Originaltitel: Das neue Drama der Altcoins: Inflation, Bewusstsein und TikTok
Originalautor: Stacy Muur, Krypto-Forscher
Originalübersetzung: Shenchao TechFlow
Wir haben endlich den Bullenmarkt erreicht, aber dies hat auch einige Schwächen in der wirtschaftlichen Realität von Web3 offengelegt.
Für Marktteilnehmer, die in den letzten Jahren kontinuierlich ihre Portfolios optimiert haben, wirkt dieser Bullenmarkt etwas „geizig“. Viele neuere Tokens schneiden schlecht ab, während etablierte Coins wie XRP, $ADA, $DOT und $ATOM bemerkenswerte Renditen erzielt haben.
Hintergrund: Vergleich der Leistungen von etablierten und neuen Coins
Historisch gesehen haben neuere Altcoins (Token, die weniger als zwei Jahre alt sind, seit ihrem TGE, dem Token-Generierungsereignis) oft über längere Zeiträume bessere Renditen erzielt als etablierte Coins. In diesem Bullenmarkt zeigt sich jedoch ein völlig anderer Trend: Etablierte Projekte (wie $XLM, $XRP, $ADA, $DOT und $ATOM) sind zur dominierenden Kraft des Marktes geworden, während neue Coins eher schwach abschneiden.
Als nächstes werden wir die zugrunde liegenden Ursachen dieses Phänomens, seine potenziellen Bedeutungen und die Implikationen für die Zukunft untersuchen.
Analyse der Trendveränderungen: Schlüsselinsights
1. Neues Kapital fließt zu, anstatt Kapital zu rotieren
Der umfassende Anstieg etablierter Altcoins zeigt, dass dieser Trend nicht durch eine Rotation von Kapital innerhalb des Kryptomarktes ausgelöst wurde. Vielmehr ist es wahrscheinlich, dass der Markt neues Kapital anzieht, insbesondere von Kleinanlegern, die zurückkehren.
2. Die Rückkehr der Kleinanleger, aber mit anderen Schwerpunkten
Mit dem Anstieg der Coinbase-App-Rankings und der gestiegenen Zuschauerzahlen für kryptobezogene YouTube-Inhalte sind die Anzeichen für die Rückkehr der Kleinanleger offensichtlich. Im Gegensatz zur Erwartung, dass Kleinanleger ihr Geld in risikoreiche Memecoins investieren, scheinen diese Gelder eher in die bereits etablierten Projekte des letzten Bullenmarktes zu fließen. Dies könnte darauf hindeuten, dass die aktuelle Gruppe von Kleinanlegern älter ist, risikoaverser ist oder besser mit den bekannten Altcoins des letzten Bullenmarktes vertraut ist.
3. Vertrautheit und Vertrauen als Entscheidungsfaktoren
Die etablierten Altcoins, die in diesem Bullenmarkt herausragende Leistungen zeigen, sind im Grunde die Starprojekte des letzten Bullenmarktes. Dies deutet darauf hin, dass die zurückkehrenden Kleinanleger wahrscheinlich im Alter von 25 bis 45 Jahren sind und bereits eine gewisse Erfahrung im Kryptomarkt haben. Sie könnten weniger mit neueren Narrativen wie DePIN (dezentralisierte physische Infrastruktur-Netzwerke), RWA (reale Welt Vermögenswerte) und KI vertraut sein und neigen daher dazu, bekannte Projekte zu wählen.
4. Der Einfluss intergenerationaler Unterschiede
In der Zwischenzeit haben Generation Z-Investoren (die oft über TikTok oder meme-getriebenen Inhalt mit Krypto in Kontakt kommen) weniger verfügbare Mittel. Dies könnte erklären, warum trotz der Rückkehr der Kleinanleger der Memecoin-Markt nicht signifikante Kapitalzuflüsse anziehen konnte.
5. Auswirkungen der Inflation
Ein weiterer wichtiger Faktor für die schwache Leistung neuer Altcoins ist die Inflation. Im Vergleich dazu haben etablierte Coins einen höheren Anteil am zirkulierenden Angebot, sodass neues Kapital nicht durch die kontinuierliche Ausgabe von Tokens verwässert wird.
Wenn du an diesen Trends interessiert bist, wird es sich lohnen, die zukünftigen Marktdynamiken weiter zu beobachten. Wird der Aufstieg etablierter Coins die wirtschaftliche Landschaft von Web3 verändern? Wie werden neue Coins auf diese Herausforderungen reagieren? Lassen wir uns überraschen.
In den folgenden Abschnitten werden wir uns auf zwei Schlüssel Faktoren konzentrieren, die einen wesentlichen Einfluss auf die Marktperformance im Bullenmarkt haben: Inflation und die Demografie der Kleinanleger.
Inflation: Der unsichtbare Killer der Krypto-Renditen
Der aktuelle Bullenmarkt hat eine optimistische Stimmung im Kryptomarkt erzeugt, hat aber auch ein nicht zu ignorierendes reales Problem offenbart: Die Inflation frisst stillschweigend die Erträge der Investoren weg. Für jeden Investor, der in diesem Bullenmarkt Renditen erzielen möchte, ist es entscheidend, die Auswirkungen der Inflation auf den Wert von Vermögenswerten zu verstehen.
Wir illustrieren dies mit einigen praktischen Beispielen:
Im Jahr 2021 erreichte $SOL einen Preis von $258, mit einer Marktkapitalisierung von 75 Milliarden Dollar. Heute liegt der Preis immer noch bei $258, aber die Marktkapitalisierung ist auf 122 Milliarden Dollar gestiegen. Was steckt hinter dieser Veränderung? Die Antwort ist: die Erhöhung des zirkulierenden Angebots. Mit dem Anstieg des Angebots wird der Wert eines einzelnen Tokens durch Inflation verwässert, sodass eine höhere Marktkapitalisierung erforderlich ist, um das gleiche Preisniveau aufrechtzuerhalten.
Hier sind weitere ähnliche Fälle:
$TAO: Obwohl seine Marktkapitalisierung den historischen Höchststand (ATH) von 4,6 Milliarden Dollar übertroffen hat, konnte der Preis keinen neuen Höchststand erreichen.
$ENA: Die Marktkapitalisierung liegt derzeit nahe dem historischen Höchststand (2,12 Milliarden Dollar vs. derzeit 1,84 Milliarden Dollar), aber der Preis ist von $1,49 auf $0,64 gefallen.
$ARB: Die ATH-Marktkapitalisierung im März betrug 4,6 Milliarden Dollar, derzeit ist sie auf 3,8 Milliarden Dollar gesunken. Der Preis lag im März bei $2,1, jetzt beträgt er nur noch $0,8.
$SEI: Die ATH-Marktkapitalisierung betrug 2,8 Milliarden Dollar, während sie zuletzt bei 2,25 Milliarden Dollar lag; der ATH-Preis betrug $1,03, jetzt liegt er bei $0,53.
Das sind nur die Spitze des Eisbergs. Tatsächlich stehen viele Tokens vor ähnlichen Herausforderungen.
Selbst wenn die 'Altcoin-Saison' scheinbar begonnen hat, schwächt die Inflation stillschweigend die potenziellen Erträge vieler Vermögenswerte. Mit dem Anstieg des zirkulierenden Angebots erfordert die Aufrechterhaltung oder Steigerung der Token-Preise mehr Kapitalinvestitionen. Für Vermögenswerte mit höherer Inflationsrate müssen Investoren selbst in einem Bullenmarkt einen schwierigen Kampf führen.
Wie man sich den Herausforderungen der Inflation stellt
Um ihre Erträge im Bullenmarkt besser zu schützen, können Investoren die folgenden Strategien verfolgen:
1. Tokenomics studieren: Analysiere vor der Investition sorgfältig die Inflationsrate und den Verteilungsplan des Tokens. Achte auf Projekte mit langsam wachsendem Angebot oder niedriger Inflationsrate.
2. Klug diversifizieren: Wähle bevorzugt Projekte mit begrenztem Gesamtangebot oder klar festgelegtem Inflationslimit, wie Bitcoin (BTC).
3. Bewertung der realen Erträge: Berücksichtige den Inflationsfaktor bei der Berechnung der Investitionsrendite und passe deine Erwartungen an die Erträge an.
Inflation ist nicht nur ein makroökonomischer Begriff, sondern tatsächlich der „stille Killer“ von Renditen im Kryptomarkt. Das Verständnis und die effektive Bewältigung der Auswirkungen von Inflation werden zu einem der Schlüssel für den Erfolg von Investoren in einem Bullenmarkt.
TikTok vs. CoinMarketCap
Wenn du diesen Artikel liest, bist du wahrscheinlich ein erfahrener Investor, der sowohl Bullen- als auch Bärenmärkte erlebt hat. Du hast möglicherweise verschiedene neue Protokolle untersucht, an Airdrop-Mining teilgenommen und viele neue Investitionsnarrative erkundet. Im Gegensatz dazu haben gewöhnliche Kleinanleger, die wegen positiver Nachrichten zu Wahlen oder des Bitcoin-Preises, der sich der $100.000-Marke nähert, gerade erst in den Markt eingestiegen, einen völlig anderen Hintergrund und eine andere Denkweise.
Um das Verhalten dieser Kleinanleger wirklich zu verstehen, wäre es hilfreich, sich an die Zeit zu erinnern, als du gerade mit Kryptowährungen in Kontakt gekommen bist. Damals hattest du vielleicht nur ein Konto bei einer zentralisierten Börse (CEX), gefüllt mit Token-Codes, die dir völlig fremd waren.
Ich denke, dass die neu in den Markt eintretenden Kleinanleger grob in drei Kategorien unterteilt werden können:
Generation Z (Gen Z): Diese Generation könnte aufgrund der Popularität von TikTok Memecoins kaufen (normalerweise unterhaltsame, hochvolatile Tokens).
Generation X (Gen X): Diese Generation hat möglicherweise bereits Erfahrung mit Krypto-Investitionen aus früheren Bullenmärkten.
Generation Y (Gen Y): In den letzten Jahren wurden sie durch den Zugang zu Aktienhandel für Kleinanleger in den Markt gezogen und könnten Interesse am Kryptomarkt entwickelt haben.
Kürzlich habe ich das Investitionsdenken der Generation Z eingehend untersucht. Im Vergleich zu anderen Generationen weisen sie signifikante Unterschiede in ihrer Risikoeinstellung und Verhaltensmustern auf. Die folgenden Beschreibungen könnten eher auf typische Z-Generation-Investoren zutreffen. Wenn du ein Z-Generation-Leser bist und das Gefühl hast, dass diese Inhalte nicht auf dich zutreffen, dann bist du möglicherweise eine der wenigen Ausnahmen.
Für die Generation Z ist es oft unerwünscht, Risiken einzugehen und Verluste zu erleiden. Sie neigen eher dazu, an niedrigriskanten Aktivitäten teilzunehmen, wie zum Beispiel durch das Abschließen von Galxe-Aufgaben, das Spielen von Hamster Kombat oder das Participieren an Airdrop-Mining, um Erträge zu erzielen. Diese Aktivitäten erfordern hauptsächlich Zeit und nicht Geld, was sie für sie attraktiver macht.
Der Handel ist jedoch ein völlig anderes Gebiet. Wenn die Generation Z durch TikTok mit dem Bullenmarkt in Kontakt kommt, könnte sie zunächst denken, dass dies ein spannendes Abenteuer ist. Doch mit den Verlusten, die durch die Marktschwankungen entstehen, werden sie wahrscheinlich schnell die harte Realität zu spüren bekommen.
Im Vergleich dazu sieht die Situation für die Generation Y anders aus. Wenn sie Interesse an Kryptowährungen entwickeln, liegt das wahrscheinlich daran, dass sie bereits eine gewisse Handelserfahrung im Aktienmarkt gesammelt haben und ein klareres Verständnis für Investitionsrisiken haben. Daher sind sie weniger anfällig für risikoreiche Memecoins.
Die Generation Y neigt eher dazu, CoinMarketCap zu öffnen, die Liste der Tokens zu überprüfen, die Marktcharts zu analysieren und Entscheidungen auf der Grundlage von Daten zu treffen. Darüber hinaus verfügen sie in der Regel über mehr verfügbares Einkommen als die Generation Z, was sie bei der Auswahl ihrer Investitionsziele rationaler und stabiler macht.
Fazit
Dies sind einige meiner Ansichten über das Verhalten von Kleinanlegern auf dem aktuellen Markt, die weitgehend mit der jüngsten Marktentwicklung übereinstimmen. Natürlich bedeutet das nicht, dass meine Analyse zu 100 % korrekt ist oder dass dies die einzige Erklärung ist.
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