Interview mit Klein Z: Die Geschäftspraktiken eines "Listing-Experten" auf CEX

Autor: Die neue Welt von A Ray, Blockbeats

Seit Oktober ist das Listing neuer Münzen auf CEX zu einer neuen Wissenschaft geworden. Egal ob ACT, PNUT oder MOODNEG, es gibt unzählige Menschen, die durch das Listing dieser neuen Münzen reich geworden sind. Jede Gruppe von Spielern, die sich auf das Ausspähen dieser potenziellen neuen Münzen konzentriert, hält den Atem an, wenn CEX eine Ankündigung macht, in der Hoffnung, dass sie das Glück haben werden.

Aber abgesehen vom frühzeitigen Ausspähen gibt es eine Gruppe ähnlicher Spieler wie Klein Z, die sich auf die Analyse der CEX-Ankündigungen konzentrieren und eine Strategie des "Ankündigungshandels" entwickelt haben. Klein Z hat durch sein Verständnis von CEX nicht nur erfolgreich einige potenzielle gelistete Produkte (wie CAT MOODNEG) ausspähen können, sondern auch nach der Veröffentlichung der CEX-Ankündigungen beachtliche Gewinne erzielt (wie PEPE, ACT, OL). Daher hat Blockbeats speziell mit Klein Z über den wenig bekannten Ankündigungshandel gesprochen.

Blockbeats: Wann hast du begonnen, dich für "Ankündigungshandel" zu interessieren?

Klein Z: Ich bin im letzten Bullenmarkt, also 2021, eingestiegen und kann als erfahrener Spieler betrachtet werden, der eine Runde Bullen- und Bärenmärkte durchlebt hat. Im Jahr 2022 sah ich einen Artikel des Gründers von Formel-Nachrichten auf Zhihu und wurde durch den Artikel von Vida inspiriert, sodass ich begann, die Ankündigungen von CEX zu untersuchen. Tatsächlich gibt es viele Chancen mit Ankündigungen, aber oft ignorieren die Leute sie. Zum Beispiel war der Listing-Effekt von Binance und Coinbase im letzten Bullenmarkt sehr gut, viele Menschen haben durch frühzeitiges Ausspähen viel Gewinn gemacht, aber es gab auch Leute, die nach der Veröffentlichung der Ankündigung sofort hinterherjagten und ebenfalls Ergebnisse erzielen konnten.

Außerdem gab es während der Bullenmarkt-Runde 2021 nicht so viele VC-Münzen wie in dieser Runde. Zum Beispiel hatte eine Eröffnung auf bestimmten CEXs eine Marktkapitalisierung von mehreren Milliarden, und nach dem Listing wurde nur das Geld der Anleger abgezogen. Damals hatten viele Münzen nur eine Marktkapitalisierung von ein paar Millionen oder Zehn Millionen, sodass diese "Ankündigungshändler" durch frühzeitiges Ausspähen sehr ansehnliche Gewinne erzielen konnten. Einige schlaue Investoren entdecken Schwachstellen in den Ankündigungen und finden sie im Voraus heraus und spionieren sie aus. Gleichzeitig war der Listing-Effekt von Upbit und Binance in dieser Runde ebenfalls sehr gut, aber es scheint, dass die chinesische Community nicht besonders viel Aufmerksamkeit darauf legt. Ich denke, dass dieser Bereich immer noch relativ unentdeckt ist und begann später, mich mit diesen Inhalten zu beschäftigen. Aber die Spielweise in dieser Runde unterscheidet sich erheblich von der vorherigen Runde, der Listing-Effekt von Coinbase in dieser Runde ist nicht so stark, und es gibt nur sehr wenige kleine Projekte, die an Börsen gelistet werden.

Blockbeats: Kannst du einige Beispiele für das Testen von Schwachstellen geben? Und wie finden schlaue Investoren diese Schwachstellen?

Klein Z: Ich nenne einige relativ einfache Schwachstellen. Die erste Schwachstelle ist die Nachlässigkeit der Ingenieure. Nehmen wir zum Beispiel einen bestimmten CEX. CEX hat nicht nur eine Hauptwebsite, sondern auch verschiedene Ankündigungswebsites. Wenn sie Ankündigungen für Listings machen wollen, werden diese auf der Ankündigungswebsite veröffentlicht. Daher gibt es auf verschiedenen Websites viele Schnittstellen, und manchmal können Entwickler oder Testingenieure nachlässig sein, es kann vorkommen, dass eine Nachricht, die für 22 Uhr angekündigt werden sollte, bereits um 21:50 Uhr im Backend geleakt wird, und zehn Minuten später wird die offizielle Ankündigung veröffentlicht, das ist eine recht häufige Schwachstelle.

Ein weiteres Beispiel wären die Schwachstellen von Testingenieuren. Zum Beispiel könnte ein Testingenieur von einem bestimmten CEX es mögen, ein und dasselbe Wallet immer wieder zu verwenden, um die Coins einer bestimmten Kette zu testen, sagen wir, CEX will einen B-Token von der Solana-Kette testen, und beim letzten Mal hat der Ingenieur auch den A-Token getestet. Dieses Wallet könnte also das sein, das der Testingenieur immer verwendet hat. Einige Experten auf der Kette können diese Test-Wallets nutzen, um potenzielle Listing-Informationen zu erhalten.

Blockbeats: Wie siehst du den Listing-Effekt von Coinbase in dieser Runde? Warum ist er im Vergleich zur letzten Runde so viel schwächer?

Klein Z: Die Leistung von Coinbase in dieser Runde ist tatsächlich nicht so herausragend, der Wohlfahrtseffekt ist nicht so stark wie in den Vorjahren. Ich denke, das liegt hauptsächlich an den regulatorischen Gründen. Aber einige Münzen haben auch gute Listing-Effekte. Zum Beispiel ONDO im RWA-Sektor, das ursprünglich bei Coinbase gelistet wurde und dann um das Zehnfache gestiegen ist. Ein weiteres Beispiel ist AERO, Aerodrome Finance ist ein DEX auf Base, als es zu Beginn dieses Jahres bei Coinbase gelistet wurde, hatte es nur einen Preis von 0,09, danach begann es sofort zu steigen, und erreichte zu einem bestimmten Zeitpunkt 2,3 Dollar, was eine Steigerung von etwa 20-fach von seinem Tiefpunkt ist. Natürlich ist das auch darauf zurückzuführen, dass ihre Marktkapitalisierung nach dem Listing ziemlich niedrig war, wie AERO, das zu Beginn nur eine Marktkapitalisierung von 10 Millionen Dollar hatte, was das Pumpen erleichtert.

Abgesehen von den oben genannten niedrig kapitalisierten Gelegenheiten gibt es auch einige große Kapitalisierungsgelegenheiten, wie das Listing einiger Meme-Coins. Beispielsweise hat PEPE kürzlich nach dem Listing bei Coinbase um 50% zugelegt. Natürlich gibt es auch andere Faktoren, wie Upbit und Robinhood. Aber WIF und FLOKI, diese hoch kapitalisierten Meme-Coins, haben nach dem Listing bei Coinbase ebenfalls eine Steigerung von über 30% erlebt. Insgesamt gibt es zwar noch Gelegenheiten, aber in dieser Runde könnte der Listing-Effekt von Coinbase aufgrund regulatorischer Gründe eher durchschnittlich sein. Aber diese Bullenmarkt-Runde bei Coinbase hat viele Innovationen aus dem Base-Ökosystem hervorgebracht. Wenn Ethereum noch eine Rettung braucht, dann ist der einzige Retter im Base-Ökosystem zu finden. Alle interessanten Innovationen im Ethereum-Ökosystem, wie AI pump.fun, haben sich im Base-Ökosystem entfaltet, während andere L2-Blockchains im Grunde genommen tot sind.

Blockbeats: Was sind die Aspekte, auf die du bei der Ankündigungsforschung am meisten achtest?

Klein Z: Während des letzten Bullenmarktes befand ich mich noch in einer Anfängerphase und forschte wahllos, mal über Hebel, mal über Futures, mal über Ketten-Spiele. Tatsächlich begann ich erst in dieser Runde von 23 bis 24, mich mit Informationen über Ankündigungen zu beschäftigen. Ein Freund von mir hat ein Überwachungsprogramm für Ankündigungen entwickelt, das mehr Ankündigungsinformationen von CEX überwachen kann. Neben einigen führenden CEX gibt es auch einige zweitklassige CEX, die ebenfalls beobachtet werden.
Nach jeder Ankündigung von CEX untersuche ich immer, ob es Gelegenheiten gibt. Ich analysiere den Inhalt dieser Ankündigung und den Nachrichten-Effekt und mache kontinuierlich Rückblick. Später verstand ich auch allmählich den Nachrichtenhandel oder, wie es heutzutage populär genannt wird, den Handel mit Nachrichtenereignissen. Zum Beispiel die bekannten Formel-Nachrichten, die durch diesen "Nachrichtenaustausch" eine Million Dollar Gewinn aus ACT erzielt haben. Natürlich benötigt die Handelsweise von Formel-Nachrichten etwas Technologie, es ist nicht für jeden geeignet, diese Strategie anzuwenden. Also begann ich, einige Gelegenheiten für manuelles Trading genau zu untersuchen, die für Spieler ohne viel Technologie freundlicher sind.

Zum Beispiel gab es vorher den Rechtsstreit um Groß- und Kleinschreibung bei a16z's eliza. Es ist tatsächlich die gleiche Logik wie bei neiro, aber letztere wurde an führenden CEX gelistet, kann man das replizieren? Ich glaube nicht unbedingt. Eliza hat auch Kontroversen über "Gemeinschaft" und "Verschwörung". Die große ELIZA wurde viel stärker gepumpt als die kleine, viele Leute hatten sich auf die kleine verlassen, basierend auf der Logik von neiro, was viele in Schwierigkeiten brachte. Zu dem Zeitpunkt, als die Debatte gerade begann, war ich nicht im Zug und beobachtete weiterhin. Diese Angelegenheit wurde durch die Ankündigung auf HTX entschieden, dass HTX die kleine Variante gelistet hat, also begann ich einzusteigen. Denn das zeigt, dass CEX die kleinen Token unterstützt. Am Ende hat die kleine Variante tatsächlich die große überholt.
Es sind nicht nur ein paar führende CEX, sondern auch die Ankündigungen aller CEX sind voller Möglichkeiten, aber sie müssen in Verbindung mit bestimmten Hotspots, dem größeren Umfeld, den Fundamentaldaten der Token usw. betrachtet werden, jede spezifische Frage muss spezifisch analysiert werden.

Blockbeats: Kannst du uns noch einige Beispiele für "Ankündigungshandel" nennen?

Klein Z: Natürlich kann ich das. Zum Beispiel gab es kürzlich viele Gelegenheiten mit den Ankündigungen von OKX. Zum Beispiel den Token OL, den ich zu einem Preis von 0,025 gekauft habe und dann bei 0,1 verkauft habe. Tatsächlich haben nur sehr wenige Leute solche Gelegenheiten bemerkt. Am 18. November gab OKX bekannt, dass sie den nativen Token OL von Openloot für den Spot-Handel listen werden. Die Öffnungszeit für Einzahlungen war am Nachmittag um 14 Uhr, die Auktion fand am 19. November von 20 bis 21 Uhr statt, und die Eröffnungszeit war um 21 Uhr. Die meisten Menschen hören hier auf zu lesen, oder sie klicken möglicherweise überhaupt nicht auf die Ankündigung. Lassen Sie uns die Fundamentaldaten von Openloot betrachten. Openloot ist eine NFT-Handelsplattform für das Spiel bigtime, die es Nutzern ermöglicht, OL als Zahlungsmethode beim Kauf oder Mieten von Zeitkristallen oder beim Kauf von NFTs aus dem Hauptverkauf zu verwenden. Die anfängliche Zirkulation beträgt nur 200 Millionen, während die Gesamtmenge 5 Milliarden beträgt, die anfängliche Zirkulationsrate ist extrem niedrig. Der Token von bigtime wurde zu einem sehr niedrigen Eröffnungspreis gelistet. Aber bigtime hatte von Anfang an regionale Beschränkungen, die es chinesischen Nutzern nicht erlaubten, zu handeln, man konnte nur über API bestellen oder bigtime in die Börse einzahlen, um handeln zu können, also wussten viele nicht darüber. Der Preis betrug 0,002 bei der Eröffnung und stieg innerhalb eines Tages um das zigfache.
Nach meiner Untersuchung denke ich, dass OL das Gen hat, das zuvor von bigtime niedrig eröffnet wurde. Außerdem betrug der Preis bei der Sammlung der Auktion am 19. November etwa 0,02 (letztendlich wurde zu einem Preis von etwa 0,025 eröffnet). Bei einer Schätzung von 0,02 beträgt die zirkulierende Marktkapitalisierung von OL nur 4 Millionen Dollar. Wenn du also nicht in der Auktion die günstigen Anteile von OL kaufen konntest, hat OL nach der Eröffnung auch für eine lange Zeit eine Marktkapitalisierung von etwa 10 Millionen gehalten, das Risiko-Ertrags-Verhältnis bleibt weiterhin hoch.

Ein weiteres Beispiel ist das kürzlich erschienene Morpho. Obwohl die Marktkapitalisierung von MORPHO nicht so "günstig" ist wie die von OL, gibt es dennoch Gelegenheiten. Zunächst bleibt es wichtig, die Fundamentaldaten des Projekts zu untersuchen. MORPHO ist ein älteres DeFi-Projekt aus dem Jahr 21 und hat wie OL insgesamt 1 Milliarde Token, aber nur 100 Millionen Token sind im Umlauf, die Marktkapitalisierung liegt bei etwa 100 Millionen Dollar. Eine Marktkapitalisierung von 100 Millionen Dollar ist weder zu hoch noch zu niedrig und bietet aus der Sicht der meisten Menschen kein attraktives Risiko-Ertrags-Verhältnis. Aber am 21. November von 17:05 bis 18:05 begann MORPHO mit der Auktion. Der Eröffnungspreis der Auktion erreichte zeitweise 4 Dollar, während MORPHO auf der Blockchain zunächst nur bei 1 Dollar schwankte. Nachdem wir den Preis der Auktion gesehen hatten, hatten wir etwa eine Stunde Zeit, um Token von der Blockchain abzuheben und an die Börse zu senden. Selbst wenn die Abhebungen etwas langsam sind, gibt es nach dem Listing noch etwa zwei Stunden Zeit, um die Preisunterschiede auszugleichen.

Daher bleibt der Kern, die CEX-Ankündigungen zu untersuchen, alle Ankündigungen von CEX zu analysieren und zu sehen, ob es Gelegenheiten gibt, die nicht leicht entdeckt werden können.

Blockbeats: Welche Strategien nutzen Sie nach der Ankündigung jeder Börse?

Klein Z: Du musst die verschiedenen Arten von Börsenankündigungen betrachten. Einige geben dir Zeit zum Nachdenken, wie zum Beispiel die Ankündigung der neuen LISTING von OL, die zwei Tage im Voraus veröffentlicht wurde. Du kannst diese zwei Tage nutzen, um die Fundamentaldaten und Informationen dieser Münze ausreichend zu recherchieren. Zum Beispiel, wie hoch die Kosten für Goldgräber-Spieler oder frühe Investoren sind, wenn die Münze eröffnet wird. Oder wie viel von dieser Münze ist im Umlauf und wie viel ist gesperrt? Wie viel steht tatsächlich zum Verkauf? Wie viel gibt es an jeder Börse? Solche Ankündigungen geben dir ausreichend Zeit zur Forschung.

Es gibt auch eine Art von Ankündigung, die dir keine Zeit zum Studieren lässt, du musst dich im Voraus vorbereiten, um einen Hinterhalt zu planen. Zum Beispiel die Einführung der Münze ACT auf BN, wenn du diese Ankündigung siehst, solltest du sofort die Fundamentaldaten überprüfen, wie Marktkapitalisierung, wo es Liquidität gibt usw. Dann musst du basierend auf deiner eigenen Strategie schnell kaufen. Normalerweise ist der Wohlfahrtseffekt bei Spot-Trading viel größer als bei Futures. Wenn du siehst, dass die Marktkapitalisierung von ACT nur ein paar Millionen beträgt, solltest du sofort kaufen, denn das Risiko-Ertrags-Verhältnis ist sehr günstig. Bereits gelistete Produkte mit mehreren Millionen können als sehr kosteneffektiv angesehen werden. Gleichzeitig ist es wichtig, Rückblick zu halten und zu analysieren, warum diese Münzen gelistet wurden und wie die Fundamentaldaten dieser Münzen sind. Welche Strategie sollte ich beim nächsten Mal anwenden, wenn ich auf eine solche Situation stoße? Aber bei solchen plötzlichen Ankündigungen kommt es darauf an, wie schnell du bist. Beispielweise hat die Formel-Nachrichten durch solche Ansätze viel Geld verdient, und nach dem ACT-Ereignis glauben wir, dass jeder allmählich ihr Handelsmuster zu verstehen beginnt. Manche Leute werden sogar speziell ihren Adressen folgen.

Neben den Spot-Ankündigungen wie ACT gibt es auch Vertragsankündigungen. Normalerweise glauben wir, dass der Listing-Effekt bei Spot-Märkten weit größer ist als bei Futures. Zum Beispiel MOODENG, vor dem Listing hatte es nur eine Marktkapitalisierung von 60 Millionen und fiel lange Zeit. Solche Münzen haben zwar nur Futures, aber ihre Marktkapitalisierung ist ausreichend niedrig, und die Fundamentaldaten von Hippo waren zu dieser Zeit sehr gut, selbst wenn es nur als Futures gelistet wurde, hatte es einen starken Listing-Effekt. Wenn man MOODNE zum damaligen Marktkapitalisierungspreis kauft, könnte man maximal 50% verlieren, aber sobald es bei Binance gelistet wird, könnte es eine Steigerung von 3-5 Mal geben, das Risiko-Ertrags-Verhältnis ist sehr attraktiv. Diese Art von Strategie kann funktionieren, aber wenn die Marktkapitalisierung einer Münze bereits bei fünf oder sechs Milliarden liegt, dann ist es nicht mehr so sinnvoll, ob man frühzeitig ausspäht oder nicht.

Blockbeats: Wie siehst du die Projekte anderer Ökosysteme, wie das kürzlich sehr beliebte Desci-Konzept?

Klein Z: Diese Erzählung von Desci begann tatsächlich schon im Jahr 22, aber damals war es während eines Bärenmarktes. Zu dieser Zeit gab es nicht viel Liquidität im Markt.
Daher kam dieses Konzept nicht richtig in Schwung. In der Zeit von 2022 bis 23 während des Bärenmarktes investierte der Gründer von Coinbase in ein Projekt namens RSC und er sprach oft in sozialen Medien darüber. Lange Zeit gab es keinen großen Aufschrei, aber im Dezember letzten Jahres gab es plötzlich einen Ausbruch.
Danach war es wieder lange ruhig, bis in diesem Jahr BN bekanntgab, dass sie in Bio investieren, einschließlich einiger Bewegungen von CZ und V in Bezug auf Desci, die hier nicht weiter ausgeführt werden müssen. Wegen dieser Gelegenheiten ist das Konzept von Desci in diesem Jahr wieder aufgeflammt. Desci gehört definitiv zu einer der beeindruckenden Erzählungen, nur dass diese Erzählung von "Top-Influencern" und nicht von der Masse selbst ausgeht.

Zum Beispiel einige Konzepte, die von Coinbase vorangetrieben werden, wie Depin. Der gesamte Bereich von Depin ist momentan ziemlich ruhig, du wirst sehen, dass die Leute hauptsächlich über "Meme" und "AI" sprechen, während sehr wenige über Depin sprechen. Zu der Zeit hat Coinbase viele Depin-Token gelistet, wie MOBILE HONEY, und später hat BN auch IO "nachgeahmt". Aber diese stark beworbenen Konzepte finden im Markt nicht unbedingt Anklang, das Ergebnis haben wir bereits gesehen. Dazu gehört auch Desci, das ist vom gleichen Typ, also denke ich, dass Desci gut recherchiert werden muss, um flexibel darauf zu reagieren.