Frühe Investitionen in ICOs sind der einzige Weg, um eine Rendite von 10.000-fach zu erzielen; ohne großes Risiko gibt es keinen großen Gewinn.

Autor: Arthur Hayes

Übersetzt von: Shen Chao TechFlow

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Alle in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind die persönlichen Ansichten des Autors und sollten nicht als Grundlage für Investitionsentscheidungen oder als Anlageberatung angesehen werden.

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Menschen neigen manchmal dazu, irrational zu handeln, aus Gier oder Blindheit. Leider scheinen viele Unternehmen im Portfolio von Maelstrom an einer Art "CEX-Virus" (CEXually Transmitted Disease) erkrankt zu sein. Einige betroffene Gründer glauben fälschlicherweise, dass sie nur den Anweisungen bestimmter bekannter zentralisierter Börsen (CEX) folgen müssen, um die sogenannten "ultimativen Renditen" zu erzielen. Diese Anweisungen umfassen das Pushen bestimmter Kennzahlen, das Einstellen bestimmter Personen, die Zuweisung einer bestimmten Anzahl von Tokens, den Token-Launch an einem bestimmten Datum oder sogar das kurzfristige Ändern von Launch-Plänen. Diese von Gier getriebenen Unternehmen haben die Bedürfnisse der Nutzer und den ursprünglichen Zweck der Kryptowährungen vergessen. Wenn Sie ebenfalls an dieser Krankheit leiden, kommen Sie in meine Klinik - ich habe das Gegenmittel - das ist ICO. Lassen Sie mich Ihnen das im Detail erläutern.

Ich glaube, dass Kryptowährungen aus drei Hauptgründen eines der am schnellsten wachsenden Netzwerke in der Menschheitsgeschichte geworden sind:

Regierungskontrolle - Große Unternehmen, große Technologie, große Pharma und große Militärs kontrollieren durch ihren enormen Reichtum und ihre Macht die meisten großen Regierungen und Wirtschaftssysteme. Obwohl der Lebensstandard und die durchschnittliche Lebenserwartung seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs weltweit deutlich gestiegen sind, hat das Wachstum für 90 % der Bevölkerung, die nur sehr wenig Finanzvermögen und fast keine politische Stimme haben, stagniert oder ist sogar rückläufig. Die dezentralisierte Natur der Kryptowährung ist das Gegenmittel gegen diese Konzentration von Reichtum und Macht.

Revolutionäre Technologie - Die Bitcoin-Blockchain und die darauf folgenden verschiedenen Blockchain-Technologien stellen eine revolutionäre Innovation dar. Begonnen von einem unscheinbaren Punkt hat sich Bitcoin als eines der stabilsten und sichersten Währungssysteme weltweit erwiesen. Das Bitcoin-Netzwerk selbst bietet eine Bug-Prämie von fast 2 Billionen USD (durch doppelte Ausgaben Bitcoin zu erhalten), aber bis heute konnte niemand die Sicherheit dieses Systems angreifen.

Wohlstandseffekt - Der Anstieg des Wertes von Kryptowährungen und deren abgeleiteten Tokens hat viele Nutzer über Nacht reich gemacht. In den US-Wahlen im November dieses Jahres wurde die wirtschaftliche Stärke der Unterstützer von Kryptowährungen deutlich. Wie in vielen Ländern beruht auch das politische System der USA auf dem "Geldspiel". Die Akteure der Kryptowährungsbranche gehören zu den Gruppen, die am meisten für politische Kandidaten spenden, was direkt zum Sieg der kandidaten, die Kryptowährungen unterstützen, geführt hat. Bitcoin, als die am schnellsten wachsende Anlage in der Geschichte der Menschheit, ermöglicht es der Kryptowährungsgemeinschaft, einen wichtigen Einfluss auf politische Aktivitäten auszuüben.

Obwohl die meisten Menschen in der Kryptowährungs-Community verstehen, warum diese Bewegung erfolgreich ist, gibt es gelegentlich auch "Amnesie". Diese Amnesie zeigt sich in der Veränderung der Art und Weise, wie Kapital beschafft wird. Manchmal hat das Projektteam großen Erfolg, indem es die Vermögensgier der Community anspricht; in anderen Fällen vergessen die geldknappen Gründer jedoch, warum die Nutzer Kryptowährungen gewählt haben. Ja, sie glauben möglicherweise an das Prinzip "von den Menschen, für die Menschen"; ja, sie können erstaunliche Technologien schaffen. Aber wenn die Nutzer nicht davon profitieren können, wird die Verbreitung jedes Kryptowährungsprodukts oder -dienstes langsam.

Seit der Rückkehr des ICO-Booms hat sich die Art und Weise, wie Kapital beschafft wird, allmählich von der ursprünglich beabsichtigten Verwendung entfernt. Früher beruhte die Kapitalbildung darauf, das Engagement und die Vermögensgier der Community zu wecken, während sie heute durch hohe vollständig verwässerte Bewertungen (FDV), niedrige Umlaufmengen und von Risikokapital (VC) unterstützte Tokens ersetzt wird. Diese von VC unterstützten Tokens haben jedoch in diesem Bullenszenario (seit 2023) schlecht abgeschnitten. In meinem Artikel PvP habe ich erwähnt, dass die Medianleistung der 2024 ausgegebenen Tokens etwa 50 % schlechter ist als bei Mainstream-Coins (wie Bitcoin, Ethereum oder Solana). Auch wenn Einzelinvestoren endlich in der Lage sind, diese Projekte über zentralisierte Börsen (CEX) zu kaufen, sind sie nicht bereit, die hohen Preise zu zahlen. Infolgedessen werfen interne Market-Making-Teams der Börsen, Empfänger der Airdrop-Tokens und Drittanbieter-Market-Maker diese Tokens in einen illiquiden Markt, was zu einer schlechten Preisentwicklung führt. Als Branche, warum haben wir das dritte Pfeiler des Wertversprechens von Kryptowährungen vergessen - das Schaffen von Reichtum für Einzelinvestoren?

Das Gegenmittel für Memecoin

Der Markt für die Ausgabe von Kryptowährungen hat sich inzwischen dem IPO-System der traditionellen Finanzwelt (TradFi) angenähert. Einzelinvestoren werden oft zu den "Übernehmern" von VC-Token. Im Bereich der Kryptowährungen gibt es jedoch immer Alternativen - Memecoins. Memecoins sind Tokens ohne tatsächlichen Nutzen, deren einzige Funktion darin besteht, Meme-Inhalte über das Internet zu verbreiten. Wenn das Meme ansprechend genug ist, werden die Nutzer es kaufen, in der Hoffnung, dass später jemand nachfolgend kaufen wird.

Die Kapitalbildung von Memecoins ist gerechter. Teams geben oft die gesamte Token-Versorgung zum Zeitpunkt der Ausgabe frei, und die anfängliche FDV liegt oft nur bei mehreren Millionen USD. Sie beginnen normalerweise mit dem Handel an dezentralen Börsen (DEX), wobei Spekulanten darauf wetten, welches Meme in der Branche Aufmerksamkeit erregen und die Token-Nachfrage steigern wird.

Für gewöhnliche Spekulanten ist das Attraktivste an Memecoin, dass sie, wenn sie frühzeitig einsteigen, vielleicht ein oder zwei Stufen auf der Wohlstandsskala aufsteigen können. Dennoch ist jedem Teilnehmer klar, dass Memecoin im Wesentlichen keinen inneren Wert hat, keinen Cashflow generiert und daher das Risiko, das gesamte Kapital zu verlieren, vollständig akzeptiert wird, nur um dem Traum von Reichtum nachzujagen. Noch wichtiger ist, dass es keine Institution gibt, die sie daran hindert, diese Tokens zu kaufen, noch gibt es versteckte Kapitalpools, die darauf warten, dass Tokens zu hohen Preisen verkauft werden.

Um die verschiedenen Arten von Tokens und deren Wertquellen besser zu verstehen, möchte ich einen einfachen Klassifizierungsrahmen aufstellen. Lassen Sie uns zunächst mit Memecoins beginnen:

Der innere Wert von Memecoin = Einfluss der Meme-Verbreitung

Das ist sehr intuitiv. Solange Sie in einer Community (online oder offline) aktiv sind, können Sie die Verbreitungskraft von Memes verstehen.

Was sind also VC-Token?

Die Fachkräfte in der traditionellen Finanzindustrie (TradFi) haben oft keine echten Fachkenntnisse. Ich habe dies aus erster Hand erfahren, da ich in der Investmentbank festgestellt habe, dass die erforderlichen Fähigkeiten für diesen Job tatsächlich sehr begrenzt sind. Viele Menschen wählen den Einstieg in TradFi, weil er großzügige Gehälter bietet, ohne dass sie viel substantielles Wissen erwerben müssen. Solange ein junger Mensch über grundlegende Kenntnisse der Algebra aus der Oberstufe und eine gute Arbeitseinstellung verfügt, kann ich ihn für jede Front-Office-Finanzdienstleistung schulen. Berufe wie Ärzte, Anwälte oder Ingenieure hingegen benötigen Zeit und technische Fähigkeiten, obwohl die durchschnittlichen Einnahmen in diesen Berufen weit unter dem der Finanzindustrie liegen.

Die hohe Gehaltsperspektive in TradFi macht den Eintritt in diese Branche stärker von sozialen Hintergründen als von individuellen Fähigkeiten abhängig. Zum Beispiel ist der familiäre Hintergrund, der Ruf der Universität oder des Internats oft wichtiger als das intellektuelle Niveau. Ein solches System macht die TradFi-Industrie zu einem geschlossenen Eliteclub, der die bestehenden sozialen Schichten und rassistischen Vorurteile weiter festigt.

Lassen Sie uns diesen Rahmen anwenden, um zu analysieren, wie VCs Kapital beschaffen und Ressourcen verteilen.

Um Gewinner wie Facebook, Google, Tencent oder ByteDance zu finden, müssen die besten Risikokapitalunternehmen (VC) große Summen Kapital aufbringen. Diese Mittel stammen hauptsächlich von Stiftungsfonds, Pensionsfonds, Versicherungsunternehmen, Staatsfonds und Family Offices, die oft von Personen aus dem traditionellen Finanzwesen (TradFi) verwaltet werden. Als Kapitalverwalter müssen sie ihren treuhänderischen Pflichten gegenüber ihren Kunden nachkommen und dürfen nur in als "angemessen" erachtete Risikokapitalfonds investieren. Dieses „angemessene“ Kriterium bedeutet in der Regel, dass diese Fonds von „qualifizierten“ und „erfahrenen“ Fachleuten verwaltet werden müssen. Die Definition von „qualifiziert“ hängt häufig eng mit dem Bildungshintergrund und der Berufserfahrung des Managers zusammen: Sie haben in der Regel an einer der wenigen weltweit führenden Universitäten (wie Harvard, Oxford, Peking-Universität usw.) studiert und sind in der frühen Phase ihrer Karriere in große Investmentbanken (wie JPMorgan, Goldman Sachs), Vermögensverwaltungsgesellschaften (wie BlackRock, Fidelity) oder Technologie-Riesen (wie Microsoft, Google, Facebook, Tencent usw.) eingetreten. Ohne einen solchen Hintergrund werden die Wächter der Berufsschwelle in TradFi der Meinung sein, dass Ihnen die Fähigkeit fehlt, das Geld anderer zu verwalten.

Dieser Auswahlmechanismus hat zu einer hochgradig homogenisierten Gruppe geführt: Sie sehen ähnlich aus, sprechen ähnlich und kleiden sich ähnlich und leben sogar im gleichen globalen Elitekreis.

Für Kapitalverwalter besteht das größte Dilemma im Berufsrisiko. Wenn sie sich für einen Fonds mit einem unkonventionellen Hintergrund entscheiden und dieser Fonds scheitert, könnten sie ihren Job verlieren; aber wenn sie sich für einen Fonds entscheiden, der den traditionellen Standards entspricht, können sie selbst bei einem Scheitern des Fonds die Schuld auf "schlechtes Glück" schieben und ihren Job behalten. Daher neigen sie dazu, Fonds zu wählen, die den traditionellen Standards entsprechen, um das Berufsrisiko zu minimieren, anstatt neue Möglichkeiten zu wagen.

Diese Logik zieht sich bis zur Auswahl von Startup-Projekten. Risikokapitalgesellschaften neigen dazu, Projekte zu unterstützen, deren Gründerhintergründe dem Klischee des "erfolgreichen Gründers" entsprechen. Geschäftliche Gründer müssen über Erfahrung in großen Beratungsunternehmen oder Investmentbanken verfügen und von einer der weltweit besten Universitäten stammen; technische Gründer müssen Erfahrung in erfolgreichen Technologieunternehmen gesammelt haben und über Abschlüsse von renommierten Universitäten verfügen. Auch der geografische Standort wird zu einem Kriterium: Risikokapitalgesellschaften im Silicon Valley neigen dazu, in Unternehmen im San Francisco Bay Area zu investieren, während chinesische Risikokapitalgesellschaften sich mehr für Projekte in Peking oder Shenzhen interessieren.

Letztendlich hat dieses Modell eine hochgradig homogenisierte Investitionsumgebung geschaffen: Jeder hat einen ähnlichen Hintergrund, Denkansatz, Werte und sogar geografische Lage. Aus diesem Grund beschränkt diese Umgebung nicht nur Innovationen, sondern macht auch die Entscheidungen des Risikokapitals konservativer.

Als die Blase des ICO-Booms platzte, mussten die Gründer der Krypto-Projekte Kompromisse eingehen, um Risikokapital (VC)-Kapital zu erhalten. Um Kapital von Risikokapitalgebern, die hauptsächlich in San Francisco, New York, London und Peking ansässig sind, zu beschaffen, mussten sie den Vorlieben der Risikokapitalgeber entgegenkommen.

Der Token-Wert in den Augen von VCs = Bildungshintergrund, Berufserfahrung, familiärer Hintergrund und geografische Lage des Gründers

Für Risikokapitalgeber ist die Bedeutung des Teams weitaus größer als die des Produkts. Wenn die Gründer einem bestimmten Klischee von "erfolgreichen Gründern" entsprechen, fließt das Kapital leicht. Denn diese Gründer gelten als von Natur aus "qualifiziert", selbst wenn sie erst nach dem Verbrennen von mehreren Millionen USD das Produkt-Markt-Fit finden, wird es immer eine kleine Anzahl von Teams geben, die erfolgreich sind und das nächste Ethereum hervorbringen. Und bei den gescheiterten Teams wird die Entscheidung des VCs nicht hinterfragt, da die von ihnen unterstützten Gründer ohnehin als die angesehen werden, die am wahrscheinlichsten erfolgreich sind.

Offensichtlich ist die Fachkompetenz im Kryptobereich kein entscheidendes Kriterium, wenn es darum geht, welche Projekte von Risikokapitalgebern finanziert werden. Dieses Auswahlkriterium führt zu einer Entfremdung zwischen den von Risikokapital unterstützten Projekten und den letztendlichen Einzelinvestoren. Das Ziel des Risikokapitals ist es, ihre Position zu sichern, während das Ziel der Einzelinvestoren darin besteht, finanzielle Freiheit durch Wetten auf Token zu erreichen, die um das 10.000-fache steigen können. In den frühen Tagen war diese Rendite möglich. Wenn Sie beispielsweise während des Vorverkaufs von Ethereum ETH für etwa 0,33 USD kaufen, hat sich Ihre Investition zum aktuellen Preis um 9.000-fach erhöht. Heutzutage macht das Kapitalmanagement in der Kryptoindustrie solche Renditen jedoch nahezu unmöglich.

Risikokapital profitiert, indem es wertlose und extrem illiquide SAFTs (Simple Agreements for Future Tokens) zwischen Fonds hin und her verkauft, wobei jede Transaktion mit einer Erhöhung der Bewertung einhergeht. Wenn ein problematisches Krypto-Projekt schließlich an einer zentralisierten Börse (CEX) gelistet wird, liegt seine vollständig verwässerte Bewertung (FDV) oft bei über 1 Milliarde USD. Um eine Rendite von 10.000-fach zu erzielen, muss die FDV des Projekts auf eine äußerst große Zahl steigen - sogar über den gesamten Wert aller Fiat-Währungen, und das ist nur der Fall eines einzelnen Projekts.

Wenn das VC-Token-Modell von normalen Nutzern abgelehnt wird, was macht dann ICOs im Wesentlichen sinnvoll?

Der innere Wert von ICO = Explosionskraft der Inhaltsverbreitung + technisches Potenzial

Meme - Ein Projekt hat Meme-Wert, wenn es in der Gestaltung und Zielsetzung mit den Trends im aktuellen Kryptobereich übereinstimmt. Wenn die Meme-Inhalte ansprechend genug sind und sich schnell verbreiten können, kann dies dem Projekt große Aufmerksamkeit bringen. Das Hauptziel des Projekts ist es, mit minimalen Kosten Nutzer zu gewinnen und durch diese Nutzer die Monetarisierung von Produkten oder Dienstleistungen zu erreichen. Ein viel diskutiertes Projekt kann oft schnell Nutzer in seinen Marketing-Trichter ziehen.

Technologisches Potenzial - ICOs finden typischerweise in den frühen Phasen eines Projekts statt, wie zum Beispiel Ethereum, das zuerst Kapital beschafft und dann entwickelt wird. Dieses Modell basiert auf dem Vertrauen der Community in das Team, das bedeutet, solange die Community Kapital bereitstellt, kann das Team wertvolle Technologien entwickeln. Die Bewertung des potenziellen technologischen Wertes kann aus mehreren Perspektiven erfolgen:

  1. Hat das Team Erfahrung in der Entwicklung wichtiger Produkte in Web2 oder Web3?

  2. Ist der vorgeschlagene technische Ansatz umsetzbar?

  3. Kann diese Technologie ein global relevantes Problem lösen und damit Millionen oder sogar Milliarden von Nutzern anziehen?

Technische Gründer können die oben genannten Ziele erreichen, sind jedoch nicht unbedingt die bevorzugten Objekte von Risikokapitalgebern (VC). Die Krypto-Community misst dem familiären Hintergrund, dem beruflichen Werdegang oder den Abschlüssen an renommierten Universitäten nicht viel Bedeutung bei. Diese Bedingungen sind zwar das i-Tüpfelchen, aber wenn das Team keinen hervorragenden Code entwickelt hat, sind sie bedeutungslos. Die Community neigt dazu, Andre Cronje zu unterstützen, anstatt einen "Eliten" zu fördern, der an der Stanford-Universität studiert hat, bei Google gearbeitet hat und Mitglied der Battery ist.

Obwohl die meisten ICOs (Initial Coin Offerings), nämlich 99,99%, nach einem Zyklus nahe Null tendieren, gibt es dennoch einige wenige Teams, die Technologie entwickeln können und durch die Anwerbung von Nutzern Wert generieren, weil ihre Verbreitungseffekte (Memetic) stark genug sind. Frühe Investoren in diese ICOs könnten Renditen von 1.000-fach oder sogar 10.000-fach erzielen. Das ist das Ziel, das sie verfolgen. Die Spekulation und Volatilität von ICOs sind eine Eigenschaft und kein Mangel. Wenn Einzelinvestoren stabile und konservative Investitionen wünschen, können sie in den globalen traditionellen Finanzmarkt (TradFi) an Börsen investieren. In den meisten Ländern müssen Unternehmen, die einen Börsengang (IPO) anstreben, rentabel sein, und das Management muss verschiedene Erklärungen abgeben, um finanzielle Transparenz zu gewährleisten. Doch für die meisten Einzelinvestoren liegt das Problem bei IPOs darin, dass sie keine lebensverändernden Renditen bieten können, da die frühen Risikoinvestoren den Großteil der Gewinne im Prozess bereits abgeschöpft haben.

Wenn ICOs Projekte mit starkem Verbreitungseffekt und potenzieller globaler Reichweite finanzieren können, wie können wir sie dann wiederbeleben?

ICO-Roadmap

In ihrer reinsten Form ermöglicht ein ICO jedem Team mit Internetverbindung, ihr Projekt der Krypto-Community vorzustellen und Kapital zu beschaffen. Das Team startet eine Website, die detailliert beschreibt, wer sie sind, was sie planen zu bauen, warum sie qualifiziert sind und warum der Markt ihr Produkt oder ihre Dienstleistung benötigt. Dann können Investoren über eine On-Chain-Adresse Kryptowährung senden, und nach einer bestimmten Zeit erhalten die Investoren Tokens. Alle Details des ICO, wie Zeitplan, Kapitalbeschaffungsbetrag, Token-Preis, Technologieart, Teamzusammensetzung und geografische Lage der Investoren, werden vollständig von dem Team, das das ICO durchführt, festgelegt, ohne dass eine Zwischeninstanz (z. B. Risikokapitalfonds oder zentralisierte Börsen) beteiligt sein muss. Das ist der Grund, warum zentrale Vermittlungsstellen ICOs nicht mögen - weil sie vollständig umgangen werden. Die Community unterstützt ICOs jedoch sehr, weil sie Menschen aus unterschiedlichen Hintergründen die Möglichkeit bieten, denjenigen, die bereit sind, hohe Risiken einzugehen, die Chance auf hohe Renditen zu geben.

ICOs kehren zurück, weil die Krypto-Industrie einen Zyklus durchlaufen hat. Wir haben einst die Freiheiten der Vergangenheit genossen, die jedoch ihren Preis hatten. Dann erlebten wir die extreme Kontrolle durch Risikokapital und zentralisierte Börsen und wurden von den überhöhten Bewertungen, die sie uns auferlegten, abgestoßen. Heute, unter dem Einfluss der Geldpolitik der USA, Chinas, Japans und der EU, erlebt der Krypto-Markt eine neue Hausse, die von einer Besessenheit für spekulative Handelsgeschäfte mit Meme-Coins begleitet wird. Die Community ist wieder bereit, sich auf hochriskante ICO-Geschäfte einzulassen. Es ist an der Zeit, dass die Krypto-Spekulanten, die noch nicht wohlhabend sind, umfassend in den Markt investieren und auf der Suche nach dem nächsten Ethereum sind.

Die nächste Frage ist, was diesmal anders sein wird?

Zeitplan

Dank Tools wie Pump.fun ist es jetzt möglich, in wenigen Minuten einen Token zu launchen, während wir über liquidiere dezentralisierte Börsen (DEX) verfügen. Teams können durch ICOs Kapital beschaffen und Tokens innerhalb weniger Tage ausliefern. Dies unterscheidet sich von früheren ICO-Zyklen, als es Monate oder sogar Jahre dauerte, vom Abonnieren bis zur Token-Auslieferung. Heute können Investoren neue Token sofort auf Plattformen wie Uniswap und Raydium handeln.

Dank Maelstroms Investition in die Oyl-Wallet haben wir einen ersten Einblick in einige potenziell bahnbrechende Smart-Contract-Technologien, die auf der Bitcoin-Blockchain entwickelt werden. Alkanes ist ein neues Metaprotokoll, das darauf abzielt, Smart Contracts in Bitcoin über das UTXO-Modell einzuführen. Ich kann nicht behaupten, das Funktionsprinzip vollständig zu verstehen. Aber ich hoffe, dass fähigere Personen ihr GitHub-Repository überprüfen und selbst entscheiden können, ob sie auf dieser Grundlage entwickeln möchten. Ich hoffe, dass Alkanes die ICO-Emissionen auf Bitcoin zu einem exponentiellen Wachstum anregen kann.

Alkanes Wiki, Code-Repository (Repo), technische Spezifikationen.

Liquidität

Heute zeigen Einzelinvestoren in der Krypto-Community großes Interesse an Meme-Coins (Memecoins) und hoffen, diese hochspekulativen Vermögenswerte an dezentralen Börsen (DEXs) zu handeln. Diese Nachfrage ermöglicht es unbestätigten ICO-Projekten, unmittelbar nach der Token-Auslieferung zu handeln, wodurch der Markt ihren Wert frei bewerten kann.

Obwohl ich Solana immer kritisch gegenüberstand, muss ich anerkennen, dass Pump.fun der Branche einen positiven Einfluss gebracht hat. Dieses Protokoll ermöglicht es normalen Nutzern, ohne technische Hintergrundkenntnisse in wenigen Minuten ihre eigenen Meme-Coins herauszugeben und zu handeln. Um diesen Trend der "Demokratisierung von Finanzen und Krypto-Handel" fortzusetzen, hat Maelstrom in eine neue Plattform investiert, die möglicherweise zur bevorzugten Handelsplattform für Meme-Coins, Kryptowährungen und sogar neu ausgegebene ICOs werden könnte.

Spot.dog entwickelt eine Handelsplattform für Meme-Coins, die speziell für Web2-Nutzer konzipiert ist. Ihr Hauptvorteil liegt nicht in der Technologie, sondern in ihrer starken Werbe- und Marketingkapazität. Derzeit sind die meisten Meme-Coins-Handelsplattformen für erfahrene Krypto-Nutzer konzipiert. Zum Beispiel erfordert Pump.fun, dass Nutzer über Kenntnisse in der Nutzung von Solana-Wallets, Token-Austauschvorgängen und Slippage-Einstellungen verfügen. Im Gegensatz dazu neigen normale Nutzer, die Barstool Sports durchsuchen, r/wsb verfolgen, bei Robinhood Aktien handeln oder bei DraftKings auf ihre Lieblingsteams wetten, eher dazu, Spot.dog als Handelsplattform zu wählen.

Spot.dog hat bereits Partnerschaften mit mehreren namhaften Partnern geschlossen. Zum Beispiel wird der "Kryptowährungs-Kauf-Button" auf der Social-Trading-Plattform Stocktwits (mit 1,2 Millionen monatlichen Besuchern) von Spot.dog unterstützt. Außerdem hat der Telegram-Trading-Bot von Iggy Azalea, $MOTHER, Spot.dog als einzigen Partner gewählt. Ich weiß, dass Sie Spekulanten sicher ungeduldig sind, um zu erfahren, wann der Token von Spot.dog gelauncht wird? Keine Eile! Wenn Sie interessiert sind, werde ich Ihnen zur geeigneten Zeit mitteilen, wie Sie an der Investition in den Governance-Token von Spot.dog teilnehmen können.

Benutzeroberfläche und Benutzererfahrung

Die Krypto-Community ist bereits mit der Verwendung von nicht verwalteten Browser-Wallets wie Metamask und Phantom vertraut. Investoren sind daran gewöhnt, Krypto-Vermögenswerte in Browser-Wallets zu laden, sich mit dezentralen Anwendungen (dApps) zu verbinden und Vermögenswerte zu kaufen. Diese Vertrautheit wird die technischen Hürden für die Kapitalbeschaffung durch ICOs erheblich senken.

Blockchain-Geschwindigkeit

Rückblickend auf 2017 führte ein beliebtes ICO-Projekt oft zu einer Überlastung und sogar Lahmlegung des Ethereum-Netzwerks. Die Gasgebühren schossen in die Höhe, was die Nutzung des Netzwerks teuer machte, sodass sich viele das nicht leisten konnten. Bis 2025 werden die Nutzungskosten des Blockraums in Ethereum, Solana, Aptos oder anderen Layer-1-Blockchains jedoch extrem niedrig sein. Das aktuelle Transaktionsvolumen hat sich im Vergleich zu 2017 um Größenordnungen erhöht. Wenn ein Team eine große Anzahl von spekulationsfreudigen Unterstützern gewinnen kann, wird ihre Fähigkeit zur Kapitalbeschaffung nicht mehr durch die langsame Geschwindigkeit und hohen Kosten von Blockchains behindert.

Insbesondere Aptos hat aufgrund seiner extrem niedrigen Transaktionskosten das Potenzial, zur bevorzugten Blockchain für ICO-Projekte zu werden.

Hier sind einige durchschnittliche Transaktionsgebühren von Blockchains (in USD):

  • Aptos: $0.0016 (Quelle)

  • Solana: $0.05 (Quelle)

  • Ethereum: $5.22 (Quelle)

Schlechte Investitionen ablehnen

Ich habe bereits Lösungen für die Probleme der zentralisierten Börsen (CEX) durch ICOs vorgeschlagen. Als nächstes müssen die Projektgründer die richtigen Entscheidungen treffen. Wenn sie dies nicht erkennen, müssen auch die Einzelinvestoren handeln und aktiv "schlechte Investitionen ablehnen".

"Schlechte Investitionen ablehnen" bedeutet:

  • Ablehnen von Projekten, die von Risikokapital unterstützt werden, mit überhöhten vollständig verwässerten Bewertungen (FDV), aber extrem geringer tatsächlicher Umlaufmenge.

  • Ablehnen von Tokens, die zu hohen Bewertungen an zentralisierten Börsen (CEX) erstmals gelistet werden.

  • Ablehnen von Personen, die das angeblich "irrationale" Handelsverhalten kritisieren.

Rückblickend auf 2017 gab es viele qualitativ minderwertige ICO-Projekte. Unter diesen war das schädlichste vermutlich EOS. Block.one hat über ICOs 4,1 Milliarden USD an Kryptowährungen zur Entwicklung von EOS gesammelt. Doch nach dem Start war EOS nahezu verschwunden. Tatsächlich ist diese Aussage nicht ganz korrekt; überraschenderweise hat selbst ein gescheitertes Projekt wie EOS immer noch eine Marktkapitalisierung von 1,2 Milliarden USD. Dies zeigt, dass selbst Projekte wie EOS, die einst den Höhepunkt der Blase markierten, immer noch weit über Null bewertet werden. Als jemand, der den Finanzmarkt liebt, muss ich zugeben, dass die Struktur und Ausführung des EOS-ICOs als klassischer Fall betrachtet werden sollte. Die Projektgründer sollten ernsthaft untersuchen, wie Block.one über ICOs oder Token-Verkäufe mehr Kapital als je zuvor beschaffen konnte.

Ich erwähne dies, um zu verdeutlichen, dass aus der Perspektive der Risikoanpassung, wenn Sie Ihre Investitionsanteile angemessen verteilen, selbst die Projekte, die letztendlich scheitern, nach dem ICO noch einen gewissen Wert behalten können. Frühe Investitionen in ICOs sind der einzige Weg, um eine Rendite von 10.000-fach zu erzielen, aber ohne großes Risiko gibt es keinen großen Gewinn. Um eine Rendite von 10.000-fach zu verfolgen, müssen Sie die Realität akzeptieren, dass ein Großteil Ihrer Investitionen nach dem ICO nahe Null tendiert. Dennoch ist dies immer noch weitaus besser als das aktuelle Modell von Venture-Token. Im Venture-Token-Modell sind Renditen von 10.000-fach fast unmöglich, aber Sie könnten auch einen Verlust von 75 % erleiden, einen Monat nach dem Börsengang an einer CEX. Einzelinvestoren haben unbewusst die schlechten Risiko-Rendite-Verhältnisse von Venture-Token erkannt und wenden sich nun Meme-Coins zu. Es ist an der Zeit, durch die Möglichkeit, dass Nutzer großen Reichtum erlangen können, erneut leidenschaftliche Unterstützung für neue Krypto-Projekte zu schaffen und ICOs zu neuem Glanz zu verhelfen!