Originaltitel: (WOO X Research: Kann RWA die nächste Welle des Vermögenswachstums sein?)
Originalquelle: WOO X Research
Erzählung:
RWA (Real World Assets) bedeutet wörtlich „Vermögenswerte aus der realen Welt“. Ihr Wert liegt darin, eine Brücke zwischen traditionellen Vermögenswerten und der Web3-Welt zu schlagen, um die digitale Darstellung realer Vermögenswerte zu ermöglichen und die Liquidität dieser Vermögenswerte (wie Immobilien, Kunstwerke usw.) effektiv zu nutzen oder zu steuern. Mit der Kombination von RWA und Blockchain-Technologie können RWA geografische Beschränkungen überwinden. Unabhängig von geografischen Standorten, Währungssystemen oder anderen Einflussfaktoren können Benutzer durch diese Kombination Transaktionen oder andere Verwendungen von Vermögenswerten bequem abwickeln. Wenn man an RWA denkt, denkt man oft an Immobilien, Aktien usw., und aus den grundlegenden Merkmalen der Tokenisierung von RWA betrachtet, gehören Stablecoins auch zu den Produkten im RWA-Sektor. Es scheint, dass RWA uns näher gerückt ist. Dies ist auch eine weitere Erzählungsebene von RWA, nämlich „Inklusion“, die es Investoren, die nicht über genügend Kapital verfügen, um in hochpreisige Märkte einzutreten, ermöglicht, indirekt in hochpreisige Märkte zu investieren, indem sie in entsprechende hochpreisige RWA-tokenisierte Produkte investieren.
Wie sieht die Zukunft aus?
Im vergangenen Jahr hat der gesamte TVL von RWA einen aufwärts gerichteten Trend gezeigt. In diesem Zyklus sind RWA, AI, MEME usw. recht beliebte Sektoren. RWA ist einer der am meisten beachteten Sektoren.
Bildquelle: https://defillama.com/protocols/RWA
Zukünftig wird RWA wahrscheinlich den Trend fortsetzen, und die Kombination von RWA und DeFi könnte immer mehr Investoren anziehen. Tatsächlich stehen Immobilien, Rohstoffen und ähnlichen hochpreisigen Vermögenswerten während des Handels vor dem Problem der Abrechnungserschwernis, und die jeweiligen nationalen Gesetze und Vorschriften sind unterschiedlich. Es ist sehr wahrscheinlich, dass Projekte, die mit solchen hochpreisigen Vermögenswerten verbunden sind, aufgrund der beiden Aspekte der Implementierung und Regulierung in ihrer Entwicklung behindert werden. Daher, wenn solche Projekte im RWA-Sektor eine bessere Entwicklung anstreben, müssen sie vorher bedeutende Fortschritte in den Bereichen PayFi oder grenzüberschreitende Abrechnung und RWA-Vermögensnachweis machen, anstatt jetzt meist auf Dritte vor Ort angewiesen zu sein, die bei der Abrechnung oder dem Nachweis helfen.
Darüber hinaus sind RWA-Projekte zu Stablecoins relativ stabil; im Grunde genommen wird der Mainstream-Markt wahrscheinlich weiterhin vom US-Dollar dominiert, gefolgt von Euro und anderen. In Zukunft könnten solche Projekte möglicherweise eine nationale/regional differenzierte Situation aufweisen, in der 'Investoren aus einem bestimmten Land/einer bestimmten Region im Wesentlichen einen bestimmten Stablecoin wählen'. In diesem Fall könnten Stablecoins, die lokale regulatorische Lizenzen erhalten, dem Markt einen Schritt voraus sein. Ein weiterer Trend, der wahrscheinlich in der Zukunft aufkommen wird, ist, dass Stablecoins als Ankerwerte für Anleihen, Wertpapiere, Aktien oder Fonds dienen, was zu mehr Produkten und Projekten führen könnte. Der Grund dafür ist, dass die zuvor erwähnten Abrechnungs- und Regulierungsaspekte in dieser Hinsicht einen besseren Vorteil gegenüber Vermögenswerten wie Immobilien haben. In der frühen Zukunft könnten jedoch nur Projekte, an denen Institutionen mit einem gewissen Einfluss im traditionellen Finanzsektor (wie BlackRock) beteiligt sind, eine bemerkenswerte wirtschaftliche Rendite erzielen. Danach könnten Projekte, an denen einflussreiche Institutionen/Organisationen aus der Web3-Welt beteiligt sind, RWA-Projekte mit stärkeren gemeinschaftlichen kulturellen Eigenschaften hervorbringen.
Projekt
Hier ist ein Überblick über kürzlich finanzierte Projekte, der nur aus einer objektiven Perspektive zur Diskussion dient.
OpenTrade
OpenTrade wurde Ende 2022 gegründet und hat seinen Hauptsitz in London, Großbritannien. Zu seinen Investoren gehören a16z CSX, Circle, Draper Dragon, CMCC Global, Ryze Labs, Polygon und Kronos Ventures. Derzeit beläuft sich das gesamte Finanzierungsvolumen auf 8,7 Millionen US-Dollar.
Derzeit werden vier Produkte angeboten:
1. US-Staatsanleihen Vaults: Festzins; festgelegte Laufzeiten und feste Zinssätze für USDC-Erträge, die durch US-Staatsanleihen abgesichert sind;
2. USDC Vault: Laufzeit; variable Rendite für USDC, abgesichert durch kurzfristige US-Staatsanleihen, Geldmarktfonds und andere Geldäquivalente;
3. EURC Vault: Laufzeit; variable Rendite für EURC, abgesichert durch Euro und kurzfristige Euro-Anleihen, Geldmarktfonds und andere Geldäquivalente;
4. Gebühren + Vault: Festzins; abgesichert durch Investment-Grade-Unternehmensanleihen, Commercial Paper, Emerging Markets-Anleihen usw.
Verwendung von Vault-Token als Indikator in Abrechnungen und anderen Operationen.
USUAL - Staatsanleihen
Aktuell wurden 8,5 Millionen US-Dollar gesammelt, es handelt sich um ein Launchpool-Projekt von Binance.
Insgesamt dreht sich alles um drei Arten von Token:
1. USD0: Dies ist ein genehmigungsfreies und vollständig konformes Stablecoin, das 1:1 durch reale Welt Vermögenswerte (RWA) unterstützt wird und verschiedene Arten von Token für US-Staatsanleihen aggregiert.
2. USD0++: Dies sind verstärkte Staatsanleihen, die durch USD0 als Sicherheiten und USUAL als Anreiz gesperrt werden.
3. USUAL ist der Governance-Token.
Token-Ökonomie: Gesamtsumme 4 Milliarden, anfänglicher Umlaufanteil 12,37%.
Bildquelle: https://docs.usual.money/usual-products/usual-governance-token/usual-tokenomics/distribution-model
Die Token-Verteilung ist wie folgt:
Huma Finance
Derzeit wurden 46,3 Millionen US-Dollar gesammelt, der Mitbegründer ist Chinese. Insgesamt handelt es sich um ein PayFi-Kreditprojekt. Die letzte Finanzierungsrunde umfasste eine Eigenkapitalinvestition von 10 Millionen US-Dollar und eine Investition in physische Vermögenswerte der Huma-Plattform von 28 Millionen US-Dollar. Distributed Global führte die Runde an, mit Beteiligungen von Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation und anderen. Am 17. April 2024 fusioniert es mit Arf und konzentriert sich auf die Tokenisierung von realen Vermögenswerten im Zusammenhang mit PayFi.
Verwendung von Huma Points zur Verfolgung der Beiträge von Protokollmitarbeitern. Derzeit werden grenzüberschreitende Zahlungsfinanzierungen und kreditkartenunterstützte digitale Vermögenswerte angeboten. Dies geschieht über verschiedene Fonds, wie z.B. den Arf-Grenzüberschreitenden Zahlungsfinanzierungsfonds (der auf USDC-Sofortabrechnung basiert und grenzüberschreitende Zahlungen vereinfacht); den Rain-Forderungspool (der DAO usw. hilft, Ausgaben über Gehaltskarten zu verwalten); den Jia-Vanguard-Fondspool (der kleinen Unternehmen dezentrale Finanzierung bietet, die Kreditnehmer belohnt, die mit Eigenkapital zurückzahlen. Das ist „Kleinunternehmenskredite“); und andere Fonds, um grenzüberschreitende Zahlungsfinanzierungen zu ermöglichen.
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