Trotz des stetigen Anstiegs der Forschungsaktivitäten zeigen Zentralbanker schnell sinkendes Interesse an digitalen Zentralbankwährungen (CBDC), wie das Think Tank Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF) in seiner jährlichen Umfrage zur Zukunft der Zahlungen festgestellt hat.
CBDCs sehen nur für einige Zentralbanken gut aus
Die Verknüpfung von Instant-Zahlungssystemen, wie dem vergleichsweise neuen US FedNow, ist mit Abstand die beliebteste Lösung unter Zentralbanken zur Verbesserung grenzüberschreitender Zahlungen. Fast die Hälfte (47 %) der Befragten wählte diese Option, die nur ein winziger Anstieg gegenüber den Ergebnissen des letzten Jahres ist. Stablecoins erhielten 0 % Stimmen, wie im letzten Jahr.
CBDCs fielen in diesem Ranking von 31 % im Jahr 2023 auf 13 % im Jahr 2024. Dies könnte eine Reaktion auf das gestiegene Interesse an CBDC in bestimmten Zentralbanken widerspiegeln.
Als die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) im Oktober aus dem Projekt mBridge ausstieg, wurde dieser Schritt weithin als Reaktion auf die Bedrohung interpretiert, die es für internationale Sanktionen darstellt, aufgrund der Dominanz Chinas und anderer Länder im Projekt, die nicht eng mit dem Westen verbunden sind.
Die BIZ bestritt, dass ihre Entscheidung über das Projekt mBridge politisch war. Der US-Dollar wird weiterhin die bevorzugte Abwicklungswährung sein, schloss der Bericht. Nur 11 % der Zentralbanken gaben an, ihren Einsatz des Dollars zu reduzieren:
„Fürs Erste werden viele Akteure, die in Anbetracht geopolitischer Spannungen nach einem sicheren Hafen suchen, ihre Dollarbestände erhöhen, was die Dominanz der bestehenden Zahlungssysteme verstärkt.“
Quelle: Digital Money Institute
Tokenisierung und TradFi sehen besser aus
Das Korrespondenzbankensystem, in dem große internationale Banken internationalen Abwicklungsdienstleistungen für kleine lokale Banken bereitstellen, ist seit Jahren im Rückgang. Der Prozess wird teurer, da die Maßnahmen zur Identifizierung von Kunden/Anti-Geldwäsche komplexer werden.
Ihr Rückgang wird sich nur beschleunigen, wenn der neue ISO 20022-Nachrichtenstandard nicht planmäßig umgesetzt wird. Die Umfrage zeigt, dass mit großer Wahrscheinlichkeit eine signifikante Verzögerung bei der Annahme des neuen Standards zu erwarten ist.
Aktivität des Korrespondenzbankensystems seit 2011. Quelle: OMFIF
Das könnte das lebhafte Interesse der Zentralbanken an der Tokenisierung erklären, die die Compliance-Überprüfungen vereinfachen könnte. Über 40 % der Zentralbanken in entwickelten Märkten „halten es für vielversprechend und erwarten, in den nächsten drei bis fünf Jahren damit zu beginnen.“
Das Projekt Agora der BIZ, an dem die Zentralbanken von Frankreich, Japan, Südkorea, Mexiko, der Schweiz und dem Vereinigten Königreich sowie die Federal Reserve Banken der Vereinigten Staaten teilnehmen, ist eines von vielen Projekten, die den Weg zu tokenisierten Transfers ebnen. Es hängt entscheidend von der Nutzung von Wholesale-CBDCs ab.
Dennoch, angesichts der Präferenz für bestehende Instant-Zahlungssysteme, scheint es klar, dass grenzüberschreitende Zahlungen weiterhin nicht auf der Blockchain stattfinden werden. Die BIZ ist auch auf diese Option vorbereitet. Ihr Projekt Nexus, das ebenfalls vom ISO 20022-Standard abhängt, entwickelt eine gemeinsame Plattform für Instant-Zahlungssysteme.
Zeitschrift: Wie der digitale Yuan die Welt verändern könnte... zum Guten oder Schlechten