Ursprünglicher Autor: @BMANLead, @Wuhuoqiu, @Loki_Zeng, @Kristian_cy
Das große Ereignis im Jahr 2024 in der Krypto-Welt, als der Bitcoin-Preis unendlich nah an die 100.000-Dollar-Marke heranrückt. Mit der Bitcoin-Halbierung und dem ETF, der durchkommt, wird Trump Bitcoin bald als strategische Reserve einsetzen, während Bitcoin tiefer in den traditionellen Finanzbereich eindringt, was uns dazu bringt, eine Frage neu zu überdenken:
Was ist Finanzen?
Die Essenz der Finanzen ist die Verteilung von Vermögenswerten über Raum und Zeit.
Typische Raumverteilung: Kreditvergabe, Zahlung, Handel.
Typische zeitliche Verteilung: Staking, Zinsen, Optionen.
Früher wurde Bitcoin nur in Wallets aufbewahrt und tendierte sowohl zeitlich als auch räumlich zu Stillstand. Über 65% des Bitcoin wurde über ein Jahr lang nicht bewegt, „BTC sollte nur in Wallets aufbewahrt werden“ ist wie ein Gedankeneindruck.
Deshalb wurde BTCFi über einen langen Zeitraum nicht als vielversprechend angesehen.
Obwohl Bitcoin ursprünglich als Hedge gegen das traditionelle Finanzsystem entstand und Satoshi Nakamoto bereits 2010 in einem Forum darauf hinwies, dass Bitcoin verschiedene mögliche Szenarien unterstützen wird, darunter mehrere DeFi-Szenarien, hat die Exploration von Bitcoin-DeFi oder Finanzszenarien schrittweise aufgehört, während sich die Positionierung von Bitcoin allmählich dem digitalen Gold nähert.
In einer anderen Zeitlinie kündigte Rune Christensen im März 2013 die Vision von MakerDAO an, gefolgt von der offiziellen Einführung des ersten DEX auf ETH, OasisDEX, im Jahr 2016. Im Jahr 2017 gründete der Student Stani Kulechov AAVE in der Schweiz, und im August 2018 wurden die allen bekannten Bancor und Uniswap gestartet, was die großartige Ära des DeFi Summers einläutete. Dies bedeutete auch, dass die zukünftigen Möglichkeiten von DeFi zu diesem Zeitpunkt vorübergehend in den Händen von ETH lagen.
Aber als die Zeitlinie von Bitcoin auf 2024 vorrückt, befindet sich Bitcoin wieder im Zentrum der Krypto-Welt, Bitcoin-Preise erreichen 99.759 US-Dollar und nähern sich damit der 100.000 US-Dollar-Marke, die Marktkapitalisierung übersteigt 2 Billionen, BTCFi hat sich als ein Plan von 2 Billionen US-Dollar etabliert, die Innovationen und Diskussionen über BTCFi beginnen wieder zu entstehen...
1. Der 2 Billionen US-Dollar Plan von Bitcoin: BTCFi
Obwohl Ethereum die Ära der DeFi-Erkundung eingeleitet hat, wird BTCFi, auch wenn es verspätet kommt, niemals abwesend sein. Ethereum dient als Versuchsfeld für DeFi und bietet Bitcoin viele Anregungen. Das heutige Bitcoin befindet sich wie Europa im 15. Jahrhundert im Morgengrauen eines neuen Kontinents.
1.1 BTC verwandelt sich von einem passiven Vermögenswert in einen aktiven Vermögenswert
Das steigende Fomo-Verhalten und die aktive Verwaltungsmotivation von Bitcoin-Inhabern werden Bitcoin von einem passiven Vermögenswert in einen aktiven Vermögenswert verwandeln, was den Boden für die Entwicklung von BTCFi bereitet.
Institutionelle Bestände nehmen ständig zu. Laut Daten von Feixiaohao halten derzeit 47 Unternehmen 141,342 Milliarden USD in BTC, was 7,7% des gesamten BTC-Umlaufs ausmacht. Diese Tendenz beschleunigt sich weiter mit der Genehmigung des BTC-ETFs. Seit Jahresbeginn hat BTC-Spot-ETH fast 17.000 BTC netto in den Markt gebracht. Im Vergleich zu frühen Bergleuten und HODLern sind Institutionen empfindlicher gegenüber der Kapitalnutzungseffizienz und der Rendite. Sie haben nicht nur eine höhere Teilnahmeabsicht, sondern könnten auch aktive Treiber von BTCFi werden.
Die Entstehung von Inschriften und des BTC-Ökosystems hat die Zusammensetzung der BTC-Community komplexer gemacht. Traditionelle BTC-Inhaber legen mehr Wert auf Sicherheit, was für sie eine höhere Priorität hat, während neue Mitglieder ein höheres Interesse an neuen Narrativen und neuen Vermögenswerten zeigen.
ETH DeFi hat allmählich einen nachhaltigen Entwicklungsweg gefunden. Projekte wie Uniswap/Curve/AAVE/MakerDAO/Ethena haben bereits Wege gefunden, wirtschaftliche Zirkulationen zu erreichen, ohne auf Token-Anreize angewiesen zu sein, basierend auf internen oder externen Einnahmen.
Unter dem Einfluss mehrerer Faktoren hat die Bitcoin-Community ein erhebliches Interesse an der Skalierbarkeit von BTCFi entwickelt. Die Diskussionen im Forum sind lebhafter geworden, und der [Vorschlag zur Deaktivierung von Inschriften], den der Bitcoin-Hauptentwickler Luke Dashjr im letzten Jahr unterbreitete, erhielt ebenfalls keine Unterstützung und wurde im Januar dieses Jahres offiziell geschlossen.
1.2 Die Verbesserung der Infrastruktur hat objektiv den Weg geebnet
Technologische objektive Einschränkungen sind auch der Grund, warum Bitcoin lange Zeit nur als Wertaufbewahrungsinstrument betrachtet wurde, und dies ändert sich allmählich. Der Streit über die Richtung von 2010-2017 endete schließlich mit der Fork von BTC und BCH, aber die Verbesserung der Skalierbarkeit stoppte nicht, da SegWit und Taproot den Weg für die Emission von Vermögenswerten ebneten und Inschriften begannen in die Geschäfte einzutreten. Die umfassende Vermögensschaffung brachte objektive Anforderungen an Handel und Finanzierungen mit sich, und mit dem Auftreten von Ordinals, Sidechains, L2, OP_CAT, BitVM usw. wurde der Aufbau von BTCFi-Szenarien tatsächlich machbar.
1.3 Große Nachfrage treibt die Entwicklung
In Bezug auf das Handelsvolumen hat die Diversifizierung der Vermögenswerte die Handelsfrequenz erhöht. Laut The Block hat die durchschnittliche tägliche Übertragung von BTC im letzten Jahr 500.000 pro Tag überschritten, wobei RUNES und BRC-20 bereits dominierend sind. In der Folge werden die Anforderungen an Handel, Kreditvergabe, Kreditvergabe und Zinsen auch reibungslos erfüllt, sodass BTCFi Bitcoin in einen produktiven Vermögenswert verwandeln kann, der es BTC ermöglicht, Einnahmen aus seinen gehaltenen Vermögenswerten zu erzielen.
Quelle: The Block
In Bezug auf den TVL hat BTC als die Kryptowährung mit der absoluten Marktdominanz ein enormes Potenzial. Derzeit beträgt der gesamte gesperrte Wert (TVL) des BTC-Netzwerks etwa 1,6 Milliarden US-Dollar (unter Berücksichtigung von L2 und Sidechains) und macht nur 0,14% der gesamten Bitcoin-Marktkapitalisierung aus. Im Vergleich dazu haben andere gängige öffentliche Ketten ein viel höheres Verhältnis von TVL zur Marktkapitalisierung, wobei ETH 15,7%, Solana und BNBChain 5,6% bzw. 6,8% betragen. Nach dem Durchschnitt dieser drei Werte hat BTCFi noch 65-faches Wachstumspotenzial.
Der TVL im Verhältnis zur Marktkapitalisierung von Mainstream-Öffentlichen Ketten mit Smart-Contract-Funktion ist viel höher: Ethereum 14%, Solana 6%, Ton etwa 3%. Selbst bei einem Verhältnis von 1% hat BTCFi das Potenzial für ein zehnfaches Wachstum.
Quelle: Defillama, Coinmarketcap
Zweitens, das BTCFi-Jahr
So wird 2024, während BTC auf 2 Billionen US-Dollar ansteigt, auch das BTCFi-Jahr eingeläutet.
Bitcoin plus „Finanzen“ öffnete sofort die Möglichkeit von 2 Billionen, was die zeitlichen und räumlichen Grenzen von Bitcoin erweitert.
Wie an unserer Front gesagt: Die Essenz der Finanzen ist die Verteilung von Vermögenswerten über Raum und Zeit.
Daher ist Bitcoin-Finanzierung BTCFi die Verteilung von Bitcoin über Raum und Zeit.
Verteilung über die Zeit: Verbesserung der Zinseigenschaften von Bitcoin, z. B. durch Staking, Zeitverriegelung, Zinsen, Optionen usw., wie z. B.:
Öffnen Sie die zeitliche Dimension für Bitcoin @babylonlabs_io
Bitcoin-Zinseingang @SolvProtocol
„Halbzentralisiert könnte die optimale Lösung sein“ @Lombard_Finance
„Mit Pendle“ @LorenzoProtocol
Für BTCFi gebaute Kette @use_corn
Verteilung über den Raum: Verbesserung der Liquidität von Bitcoin, z. B. Kreditvergabe, Treuhand, synthetische Vermögenswerte usw., wie z. B.:
Treuhandplattform @AntalphaGlobal, @Cobo_Global, @SinohopeGroup
Kreditvergabe-Neuling @avalonfinance_
CeDeFi-Pionier @bounce_bit
Vielfalt von Wrapped BTC
Stabilcoin-Neuling @yalaorg
Finanzanwendungen sind nicht nur in das Geschäft der BTC-Ökosystemteilnehmer zurückgekehrt, sondern haben auch völlig neue Möglichkeiten hervorgebracht. Die innovativen Projekte von BTCFi beginnen in Schüben zu entstehen und haben bereits eine Bitcoin-Finanzlandschaft geformt:
Quelle: ABCDE Capital
Ob es darum geht, dass „digitales Gold“ Zinseigenschaften erhält, oder dass es liquider wird, diese beiden Kernfunktionen von BTCFi passen perfekt zur aktuellen Hauptnarrative von BTC. Egal ob der Markt bullisch oder bärisch ist, solange BTC unverändert bleibt, solange BTC weiterhin als das am meisten akzeptierte digitale Gold in der Branche anerkannt ist, wird es für den BTCFi-Sektor unwahrscheinlich sein, oder besser gesagt „nicht notwendig“, widerlegt zu werden.
Um das entsprechende Gold zu nehmen, gibt es in der Regel drei Hauptstützen für den Wert von Gold:
Schmuck und industrielle Anwendungen
Investitionen
Nachfrage nach strategischen Reserven der Zentralbanken in verschiedenen Ländern
Was die Investitionsnachfrage angeht, hat die Einführung des Gold-ETFs vor 20 Jahren dazu geführt, dass der Goldpreis um das 7-fache stieg. Der Grund dafür ist, dass die Investition in Gold zuvor nur über physisches Gold möglich war, was Anforderungen an Versicherung, Transport und Lagerung mit sich brachte, die für viele Menschen zu hoch waren. Der Gold-ETF, der keine Lagerung erfordert und wie eine Aktie gehandelt werden kann, stellt zweifellos eine revolutionäre Existenz dar, die die Liquidität und Investitionsfreundlichkeit von Gold erheblich verbessert hat.
Rückblickend auf BTC ist der BTC ETF offensichtlich nicht so revolutionär wie der Gold-ETF, denn die Einstiegshürde für Benutzer des Handels mit diesem „digitalen Gold“ war von Anfang an nicht hoch, ETFs sind nur in Bezug auf Compliance, Regulierung und Ideologie einen Schritt weiter gegangen. Daher wird die Wirkung auf den BTC-Preis wahrscheinlich nicht so stark sein wie bei Gold-ETFs. Aber BTCFi, indem es Bitcoin die Eigenschaften der finanziellen Verteilung über Zeit + Raum verleiht, macht BTC nützlicher als zuvor und entspricht eher den Verwendungszwecken von Goldschmuck und industrieller Anwendung. Daher könnte BTCFi langfristig, verglichen mit Bitcoin ETFs, einen größeren Einfluss auf den Wert und Preis von BTC haben.
2.1. Zeit: Verbesserung der Zinseigenschaften von Bitcoin 2.1. Zeit: Verbesserung der Zinseigenschaften von Bitcoin
2.1.1. Babylon öffnet die zeitliche Dimension für Bitcoin
Das Konzept BTCFi kann nicht ohne Babylon existieren, denn nur mit Babylon hat das Konzept von „On-Chain-Zinseinkommen BTC“ in wahrhaftiger Bedeutung Gestalt angenommen.
Es ist allgemein bekannt, dass BTC, das POW verwendet, kein Konzept von Inflation/Einkommen hat, sodass es nicht wie ETHs POS jedes Jahr einen relativ bestimmten (anpassbaren) Ertragszuwachs von 3-4% haben kann. Mit der Einführung des Restaking durch Eigenlayer wurde den Menschen jedoch plötzlich klar, dass Restaking für ETH das Sahnehäubchen war, während es für BTC ohne Zweifel eine willkommene Unterstützung ist.
Natürlich kannst du BTC nicht direkt in Eigenlayer werfen, das sind zwei völlig unterschiedliche Ketten. Es ist technologisch nicht möglich, einen Eigenlayer vollständig auf der BTC-Kette zu replizieren, schließlich hat BTC nicht einmal Turing-vollständige Smart Contracts. Ist es also möglich, den zentralen Restaking für POS-Sicherheit von Eigenlayer nach BTC zu bringen? Das ist, was Babylon tut.
Einfach ausgedrückt verwendet Babylon die bestehenden Bitcoin-Skripte und fortschrittliche Kryptographie, um Staking- und Slashing-Funktionen auf Bitcoin-Basis zu simulieren, wobei der gesamte Prozess keine Brücken oder Dritte wie in EVM-Ökosystemen umfasst, die häufig Sicherheits- und Dezentralisierungsbedenken hervorrufen. Da das Bitcoin-Skript das Konzept „Zeitverriegelung“ erlaubt, d. h. es den Benutzern ermöglicht, einen Sperrzeitraum anzupassen, in dem dieses Bitcoin (UTXO) nicht übertragen werden kann, ist seine Funktion in vielerlei Hinsicht mit dem Staking auf POS-Ketten vergleichbar. Babylon verwendet diese Funktion, sodass die am Staking beteiligten BTC nicht die BTC-Kette verlassen, sondern einfach durch die Zeitverriegelung in einer „Staking-Adresse“ auf Bitcoin gesperrt werden.
Quelle: Babylon
Bitcoin ist durch Scripts gesperrt, was bedeutet, dass im Falle eines Problems ein Slashing-Mechanismus erforderlich ist. Wie erreicht Babylon dies ohne einen Vertrag?
Hier muss die hochentwickelte kryptographische Technik erwähnt werden, die Babylon verwendet - EOTS (Extractable One-Time Signatures). Wenn der Unterzeichner mit demselben privaten Schlüssel zwei Informationen gleichzeitig signiert, wird der private Schlüssel automatisch offengelegt. Dies entspricht der am häufigsten vorkommenden Sicherheitsverletzungshypothese auf POS-Ketten - „Ein Validator signiert zwei unterschiedliche Blöcke auf derselben Blockhöhe“. Durch die Form des böswilligen Handels wird der private Schlüssel aufgedeckt und Babylon erreicht eine Art von „automatischem Slashing“-Mechanismus.
Durch die Technologie des „Re-Staking“ wird Babylon hauptsächlich verwendet, um die Sicherheit von POS-Ketten zu erhöhen. Wenn jedoch die vollständige Eigenlayer-Technologiestack (z. B. Funktionen wie EigenDA) oder komplexere Strafmechanismen (Slashing) erreicht werden sollen, ist dies eine Zusammenarbeit mit anderen Projekten innerhalb des Babylon-Ökosystems erforderlich.
Babylon verwendet einen innovativen Ansatz: Indem es Bitcoin selbst verwaltet, kombiniert es On-Chain-Staking und Strafmechanismen und bietet BTC-Inhabern erstmals eine trustless Möglichkeit, Erträge zu erzielen. Zuvor konnten BTC-Inhaber zur Erzielung von Erträgen normalerweise nur auf zentralisierte Börsen (CEX) oder ähnliche Plattformen zurückgreifen oder BTC in WBTC umwandeln, um am DeFi-Ökosystem von Ethereum teilzunehmen. Diese Methoden beruhen alle auf der Vertrauensannahme zentralisierter Sicherheit.
Daher, obwohl Babylon mit dem Eigenlayer Restaking-Ökosystem von Ethereum vergleichbar ist, neigen wir eher dazu, Babylon als einen wichtigen Baustein für den Aufbau des BTC-Staking-Ökosystems zu betrachten, da BTC von Natur aus einen Mangel an Staking-Mechanismen aufweist.
2.1.2. Bitcoin-Zinseingang Solv-Protokoll
Wenn es um das Staking-Ökosystem geht, muss ein weiteres Projekt erwähnt werden – Solv-Protokoll. Solv ist nicht direkt ein Konkurrent von Babylon, sondern kann durch die Einführung einer Staking-Abstraktionsschicht vielfältige LST (Liquiditäts-Staking-Token)-Produkte erstellen. Diese LST können aus sehr unterschiedlichen Ertragsquellen stammen, wie z. B.:
Erträge aus Staking-Protokollen (wie Babylon);
Erträge aus den POS-Netzwerkknoten (z. B. CoreDAO, Stacks);
Oder Erträge aus Handelsstrategien (wie Ethena).
Derzeit hat Solv bereits mehrere erfolgreiche LST-Produkte eingeführt, darunter SolvBTC.BBN (Babylon LST), SolvBTC.ENA (Ethena LST) und SolvBTC.CORE (CoreDAO LST), die alle hervorragende Leistungen zeigen. Laut DeFiLlama-Daten hat der aktuelle TVL von SolvBTC (Total Locked Value) im Bitcoin-Hauptnetz bereits das Lightning-Netzwerk übertroffen und belegt den ersten Platz.
Quelle: Solv
Die Ertragsarten umfassen, sind aber nicht beschränkt auf die folgenden:
SolvBTC - kann in 6 Ketten geprägt, in 10 Ketten vollständig zirkuliert und hat Zugang zu über 20 DeFi-Protokollen, um Einnahmen zu erzielen
SolvBTC.BBN - BTC kann über Solv in Babylon Erträge erzielen
SolvBTC.ENA - BTC kann über Solv in Ethena Erträge erzielen
SolvBTC.CORE - BTC kann über Solv in Core Erträge erzielen
SolvBTC.JUPITER und andere nachfolgende nettowertsteigernde Ertragsprodukte
Quelle: Solv
Daher sind wir eher geneigt, Solv als eine Art „BTC-Balancer“ zu betrachten, als es als ein BTC-Staking-Protokoll zu sehen. Solv bietet vielfältige Ertragsquellen, sei es durch Staking-Erträge, Node-Erträge oder Handelsstrategie-Erträge, sodass BTC-Inhaber flexiblere Ertragsoptionen haben.
Es ist zu beachten, dass Solv derzeit die herausragendsten Datenleistungen unter allen BTCFi-Protokollen zeigt:
Breite der Abdeckung: Solv ist derzeit in 10 Blockchains im Umlauf und hat über 20 DeFi-Protokolle integriert.
Innovative Kooperation: Zum Beispiel die Zusammenarbeit von Solv mit Pendle, die Bitcoin-Nutzern eine feste Rendite-APY von fast 10% bietet und die LP-Marktgewinne bis zu 40% betragen können.
Breite der Akzeptanz: Die Anzahl der Inhaber von SolvBTC hat 200.000 überschritten, mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von über 1 Milliarde US-Dollar.
Starke Reserven: Die Bitcoin-Reserve von SolvBTC hat 20.000 BTC überschritten.
Basierend auf diesen Errungenschaften hat das Solv-Protokoll eine vorläufige Führungsposition im BTCFi-Bereich erreicht und iteriert kontinuierlich Produkte. Der nächste Schwerpunkt wird auf der Einführung weiterer LST-Produkte liegen. Berichten zufolge plant Solv, in Zusammenarbeit mit Jupiter ein neues Produkt namens SolvBTC.JUP einzuführen, das die Market-Making-Erträge von Perp DEX in BTC-LST-Produkte einbringt und die Grenzen des BTC-Staking weiter ausdehnt.
In der Zwischenzeit bietet Babylon einen trustless Mechanismus, sodass BTC-Inhaber ähnliche Erträge wie beim Staking erzielen können. Dies ebnet auch den Weg für Projekte, die um einen ähnlichen Platz wie Lido konkurrieren, um Liquidität für stETH-ähnliche LST-Vermögenswerte zu schaffen. Obwohl Babylon die sichere Sperrung von Bitcoin umgesetzt hat und Grundrenditen bietet, könnte BTC, das in Babylon gesperrt ist, in Form von Warrants in DeFi-Anwendungen in EVM- und non-EVM-Ökosystemen teilnehmen, um die Liquidität weiter freizusetzen und die Erträge zu steigern. Die vollständige Nutzung der einzigartigen Kombinierbarkeit der Blockchain wird entscheidend für den Aufbau des LST-Ökosystems sein, und SolvBTC.BBN ist ein erfolgreiches Beispiel.
Neben Solv gibt es auch andere bedeutende Projekte, die um den LST-Ökosystemplatz konkurrieren, wie Lombard und Lorenzo. Diese LST-Projekte sind in technischer Hinsicht in der Freisetzung der BTC-Liquidität und der Teilnahme an DeFi-Erträgen weitgehend einig.
Die Kernstärke von Solv liegt darin, dass es Bitcoin-Nutzern eine Vielzahl von Ertragsarten bieten kann, einschließlich Re-Staking-Erträgen, Validierungsnode-Erträgen und Handelsstrategie-Erträgen. Mit diesem vielfältigen Ertragsmodell bietet Solv Bitcoin-Nutzern flexiblere und vielfältigere Optionen.
2.1.3 BTCHub des Move-Ökosystems: Echo-Protokoll
Echo ist das BTCFi-Zentrum des Move-Ökosystems und bietet eine One-Stop-Finanzlösung für Bitcoin im Move-Ökosystem, sodass BTC nahtlos mit dem Move-Ökosystem interagieren kann.
Echo hat als erstes BTC-Liquiditäts-Staking, Re-Staking und Ertragsinfrastruktur in das Move-Ökosystem eingeführt und eine neue Kategorie liquider Vermögenswerte in das Move-Ökosystem gebracht. Durch die Zusammenarbeit mit dem Bitcoin-Ökosystem hat Echo alle nativen BTC-Layer-2-Lösungen, einschließlich Babylon, nahtlos integriert und unterstützt verschiedene BTC-Liquiditäts-Staking-Token, was Echo zum Schlüsselzugang für die Anziehung neuer Kapitalströme in das Move DeFi-Ökosystem macht.
Echos Flaggschiffprodukt aBTC ist ein plattformübergreifendes Liquiditäts-Bitcoin-Token, das von BTC im Verhältnis 1:1 unterstützt wird. Diese Innovation fördert die DeFi-Interoperabilität von Bitcoin und ermöglicht es Nutzern, in Ökosystemen wie Aptos reale Erträge zu erzielen, und aBTC wird im gesamten Aptos-DeFi-Netzwerk umfassend unterstützt.
Echo bringt erstmals durch das innovative Produkt eAPT das Re-Staking in das Move-Ökosystem. Dies wird es ermöglichen, dass Re-Staking Projekte im MoveVM-Netz oder in jedem Projekt, das seine eigene Blockchain entwickelt, schützt, sodass sie auf Aptos für Sicherheit und Validierung angewiesen sein können.
Daher wird Echo das BTChub des Move-Ökosystems werden und dem Move-Ökosystem vier Produkte rund um Bitcoin bieten:
Brücke: kann BTC L2-Vermögenswerte nach Echo überbrücken, sodass das Move-Ökosystem und BTC L2 interoperabel sind;
Liquiditäts-Staking: Staking von BTC auf Echo, um Echo-Punkte zu verdienen;
Re-Staking: Synthese des LRT-Token aBTC im Move-Ökosystem, sodass Bitcoin im Move-Ökosystem interoperabel ist und mehrschichtige Erträge erzielt werden können;
Kreditvergabe: Einzahlen von APT, uBTC und aBTC, um Staking-Kreditvergabe-Dienste anzubieten, wobei die Gewinne aus den Kreditgeschäften den Nutzern eine Rendite von fast 10% auf APT bieten.
2.1.4 „Halbzentralisiert könnte die optimale Lösung sein“ Lombard
Die Kernmerkmale von Lombard bestehen darin, dass die LBTC-Vermögenswerte ein Gleichgewicht zwischen Sicherheit und Flexibilität finden. Generell bringt absolute Dezentralisierung zwar eine höhere Sicherheit, erfordert jedoch in der Regel signifikante Opfer in Bezug auf Flexibilität. Zum Beispiel zeigt der enorme Unterschied in der Marktkapitalisierung zwischen RenBTC, TBTC und WBTC genau dieses Gleichgewicht. Vollständig zentralisierte Verwaltung kann zwar die größte Flexibilität bieten, hat jedoch aufgrund des erforderlichen Vertrauens und potenzieller Sicherheitsrisiken eine relativ begrenzte Entwicklungskapazität. Dies ist auch einer der Gründe, warum der Marktanteil von WBTC im Verhältnis zur Gesamtmarktkapitalisierung von BTC immer relativ niedrig geblieben ist.
Lombard hat geschickt einen Ausgleich zwischen Sicherheit und Flexibilität gefunden. Bei relativer Sicherheit wurde die Flexibilität von LBTC so weit wie möglich freigesetzt, um neuen Entwicklungsspielraum für BTC-Liquiditätsvermögenswerte zu schaffen.
Quelle: Lombard
Im Vergleich zu traditionellen Multi-Signatur-Stil Mint/Burn-Modellen führt Lombard das Konzept der sicherheitsorientierten „Consortium-Sicherheitsallianz“ ein. Dieses Konzept entstand ursprünglich in frühen Allianzketten und unterscheidet sich von den vielen DeFi-Projekten, insbesondere von Cross-Chain-Brückenprojekten, bei denen die Multi-Signatur-Knoten vom Projektteam kontrolliert werden. Lombards Sicherheitsallianz besteht aus hoch angesehenen Knoten, einschließlich Projektteams, namhaften Institutionen, Market-Makern, Investoren und Börsen, wobei die Knoten durch den Raft-Algorithmus einen Konsens erreichen.
Obwohl dieses System nicht vollständig als „100% dezentralisiert“ bezeichnet werden kann, bietet es eine wesentlich höhere Sicherheit als traditionelle Multi-Signatur-Modelle und bewahrt gleichzeitig die Merkmale der 2/3-Datennotarisation, der vollständigen Kettenzirkulation, flexibler Prägung und Einlösung. Darüber hinaus ist vollständige Dezentralisierung nicht gleichbedeutend mit absoluter Sicherheit. Sowohl POW als auch POS können ihre Angriffs- und Sicherheitskosten gemäß Mechanikdesign und Marktkapitalisierung berechnen. Abgesehen von hoch kapitalisierten öffentlichen Ketten wie BTC, ETH und Solana könnten die meisten dezentralisierten Projekte in Bezug auf Sicherheit hinter Lombards „Sicherheitsallianz“-Modell zurückbleiben. Durch dieses Design hat Lombard Sicherheit und Flexibilität in Einklang gebracht und bietet den Nutzern eine vertrauenswürdige und effiziente BTC-Liquiditätslösung.
Neben dem Design der Sicherheitsallianz verwendet Lombard auch CubeSigner, eine hardwaregestützte Non-Custodial-Key-Management-Plattform. In allen Aspekten, um den Diebstahl von Schlüsseln zu verhindern, Verstöße, Hacker- und interne Bedrohungen zu verringern und den Missbrauch von Schlüsseln zu verhindern, gibt es strenge strategische Beschränkungen, die der Sicherheit von LBTC einen zusätzlichen Schutz bieten.
Die 16-Millionen-Dollar-Seed-Runde, die von Polychain geleitet wurde, deutet auch auf die umfangreichen Ressourcen von Lombard hin, was sowohl für den Ruf der Consortium-Knoten als auch für die Integration in zukünftige DeFi- und andere öffentliche Kettenprojekte von großem Nutzen ist. LBTC wird unweigerlich einer der stärksten Konkurrenten von WBTC sein.
Quelle: Lombard
2.1.5 „Selbst mit Pendle“ Lorenzo
Im Vergleich zu Lombards einzigartigem Vorteil in der Vermögenssicherheit zeigt Lorenzo, als Babylon LST-Eingang, ebenfalls sehr attraktive Merkmale.
In dieser Runde der DeFi-Innovationen haben traditionelle DEX- und Kreditprotokolle größtenteils die Gewohnheiten des DeFi Summers beibehalten oder „von den alten Reserven gelebt“. Der Stablecoin-Sektor hat nach dem Zusammenbruch von Terra nur Ethena als einigermaßen innovativ erweisen können, während andere Innovationen sich als nicht bemerkenswert herausgestellt haben. Der einzige sektorübergreifende Bereich, der eine Beachtung wert ist, sind LST (Liquiditäts-Staking-Token) und LRT (Liquiditäts-Re-Staking-Token), was auf den LST-Effekt zurückzuführen ist, der durch den Übergang von Ethereum zu POS entstanden ist, sowie auf den Hebeleffekt, der durch das Eigenlayer-Re-Staking ausgelöst wurde.
In diesem Sektor ist der größte Gewinner zweifellos Pendle. Man kann ohne Übertreibung sagen, dass die überwältigende Mehrheit der Ertragsvermögenswerte im Ethereum-Ökosystem letztendlich zu Pendle fließt. Das Design von Kapital und Zinsen hat DeFi völlig neue Spielweisen gebracht: Nutzer, die das Risiko kontrollieren möchten, können über Pendle einen umfassenden Hedging-Mechanismus erhalten, während risikofreudige Spieler durch implizite Hebelwirkung ihre Renditen steigern können.
Lorenzo möchte offensichtlich in diesem Sektor eine umfassende Lösung schaffen. Nachdem Babylon die Staking-Funktion aktiviert hat, verfügt sein LST-Produkt über eine Trennbarkeit von Kapital und Zinsen, ähnlich wie bei stETH, Renzo, EtherFI und anderen LRT-Vermögenswerten. Lorenzos LST-Produkt kann in zwei Token aufgeteilt werden: Liquiditäts-Haupttoken LPT (stBTC) und Ertragsakkumulationstoken YAT. Beide Token sind frei übertragbar und handelbar, und die Inhaber können sie jeweils nutzen, um Erträge zu erzielen oder das gestakte BTC abzuheben. Dieses Design verbessert nicht nur die Flexibilität der Vermögenswerte, sondern bietet den Nutzern auch mehr Investitionsmöglichkeiten.
Quelle: Lorenzo
Durch dieses Design hat Lorenzo die Möglichkeit freigeschaltet, BTC, das auf Babylon gestaked ist, zur Teilnahme an DeFi zu nutzen. Zum Beispiel können LPT und YAT jeweils Handelspaare mit ETH, BNB und USD-Stablecoins bilden, um verschiedenen Arten von Investoren Arbitrage- und Investitionsmöglichkeiten zu bieten. Darüber hinaus kann Lorenzo auch Kreditvergabeprotokolle rund um LPT und YAT unterstützen sowie strukturierte Bitcoin-Einkommensprodukte (z. B. festverzinsliche Finanzprodukte für BTC) bereitstellen. Mit anderen Worten, die überwältigende Mehrheit der derzeitigen innovativen Spielweisen auf Pendle kann Lorenzo übernehmen und umsetzen.
Als eines der wenigen Bitcoin-Ökosystemprojekte, in die Binance persönlich investiert hat, und als das einzige LST-Projekt in der aktuellen BTCFi-Szene mit „Pendle“-Eigenschaften, verdient Lorenzo ohne Zweifel besondere Aufmerksamkeit vom Markt. Dieses Projekt erweitert nicht nur die Grenzen der BTC-Liquidität, sondern bringt auch flexiblere Ertragsmanagement- und Investitionsmethoden in das DeFi-Ökosystem ein und bietet den Investoren vielfältigere Optionen.
2.1.6 Für BTCFi gebaute Kette Corn
Corn ist der erste Ethereum-L2-Fall, der Bitcoin als Gas verwendet, und zielt darauf ab, den Nutzern eine Vielzahl von Finanzdienstleistungen anzubieten, einschließlich Kreditvergabe, Liquiditätsabbau und Vermögensverwaltung. Diese Blockchain wurde vollständig um die Finanzbedürfnisse von Bitcoin herum geschaffen und zeichnet sich dadurch aus, dass sie Bitcoin (BTC) als natives Gas-Token BTCN abbildet, sodass Bitcoin im Ethereum-Ökosystem breiter eingesetzt werden kann.
Kernmerkmale:
BTCN-Token:
Corn führt das BTCN-Token ein, das als Gasgebühr für Transaktionen im Corn-Netzwerk dient. BTCN kann als Bitcoin-Mapping im ERC-20-Format betrachtet werden, ähnlich wie wBTC, jedoch mit unterschiedlichen technischen Implementierungen. Die Verwendung von BTCN als Gas hat Vorteile, einschließlich der Senkung der Transaktionskosten, der Verbesserung der Nutzungseffizienz von Bitcoin und der Schaffung neuer Wertschöpfungsmöglichkeiten für Bitcoin.
Ökosystem „Crop Circle“:
Corn hat ein Ökosystemkonzept namens „Crop Circle“ vorgeschlagen, das darauf abzielt, den Wert von Bitcoin durch verschiedene Wege zu kreislaufen, um zusätzliche Erträge zu erzielen. Benutzer können BTCN staken, um Netzwerkgewinne zu erzielen, an Liquiditätsabbau, Kreditvergabe und der Entwicklung eines auf BTCN basierenden Derivatemarkts teilnehmen.
Token-Ökonomiemodell:
Einführung von $CORN und $popCORN. $CORN fungiert als Basis-Token, das die Benutzer durch das Staking von BTCN oder die Teilnahme an der Liquiditätsbereitstellung erwerben können; $popCORN ist der Governance-Token, der durch das Sperren von $CORN erhalten wird und den Benutzern das Recht gibt, an der Governance teilzunehmen und zusätzliche Belohnungen zu erhalten. Dieses Modell ermutigt die Benutzer, die Token langfristig zu halten und durch dynamische Gewichtung und Sperrmechanismen das Gemeinschaftsengagement zu erhöhen.
Corn bietet durch die Einführung von Bitcoin in das Ethereum-Ökosystem eine innovative L2-Lösung, die darauf abzielt, mehr Ertragsmöglichkeiten für Bitcoin-Inhaber zu schaffen.
2.2. Raum: Verbesserung der Liquidität von Bitcoin
2.2.1 Treuhandplattformen Antalpha, Cobo, Sinohope
Obwohl Dezentralisierung in der Branche als absolut „politisch korrekt“ gilt, ist es, wenn man das schwarze Schwan-Ereignis von FTX ausschließt, so, dass führende zentralisierte Handels-/Treuhand-/Finanzdienstleistungsplattformen in Bezug auf Sicherheit tatsächlich viel besser abschneiden als die meisten dezentralisierten Plattformen. Die jährlichen Verluste, die durch Hacks von non-Custodial-Wallets/DeFi-Protokollen verursacht werden, übersteigen die zentralisierten Treuhandplattformen um eine Größenordnung.
So spielen führende Bitcoin-Treuhand- und Finanzdienstleistungsplattformen auch eine unbestreitbare Rolle bei der Freisetzung der Bitcoin-Liquidität und der Bereitstellung von Funktionen für die Verteilung von Bitcoin über Zeit oder Raum.
Beispielsweise die folgenden drei:
Antalpha - Mit der größten Bitcoin-Community im Sektor ist Antalpha ein strategischer Partner von Bitmain und entwickelt Produkte rund um das BTC-Ökosystem, um Institutionen Finanzierungsdienste wie Mining-Finanzierung, Stromkostenfinanzierung, BTC-Treuhandlagerung und MPC-Lösungen anzubieten.
Cobo - Der Name von Shenyu ist im Kreis kein Unbekannter, und das Cobo-Treuhand-Wallet wurde gemeinsam von Shenyu und Dr. Jiang Changhao gegründet. Bis heute gibt es über 100 Millionen Adressen und 200 Milliarden US-Dollar an Transaktionsvolumen. Heute hat Cobo mehrere Lösungen wie MPC, Smart-Contract-Wallets usw. und ist ein vertrauenswürdiger One-Stop-Wallet-Anbieter für viele Institutionen und Nutzer.
Sinohope - eine lizenzierte börsennotierte Gesellschaft in Hongkong, bietet nicht nur Wallet-Lösungen, sondern auch eine One-Stop-Blockchain-Lösung, einschließlich L1/L2-Explorer, Faucets, Basis-Dex, Kreditvergabe, NFT-Marktplatz usw.
Einige Plattformen haben eine große Anzahl echter B-End-Nutzer und das Sicherheitsniveau ist immer hoch, sodass viele DeFi-Protokolle bereits mit den oben genannten Plattformen zusammengearbeitet haben. Hier sind die Konzepte von Centralization und Decentralization nicht so klar, sondern alles basiert auf Sicherheit und Vertrauen, um einen relativ stabilen Gleichgewichtspunkt in Technologie und Kommerzialisierung zu finden.
2.2.2 Kreditvergabe-Neuling Avalon
Avalon ist eine dezentrale Kreditplattform, die sich darauf konzentriert, Bitcoin-Inhabern Liquidität bereitzustellen. Nutzer können Bitcoin als Sicherheiten für Kredite verwenden, während Avalon den Kreditprozess automatisiert durch Smart Contracts verwaltet. Die von Avalon angebotenen festen Kreditverzinsungen beginnen bei 8%, was sie im wettbewerbsintensiven DeFi-Markt attraktiv macht.
Fokussierung auf Bitcoin: Avalon hat bereits BTC-Layer2 wie Bitlayer, Merlin, Core, BoB eingeführt und konzentriert sich darauf, Bitcoin-Inhabern Kredite anzubieten, um die Liquiditätsbedürfnisse der Bitcoin-Nutzer zu erfüllen.
Sicherheitenmanagement: Avalon verwendet einen übermäßigen Sicherheitenmechanismus, bei dem Benutzer mehr Bitcoin als den Kreditbetrag als Sicherheiten bereitstellen müssen, um das Risiko der Plattform zu verringern.
Datenleistung: Die Plattform hat derzeit über 300 Millionen TVL überschritten und arbeitet aktiv mit mehreren BTCFi-Projekten wie SolvBTC, Lorenzo, SwellBTC usw. zusammen, um die Nutzerbasis zu erweitern.
2.2.3. CeDeFi-Pionier Bouncebit
BounceBit ist eine innovative Blockchain-Plattform, die sich darauf konzentriert, Bitcoin-Vermögenswerten Macht zu verleihen, indem sie eine Kombination aus zentralisierten Finanzierungen (CeFi) und dezentralisierten Finanzierungen (DeFi) sowie Re-Staking-Strategien verwendet, um Bitcoin von einem passiven Vermögenswert in einen aktiven Teilnehmer im Kryptosystem zu verwandeln.
Merkmale von BounceBit:
BTC-Re-Staking: BounceBit ermöglicht es Benutzern, ihre Bitcoins im Protokoll zu hinterlegen und durch Re-Staking zusätzliche Erträge zu erzielen. Dies erhöht die Liquidität der Vermögenswerte und die Ertragsmöglichkeiten. Benutzer können verschiedene Arten von On-Chain-Bitcoin-Vermögenswerten in BounceBit hinterlegen, einschließlich nativer BTC, WBTC, renBTC usw.
Dual-Token PoS-Konsensmechanismus: BounceBit verwendet einen hybriden PoS-Mechanismus aus BTC+BB (BounceBit-nativer Token) zur Validierung. Validatoren akzeptieren sowohl BBTC (von BounceBit ausgegebene Bitcoin-Token) als auch BB-Token als Einsatz, was die Netzwerkanpassungsfähigkeit und Sicherheit erhöht und gleichzeitig die Teilnehmerbasis erweitert.
BounceClub: BounceBit bietet das BounceClub-Tool an, das es Benutzern ohne Programmierkenntnisse ermöglicht, ihre eigenen DeFi-Produkte zu erstellen.
Liquiditäts-Treuhand: BounceBit führt das Konzept der Liquiditäts-Treuhand ein, um die eingesetzten Vermögenswerte liquide zu halten und mehr Ertragsmöglichkeiten zu bieten.
Dies unterscheidet sich von traditionellen Sperrmodellen und bietet den Nutzern größere Flexibilität.
BounceBit bietet Bitcoin-Inhabern durch innovative Re-Staking-Modelle und das duale PoS-Konsenssystem mehr Ertragsmöglichkeiten und fördert die Anwendung von Bitcoin im DeFi-Ökosystem. Sein Liquiditäts-Treuhand- und BounceClub-Tool macht die Entwicklung von DeFi noch einfacher und benutzerfreundlicher.
2.2.4. Stabilcoin-Neuling Yala
Yala ist ein Stablecoin- und Liquiditätsprotokoll auf BTC, das durch eine selbstentwickelte modulare Infrastruktur ermöglicht, dass sein Stablecoin $YU zwischen verschiedenen Ökosystemen frei und sicher fließen kann, um die Liquidität von BTC freizusetzen und dem gesamten Krypto-Ökosystem ein enormes Kapitalpotential zu verleihen.
Die Kernprodukte sind:
Überbesicherter Stablecoin $YU: Dieser Stablecoin wird durch übermäßige Sicherheiten von Bitcoin generiert, wobei die Infrastruktur nicht nur auf dem nativen Bitcoin-Protokoll basiert, sondern auch in EVM- und anderen Ökosystemen frei und sicher bereitgestellt werden kann.
MetaMint: Der Kernbestandteil von $YU, der es Nutzern ermöglicht, native Bitcoin in verschiedenen Ökosystemen bequem zu nutzen, um $YU zu prägen und die Liquidität von Bitcoin in diese Ökosysteme zu injizieren.
Versicherungsderivate: Bereitstellung umfassender Versicherungslösungen innerhalb des DeFi-Ökosystems zur Schaffung von Arbitragemöglichkeiten für die Nutzer.
Die gesamte Infrastruktur und die Produkte von Yala dienen seiner Vision – die Liquidität von Bitcoin in verschiedene Krypto-Ökosysteme zu bringen. Durch $YU können Bitcoin-Inhaber in verschiedenen Cross-Chain-DeFi-Protokollen zusätzliches Einkommen erzielen und gleichzeitig die Sicherheit und Stabilität des Bitcoin-Hauptnetzes aufrechterhalten; durch den Governance-Token $YALA erreicht Yala eine dezentrale Governance aller Produkte und Ökosysteme.
2.2.5 Vielfalt von Wrapped BTC
WBTC
Wrapped Bitcoin (WBTC) ist ein ERC-20-Token, das Bitcoin (BTC) mit der Ethereum (ETH)-Blockchain verbindet. Jeder WBTC wird durch 1 Bitcoin unterstützt, wodurch sichergestellt wird, dass sein Wert an den BTC-Preis gekoppelt ist. Die Einführung von WBTC ermöglicht es Bitcoin-Inhabern, ihre Vermögenswerte im Ethereum-Ökosystem zu verwenden und an dezentralisierten Finanzanwendungen (DeFi) teilzunehmen. Dies hat die Liquidität und Nutzungsmöglichkeiten von Bitcoin im DeFi-Bereich erheblich erhöht.
WBTC war immer der Spitzenreiter bei Wrapped BTC, aber am 9. August kündigte die WBTC-Verwahrstelle BitGo die Pläne für ein Joint Venture mit BiT Global an, um die BTC-Verwaltungsadressen von WBTC in die Multi-Signatur des Joint Ventures zu migrieren. Auf den ersten Blick war das eine gewöhnliche Unternehmenskooperation, aber da BiT Global von Sun Yuchen kontrolliert wird, hat es für Aufregung gesorgt. MakerDAO initiierte sofort den Vorschlag „Reduzierung des WBTC-Sicherheitenvolumens“ und forderte, dass das Sicherheitenvolumen in der Kernkammer von WBC auf 0 gesenkt wird. Die Bedenken des Marktes gegenüber WBTC gaben neuen Wrapped BTC-Formaten neue Chancen.
BTCB
BTCB ist ein Bitcoin-Token auf der Binance Smart Chain, der es Nutzern ermöglicht, auf BSC zu handeln und zu nutzen. Das Design von BTCB zielt darauf ab, die Liquidität von Bitcoin zu erhöhen und gleichzeitig die niedrigen Transaktionskosten und schnellen Bestätigungszeiten von BSC zu nutzen.
Binance erweitert aktiv die Funktionen von BTCB und plant, mehr DeFi-Produkte, die mit BTCB zusammenhängen, auf BSC einzuführen. Diese neuen Produkte umfassen Kreditvergabe, Derivatehandel usw., um den Nutzwert und die Liquidität von BTCB zu steigern. BTCB wird bereits von mehreren DeFi-Protokollen auf BSC unterstützt, darunter Venus, Radiant, Kinza, Solv, Karak, pStake und Avalon. Diese Protokolle ermöglichen es den Nutzern, BTCB als Sicherheiten für Kreditvergabe, Liquiditätsminen und Stablecoin-Prägung usw. zu verwenden.
Binance hofft, durch diese Maßnahmen die Marktstellung von BTCB zu stärken und die breitere Anwendung von Bitcoin im BSC-Ökosystem voranzutreiben. Die Einführung von BTCB bietet Bitcoin-Inhabern nicht nur neue Nutzungsszenarien, sondern bringt auch mehr Liquidität in das DeFi-Ökosystem von BSC.
dlcBTC (jetzt iBTC) @ibtcnetwork
iBTC ist ein Bitcoin-Vermögenswert, der auf der Technologie des Discrete Log Contracts (DLC) basiert und Nutzern eine sichere, datenschutzfreundliche Möglichkeit bietet, komplexe Finanzverträge zu erstellen und auszuführen. Zu den Hauptmerkmalen gehört die vollständige Dezentralisierung, bei der Benutzer beim Einsatz von dlcBTC nicht auf Drittanbieter-Treuhänder oder Multi-Signatur-Mechanismen angewiesen sind, was sicherstellt, dass die Benutzer die vollständige Kontrolle über ihre Vermögenswerte haben und das Risiko der Zentralisierung verringert wird. Darüber hinaus wird die Sicherheit von iBTC durch seinen einzigartigen Selbstverpackungsmechanismus gewährleistet, bei dem die Bitcoin der Benutzer stets unter ihrer Kontrolle bleibt und nur der ursprüngliche Einzahler Geld abheben kann, was effektiv das Risiko von Diebstahl oder Beschlagnahme durch die Regierung verhindert.
iBTC nutzt auch Zero-Knowledge-Proof-Technologie, um die Privatsphäre und Sicherheit von Transaktionen zu verbessern. Benutzer können komplexe Finanztransaktionen in Verträgen ausführen, ohne die spezifischen Details der Transaktionen offenzulegen, wodurch persönliche Informationen geschützt werden. Durch diesen innovativen Mechanismus ermöglicht iBTC den Bitcoin-Inhabern die Teilnahme an dezentralisierten Finanzaktivitäten (DeFi), während sie die Eigentumsrechte und Kontrolle über ihre Vermögenswerte behalten.
iBTC ist die am stärksten dezentralisierte Lösung unter allen Wrapped BTC und kann während des Kommerzialisierungsprozesses das Problem der Intransparenz zentralisierter Treuhandlösungen lösen.
Neben den oben genannten Wrapped BTC-Lösungen gibt es auch viele andere BTC-Lösungen wie FBTC, M-BTC, SolvBTC usw.
4. Fazit:
Bitcoin existiert seit 15 Jahren und ist nicht mehr nur ein digitales Gold, sondern ein 2 Billionen US-Dollar Finanzsystem. Eine Reihe von Bauherren hat weiterhin die Grenzen von Bitcoin erweitert und es zu einem neuen Sektor - BTCFi - entwickelt. Wir haben folgende Einschätzungen:
1. Die Essenz der Finanzen ist die Verteilung von Vermögenswerten über Zeit und Raum, typische Raumverteilungen: Kreditvergabe, Zahlung, Handel usw. Typische zeitliche Verteilungen: Staking, Zinsen, Optionen. Mit einer Marktkapitalisierung von 2 Billionen US-Dollar um Bitcoin entsteht der Bedarf an zeit- und raumübergreifenden Verteilungen, die BTCFi-Szenarien formen.
2. Bitcoin wird bald zur nationalen Reserve der Vereinigten Staaten, was es zu einem weiteren Anlagevermögen für Staaten und Institutionen machen wird, und es wird eine erhebliche institutionelle Finanznachfrage rund um Bitcoin entstehen, wie z. B. Kreditvergabe, Staking usw., was institutionelle BTCFi-Projekte hervorbringt;
3. Die Verbesserung der grundlegenden Infrastruktur wie Bitcoin-Asset-Emission, Layer-2-Netzwerke, Staking usw. hat den Weg für die Szenarien von BTCFi geebnet;
4. Der TVL des Bitcoin-Netzwerks beträgt etwa 2 Milliarden US-Dollar (unter Berücksichtigung von L2 und Sidechains), was nur 0,1% der gesamten Bitcoin-Marktkapitalisierung ausmacht, während Ethereum 15,7% und Solana 5,6% ausmacht. Wir glauben, dass BTCFi noch ein zehnmaliges Wachstumspotenzial hat.
5. BTCFi entwickelt sich in zwei großen Richtungen um Bitcoin: Erstens, die Zinseigenschaften von Bitcoin zu verbessern, repräsentierte Projekte sind Babylon, Solv, Echo, Lombard, Lorenzo, Corn usw.; zweitens, die Liquidität von Bitcoin zu verbessern, repräsentierte Projekte sind Wrapped BTC, Yala, Avalon usw.;
6. Mit der Entwicklung von BTCFi wird Bitcoin von einem passiven Vermögenswert zu einem aktiven Vermögenswert; von einem nicht-zinsbringenden Vermögenswert zu einem zinsbringenden Vermögenswert.
7. Im Vergleich zur Geschichte des Goldes hat die Einführung des Gold-ETFs vor 20 Jahren den Goldpreis um das 7-fache erhöht. Der Grund liegt darin, dass Gold vor dem ETF nur über physisches Gold investiert werden konnte, was Anforderungen an Versicherung, Transport und Lagerung mit sich brachte, die für viele Menschen zu hoch waren. Der Gold-ETF, der keine Lagerung benötigt und wie eine Aktie gehandelt werden kann, ist zweifellos eine revolutionäre Existenz, die die Liquidität und Investitionsfreundlichkeit von Gold erheblich erhöht hat. Heute verleiht BTCFi Bitcoin zeitliche und räumliche Finanzattribute und verbessert die finanziellen Szenarien und Wertschöpfung von Bitcoin, was langfristig große Auswirkungen auf den Wert und Preis von Bitcoin hat.
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