Verfasser: ChandlerZ, Foresight News
Nach dem Erreichen von 99.600 US-Dollar am 26. November fiel Bitcoin am 27. um über 8% und sank zeitweise auf etwa 90.800 US-Dollar. Bis zum 3. Dezember stieg der Bitcoin-Preis auf etwa 96.000 US-Dollar, wobei die Schwankungen relativ stark waren.
Bitcoin steht kurz davor, die 100.000 US-Dollar-Marke zu erreichen, was bedeutet, dass der Markt vor einem entscheidenden technischen Durchbruch steht. Dieser historische Preis ist nicht nur eine wichtige psychologische Schwelle, sondern könnte auch ein Wendepunkt für einen weiteren Preisanstieg sein.
Es ist jedoch offensichtlich, dass die internen Meinungsverschiedenheiten auf dem Markt bei Annäherung an diesen Preispunkt zunehmen. Einerseits setzen institutionelle Gelder, vertreten durch MicroStrategy, ihre Käufe fort, was die Nachfrage nach Bitcoin unterstützt und den Preis antreibt; andererseits entscheiden sich langfristige Halter auf dem Markt, bei hohen Preisen zu verkaufen und Gewinne zu realisieren. Dieses Spiel zwischen Großinvestoren und Institutionen hat dazu geführt, dass der Aufwärtstrend des Marktes signifikant behindert wurde und es schwierig geworden ist, diesen wichtigen Punkt zu überschreiten.
Einfach gesagt, der kontinuierliche Kauf von institutionellen Geldern steht im Gegensatz zu den Verkaufsaktionen von langfristigen Haltern, was den Aufwärtsdruck und die Herausforderungen des Marktes verstärkt.
Wer verkauft?
In diesem Preisanstieg zum Jahresende haben langfristige Investoren die Gelegenheit genutzt, ihre Bitcoin-Bestände in großem Umfang zu verkaufen, unterstützt durch die erhöhte Liquidität und die gestiegene Nachfrage.
Seit September hat der Verkauf von Bitcoin durch langfristige Investoren einen Höhepunkt erreicht, etwa 507.000 Bitcoins. Obwohl diese Zahl hoch ist, ist sie im Vergleich zu 934.000 Bitcoins während des starken Preisanstiegs im März 2024 gesunken.
Es ist bemerkenswert, dass die Verkaufsrate langfristiger Investoren derzeit den historischen Höchststand von März 2024 übersteigt. Derzeit machen die täglich realisierten Bitcoins, die sie verkaufen, 0,27% ihres Gesamtbestands aus, ein Tempo, das in der Geschichte nur an 177 Tagen überschritten wurde, was darauf hindeutet, dass diese Gruppe von Investoren aggressiver verkauft.
Darüber hinaus verkauft die US-Regierung gleichzeitig die von der Silk Road DOJ beschlagnahmten Bitcoins. Laut Arkham-Daten hat eine als US-Regierung gekennzeichnete Adresse in der Nacht des 3. Dezember 19.800 BTC an Coinbase Prime transferiert, was einem Wert von etwa 1,92 Milliarden US-Dollar entspricht.
Zuvor hatte das US-Bezirksgericht für den nördlichen Bezirk Kalifornien entschieden, dass die US-Regierung berechtigt ist, diese beschlagnahmten Bitcoins gesetzlich zu verwalten. Battle Born Investments hatte versucht, diesen Bitcoins durch Berufung das Eigentum zu sichern, aber das Urteil des Obersten Gerichtshofs machte ihren Antrag zunichte. Aufgrund der Anordnung des Untergerichts, dass die US-Regierung "die beschlagnahmten Vermögenswerte gemäß dem Gesetz verwalten" müsse, könnte der US-Marshals oder andere Behörden bald Anweisungen des Gerichts erhalten, diese von der Silk Road gestohlenen Bitcoins zu verkaufen.
Im Oktober wies der Oberste Gerichtshof der USA die Berufung von Battle Born Investments und anderen in Bezug auf 69.370 Bitcoins, die mit der Silk Road verbunden sind, zurück. Dies bedeutet, dass diese Bitcoins möglicherweise bald versteigert werden.
Dune-Daten zeigen, dass die US-Regierung derzeit 183.422 Bitcoins hält, die einen Wert von etwa 17,64 Milliarden US-Dollar haben, hauptsächlich aus der Silk Road 2020 und dem Bitfinex-Hackerangriff stammen.
Wer kauft?
Während langfristige Halter beginnen, ihre Bitcoin-Bestände zu verteilen, wird auf der anderen Seite des Marktes aktiv Bitcoin aufgenommen. Große institutionelle Investoren, insbesondere Unternehmen wie MicroStrategy und MARA, zeigen weiterhin großes Interesse an Bitcoin, was durch Kapitalzuflüsse das Wachstum der Nachfrage nach Bitcoin vorantreibt und in gewissem Maße die Wertstützen des Marktes festigt.
MicroStrategy kaufte zwischen dem 25. November und dem 1. Dezember 15.400 Bitcoins zu einem durchschnittlichen Preis von 95.976 US-Dollar und investierte etwa 1,5 Milliarden US-Dollar.
Im gleichen Zeitraum verkaufte MicroStrategy auch 3.728.507 Aktien des Unternehmens und sammelte etwa 1,5 Milliarden US-Dollar ein. Bis zum 1. Dezember gab das Unternehmen bekannt, dass von den geplanten 21 Milliarden US-Dollar an Eigenkapitalemissionen und 21 Milliarden US-Dollar an festverzinslichen Wertpapieren noch etwa 11,3 Milliarden US-Dollar an Aktien verkauft werden können. Es wird erwartet, dass dieser Finanzierungsplan in den nächsten drei Jahren insgesamt 42 Milliarden US-Dollar einbringt, hauptsächlich für den weiteren Kauf von Bitcoin.
Laut Saylortracker-Daten hielt MicroStrategy bis zum 1. Dezember insgesamt 402.100 Bitcoins im Wert von über 38 Milliarden US-Dollar.
Diese Ankündigung ist auch die vierte Woche in Folge, in der MicroStrategy große Bitcoin-Käufe bekannt gibt. Am 11. November erklärte der MicroStrategy-Gründer Michael Saylor, dass MicroStrategy etwa 2,03 Milliarden US-Dollar in den Kauf von 27.200 BTC investiert hat, mit einem Durchschnittspreis von 74.463 US-Dollar. Am 18. November gab MicroStrategy bekannt, dass das Unternehmen mit den Erlösen aus dem Verkauf von Aktien zwischen dem 11. und 17. November 2024 weitere 51.780 Bitcoins für 4,6 Milliarden US-Dollar kaufen wird, mit einem Durchschnittspreis von 88.627 US-Dollar. Am 25. November erklärte Michael Saylor erneut, dass MicroStrategy in der vergangenen Woche 55.500 Bitcoins zu einem Durchschnittspreis von etwa 97.862 US-Dollar hinzugefügt hat, was einem Gesamtwert von etwa 5,4 Milliarden US-Dollar entspricht.
Zufällig hat auch das an der Börse notierte Mining-Unternehmen MARA sich dem Bitcoin-Strategie-Reserve-Team angeschlossen. Am 2. Dezember gab MARA bekannt, dass das Gesamtvolumen der 0,00% wandelbaren Vorzugsanleihen, die 2031 fällig werden, auf 850 Millionen US-Dollar erhöht wurde (ursprünglich auf 700 Millionen US-Dollar festgelegt).
MARA gewährt den ursprünglichen Käufern der Anleihen das Recht, innerhalb von 13 Tagen nach der erstmaligen Emission der Anleihen Anleihen im Gesamtbetrag von bis zu 150 Millionen US-Dollar zu kaufen. Die Nettoerlöse werden zur Anschaffung weiterer Bitcoins und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet, zu denen möglicherweise Betriebskapital, strategische Übernahmen, Expansion bestehender Vermögenswerte sowie die Rückzahlung zusätzlicher Schulden und anderer ausstehender Schulden gehören können.
Laut dem Unternehmensbericht für das dritte Quartal hielt MARA zum 31. Oktober 26.747 BTC in der Bilanz, produzierte im dritten Quartal 2.070 BTC und kaufte 6.210 BTC, wobei 4.144 BTC mit den Einnahmen aus der Emission von 300 Millionen US-Dollar an wandelbaren Vorzugsanleihen zu einem Durchschnittspreis von 59.500 US-Dollar gekauft wurden.
MicroStrategy hat in den letzten Jahren durch Schuldenfinanzierung kontinuierlich seinen Bitcoin-Bestand erhöht, während MARA als führendes Bitcoin-Bergbauunternehmen ebenfalls durch kontinuierliche Mining-Aktivitäten und strategische Käufe seine Bitcoin-Vermögenswerte weiter ausbaut. Diese institutionellen Käufe bilden eine wichtige Kraft im Bitcoin-Markt, die den Verkaufsdruck einiger Einzelinvestoren ausgleicht und dem Markt ein Signal für langfristige Investitionen gibt.
Neben MicroStrategy und MARA haben auch US-notierte Unternehmen wie SAIHEAT, Genius Group, Anixa Biosciences, AI-Unternehmen Genius Group, das israelische Unternehmen Enlivex Therapeutics für Immuntherapien in der klinischen Phase sowie chinesische Unternehmen wie SOS in gewissem Maße Bitcoin als Unternehmensvermögensreserve klar erworben. Besonders im aktuellen makroökonomischen Umfeld mit niedrigen Zinsen, steigender Inflation und Unsicherheiten bei den Renditen traditioneller Anlageklassen haben mehr Institutionen Bitcoin in ihre Vermögensallokation aufgenommen, um Diversifizierung und den Werterhalt zu erreichen.
Darüber hinaus ist das monatliche Zuflussvolumen für Bitcoin-ETFs auf 6,5 Milliarden US-Dollar gestiegen und hat damit einen historischen Höchststand erreicht, der die Rekorde der vorherigen Monate weit übersteigt.
Vor diesem Hintergrund können wir sagen, dass die Entwicklung des Bitcoin-Marktes an einem entscheidenden Wendepunkt steht. Zunächst könnte der Preis von 100.000 US-Dollar ein Schlüsselpunkt für den Durchbruch von Bitcoin in dieser Phase sein. Mit dem kontinuierlichen Eintritt von Institutionen und dem stetigen Anstieg der Marktnachfrage könnte der Bitcoin-Preis bei Annäherung an diese wichtige psychologische Schwelle auf breitere Marktaufmerksamkeit und -beteiligung stoßen, was ihn in eine neue Phase treiben könnte.
Es ist jedoch zu beachten, dass Institutionen an solchen wichtigen Punkten oft zögerlich sind, was zu einer gewissen Volatilität und Anpassung des Marktes nach einer stabilen Phase führen kann, insbesondere kurzfristig, wo die Preisschwankungen zunehmen und den Markt unter Druck setzen können.
Darüber hinaus ist es wichtig zu betonen, dass die Kostenstruktur und die Investitionsziele von Institutionen und langfristigen Haltern auf dem Bitcoin-Markt grundlegend unterschiedlich sind. Langfristige Halter tendieren dazu, Bitcoin mit einer niedrigeren Kostenbasis und einer langfristigeren Perspektive zu halten, um zukünftige Wertsteigerungen zu erzielen. Die Beteiligung institutioneller Investoren, insbesondere derjenigen, die bei relativ hohen Preisen in Bitcoin investieren, könnte mit höheren Eintrittskosten und einem komplexeren Marktumfeld, einschließlich der Aktienpreise, konfrontiert sein.
Wenn wir auf die Höchstpunkte früherer Bull-Märkte zurückblicken, sehen wir, dass viele Institutionen zu Höchstpreisen in den Markt eingetreten sind und letztlich einem Risiko der Preisrückgänge gegenüberstehen könnten. Daher sollten Investoren in der aktuellen Marktsituation, obwohl die Teilnahme von Institutionen dem Bitcoin-Markt neue Impulse gibt, wachsam bleiben und die Marktrisiken sorgfältig einschätzen, um blindes Nachkaufen zu vermeiden.
