Original｜Odaily Planet Daily（@OdailyChina）

Autor｜Wenser（@wenser 2010）

Ende November, nach einem einmonatigen Warm-up, fand schließlich der Airdrop des nativen Tokens HYPE der dezentralen Derivate-Handelsplattform Hyperliquid statt. Zum Handelsstart lag der Preis des HYPE-Tokens bei etwa 3 Dollar, und innerhalb weniger Tage stieg er um über 300% auf fast 10 Dollar, was zu starker Marktbeachtung führte; viele äußerten sich überrascht: 'Hätte ich gewusst, hätte ich mehr gemacht!'

Laut ASXN-Daten hat Hyperliquid insgesamt 274 Millionen HYPE-Token airdropped, die Anzahl der Wallet-Adressen beträgt 94,028; die durchschnittliche Airdrop-Anzahl pro Adresse beträgt 2915.66 HYPE, der Median liegt bei 64.53 HYPE, basierend auf dem historischen Höchstpreis von fast 10 Dollar beträgt der Einzel-Airdrop-Rücklauf fast 30,000 Dollar und gilt als 'der großzügigste Airdrop des Jahres'.

Odaily Planet Daily wird in diesem Artikel die Airdrop-Modelle von Hyperliquid, die Ansichten der Branchenexperten und die aktuellen Updates der Token-Ausgabezyklen diskutieren und analysieren, um den Lesern eine Referenz zu bieten.

Ein unkonventioneller Genesis-Airdrop: Hyperliquid gibt 3.1 Milliarden HYPE-Token aus.

Bereits am 14. Oktober gab Hyperliquid offiziell die Gründung der Hyper Foundation bekannt - diese Organisation zielt darauf ab, die Entwicklung der Hyperliquid-Blockchain und des Ökosystems zu unterstützen und plant die Einführung des HYPE-Token TGE.

Die offizielle Mitteilung lautete: 'Der native HYPE-Token von Hyperliquid ist entscheidend für den HyperBFT-Konsens, HyperEVM und die Weiterentwicklung der Roadmap. Als Teil der Genesis-Verteilung können qualifizierte Benutzer HYPE und optionale Hypurr-NFTs wählen.'

Im November begann die Hyperliquid-Offizielle mit den Vorbereitungen für den Genesis-Airdrop.

Am 27. November hat die Hyperliquid-Offizielle vor dem Airdrop rigorose Maßnahmen gegen Hexenverhalten ergriffen - die offizielle Mitteilung besagte, dass etwa 100 Entitäten über 27.000 Adressen entdeckt wurden, die versuchten, durch massenhafte und systematische Handlungen unverhältnismäßige Punkte zu erhalten. Gegen solche Verhaltensweisen wurden die Punkte dieser Adressen um 2% oder 20% reduziert, je nach Umfang der Hexenaktivität. Betroffene Adressen werden auf der Punkteseite mit 'Hexenverhalten erkannt' gekennzeichnet. Darüber hinaus hat Hyperliquid für die Aktivitäten im Mai 800.000 Punkte verteilt, für die Aktivitäten im Oktober und Anfang November wurden 840.000 Punkte verteilt, wodurch die Gesamtpunktzahl 57,9 Millionen erreichte.

Anschließend gab die Hyper Foundation eine Mitteilung heraus, die die Benutzer, die kürzlich Hyperliquid L1 verwendet haben, sowie die vorher versäumten Benutzer daran erinnerte, die Bedingungen und Konditionen für das Genesis Event bis zum 28. November um 23:59 UTC zu überprüfen und zu akzeptieren.

Am 28. November gab die Hyper Foundation offiziell bekannt, dass das Genesis-Event des nativen Tokens HYPE von Hyperliquid am 29. November um 15:30 Uhr nach Beijing Zeit online gehen wird, darunter -

Die maximale Versorgung von HYPE beträgt 1 Milliarde, die Verteilung ist wie folgt:

  • 38.888% für zukünftige Emissionen und Community-Belohnungen;

  • 31.0% für die Genesis-Verteilung;

  • 23.8% für aktuelle und zukünftige Kernbeitragszahler;

  • 6.0% für das Budget der Super-Stiftung; 0.3% für Community-Zuschüsse; 0.012% für HIP-2.

Die Token werden im Laufe der Zeit ausgegeben, wobei 76.2% an die Community verteilt werden. Qualifizierte Teilnehmer der Genesis-Veranstaltung erhalten insgesamt 310 Millionen Token, die vollständig freigeschaltet werden. Nicht verteilte Token werden für zukünftige Emissionen und Community-Belohnungen verwendet. 60 Millionen HYPE werden dem Budget der Hyper Foundation zugewiesen, 300 HYPE werden für Zuschüsse verteilt, 120.000 HYPE werden an Hyperliquidity (HIP-2) verteilt. 388.880.000 ungeprägte HYPE werden für zukünftige Emissionen und Community-Belohnungen reserviert. Die Token der Kernbeitragszahler werden ein Jahr nach der Genesis gesperrt. Die meisten Vesting-Pläne werden zwischen 2027 und 2028 abgeschlossen sein; einige werden nach 2028 fortgesetzt. Die Genesis-Verteilung schließt strikt die Kernbeitragszahler aus. Es gibt keinerlei Zuteilung für private Investoren, zentrale Börsen oder Market Maker.

Als die Nachricht erschien, gab es viele Zweifel auf dem Markt, insbesondere die letzte Regel sorgte für Aufsehen: 'Hyperliquid hat offenbar nicht vor, aktiv CEX zu erobern, noch gibt es eine Verteilung für Private Placements oder Market Maker?'

Rückblickend ist die Genesis-Airdrop von 3.1 Milliarden Token, von denen bisher über 2.74 Milliarden beansprucht wurden, bei Hyperliquid mit einem Handelsvolumen von über 270 Millionen USD innerhalb von 24 Stunden ausgestiegen, was die Entscheidung, mit einer begrenzten Anzahl von Token den HYPE-Token-Preis zu steigern, deutlich macht.

Natürlich bedeutet die durchschnittliche Airdrop-Anzahl nicht, dass alle Benutzer 'zufrieden' sind; dieser HYPE-Token-Airdrop ist weiterhin ein 'Sieg der großen Investoren'.

Laut ASXN-Daten sind nur 18.9% der Airdrop-Wallet-Adressen mehr als 1000 Token (Höchstwert etwa 10,000 Dollar) zugeteilt, darunter:

  • 1000-4100 HYPE-Token-Airdrop-Wallets sind 4700, was 9.1% ausmacht;

  • 4100-1.64万枚 HYPE-Token-Airdrop-Wallets sind 2900, was 5.6% ausmacht;

  • 1.64万-6.55万枚 HYPE-Token-Airdrop-Wallets sind 1400, was 2.8% ausmacht;

  • 6.55万-26.2万枚 HYPE-Token-Airdrop-Wallets sind 570, was 1.1% ausmacht;

  • 26.2万-100万枚 HYPE-Token-Airdrop-Wallets sind 147, was nur 0.3% ausmacht.

Das heißt, der HYPE-Token-Airdrop entspricht immer noch dem 'Pareto-Prinzip', dh etwa 20% der Adressen erhielten fast 80% der gesamten Airdrop-Menge.

Analyse-Icon für Wallet-Adressen.

Aber wie dem auch sei, Hyperliquid hat bereits das Gleichgewicht zwischen den Interessen der Community-Nutzer und der Verteilung des Token-Airdrops erreicht und hat dadurch auch die hohe Bewertung der Community erhalten.

Darüber hinaus haben Branchenexperten auch positives Feedback zu Hyperliquid und dieser Genesis-Token-Airdrop-Aktion gegeben, was bereits vor mehreren Monaten erste Anzeichen zeigte.

Ein bereits vorhersehbares 'Rezept für Reichtum' und das Lob der Branchenexperten.

Im August äußerte Su Zhu, dass die Theorie von 'dicken Anwendungen' zur Realität geworden ist, und sowohl Pumpfun als auch Hyperliquid ein Geschäftsmodell mit hoch effizienter, risikoarmer Investition (VC) übernommen haben, wobei sie als Einzelanwendung auf Solana und Arbitrum eine dominierende Stellung einnehmen und den Großteil des Wertes auf der Kette kontrollieren.

Damals sagte er voraus, dass in Zukunft weitere ähnliche Anwendungen entstehen würden und eine neue Welle der Akzeptanz von Kryptowährungen bevorsteht.

Im Oktober analysierte die Krypto-Datenanalyse-Plattform Kaito AI und stellte fest: 'Das Erscheinen von Hyperliquid ist es wert, untersucht zu werden. In den letzten 3 Monaten hatte es einen Marktanteil von 31% im Derivate-Handel.' Laut den Diagramm-Daten liegt der zweite Platz bei einem Marktanteil von 16,76% für dydx; der dritte Platz bei einem Marktanteil von 11,16% für GMX.

Hyperliquid konnte sich in einem wettbewerbsintensiven Derivate-Handelsbereich fast ein Drittel des Marktanteils sichern, was die Produktdominanz und die Betriebsfähigkeit des Projekts zu diesem Zeitpunkt deutlich zeigt.

Diese Informationen wurden ebenfalls von mehreren Community-Nutzern unterstützt:

Die Community-Kernbeitragszahlerin Cha Bus äußerte: 'Hyperliquid beweist mit Fakten, dass die Anzahl der Airdrop-Anteile nicht mit dem Listing an einer Börse zusammenhängt. Wenn du eine Community vereinst, die dich nicht verrät, wird die Community dir auch das größte Vertrauen schenken.'

Die Community-Nutzerin Jun Zhu hat ebenfalls in einem Artikel betont, dass Hyperliquid das Engagement der Community wertschätzt: 'Hyperliquid ist ein sehr community-driven Projekt. Solche Projekte werden definitiv an die Spitze kommen!'

Darüber hinaus äußerte der Community-Nutzer Big Bet: 'Die Ausgaben betrugen nur etwa 270 USD, und ich habe 6000 USD+ an Vertragsgewinnen erzielt; der Airdrop brachte fast 200,000 USD+ (plus HYPE-Token-Bestände) und ein limitiertes NFT.' Ein Paradebeispiel für 'gewonnen wie verrückt'.

Community-Nutzer Big Bet teilt Gewinn-Screenshot.

Darüber hinaus hat die hervorragende Leistung von Hyperliquid während der Airdrop-Aktivitäten auch die Aufmerksamkeit und Anerkennung von Jesse Pollak, dem Leiter des Base-Protokolls, auf sich gezogen.

Zuvor äußerte er: 'Hyperliquid zeigt, dass es gut ist, zuerst ein Produkt zu entwickeln, das den Menschen gefällt, bevor man Preis-Komplexität einführt. Wir sehen das Gleiche auf Base - der Start ohne Token hat uns geholfen, uns auf reale Probleme zu konzentrieren, was bedeutet, dass wir jeden Tag wirklich dafür arbeiten müssen. Es ist klar, dass Hyperliquid nicht der einzige Datenpunkt in dieser Hinsicht ist. Tatsächlich hat die gesamte Geschichte von Startups dies gezeigt. Ohne Zweifel ist das Wichtigste, ein Produkt von weltklasse zu schaffen, das den Menschen gefällt. Das ist es.'

Jeff Yan, Mitbegründer von Hyperliquid, gab ebenfalls eine offizielle Erklärung zu den Airdrop-Aktivitäten des Projekts ab und sagte: 'Es ist ermutigend zu sehen, wie zehntausende von Community-Mitgliedern in der Hyperliquid-Genesis-Veranstaltung (genesis event) lebensverändernden Reichtum erlangt haben. Wichtig ist, dass unter diesen Menschen niemand intern war. Hyperliquid ist eine Hommage an den ursprünglichen Geist von Bitcoin; das Eigentum gehört den Gläubigen und Praktikern, nicht den rent-seeking Internen.'

Darüber hinaus fügte er hinzu: 'Finanzen sind die größte Erfindung der Menschheit und der einzige wirksame Weg, menschliche Anstrengungen über Zeit und Raum zu koordinieren. Doch das traditionelle Finanzsystem steht im Widerspruch zu seinem Grundziel, den Individuen Macht zu verleihen, z.B.: Intransparenz und Zentralisierung; im Besitz und unter Kontrolle privilegierter Insider; keine technologische Innovation zur besseren Bedienung der Nutzer. Hyperliquid ist die Evolution der Finanzen, aber Hyperliquid wird nur dann erfolgreich sein, wenn es alle Bereiche der Finanzen umfasst.' Diese Schritte enthüllen auch die Ambitionen von Hyperliquid zur weiteren Transformation und Reform im Finanzbereich.

Im Gegensatz dazu stehen die Diskussionen über die Aktualisierung des Airdrop-Modells von Hyperliquid.

Von CEX-Listings zu DEX-Listings: Die Hintergründe des Meme-Token-Zyklus.

Laut Coingecko-Daten stabilisiert sich der Preis des HYPE-Tokens derzeit bei etwa 8.5 Dollar, mit einem Umlauf von etwa 333 Millionen; die Marktkapitalisierung beträgt etwa 2.88 Milliarden Dollar; FDV liegt bei etwa 8.589 Milliarden Dollar; zuvor, als der Preis hoch war, erreichte die FDV zeitweise fast 10 Milliarden Dollar. Ein Projekt, das 'keine Zuteilung für private Investoren, zentrale Börsen oder Market Maker' bietet, konnte so weit kommen. Ich denke, die Hauptgründe dafür sind die folgenden Punkte -

1. Die Zeiten haben sich geändert - das Marktumfeld bietet Möglichkeiten für DEX-Listings.

Rückblickend hatten CEX-Listings vor allem den Vorteil von ausreichender Liquidität und einer großen Benutzerbasis, weshalb sie für viele Projekte die erste Wahl waren. Viele Projekte hatten zu Beginn das Ziel, an die Börse zu gehen, und hofften, durch CEX-Listings den letzten Schritt der Token-Emission zu vollziehen, um die größtmögliche Liquidität für den Ausstieg zu gewinnen.

Und als wir ins Jahr 2024 eintreten, hat sich das Marktumfeld leise verändert -

Erstens, mit der Genehmigung von Bitcoin-ETFs und Ethereum-ETFs ist die Anzahl der 'neuen Händler', die früher über Altcoin-Kanäle in die Kryptowährungsbranche eintraten, stark zurückgegangen. Für normale Investoren ist es nun eine einfachere und bequemere Investitionsoption, über ETF-Fonds in BTC und ETH zu investieren, was die gesamte Liquidität im Sektor verringert.

Zweitens, mit dem im März gestarteten Meme-Token-Boom strömten immer mehr Krypto-Spieler in die On-Chain-Welt, DEX-Listings wurden zur Priorität für viele Krypto-Projekte, einschließlich Meme-Token-Projekten, und die Liquidität auf der Kette nahm allmählich zu, was ausreichte, um die Entwicklung der nach DEX-Listings kommenden Token-Projekte zu unterstützen.

Drittens erlebten frühere 'hohe FDV, niedrige Umlaufmenge' VC-Token in diesem Zyklus eine Abkühlung. Der Ansturm auf Listings in einem Bullenmarkt war ursprünglich das 'Ziel' dieser Projekte, doch die nach der Aufteilung durch ETFs und On-Chain-Projekte verbleibende Liquidität kann nur schwer weitere VC-Investitionsprojekte unterstützen, die weiterhin 'CEX-Liquidität absaugen' wollen, was 'CEX-orientiertes Unternehmertum' zu einer zunehmend ROI-armer Wahl macht.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Entwicklung von Hyperliquid und der Airdrop zunächst den vorteilhaften Faktor 'timing' besetzt.

2. Das Produkt hat sich verändert - die starke Produktkraft von Hyperliquid unterstützt.

Gleichzeitig bietet die starke Produktkraft von Hyperliquid eine starke Unterstützung für den Eintritt in die Liquidität und den anschließenden Anstieg des Token-Preises.

Laut dem Kernbeitragszahler der Hyperliquid-Community, Cha Bus, erklärt: 'Einfach gesagt, Benutzer können auf Hyperliquid ihre Positionen beim Eröffnen von Verträgen verpfänden, und die Kreditplattform kann Risiken durch Kontrakte absichern.' Gleichzeitig kann 'HyperEVM HLP/Vaults/Perp-Positionen tokenisieren, um in breiteren DeFi-Bereichen verwendet zu werden, um die Nutzung von Kapital zu erhöhen.'

Abgesehen davon hat der Krypto-KOL Godo zuvor während der Airdrop-Ausschüttung Hyperliquid detailliert vorgestellt und insbesondere den Vorteil hervorgehoben, dass es 'auf DEX eine ähnliche Erfahrung wie CEX bietet'. Er erläuterte auch die Handelsvolumendaten. Laut DefiLlama-Daten hat Hyperliquid ein Gesamt-Handelsvolumen von 437.9 Milliarden USD erreicht, was für eine Plattform, die erst seit etwa einem Jahr online ist, als 'phänomenale Leistung' angesehen werden kann.

Hyperliquid hat die Marktnachfrage erkannt und ist über das On-Chain-Orderbuch in den Handelsmarkt eingetreten, was als 'geografischer Vorteil' angesehen werden kann.

DefiLlama-Daten

3. Gemeinschaftsaufbau - Hyperliquid sagt NEIN zu VC.

Im Bereich 'Menschen' hat Hyperliquid ebenfalls viel geleistet: Dies zeigt sich nicht nur in der fehlenden Reservierung von Anteilen für Private Placements, CEX und MM, sondern auch in der Gemeinschaftsarbeit. Frühere Verzögerungen bei der Airdrop-Anmeldung zeigen, dass das Projekt die Erfahrungen der Community-Nutzer schätzt und auf deren Feedback in der Regel zeitnah reagiert. Dies ist auch in den früheren Branchenansichten von Mitbegründer Jeff Yan erkennbar.

Fazit: Hyperliquid startet die neue Entwicklung von DeFi 2.0.

Im Mai dieses Jahres erklärte Hyperliquid: 'Hyperliquid L1 wird native EVM unterstützen', was bereits auf die Entwicklung von DeFi 2.0 abzielte. Nach dem Ende des HYPE-Token-Genesis-Airdrops stehen nun nicht nur die Einführung verschiedener Spot-Handelsarten an, sondern auch die Optimierung und Lösung von Problemen wie nicht nachhaltigen Liquiditätsanreizen und übermäßigen Sicherheiten, die die Schwächen von DeFi 1.0 darstellen.

Obwohl die Entwicklungszeit kurz ist, bewegt sich Hyperliquid langfristig auf das Ziel zu, 'Chain Binance' zu werden.