Rückblick auf die letzten vier Jahre des Kryptomarktes, in welcher Phase des Bullenmarktes befinden wir uns?

Vor dem Hintergrund, dass Bitcoin sich darauf vorbereitet, die 100.000-Dollar-Marke zu erreichen, in welcher Phase des Bullenmarktes befindet sich der Markt derzeit? In diesem Artikel werden wir die historische Daten analysieren, um zu bestimmen, ob wir bereits den Höhepunkt des Bullenmarktes überschritten haben oder ob wir uns noch in der frühen Phase des Bullenmarktes befinden. (Vorgeschichte: Fallstricke für Investitionsneulinge: Es ist schwierig, den Bullenmarkt zu verlassen, aber Gewinne zu sichern ist der Schlüssel) (Hintergrundinformation: Unter dem Schein des Bullenmarktes hat sich das Spekulationsmuster geändert: Der Unterhaltungswert bestimmt den zukünftigen Trend) Seit der Genehmigung des Bitcoin-Spot-ETFs ist der Bitcoin-Preis kontinuierlich gestiegen und steht kurz davor, die 100.000-Dollar-Marke zu erreichen. In dieser Bullenmarktphase gibt es jedoch nur „Bitcoin allein, das steigt“, der Anteil von Bitcoin am Gesamtmarktwert der Kryptowährungen steigt stetig. Wird die Saison der Altcoins noch kommen? Oder ist der Bitcoin bei 100.000 bereits der Höhepunkt des Bullenmarktes? Wir haben die Daten der letzten vier Jahre verglichen, um diese Frage zu beantworten. Grundlegende Informationen Quellen Die in diesem Artikel behandelten Daten umfassen ① Bitcoin-Preis, ② Bitcoin-Finanzierungsrate, ③ Bitcoin-Kontraktvolumen, ④ Bitcoin aktives Kaufvolumen, ⑤ Marktkapitalisierung der Stablecoins, ⑥ Marktkapitalisierung des Kryptomarktes, ⑦ Marktkapitalisierung von Bitcoin, ⑧ Nasdaq-Handelsvolumen und andere Daten. Dabei stammen die Kontraktpreise aus Binance, die Spotpreise von CoinGecko; die Daten ②-④ stammen von Binance-Kontrakten; ⑤, ⑥, ⑦ stammen von CoinGecko und DefiLlama; ⑧ stammt von Yahoo Finance. Diagramm-Highlights Dieser Artikel hat das Ziel, die „Qualität“ der Marktentwicklungsphase zu untersuchen, anstatt eine quantitative Analyse durchzuführen. Daher wurden die in diesem Artikel verwendeten Diagramme mit Origin erstellt. Mit Ausnahme der Daten „Marktkapitalisierung der Stablecoins“ wurden alle Daten geglättet (Parameter sind Savitzky-Golay-Glättung, Fenstergröße 30, 2. Grades Anpassung, hohe Glättungsgrad, daher wird den Lesern empfohlen, sich nur auf die Trendänderungen zu konzentrieren. Einzelne Zahlen, die besondere Aufmerksamkeit erfordern, werden im Haupttext direkt hervorgehoben). Rückblickend, welche Daten deuten auf den bevorstehenden Höhepunkt hin? Finanzierungsrate Die Finanzierungsrate ist zweifellos eines der am besten verstandenen und intuitivsten Daten für das Publikum. Zunächst haben wir die erste große Bullenmarktwelle von Januar bis Mai 2021 überprüft, und die Beziehung zwischen der Bitcoin-Finanzierungsrate und dem Bitcoin-Preis ist wie im folgenden Bild dargestellt: Daraus lässt sich ein sehr ausgeprägtes Muster ableiten: Der Höchstpreis und die extremen Finanzierungsraten koexistieren, und die Extremwerte der Raten treten oft vor dem Preishöchststand auf. Die drei Extremwerte der Raten traten Anfang Januar, Mitte Februar und Mitte April auf, was den Preisen von 40.000, 45.000 und 60.000 Dollar entspricht. Es ist jedoch auch zu beachten, dass ein hoher Punkt der Raten nicht unbedingt den absoluten Höchststand bedeutet, da der Anstieg der Raten im frühen Bullenmarkt deutlicher ausgeprägt ist. Die Bitcoin-Finanzierungsrate und der Trend von Ende 2023 bis April 2024 sind wie im folgenden Bild dargestellt: Man kann deutlich erkennen, dass der Markt um 2024 „ruhiger“ geworden ist. Obwohl Bitcoin ein neues historisches Hoch erreicht hat, hat die Finanzierungsrate nicht erneut die 0,1%-Marke überschritten (der Höchstwert trat am 5. März auf, Preis 66.839 USDT). Aber auch hier sehen wir, dass die Raten vor dem Preishöchststand einen Schritt voraus waren. Aktives Kaufvolumen Hier haben wir das aktive Kaufvolumen des Bitcoin-Kontrakts bei Binance als Forschungsobjekt ausgewählt und ebenfalls den Zeitraum von Januar bis Mai 2021 gewählt. Auch hier ist deutlich zu sehen, dass dieser Indikator ein „konträrer Indikator“ oder „verzögerter Indikator“ ist. Die Spitze des aktiven Kaufvolumens tritt oft später als der Preis-Höchststand auf, und während des Rückgangs nach dem Höchststand steigt das aktive Kaufvolumen schneller an, was darauf hinweist, dass die Benutzer im Jahr 2021 es vorzogen, beim Rückgang aktiv einzukaufen. Die Daten von Ende 2023 bis April 2024 sind wie folgt dargestellt. Interessanterweise wurde dieser Indikator erneut zu einem „positiven Indikator“, da das aktive Kaufvolumen synchron oder leicht vor dem Preis-Höchststand auftrat und die Volatilität größer und deutlicher war, was darauf hindeutet, dass er ein effektiver Referenzindikator werden könnte. Marktkapitalisierung der Stablecoins Im Bullenmarkt 2021 erlebte die US-Notenbank unbegrenzte QE, und das Geld von außerhalb des Marktes strömte in den Markt, was zur massiven Ausgabe von USDT durch Tether führte und die Dynamik des Bullenmarktes beschleunigte. Wir haben zunächst die gesamte Marktkapitalisierung von USDT und die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen von 2021 bis 2023 überprüft: Es ist zu erkennen, dass die Stablecoins auf kleinerer Ebene keinen Zusammenhang mit dem Trend haben, und man muss den Blick auf die Jahreshorizont erweitern, um eine gewisse Korrelation zu zeigen. Weiterführende Lektüre: Die Geldflut für Bitcoin) Das monatliche Handelsvolumen von Binance erreicht das Zweifache der New Yorker Börse, und die Stablecoin-Zuflüsse erreichen ein neues Hoch, die Marktkapitalisierung von Tether übertrifft die von Citibank. Bitcoin-Preis und Altcoin-Saison In den letzten 4,5 Jahren sind die Bitcoin-Preise, die Bitcoin-Marktkapitalisierung, die Gesamtheit der Altcoins und die deren Marktanteile wie im folgenden Diagramm dargestellt: Nur im Jahr 2020 und 2021, als die erste Welle von Bitcoin startete, fiel der Marktanteil der Altcoins drastisch und drehte sich dann Anfang 2021 leise um. Je mehr Bitcoin stieg, desto höher war der Anteil der Altcoins. Zurück zur Gegenwart, Bitcoin hat bereits die erste und zweite Welle abgeschlossen, aber der Rückgang des Anteils der Altcoins erfolgt nicht schnell, und es gibt noch keine offensichtlichen Anzeichen für einen Boden oder eine Erholung. Es ist schwierig, die Trends genau zu erfassen, aber in absoluten Werten waren die beiden Schlüsselanteile im letzten Bullenmarkt jeweils 30% zu Beginn Januar 2021, dem tiefsten Punkt, und 40% Mitte Februar 2021. Der aktuelle Wert liegt bei 46%, und der Abstand zum letzten Startpunkt ist nicht weit entfernt. Marktaktivität In der letzten Woche äußerte der On-Chain-Analyst @ai_ 9684 xtpa auf der Plattform X: „Seit dem Start des GOAT-Kontrakts auf Binance Ende Oktober spürt man deutlich, dass sich die Haltung von Binance gegenüber Memecoins zu ändern beginnt. In den letzten 30 Handelstagen (2024.10.07 – 11.15) war das Handelsvolumen von Binance um 10% höher als das von Nasdaq, das Zweifache der New Yorker Börse (NYSE) und 16-mal so hoch wie das von Coinbase, was etwa 50% des globalen Handelsvolumens an zentralisierten Börsen ausmacht. Zuerst fragen, ob es so ist, dann fragen, was es ist – Hat das Handelsvolumen ein historisches Hoch erreicht? Unsere Datenanalyse zeigt, dass am 12. November das Handelsvolumen der Bitcoin-Kontrakte das vierthöchste Volumen in vier Jahren erreicht hat (die ersten drei fanden am 5. März 2024, 5. August und 28. Februar statt), während der fünfhöchste Punkt der 19. Mai 2021 war. Bedeutet das also, dass das Handelsvolumen-Hoch den Markthöchststand bedeutet? Die Daten der letzten vier Jahre sind wie im folgenden Diagramm dargestellt: Man sieht, dass nur drei Höchststände über 30 Milliarden Dollar lagen, und die ersten beiden traten in der Nähe des Höchststands auf. In welcher Phase befinden wir uns? Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Raten, das aktive Kaufvolumen und das Gesamtvolumen die Frühindikatoren des Marktes sind. Das Gesamtvolumen hat eine Warnung ausgegeben, also in welcher Phase befinden sich die beiden anderen Indikatoren derzeit? Die Raten sind wie folgt dargestellt. Man kann sehen, dass die Raten derzeit noch auf einem Tiefpunkt sind, weit entfernt von März dieses Jahres, ganz zu schweigen von der verrückten Phase im Jahr 2021. Das aktive Kaufvolumen ist wie im folgenden Bild dargestellt, und dieser Indikator erreichte ebenfalls am 21. November ein historisches Hoch. Verwandte Berichte Meinungen) Das „Top-Signal“ dieses Bullenmarktes hat bereits versagt, neue Hauptakteure sind noch nicht angekommen. Bullenmarkt im Anmarsch) Acht Trends im DeFi-Bereich, die es wert sind, beobachtet zu werden. Aufmerksamkeit ist alles, die einzigartige Geschichte dieses Bullenmarktes und die Generation Z werden entscheidend sein. "Rückblick auf die letzten vier Jahre des Kryptomarktes, in welcher Phase des Bullenmarktes befinden wir uns?" Dieser Artikel wurde zuerst auf BlockTempo (BlockTempo - das einflussreichste Blockchain-Nachrichtenmedium) veröffentlicht.