Da Bitcoin nach einer Reihe von historischen Höchstständen in eine phasenweise Volatilität eintritt, verschiebt sich der Fokus des Marktes allmählich zu Altcoins. Dies ist nicht nur eine natürliche Wahl des Kapitalflusses, sondern auch eine präzise Erfassung von Chancen durch die Anleger. Verschiedene Anzeichen deuten darauf hin, dass der Altcoin-Markt gerade erst beginnt, und sein Potenzial ist längst nicht vollständig ausgeschöpft. In Zukunft sind noch stärkere Leistungen zu erwarten.


Der 'Rotationseffekt' des Bitcoin in der Volatilität

Bitcoin hat kürzlich einen Gewinnverteilungspunkt erreicht, langfristige Anleger beginnen, einen Teil ihrer Gewinne zu realisieren, während institutionelles Kapital weiterhin stark aufstockt. Daten zeigen, dass seit September 35 % der Anleger, die ihre Coins 6 Monate bis 1 Jahr gehalten haben, verkauft haben, was im Vergleich zur letzten Verkaufswelle von Anlegern, die ihre Coins 1 bis 3 Jahre gehalten haben, die Größe und den Druck dieser Anpassung erheblich verringert hat. Das bedeutet, dass Bitcoin in den nächsten sechs Wochen möglicherweise in einer Spanne von 88.000 bis 105.000 US-Dollar schwanken wird, aber die Anpassung wird milder sein und könnte sogar zu einer gesunden Korrektur im Bullenmarkt werden.

In der Zwischenzeit fließt das Kapital allmählich in Altcoins und treibt den Anteil und das Handelsvolumen der Altcoins schnell nach oben. Daten zeigen, dass der Marktanteil der Altcoins innerhalb einer Woche von 8,91 % auf 11,0 % gestiegen ist, während der tägliche Handelsanteil von 23 % auf 37 % gestiegen ist. Dies zeigt, dass die Anpassung von Bitcoin den Marktenthusiasmus nicht gedämpft hat, sondern im Gegenteil zu einer Kapitalbewegung in flexiblere Vermögenswerte geführt hat und den Aufstieg der Altcoins eingeleitet hat.

Warum hat der Altcoin-Markt gerade erst begonnen?

Seit August hat der Median der Altcoins unter den 100 größten nach Marktkapitalisierung bereits einen Anstieg von 106 % erreicht, aber dieser Anstieg spiegelt hauptsächlich die allgemeine Erholung in der Phase niedriger Preise wider. Obwohl einige Kryptowährungen sich verdoppelt haben, liegt die Bewertung der meisten Altcoins weiterhin unter dem historischen 80. Perzentil, und die Preise liegen unter dem 90. Perzentil der Geschichte, was immer noch enormes Wachstumspotenzial bietet. Darüber hinaus zeigt der aktuelle 'Spitzenanstieg' des Marktes, dass die Bereitschaft zum aktiven Kauf stark ist, während die Verkaufsliquidität unzureichend ist, was darauf hindeutet, dass die Preise weiteres Aufwärtspotenzial haben.


Betrachtet man die führenden Kryptowährungen, sind die Hauptakteure dieser Marktbewegung XRP, DOGE, ADA und andere große Kryptowährungen, und nicht die kleinen neuen Coins wie in der Vergangenheit. Dieser Trend spiegelt die Anlagestrategie des Marktes wider: Durch alte Coins, die den Anstieg anführen, wird das gesamte Marktbewertungsniveau angehoben und die Stimmung der Anleger angeheizt. Dieses Muster trat während des großen Bullenmarktes von 2020-2021 auf und wurde zu einem signifikanten Signal für die nachfolgenden Märkte.

Es ist jedoch zu beachten, dass das Wachstumspotenzial von Kryptowährungen mit großer Marktkapitalisierung begrenzt ist. Ihr Anstieg hängt mehr davon ab, den Markt zu öffnen und die Grundlage für die nachfolgenden Trends zu legen. Die wirklich herausragenden Projekte in jeder Bullenmarktphase sind oft eng mit einer Wachstumsnarrativlogik verbunden.

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Neue Altcoins werden zur Kapitaldurchbruchstelle


Die Abneigung des Marktes gegen neue Token mit hohem FDV macht die neueren Altcoins, die zwischen 2020 und 2021 ausgegeben wurden, attraktiver. Ihre Hauptvorteile liegen in zwei Punkten:


Die Prüfung eines vollständigen Bärenmarktzyklus:

Diese Kryptowährungen haben einen vollständigen Bärenmarktzyklus durchlaufen und sind stark entbläht. Derzeit liegt die Umlaufrate der meisten Währungen über 80 %, und der Großteil der VC-Anteile ist bereits freigegeben, wodurch der Markt relativ sauber ist und das Risiko eines plötzlichen Verkaufs gering ist.


Kapitalakkumulationseffekt:

Jede große Kapitalinvestition bringt normalerweise eine Ansammlung hochwertiger Projekte mit sich. Nehmen wir die Internetbranche als Beispiel: Nach dem Platzen der Blase im Jahr 2000 haben etwa 12 % der Unternehmen erfolgreich transformiert. Ähnlich war 2020-2021 ein Investitionshöhepunkt im Krypto-Markt, aber bisher haben nur wenige Projekte (wie SOL) diese Transformation vollzogen. Mit dem allmählichen Eintritt des Marktes in die zweite Bullenmarktphase haben diese neuen Projekte die Möglichkeit, durch technologische Verbesserungen und narrative Vorteile eine Vorreiterrolle einzunehmen.


Zukünftige Wege des Altcoin-Marktes

Nach historischen Mustern zeigt die erste Phase des Starts des Altcoin-Marktes normalerweise eine 'undifferenzierte Aufkauf'-Strategie, die die Phase niedriger Preise beseitigt. Mit der schrittweisen Differenzierung des Marktes werden Projekte mit starken Fundamentaldaten in der zweiten Phase 'Luftbetankung' erfahren. In dieser Phase wird nicht nur die Fähigkeit zur Kapitalverteilung getestet, sondern auch das Auswahlvermögen der Anleger bezüglich der Coins.

Bei der Auswahl der Zielprojekte können Anleger bevorzugt 'alte Könige' und DeFi-Leader als relativ stabile Basispositionen einsetzen. Außerdem sollten sie neue, wachstumsstarke Projekte, die eine vollständige Bärenmarktentwicklung durchlaufen haben und über eine saubere Umlaufmenge verfügen, im Auge behalten, um langfristig eine höhere Bewertungsprämie zu erzielen.

Die Altcoin-Märkte haben gerade erst begonnen, der Markt hat sich von einer undifferenzierten Aufwärtsbewegung schrittweise zu einer strukturellen Marktentwicklung gewandelt, die eine stärkere Nachhaltigkeit und tiefere Potenziale zeigt. Während der phasenweisen Volatilität des Bitcoin haben die Altcoins nicht nur den Aufwärtstrend übernommen, sondern auch den Anlegern reichhaltige Chancen geboten. In der Zukunft wird erwartet, dass der Altcoin-Markt stark bleibt und eine glänzende Hauptrolle in der nächsten Bullenmarktphase spielt.