl es erhebliche Unsicherheiten gibt, haben die Händler auf verschiedenen Märkten bereits Stellung bezogen und Entscheidungen getroffen – sie setzen auf die US-Wirtschaft, und das optimistischste Ergebnis ist „hohe Inflation, hohes Wachstum“.
Im November erzielten der Nasdaq, der Dow Jones und der S&P 500 jeweils einen Anstieg von 6,21 %, 7,54 % und 5,74 %, während der RUT 2000, der kleine Unternehmen repräsentiert, einen Anstieg von 11,01 % verzeichnete und ein historisches Hoch erreichte.
Bei US-Staatsanleihen sank die Rendite am Ende des Monats für lange und kurze Laufzeiten auf 4,177 % bzw. 4,160 %, was einen leichten Rückgang zeigt, was darauf hindeutet, dass das Abwärtsrisiko bei US-Staatsanleihen vorübergehend gesunken ist.
Der Dollar-Index setzte seinen Anstieg fort und schloss im November bei 105,74, was einem Anstieg von 1,02 % gegenüber dem Vormonat entspricht, während der Euro, der Renminbi und der Yen gegenüber dem Dollar abwerteten. Die globale Kapitalverlagerung bleibt optimistisch gegenüber dem US-Finanzmarkt, und der Trend des Kaufs von in Dollar denominierten Vermögenswerten hält an.
Im Einklang damit fiel der Goldpreis, der globale Risikofonds anzieht, im Laufe des Monats um 3,41 % und verzeichnete den größten Rückgang seit 14 Monaten. Mit dem schrittweisen Austritt aus der Post-Pandemie-Ära wird die Liquidität zunehmend überflüssig, und die Risikobereitschaft des globalen Kapitals steigt. Eigenkapitalanlagen sowie Krypto-Währungen, insbesondere BTC, profitieren von diesem Anstieg.
Krypto-Assets: BTC erreicht historische Höchststände, Altseason könnte jederzeit starten
Im November eröffnete BTC bei 70.198,02 USD und schloss bei 96.465,42 USD, mit einem Anstieg von 37,42 % und einer Volatilität von 47,12 %, wobei das Handelsvolumen signifikant anstieg.
Nach der Rückkehr zur „200-Tage-Linie“ und dem Durchbrechen der „Abwärtstrendlinie“ im November hat BTC in diesem Monat weiterhin signifikante technische Durchbrüche erzielt und die seit 8 Monaten festgefahrene „Hochkonsolidierungszone“ nach oben durchbrochen und kehrt nach 4 Monaten erneut auf die „Aufwärtstrendlinie“ zurück.
BTC tägliche Preistrends
Auf monatlicher Ebene erzielte BTC einen dreimonatigen Anstieg mit kontinuierlich moderat steigendem Volumen, was einen gesunden Aufwärtstrend zeigt.
BTC monatliche Preistrends
In früheren Berichten haben wir mehrfach betont, dass im Zeitraum von März bis Oktober dieses Jahres über 30 % des BTC in der Hochkonsolidierungszone Adresswechsel erfahren haben. Diese Neubewertung nach oben trat in früheren Zyklen wiederholt auf und wurde zur internen strukturellen Unterstützung für zukünftige Preissteigerungen.
Der endgültige Durchbruch des Preises erfordert jedoch externe Anreize.
Das größte Ereignis im November war Trumps erneute Wahl zum Präsidenten der Vereinigten Staaten, während seine frühere Begeisterung für Krypto und die „Versprechen“ während des Wahlkampfs zum Katalysator für den Durchbruch von BTC wurden, das acht Monate lang in der „Hochkonsolidierungszone“ feststeckte.
Ist die „Trump-Ära“ für BTC nachhaltig? EMC Labs ist der Ansicht, dass sowohl der im letzten Jahr vorgeschlagene (21. Jahrhundert Finanzinnovations- und Technologievorschlag) als auch der in diesem Jahr (US Bitcoin-Strategie-Ressourcenvorschlag) sowie das kürzlich vom Pennsylvania House of Representatives verabschiedete (Bitcoin-Rechtsgesetz) zeigen, dass die Akzeptanz von Krypto in den USA schrittweise von „Erlauben“ zu „Fördern“ übergeht. Ihr Ziel ist es, durch Gesetze und nationale Strategien die Kontrolle über Krypto-Assets und die Blockchain-Industrie (Öffentliche Ketten, Infrastruktur und dezentrale Anwendungsprojekte) zu erlangen und sicherzustellen, dass die USA in diesem aufstrebenden Bereich eine dominierende Stellung einnehmen.
Daher ist zu erwarten, dass die Unterstützung aus den US-Politiken in den kommenden Jahren und die Übernahme von Krypto durch traditionelle Institutionen, einschließlich Finanzinstitute und börsennotierte Unternehmen, weiterhin zunehmen wird. In keinem früheren historischen Moment hat die Blockchain-Industrie und die Akzeptanz von Krypto-Assets eine so starke Zustimmung und Übernahme erfahren.
Liquidität strömt: Zwei große Kanäle resonieren und setzen historische Rekorde
Ein kontinuierlicher Kapitalzufluss ist die materielle Unterstützung für einen Bullenmarkt.
Im November flossen insgesamt 25,9 Milliarden USD in die BTC Spot ETF und große Stablecoin-Kanäle, was den größten monatlichen Kapitalzufluss aller Zeiten darstellt. Davon entfielen 5,4 Milliarden auf den ETF-Kanal und 19,5 Milliarden auf den Stablecoin-Kanal. Im November überstieg der Zufluss des ETF-Kapitals das von zwei Monaten und stellte den größten Zuflussmonat dar.
Monatliche Statistik des Kapitalflusses im Krypto-Markt
Seit Oktober, mit dem sich nähernden Ende der US-Wahlen, war es zuerst der ETF-Kanal, der in Bewegung trat. Dieses Kanal-Kapital begann seit September allmählich zu wachsen, mit Zuflüssen von 1,2 Milliarden, 5,4 Milliarden und 6,4 Milliarden USD von September bis November. Wir haben zuvor betont, dass das Kapital des ETF-Kanals über einen eigenen Willen verfügt, der die Preisbewegung von BTC zunehmend kontrollieren wird. Dies wurde in den jüngsten Marktbewegungen deutlich.
Im Vergleich zu dem furchtlosen „Anführer“ ist das Kapital der Stablecoin-Kanäle etwas nachgelagert. Nach dem Eintritt in den November begann das Kapital erst mit dem kontinuierlichen Anstieg des BTC-Preises, in größeren Mengen zu fließen. Dennoch erreichte das Kapital der Stablecoin-Kanäle im gesamten Monat einen Zufluss von 19,5 Milliarden USD, weit über dem Kapital der ETF-Kanäle.
Tägliche Statistik des Kapitalflusses im Krypto-Markt
Am 22. November, dem Tag, an dem BTC die 100.000 USD-Marke angriff, begann das Kapital im Markt, ETH zu aktivieren, und der Anstieg an diesem Tag betrug 9,31 %. Im November erreichte ETH einen kumulierten Anstieg von 47,05 %, übertraf BTC, und der Markt scheint sich für die Altseason zu öffnen.
EMC Labs ist der Ansicht, dass nach dem Durchbruch von BTC über die 100.000 USD-Marke die Altseason schrittweise eröffnet wird. Nach der Eröffnung der Altseason wird der Markt allmählich zeigen: 1. ETH überwindet historische Höchststände; 2. Der Markt steigt allgemein; 3. Die Hauptmärkte werden zunehmend identifiziert.
Große und kleine Hände: Liquidität führt zur zweiten Verkaufswelle
Der Zyklus ist ein Spiel, das von großen und kleinen Händen im zeitlichen und räumlichen Bereich gesammelt und verteilt wird.
Große Hände sammeln während der Abwärts-, Konsolidierungs- und Reparaturphasen Kapital und verkaufen kontinuierlich in den Aufwärts- und Übergangsphasen, bis die Liquidität den Verkaufsdruck nicht mehr absorbieren kann, was zu einer Marktumkehr führt.
In diesem Zyklus hat sich seit Januar 2024 eine erste große Verkaufswelle durch die großen Hände entfaltet, gefolgt von einem Rückkehr zur Akkumulationsphase nach der Marktberuhigung im März. Im November nahm mit der Wiederherstellung der Liquidität der Preis zu und stellte neue Höchststände auf, während die großen Hände die zweite Verkaufswelle in Gang setzten, die auch die letzte große Verkaufswelle in diesem Zyklus ist.
15 Jahre Geschichte der BTC-Verkäufe durch große Hände
Bis Ende September hielt die große Hand 14,22 Millionen Münzen, und bis Ende November betrug der Verkaufsbestand 13,69 Millionen Münzen, was einem „Verkaufsvolumen“ von 530.000 Münzen in zwei Monaten entspricht.
In der Aufwärtsphase ist der Antrieb für den Verkauf von großen Händen der Preisanstieg, der durch die Liquidität erzeugt wird, während der Preisanstieg gleichzeitig auch ein Selbstbeweis des Marktes ist, was zu einem weiteren Kapitalzufluss führt.
Die zweite Verkaufswelle der großen Hände fand erst vor zwei Monaten statt, und mit dem anhaltenden Anstieg der Liquidität wird erwartet, dass sie im ersten Halbjahr 2025 weiterhin stattfinden wird.
Schlussfolgerung
Im November zeigte der Zyklus erneut seine starke Fähigkeit zur Marktregulierung.
EMC Labs erkennt, dass der grundlegende Grund für den Anstieg der Preise von BTC und des gesamten Krypto-Marktes darin liegt, dass, nachdem die interne Struktur vollständig konsolidiert wurde, die kontinuierliche Zinssenkung der wichtigsten globalen Volkswirtschaften und die signifikante Erhöhung der Risikobereitschaft der Investoren die Hauptursache sind. Darüber hinaus haben ein erheblicher Anstieg der Akzeptanz und die Erwartungen an die US-Politik ebenfalls einen großen emotionalen und materiellen Antrieb geliefert.
Wir glauben, dass diese externen Faktoren im kommenden Jahr weiterhin als treibende Kraft für den Krypto-Markt wirken werden. Daher wird der Krypto-Bullenmarkt, nachdem er wieder gestartet ist, weiterhin ansteigen, auch wenn es zwischendurch Rückschläge geben wird, aber die zweite Hälfte des Aufstiegs wird zweifellos den langfristigen Investoren höhere Renditen bieten.
EMC Labs (Emerging Labs) wurde im April 2023 von Krypto-Asset-Investoren und Datenwissenschaftlern gegründet. Es konzentriert sich auf die Forschung in der Blockchain-Industrie und Investitionen im Sekundärmarkt für Krypto, wobei die Kernkompetenz in vorausschauender Analyse, Einsicht und Datenanalyse besteht. Ziel ist es, durch Forschung und Investitionen an der florierenden Blockchain-Industrie teilzunehmen und den Nutzen von Blockchain und Krypto-Assets für die Menschheit zu fördern.
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