Curve ist die DeFi-Infrastruktur, DeFi ist der Kernanwendungsfall von Blockchain, und Institutionen drängen in den Markt.

Verfasser: Alex Liu, Foresight News

Curve führt DeFi an

Bitcoin stagniert an der psychologischen Marke von 100.000 USD, während Alts aufholen, wodurch der BTC-Marktanteil zeitweise unter 55% fiel.

Der DeFi-Sektor hat sich bemerkenswert entwickelt, in den letzten 7 Tagen um über 20% gestiegen, während der Token CRV von Curve Finance mit über 50% Wochenwachstum den DeFi-Sektor anführt. In den großen DeFi-Tokens war die Performance nur hinter THE, das durch den positiven Einfluss von Binance bei der Listung unterstützt wurde, und dem Curve-Ökosystem-Protokoll Convex-Token CVX.

Warum kann CRV steigen, wie ist sein Potenzial, und welche verwandten Tokens im Ökosystem sind noch erwähnenswert? Ich habe CRV unter 0,3 gekauft und bereits seit mehreren Monaten "CX". Im Folgenden erläutere ich die Logik des CRV-Besitzes.

Direkter Faktor: Nachrichten über den Eintritt von Institutionen

Nach der Veröffentlichung der obigen Nachrichten stieg CRV von 0,5 USDT auf über 0,8 USDT. Institutionen wie BlackRock setzen auf das Ethereum-Ökosystem und steigen über den BUIDL-Fonds in DeFi ein. Curve ist die Infrastruktur für den DeFi-Stablecoin-Handel und den Austausch von gebundenen Währungen, und der Markt setzt auf das Potenzial von Curve für institutionelle Akzeptanz.

In einem Artikel im August dieses Jahres mit dem Titel "Meinung: Um aus dem Altcoin-Bärenmarkt herauszukommen, braucht es eine DeFi-Renaissance" prognostizierte ich, dass traditionelle Finanzen durch die bestehende DeFi-Infrastruktur auf die Blockchain gelangen würden, wobei Curve, Pendle und Aave als Beispiele dienen. Danach: Aave hat eine Partnerschaft mit der Trump-Familie aufgebaut, Curve hat BUIDL und andere Institutionen für RWA eingeführt. Pendle könnte das nächste wertvolle Ziel sein, auf das man setzen sollte.

Rückblickend hat sich der Verkaufsdruck des Negativen erschöpft

Warum habe ich es gewagt, bei fallendem CRV zu kaufen? Die Einschätzung im Juni war: Die negativen Nachrichten und Verkaufsdruck von Curve Finance haben ihren Tiefpunkt erreicht.

Hinweis: Derzeit ist Frax Finance der zweitgrößte Inhaber von CVX, der größte Inhaber ist CLever. Die Logik des FXS-Besitzes wird im Folgenden erläutert.

Seit langem ist das größte Risiko von Curve Finance zweifellos die enorme Kreditposition von Gründer Michael Egorov, die CRV-Token zur Ausgabe von Stablecoins verwendet, und diese Position wurde im Juni vollständig liquidiert.

Einige nennen die Liquidation "cleveres Cashing-Out", weil möglicherweise nicht genug Liquidität vorhanden ist, um eine so große Menge an Tokens zu verkaufen, weshalb sie schrittweise über Kreditpositionen liquidiert werden. Eine andere Perspektive ist jedoch: Die Projektgründer sind gezwungen, den Großteil ihrer Tokens am Tiefpunkt zu verkaufen.

Curve-Gründer Michael Egorov hat auch gesperrte CRV, und der Schlüssel zur Maximierung des Nutzens besteht darin, hart zu BUIDLn, damit der CRV-Token beim Entsperren einen höheren Wert hat. Der langfristige Wert des Teams und des Protokolltokens ist stark gebunden.

Michael Egorov verkaufte während der Liquidationskrise im August letzten Jahres fast 1,6 CRV OTC zu einem Preis von 0,4 USDT. Er kaufte Ende Juni, zu einem Preis, der niedriger war als bei den meisten Institutionen / großen Akteuren, während viele Institutionen bereits Verluste realisierten.

CRV hatte in CEX über einen längeren Zeitraum ein Handelsvolumen, das deutlich über dem von Tokens mit vergleichbarer Marktkapitalisierung lag, aber der Preis stagnierte weiterhin, was darauf hindeutet, dass ein vollständiger Austausch von Token stattgefunden hat.

Curve ist seit 4 Jahren online, die Inflationsrate ist auf 6,3% gesunken. Bei einer Sperrquote von 42,4% beträgt die faktische Inflation, die in Umlauf kommt, nur etwa 3%.

Blick in die Zukunft, Innovations- und Wachstumsfelder

Der Markt spekuliert auf Erwartungen, welche Innovationen und Wachstumsfelder Curve Finance in Zukunft haben könnte?

Potenzielle On-Chain-Währungsumtauschprodukte, Soft-Liquidationsmechanismus-Darlehen LlamaLend, crvUSD. Seit seiner Einführung hat crvUSD fast 150 Millionen USD für das Curve-Protokoll generiert.

Die Einführung von scrvUSD hilft, die Akzeptanz von crvUSD voranzutreiben. Welche Vorteile bietet das Soft-Liquidationsmechanismus-Darlehen? Empfohlene Lektüre:

Wie hat man endlos Geld? Ohne Arbeit, entspannt das Leben genießen.

Curve Finance expandiert auch in Ökosysteme außerhalb von EVM.

Öko-Projekte, positive Nachrichten verbreiten sich langsam

Convex (CVX)

Convex hält die meisten CRV und besitzt die Ertragsrechte von Curve. Jedes Mal, wenn der Wert von CRV steigt, steigt auch der innere Wert jedes CVX entsprechend. Es ist eine art gehebelte Version von CRV, die in dieser Aufwärtsbewegung stärker gestiegen ist als CRV.

CLever (CLEV)

Hält die meisten CVX, weiter verschachtelt. Relativ niedrige Marktkapitalisierung.

Frax Finance (FXS)

Frax Finance ist der zweitgrößte Inhaber von CVX. Gleichzeitig hat es die L2-Chain Fraxtal, ein Stablecoin-Produkt FRAX, ein Dual-Token-Modell-Staking-Produkt (sfrxETH, frxETH) und Darlehensprodukte … alles vorhanden. Frax hat die Möglichkeit, sich selbst zu schließen und einen sich selbst tragenden DeFi-Ökosystem-Flugrad zu schaffen. Die ultimative Form wäre eine dezentralisierte On-Chain-Notenbank (natürlich ist das derzeit noch weit entfernt).