Datenquelle: http://RWA.xyz
Die tatsächliche Größe des Gesamtvermögens im RWA-Segment
In Forschungsberichten von Institutionen beträgt die Größe des RWA-Segments in Billionenhöhe, ohne Stablecoin-Projekte, das heißt, es umfasst nur Privatkredite, US-Staatsanleihen, Rohstoffe, institutionelle alternative Fonds, Nicht-US-Anleihen, Unternehmensanleihen und Aktien, die im strengen Sinne RWA-Vermögenswerte sind. Bis zum 1. Dezember beträgt die Gesamtgröße $13,55 Milliarden.
Die Gesamtgröße der Stablecoin-Projekte beträgt $192,78 Milliarden.
Natürlich könnten RWA-Enthusiasten argumentieren, dass etwa 90 % der zugrunde liegenden Vermögenswerte der Stablecoins USDT/USDC kurzfristige US-Staatsanleihen sind, und auch ein großer Teil der zugrunde liegenden Vermögenswerte der dezentralisierten Stablecoin USDS (ehemals DAI) sind kurzfristige US-Staatsanleihen. Ihre Mechanismen sind ähnlich wie die von ONDO's USDY und Elixirs deUSD, nur dass die Emittenten Tether und Circle keine Erträge aus den zugrunde liegenden US-Staatsanleihen an die Nutzer verteilen.
Ich persönlich glaube, dass die Logik dieser Aussage keinen Fehler aufweist, sodass die tatsächliche Größe des gesamten RWA-Segments im weitesten Sinne $206,33 Milliarden betragen sollte, was 20 % des Ziels von einer Billion Dollar entspricht.
Verteilung der Vermögensgrößen im RWA-Segment
Zu Beginn des Jahres 2023, als Lehrer Meng Yan @myanTokenGeek eine große Diskussion über RWA in der chinesischen Community initiierte, war die Tokenisierung von US-Staatsanleihen das heißeste Thema im RWA-Segment und hatte einen absoluten Marktanteil im RWA-Bereich, während die Zinsen für Stablecoins auf AAVE langfristig unter 2% lagen.
Aber es sind noch keine zwei Jahre vergangen, und die Marktlandschaft im RWA-Segment hat sich dramatisch verändert.
Mit dem Beitritt von Figure Markets, das 60 Millionen Dollar in einer A-Runde unter der Führung von Jump Crypto, Pantera Capital und Lightspeed Faction erhalten hat, in den Bereich der Privatkredite, hat sich die rasante Expansion seines Geschäfts in diesem Jahr nicht nur negativ auf die Geschäfte von Maple, Centrifuge, Goldfinch, Curve und TrueFi ausgewirkt, sondern auch den Umfang der Privatkredite auf $9,40 Milliarden erhöht, was weit über den $2,60 Milliarden der Tokenisierung von US-Staatsanleihen liegt.
Die jährliche Ausgabe von RWA-Vermögen im Jahr 2024
Wie aus der beigefügten Abbildung hervorgeht, sind die Top-3 in der monatlichen Ausgabe von RWA-Vermögen im Jahr 2024 Stablecoins, die Tokenisierung von US-Staatsanleihen und Privatkredite.
Mit anderen Worten, wenn man nach den wachstumsstärksten Investitionszielen im RWA-Segment sucht, sollte man in diesen drei Untersegmenten suchen.
Verteilung der RWA-Vermögenswerte nach Blockchain
Voraussichtlich wird Ethereum mit einem Marktanteil von 76,51 % überlegen sein.
Stellar belegt mit insgesamt $245,58 Millionen in 9 RWA-Produkten den zweiten Platz, unterstützt von WisdomTree.
Polygon belegt den dritten Platz aufgrund der in der vorherigen Periode angesammelten nativen Stablecoin-Vermögenswerte sowie der tokenisierten US-Staatsanleihen, die von BlackRock und Franklin Templeton ausgegeben wurden.
Solana belegt den vierten Platz, wobei die RWA-Kategorie hauptsächlich aus USDC und USDT besteht, gefolgt von Ondo mit USDY in Höhe von $107,57 Millionen. In diesem Zyklus war Solana im B2C-Bereich sehr erfolgreich, muss jedoch im B2B-Bereich Fortschritte machen.
Avalanche ist im RWA-Bereich sehr aktiv und hat die RWA-Allianz gegründet und organisiert. Daher sind die RWA-Kategorien und Emittenten auf ihrer Blockchain sehr vielfältig, jedoch ist die Gesamtgröße aufgrund der Schwierigkeiten in der Avalanche-Blockchain in dieser Woche nur $97,87 Millionen.
Investitionsziele im RWA-Segment
--Beta-Assets: Führer in den Untersegmenten, wie z.B. SKY (ehemals MakerDAO) im Bereich der Tokenisierung von US-Staatsanleihen, Ondo Finance, Figure Markets im Bereich der Privatkredite, Spiko in der Tokenisierung von Nicht-US-Anleihen, Securitize für institutionelle Fonds usw.
--Alpha-Assets: Elixir, das in Zusammenarbeit mit BlackRock eine auf tokenisierten US-Staatsanleihen basierende dezentrale Stablecoin deUSD herausgibt, der Preismarkt für RWA-Stablecoins Curve, und Goldfish, dessen private Kreditvolumen sich wieder erholt.
Natürlich sind Alpha-Assets nicht auf die oben genannten beschränkt; das Suchprinzip bleibt „disruptive Innovation“ oder „exponentielles Wachstum“.
