Originaltitel: Das neue Drama der Altcoins: Inflation, Bewusstsein und TikTok
Originalautor: Stacy Muur, Krypto-Forscher
Originalübersetzung: Shen Chao TechFlow
Wir haben endlich den Bullenmarkt erreicht, aber das hat auch einige Schwächen der wirtschaftlichen Realität von Web3 offengelegt.
Für Marktteilnehmer, die in den letzten Jahren ständig ihre Portfolios optimiert haben, wirkt dieser Bullenmarkt etwas "geizig". Viele neuere Tokens haben schwache Leistungen gezeigt, während etablierte Coins wie XRP, $ADA, $DOT und $ATOM bemerkenswerte Renditen erzielt haben.
Hintergrund: Vergleich der Leistungen alter und neuer Coins
Historisch gesehen haben neuere Altcoins (Tokens, die weniger als zwei Jahre alt sind seit dem TGE, dem Token Generierungsereignis) in verschiedenen Zeiträumen oft die älteren Coins übertroffen. In diesem Bullenmarkt zeigt sich jedoch ein völlig anderes Muster: Etablierte Projekte (wie $XLM, $XRP, $ADA, $DOT und $ATOM) dominieren den Markt, während neue Coins eher mäßige Leistungen zeigen.
Als nächstes werden wir die Ursachen dieses Phänomens, seine potenziellen Implikationen und seine Lehren für die Zukunft untersuchen.
Trendveränderungen analysieren: Wichtige Einblicke
1. Neu Kapitalzufluss, nicht Kapitalrotation
Der umfassende Anstieg der etablierten Altcoins zeigt, dass dieser Trend nicht durch die Rotation von Kapital innerhalb des Kryptomarktes ausgelöst wurde. Vielmehr ist es wahrscheinlicher, dass der Markt neues Kapital anzieht, insbesondere von zurückkehrenden Kleinanlegern.
2. Kleinanleger kehren zurück, aber mit unterschiedlichen Schwerpunkten
Mit dem Anstieg der Coinbase-App-Rankings und der steigenden Anzahl von Aufrufen kryptorelevanter YouTube-Inhalte sind die Rückkehrzeichen der Kleinanleger sehr offensichtlich. Doch im Gegensatz zur Erwartung, dass Kleinanleger Kapital in hochriskante Memecoins investieren, scheinen diese Mittel eher in bereits etablierte Projekte aus der letzten Bullenmarktperiode zu fließen. Dies könnte darauf hindeuten, dass die gegenwärtige Gruppe von Kleinanlegern älter ist, risikoaverser ist oder mit den bekannteren Altcoins aus der letzten Bullenmarktperiode besser vertraut ist.
3. Vertrautheit und Vertrauen als entscheidende Faktoren
Die altbewährten Altcoins, die in diesem Bullenmarkt herausragende Leistungen zeigen, sind im Wesentlichen die Starprojekte aus dem vorherigen Bullenmarkt. Dies deutet darauf hin, dass die zurückkehrenden Kleinanleger wahrscheinlich im Alter von 25 bis 45 Jahren sind und über eine gewisse Erfahrung im Kryptomarkt verfügen. Sie könnten Schwierigkeiten haben, neuere Narrative wie DePIN (dezentralisierte physische Infrastruktur-Netzwerke), RWA (Real-World Assets) und KI zu verstehen, weshalb sie eher geneigt sind, sich für vertraute Projekte zu entscheiden.
4. Der Einfluss generationsübergreifender Unterschiede
Inzwischen haben Generation Z-Investoren (die normalerweise über TikTok oder meme-gesteuerte Inhalte mit Kryptowährungen in Kontakt kommen) weniger verfügbares Kapital. Dies könnte erklären, warum der Memecoin-Markt trotz der Rückkehr der Kleinanleger nicht signifikante Kapitalzuflüsse verzeichnet hat.
5. Auswirkungen der Inflation
Ein weiterer wichtiger Faktor für die schwache Leistung neuer Altcoins ist die Inflation. Im Vergleich dazu ist der Anteil der Umlaufversorgung bei etablierten Coins höher, sodass neues Kapital nicht durch die fortlaufende Ausgabe von Tokens verwässert wird.
Wenn Sie an diesen Trends interessiert sind, werden die zukünftigen Marktdynamiken weiterhin von Interesse sein. Wird der Aufstieg der etablierten Coins die wirtschaftliche Landschaft von Web3 verändern? Wie werden neue Coins mit diesen Herausforderungen umgehen? Lassen Sie uns abwarten.
Im Folgenden werden wir zwei Schlüsselfaktoren erörtern, die einen erheblichen Einfluss auf die Marktleistung im Bullenmarkt haben: Inflation und die demografische Struktur der Kleinanleger.
Inflation: Der unsichtbare Killer, der Krypto-Renditen frisst
Der aktuelle Bullenmarkt hat den Kryptomarkt mit Optimismus erfüllt, aber er hat auch ein nicht zu ignorierendes echtes Problem offengelegt: Die Inflation frisst leise die Renditen der Investoren. Für jeden Anleger, der in diesem Bullenmarkt Renditen erzielen möchte, ist es entscheidend, die Auswirkungen der Inflation auf den Wert von Vermögenswerten zu verstehen.
Wir geben einige praktische Beispiele:
Im Jahr 2021 erreichte $SOL einen Preis von $258, bei einer Marktkapitalisierung von 75 Milliarden Dollar. Heute liegt der Preis immer noch bei $258, aber die Marktkapitalisierung ist auf 122 Milliarden Dollar gewachsen. Was sind die Gründe für diese Veränderung? Die Antwort ist: die erhöhte Umlaufversorgung. Mit der Ausweitung des Angebots wird der Wert eines einzelnen Tokens durch Inflation verwässert, wodurch eine höhere Marktkapitalisierung erforderlich ist, um das gleiche Preisniveau aufrechtzuerhalten.
Hier sind weitere ähnliche Fälle:
· $TAO: Obwohl seine Marktkapitalisierung den historischen Höchststand (ATH) von 4,6 Milliarden Dollar überschritten hat, konnte der Preis keinen neuen Höchststand erreichen.
· $ENA: Die aktuelle Marktkapitalisierung nähert sich dem historischen Höchststand (2,12 Milliarden Dollar vs. derzeit 1,84 Milliarden Dollar), aber der Preis ist von $1,49 auf $0,64 gefallen.
· $ARB: Die ATH-Marktkapitalisierung im März betrug 4,6 Milliarden Dollar, ist nun auf 3,8 Milliarden Dollar gefallen. Der Preis im März betrug $2,1, jetzt liegt er bei nur $0,8.
· $SEI: Die ATH-Marktkapitalisierung betrug 2,8 Milliarden Dollar, während sie kürzlich 2,25 Milliarden Dollar betrug; der ATH-Preis betrug $1,03, jetzt liegt er bei $0,53.
Dies sind nur die Spitzen des Eisbergs. In der Tat stehen viele Tokens vor ähnlichen Dilemmas.
Selbst wenn die "Altcoin-Saison" scheinbar angebrochen ist, mindert die Inflation weiterhin leise die potenziellen Renditen vieler Vermögenswerte. Mit der erhöhten Umlaufversorgung erfordert die Aufrechterhaltung oder das Wachstum des Token-Preises mehr Kapital. Für Vermögenswerte mit einer hohen Inflationsrate müssen Anleger selbst in einem Bullenmarkt mit einem schwierigen Kampf rechnen.
Wie man den Herausforderungen der Inflation begegnet
Um in diesem Bullenmarkt besser vor Renditen zu schützen, können Investoren folgende Strategien anwenden:
1. Tokenomics (Token-Ökonomie) erforschen: Analysieren Sie vor der Investition sorgfältig die Inflationsrate und die Verteilungspläne des Tokens. Achten Sie auf Projekte mit langsamerem Angebotwachstum oder niedrigerer Inflationsrate.
2. Klug diversifizieren: Bevorzugen Sie Projekte mit einer begrenzten Gesamtversorgung oder klar festgelegten Inflationsobergrenzen, wie Bitcoin (BTC).
3. Reale Renditen bewerten: Berücksichtigen Sie beim Berechnen der Rendite die Inflationsfaktoren und passen Sie Ihre Renditeerwartungen an.
Inflation ist nicht nur ein makroökonomischer Begriff, sondern in der Tat der "stille Killer der Renditen" im Kryptomarkt. Das Verständnis und die effektive Bewältigung der Auswirkungen von Inflation wird einer der Schlüssel zum Erfolg der Anleger in diesem Bullenmarkt sein.
TikTok vs. CoinMarketCap
Wenn Sie diesen Artikel lesen, sind Sie wahrscheinlich ein erfahrener Investor, der Bullen- und Bärenmärkte erlebt hat. Möglicherweise haben Sie verschiedene neue Protokolle untersucht, an Airdrop-Mining teilgenommen und viele aufkommende Investmentnarrative erkundet. Im Gegensatz dazu haben jene Kleinanleger, die aufgrund positiver Wahlmeldungen oder des Bitcoin-Preises nahe $100.000 neu in den Markt eingetreten sind, einen völlig anderen Hintergrund und eine andere Einstellung als wir.
Um das Verhalten dieser Kleinanleger wirklich zu verstehen, sollten Sie sich an die Zeit zurückerinnern, als Sie gerade mit Kryptowährungen in Kontakt gekommen sind. Damals hatten Sie vielleicht nur ein Konto bei einer zentralisierten Börse (CEX), das mit Ihnen völlig unbekannten Token-Codes gefüllt war.
Ich glaube, dass die neu in den Markt eintretenden Kleinanleger grob in drei Kategorien unterteilt werden können:
· Generation Z (Gen Z): Diese Generation könnte aufgrund des Hypes um TikTok Memecoins kaufen (in der Regel unterhaltsame, stark volatile Tokens).
· Generation X (Gen X): Diese Generation könnte bereits über Erfahrung mit Krypto-Investitionen aus dem vorherigen Bullenmarkt verfügen.
· Generation Y (Gen Y): In den letzten Jahren durch den Zugang von Kleinanlegern zu Aktienhandel in den Markt gezogen, könnten sie an Kryptowährungen interessiert sein.
Kürzlich habe ich die Investmentmentalität der Generation Z eingehend untersucht. Im Vergleich zu anderen Generationen weisen sie signifikante Unterschiede in Bezug auf Risikoeinstellung und Verhaltensmuster auf. Die folgende Beschreibung könnte eher für den durchschnittlichen Generation-Z-Investor gelten. Wenn Sie ein Leser der Generation Z sind und das Gefühl haben, dass diese Inhalte nicht zu Ihnen passen, dann sind Sie möglicherweise eine der wenigen Ausnahmen.
Für die Generation Z ist es in der Regel nicht ratsam, Risiken einzugehen und Verluste zu erleiden. Sie neigen eher dazu, an niedrigriskanten Aktivitäten teilzunehmen, wie zum Beispiel durch das Erledigen von Galxe-Tasks, das Spielen von Hamster Kombat oder das Teilnehmen an Airdrop-Mining, um Renditen zu erzielen. Diese Aktivitäten erfordern in erster Linie Zeit und nicht Geld, was sie für sie attraktiver macht.
Der Handel hingegen ist ein völlig anderes Gebiet. Wenn Generation Z durch TikTok mit dem Bullenmarkt in Kontakt kommt, könnte es anfangs wie ein aufregendes Abenteuer erscheinen. Doch mit den Verlusten, die durch die Marktschwankungen entstehen, werden sie wahrscheinlich schnell die grausame Realität spüren.
Im Gegensatz dazu ist die Situation für die Generation Y anders. Wenn sie Interesse an Kryptowährungen entwickeln, liegt das wahrscheinlich daran, dass sie bereits eine gewisse Handelserfahrung im Aktienmarkt gesammelt haben und ein klareres Verständnis für Investitionsrisiken haben. Daher sind sie weniger anfällig für hochriskante Memecoins.
Generation Y ist eher geneigt, CoinMarketCap zu öffnen, die Tokenliste zu überprüfen, Marktdiagramme zu analysieren und datenbasierte Entscheidungen zu treffen. Zudem verfügen sie normalerweise über mehr verfügbares Einkommen als die Generation Z, was sie bei der Auswahl ihrer Investitionen rationaler und vorsichtiger macht.
Fazit
Dies sind meine Ansichten über das Verhalten der Kleinanleger auf dem aktuellen Markt, die im Wesentlichen mit der jüngsten Marktleistung übereinstimmen. Natürlich bedeutet dies nicht, dass meine Analyse zu 100% korrekt ist, noch dass dies die einzige Erklärung ist.
Originallink
