Aspectos clave
CoW DAO es un proyecto DeFi que tiene como objetivo mejorar la experiencia y la seguridad del usuario. Tiene tres herramientas principales: CoW Protocol, MEV Blocker y CoW AMM.
CoW Protocol es una herramienta de trading que proporciona mecanismos de fijación de precios eficientes y protección contra configuraciones de trading desfavorables.
MEV Blockers es una herramienta de protección de transacciones que ayuda a los usuarios a evitar los ataques de frontrunning y sándwich.
CoW AMM es un automated Market Maker que adopta un nuevo modelo para proteger a los proveedores de liquidez de la explotación de precios.
¿Qué es CoW DAO?
CoW DAO se centra en crear productos en Ethereum que puedan mejorar la seguridad y experiencia de trading de los usuarios de la Web3. El proyecto cuenta con tres herramientas principales: CoW Protocol, MEV Blocker y CoW AMM. También ofrece apoyo al desarrollo, subvenciones y otros recursos para estos proyectos.
CoW Protocol: una herramienta de trading que utiliza operaciones grupales para encontrar los mejores precios y mejorar la liquidez.
MEV Blocker: una herramienta de protección de transacciones que evita los ataques a las operaciones al tiempo que ofrece descuentos a los usuarios.
CoW AMM: un automated Market Maker (AMM) que protege a los proveedores de liquidez de la explotación de precios.
CoW DAO adopta un modelo descentralizado de gobernanza que permite a los miembros de la comunidad controlar el desarrollo del protocolo.
CoW Protocol
Intención de operar
Cuando operas con CoW Protocol, en lugar de realizar una operación directamente, firmas una "intención de operar". Esta intención describe con qué y cuánto quieres operar, y los solucionadores encuentran la mejor manera de cumplirla.
Beneficios financieros
Los solucionadores intentan conseguirte los mejores precios emparejando las operaciones entre pares (lo que se conoce como "coincidencia de deseos") o encontrando acuerdos fuera de la cadena. Este método reduce las comisiones y evita la manipulación de precios al tiempo que ofrece protección contra ataques de MEV (Valor máximo extraíble).
Ventajas técnicas
El protocolo admite subastas por lotes, lo que permite a los usuarios enviar varias operaciones e incluso pagar comisiones de gas en tokens que no sean ETH. También elimina las comisiones por transacciones fallidas.
Solvers y subastas por lotes
Los solucionadores compiten para procesar tus intenciones de operación por lotes, con el objetivo de conseguir la mejor oferta. Las subastas en lote ofrecen protección contra la manipulación y permiten establecer precios uniformes en todas las operaciones. Este sistema evita que los bots se aprovechen del orden de las transacciones y admite emparejamientos de operaciones entre pares, lo que reduce los costos y mejora la eficiencia de las operaciones.
Procesamiento de órdenes
CoW Protocol procesa las órdenes en cuatro pasos principales:
Envío de intención: en lugar de efectuar una orden directamente, los usuarios envían una "intención de operar" con detalles sobre los activos y los importes.
Agrupación: CoW Protocol agrupa varias intenciones de operación en un lote.
Competición de solucionadores: los solucionadores tienen poco tiempo para proponer soluciones, con el objetivo de conseguir que los usuarios obtengan los mejores precios. El solucionador con la mejor oferta gana.
Ejecución: el solucionador que resulte ganador ejecuta las operaciones y los usuarios reciben sus tokens.
Este método está diseñado para reducir las comisiones, mejorar los precios y ofrecer protección de MEV.
Tipos de órdenes
Desde noviembre de 2024, CoW ofrece seis tipos de órdenes: órdenes de mercado, órdenes con límite, órdenes TWAP, órdenes programáticas, órdenes Milkman y CoW Hooks.
1. Órdenes de mercado
Intenta comprar o vender de inmediato al precio actual.
Los solucionadores deben completar toda la orden o esperar a que haya liquidez.
Los usuarios establecen una tolerancia al deslizamiento para tener en cuenta los cambios de precio durante la ejecución.
2. Órdenes con límite
Comprar o vender a un precio específico antes de una fecha de vencimiento.
Si los precios alcanzan el objetivo, la orden se ejecuta. De lo contrario, caduca.
CoW Protocol las gestiona sin comisiones de gas y las optimiza para obtener los mejores precios posibles.
3. Órdenes TWAP
Divide las órdenes grandes en operaciones más pequeñas a lo largo del tiempo para minimizar el impacto en los precios.
Los usuarios establecen los activos, los límites de precio, el recuento de splits y la duración para controlar la ejecución de las órdenes.
4. Órdenes programáticas
Operaciones automatizadas basadas en condiciones específicas (p. ej., activadores de precio).
Útil para estrategias complejas, DAO y transacciones a nivel de protocolo.
5. Órdenes Milkman
Creado por Yearn Finance en colaboración con CoW Protocol, las órdenes Milkman se basan en feeds de precios en tiempo real en lugar de precios fijos.
Las órdenes Milkman pueden ejecutarse a un precio justo de mercado incluso si las órdenes se retrasan significativamente.
Útil para DAO y operaciones que dependen de la gobernanza.
6. CoW Hooks
Los CoW Hooks permiten a los usuarios ejecutar acciones personalizadas antes o después de las operaciones, como trasladar fondos, hacer staking o reclamar recompensas.
Los CoW Hooks ejecutan una combinación de acciones como una única transacción, lo que permite a los usuarios emparejar cualquier acción relacionada con Ethereum con sus órdenes de CoW.
Los desarrolladores y traders pueden expresar sus intenciones.
MEV Blocker
Desarrollado por CoW DAO, Beaver Builder y Gnosis DAO, MEV Blocker es una herramienta que protege a los usuarios de los ataques frontrunning y sándwich. Envía las transacciones a una red segura, evitando los pools públicos que atraen a los bots.
El frontrunning ocurre cuando los bots detectan una transacción grande en la cola y colocan su orden antes, aprovechando el cambio de precio esperado. Esto suele dejar al trader original con un precio desfavorable.
El backrunning se produce cuando los bots efectúan operaciones justo después de una transacción grande para poder sacar provecho de los cambios de precio dejados por la operación original. Esto es menos perjudicial, ya que no afecta al precio del trader original.
Ataques tipo sándwich son una combinación de ambos, donde un bot realiza una operación antes y después de la transacción de un usuario, inflando el precio y beneficiándose a expensas del usuario.
Estas tácticas explotan la naturaleza transparente de las redes de blockchain, pero pueden combatirse con herramientas como el MEV Blocker de CoW.
Con MEV Blocker, los usuarios también pueden ganar un reembolso de hasta el 90% de los trades de backrunning creados por sus propias transacciones. Esta herramienta es más rápida que los procesos de transacción estándar y ofrece a los usuarios seguimiento y transparencia en tiempo real. Muchas Billeteras Web3 como Uniswap y Trust Wallet han integrado MEV Blocker para ofrecer un trading más seguro y eficiente.
CoW AMM
El problema de LVR
Los proveedores de liquidez (LP) suelen salir perdiendo porque la mayoría de los AMM no se ajustan lo suficientemente rápido para igualar los últimos precios en los principales exchanges, lo que deja precios obsoletos que los traders de arbitraje aprovechan. Esto se conoce como el problema de "pérdida frente a reequilibrio" (LVR, loss-versus-rebalancing), que reduce las ganancias de los proveedores de liquidez.
Para resolver el problema de LVR, CoW AMM utiliza un mecanismo novedoso llamado Function-Maximizing AMM (FM-AMM). Este mecanismo agrupa las operaciones en lote y establece un precio de liquidación único para cada lote, lo que garantiza que las operaciones se realicen a un precio justo y actualizado.
Token COW
El token COW es fundamental para CoW Protocol, ya que actúa como un token de gobernanza que permite a las partes interesadas participar en la toma de decisiones para el crecimiento y los cambios del protocolo. Este sistema de gobernanza está diseñado para alinear los intereses de los usuarios, desarrolladores y simpatizantes, fomentando un enfoque impulsado por la comunidad.
Conclusiones
CoW DAO ofrece soluciones innovadoras para mantener a los usuarios de Ethereum a salvo de la manipulación, garantizando un mejor trading, protección de la liquidez y una gobernanza descentralizada. A través de CoW Protocol, MEV Blocker y CoW AMM, los usuarios pueden disfrutar de comisiones más bajas, un riesgo reducido y un mayor control sobre las transacciones.
Lecturas adicionales
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