Kaiko-Bericht: Händler wechseln von Fiat-Währungen zu Stablecoins, im vergangenen Monat ist das Handelsvolumen von Euro-Stablecoins um das Zehnfache gestiegen

Goldene Finanzberichte, Kaiko weist in seiner Marktanalyse darauf hin, dass die 60-Tage-Realvolatilität von BTC in den letzten zehn Jahren stetig gesunken ist und vor den US-Wahlen ein Mehrjahrestief erreicht hat. Altcoins haben einen ähnlichen Trend erlebt, ETH und SOL sind seit dem Jahreshoch im November stark gefallen. Seit den Wahlen und dem Sieg von Präsident Trump hat sich diese Situation jedoch zu ändern begonnen. Insbesondere die Volatilität von XRP ist stark gestiegen, seit Juli 2023 ist die Realvolatilität erstmals um mehr als 100% gestiegen. Der jüngste Anstieg der Kryptowährungen hat die Nachfrage nach der Liquidität von Stablecoins sowohl off-chain als auch on-chain erhöht. Seit Ende Oktober sind die Kosten für das Ausleihen von USDT und USDC bei Binance um mehr als das Doppelte gestiegen. Obwohl diese Zinssätze in der Regel je nach Marktlage und Angebot-Nachfrage-Dynamik schwanken, deutet dieses Wachstum darauf hin, dass die Nachfrage nach Hebelpositionen im Spot- und Terminmarkt gestiegen ist. Gleichzeitig hat die Marktkapitalisierung der Stablecoins ein historisches Hoch erreicht. Darüber hinaus sind die Kreditverzinsungen für Stablecoins auf Aave V3 im November ebenfalls gestiegen. In den letzten Monaten zeigt das kumulierte Handelsvolumen von USDT-USD (CVD), dass das Netto-Kaufsvolumen seit November erheblich gestiegen ist, was darauf hinweist, dass Händler von Fiat-Währungen zu Stablecoins wechseln. Die Dominanz von USDT im Vergleich zu anderen dollarunterstützten Stablecoins stieg von 69% zu Beginn des Novembers auf einen 13-Monats-Hochpunkt von 86% am 26. November und fiel dann in der letzten Woche auf 80%. Im vergangenen Monat ist das Handelsvolumen von eurogestützten Stablecoins um das Zehnfache gestiegen, von täglich 5 Millionen Dollar im Oktober auf über 70 Millionen Dollar zu Beginn des Novembers, bevor es in der letzten Woche leicht zurückging. Seit 2022 liegt das Handelsvolumen am längsten über 20 Millionen Dollar pro Tag, was auf eine starke Nachfrage hinweist. Dieses Wachstum wird hauptsächlich von den Stablecoins Eurite (EURI) und Circle's EURC vorangetrieben, die zusammen mehr als 90% des Handelsvolumens im November ausmachten. Obwohl EURC nach wie vor der Marktführer mit etwa 50% Marktanteil ist, hat der MiCA-konforme Stablecoin EURI nach seinem Start auf Binance Ende August an Aufmerksamkeit gewonnen.