Michael Saylor, CEO von MicroStrategy, erklärte, dass er bereit sei, den Investmentguru Warren Buffett zu überzeugen, die 325 Milliarden Dollar Bargeldreserven von Berkshire Hathaway in Bitcoin zu investieren.

Saylor kritisierte in einem Podcast-Interview am 18. November Berkshire Hathaways Cash-Management-Strategie unter Buffetts Führung und bezeichnete sie als ineffizient. Er betonte die Ineffizienz der 325 Milliarden Dollar Bargeldreserven von Berkshire, die seiner Meinung nach maximal 3 % nach Steuern erwirtschaften können, während sie mit 15 % Kapitalkosten konfrontiert sind.

Er fügte weiter hinzu, dass die resultierende negative reale Rendite von 12 % einem jährlichen Verlust von 32 Milliarden Dollar an Aktionärswert entspricht. Als er über die 325 Milliarden Dollar Bargeld sprach, die Berkshire hält, betonte er: „Diese 325 Milliarden Dollar würden jährlich 32 Milliarden Dollar vernichten, sie würden jeden Monat 3 Milliarden Dollar an Kapital vernichten.“

MicroStrategy plädiert unter der Leitung von Saylor entschieden für die Annahme von Bitcoin als finanzielles Vermögen. Er glaubt, dass Bitcoin einzigartige Vorteile hat, wie den Schutz vor Inflation und Währungsabwertung, und ermutigt Unternehmen mit überschüssigen Bargeldreserven, dies als Teil ihrer Finanzstrategie zu betrachten. Er räumt jedoch ein, dass jedes Unternehmen einzigartige finanzielle Ziele, Risikotoleranzen und regulatorische Überlegungen hat, sodass allgemeine Ratschläge nicht praktikabel sind.

Im Gegensatz dazu ist MicroStrategy das Beispiel, wie Bitcoin in eine zukunftsorientierte, technologisch versierte Unternehmensstrategie integriert werden kann, wobei die Unternehmen selbst beurteilen können, ob dieser Ansatz zu ihrer spezifischen Situation passt. Laut den neuesten Informationen des Unternehmens hat es aktiv Bitcoin angesammelt, und die Bestände haben 386.700 Stück erreicht.

Saylor spekulierte, dass selbst traditionelle Menschen wie Buffett möglicherweise überzeugt werden könnten, Bitcoin zu akzeptieren. In einem Podcast zitierte er die Worte von Buffetts verstorbenem Geschäftspartner Charlie Munger: „Ich wette, wenn ich eine Stunde allein mit Buffett in einer ruhigen Umgebung verbringen könnte, würde er nach meinem Gehen sagen, dass Bitcoin eine gute Idee ist. Munger würde es mögen. Wir sollten etwas kaufen.“

Decrypt berichtete, dass in der Aktionärsversammlung von Microsoft im Dezember 2024 die Rede von Saylor umreißt, wie Microsoft seine derzeitige Kapitalverteilung von 200 Milliarden Dollar in Bitcoin-Bestände umwandeln kann, was das Potenzial zeigt, das Unternehmenswert-Risiko von 95 % auf 59 % zu senken und die jährliche Rendite von 10,4 % auf 15,8 % zu steigern.

Saylor sagte dem Vorstand: „Bitcoin ist ein universeller, dauerhafter und profitabler Fusion-Partner.“

Er verglich diese Strategie mit dem Erwerb eines Unternehmens im Wert von 100 Milliarden Dollar, das eine jährliche Wachstumsrate von 60 % und ein Einkommen von 1 Mal hat.

Saylor betrachtet Bitcoin als ein einzigartiges Unternehmensübernahmeziel für Microsoft und die von ihm bereitgestellten Daten zeigen, dass die jährliche Rendite von Bitcoin (ARR) bei 62 % liegt, während die ARR von Microsoft bei 18 % liegt und Bitcoin die typischen Komplexitäten und Risiken traditioneller Fusionen und Übernahmen (M&A) nicht mit sich bringt.

Saylor erklärte, dass Bitcoin ein jederzeit verfügbares Übernahmeziel sei, das im Vergleich zu Microsofts derzeitiger Dividenden- und Rückkaufstrategie Kapital absorbieren könne und gleichzeitig höhere Renditen bringe. Diese Metapher scheint hauptsächlich an den Vorstand und die Unternehmensführung von Microsoft gerichtet zu sein, die mit traditionellen Übernahmedynamiken vertraut sind, aber möglicherweise nach neuen Wegen suchen, um Kapital in der bestehenden Größenordnung zu deployen.

Durch die Verwendung des Bitcoin24-Modells, eines Open-Source-Simulationsmodells für die Bitcoin-Adoption, zeigte Saylor, wie Microsoft seine aktuelle Position (Marktkapitalisierung von etwa 3 Billionen Dollar, Nettobargeld von 27 Milliarden Dollar, Cashflow von 70 Milliarden Dollar und jährliche Wachstumsrate von 10 %) in eine größere, robustere finanzielle Basis umwandeln kann.

Im Oktober forderte Microsoft die Aktionäre auf, darüber abzustimmen, ob in Bitcoin investiert werden sollte.

„Tu das Richtige für deine Kunden, Mitarbeiter, Aktionäre, das Land, die Welt und dein Erbe“, fasste Saylor zusammen und gab sein Bestes, um einen der bisher wichtigsten Unternehmensschritte zur Annahme von Bitcoin zu unternehmen.

Er forderte schließlich die Microsoft-Aktionäre auf, „Bitcoin anzunehmen“.#微策略持续增持BTC