Marktübersicht.

Der Dollar-Index wird diese Woche voraussichtlich die schlechteste wöchentliche Performance seit August aufweisen, da Investoren befürchten, dass Trumps Zollpolitik letztendlich die wirtschaftliche Leistung der USA belasten wird. Außerdem wird die saisonale Schwäche und die Überlastung von Long-Positionen im Dollar berücksichtigt. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung schwankt der Dollar-Index um 105,92 und wird voraussichtlich im laufenden Monat den zweiten Monat in Folge steigen.

Der Spotgoldpreis verzeichnete diese Woche insgesamt einen Rückgang. Am Montag milderte die Nachricht über die Annäherung eines Waffenstillstands zwischen Israel und der Hisbollah die Marktsentiments zur Risikominderung, während die Händler Gewinne mitnahmen, was zu einem doppelten Einfluss führte, der den Spotgoldpreis an diesem Tag um fast 100 USD von seinem Tageshoch fallen ließ. In den folgenden Handelstagen stieg der Goldpreis leicht an. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung schwankt der Goldpreis um 2660 USD pro Unze und wird voraussichtlich den ersten Rückgang in den letzten fünf Monaten verzeichnen.

Bei den Nicht-US-Währungen, da der Dollar-Anstieg ins Stocken gerät, können die Nicht-US-Währungen Atem schöpfen. Diese Woche sind der Euro, das Pfund, der Australische Dollar und der Kanadische Dollar im Vergleich zum Dollar gestiegen. Der Yen ist sogar stark gestiegen. Am Freitag im asiatischen Handel fiel der Dollar im Vergleich zum Yen aufgrund der Zinserhöhungserwartungen der Bank von Japan für Dezember und der sinkenden Renditen von US-Anleihen in einem ruhigen Markt weiter und fiel zeitweise unter die 150-Marke. Der Yen profitiert gleichzeitig von der erhöhten Nachfrage nach sicheren Anlagen, die durch Zollängste ausgelöst wurde, und ist diese Woche um fast 3 % gestiegen.

Die internationalen Ölpreise zeigten diese Woche eine volatile Tendenz. Die Nachrichten über den Waffenstillstand zwischen Israel und der libanesischen Hisbollah milderten die Marktsorgen über Unterbrechungen der Rohölversorgung, auch wenn die Online-Sitzung von OPEC+ zur Diskussion über Produktionsfragen auf den 5. Dezember verschoben wurde, was eine erneute Verzögerung der Produktionssteigerung mit sich bringen könnte. Diese Woche wird dennoch mit einem Rückgang von WTI- und Brent-Rohöl gerechnet.

Darüber hinaus erreichten der Dow Jones und der S&P 500-Index diese Woche erneut historische Höchststände; die Renditen der 2-jährigen und 10-jährigen US-Anleihen inversierten zum ersten Mal seit zwei Monaten erneut; im Bereich der Kryptowährungen nahm die Volatilität von Bitcoin unter der 100.000 USD-Marke zu und fiel am Montag einmal um 8000 USD von ihrem Höchststand.

Meinungsäußerungen von Investmentbanken.

Barclays-Strategen sind optimistisch, dass die US-Aktien im nächsten Jahr weiter steigen werden, und erwarten, dass der S&P 500-Index bis Ende nächsten Jahres auf 6600 Punkte steigen könnte, unterstützt durch konstruktive Lagerbestände und eine robuste Makroökonomie. JPMorgan hat seine pessimistische Prognose für den S&P 500 aufgegeben und erwartet einen Anstieg von 8 % bis 2025.

Morgan Stanley erwartet, dass der Dollar bis Ende des Jahres seinen Höhepunkt erreichen wird und 2025 in ein „Bärenmarkt-Szenario“ eintreten wird. Aufgrund der bevorstehenden Zinserhöhung der Bank von Japan und der langsamen Zinssenkungen in Australien haben der Yen und der Australische Dollar im nächsten Jahr das größte Aufwärtspotenzial.

Bank of America-Strategen warnen Anleger davor, die Risiken des Handelskriegs während Trumps Amtszeit zu unterschätzen, und erwarten, dass die Währungen der Schwellenländer in der ersten Hälfte des Jahres 2025 um 5 % fallen werden.

Citigroup stellte fest, dass Gold ideal für die Strategie „Kauf bei Rückgängen“ geeignet ist und erwartet, dass es kurzfristig fällt, langfristig jedoch steigt. Jedes Preisniveau unter 2700 USD wird als günstiger Kaufpunkt angesehen. Die Prognose, dass der Goldpreis bis 2025 3000 USD erreichen wird, wurde bekräftigt. JPMorgan bleibt ebenfalls optimistisch bezüglich eines langjährigen Anstiegs von Gold und erwartet, dass der Preis im nächsten Jahr auf 3000 USD pro Unze steigen wird.

Woche der großen Ereignisse.

1. Der Waffenstillstandsvertrag zwischen Israel und der Hisbollah wurde am Tag nach Inkrafttreten „aufgelöst“.

Israel und die libanesische Hisbollah haben unter US-Vermittlung einen 60-tägigen Waffenstillstandsvertrag abgeschlossen, und die israelische Armee wird schrittweise aus dem Libanon abziehen; der Vertrag trat am Mittwoch um 4 Uhr Ortszeit in Kraft und zielt darauf ab, einen dauerhaften Frieden herzustellen. Biden gab außerdem bekannt, dass er in den kommenden Tagen mit mehreren Ländern Druck auf einen Waffenstillstand im Gazastreifen ausüben wird. AFP berichtete auch, dass die Hamas erklärt hat, bereit zu sein, einen Waffenstillstand im Gazastreifen nach dem Waffenstillstand zwischen Israel und der Hisbollah zu erreichen.

Aber am Donnerstag, am zweiten Tag nach Inkrafttreten des Waffenstillstands, beschuldigten sich beide Seiten gegenseitig, den Waffenstillstandsvertrag verletzt zu haben. Die israelische Armee gab an, in mehreren Regionen im Süden Libanons die Ankunft von Verdächtigen festgestellt zu haben, was gegen den Waffenstillstandsvertrag mit der Hisbollah verstößt. Die libanesische Armee erklärte, Israel habe mehrfach gegen den Waffenstillstand verstoßen und den Luftraum verletzt.

Israels Premierminister Netanyahu soll Berichten zufolge die israelische Armee angewiesen haben, im Falle einer Verletzung des Waffenstillstands „intensive Kämpfe“ zu führen, wenn erforderlich.

2. Trump kündigt neue Zölle auf Mexiko und Kanada an.

Trump erklärte diese Woche, dass er als eines der ersten Verwaltungsbefehle alle erforderlichen Dokumente unterzeichnen werde, um 25 % Zölle auf alle Produkte zu erheben, die aus Mexiko und Kanada in die USA gelangen.

Die Ministerpräsidenten der Provinzen Kanadas forderten Premierminister Trudeau auf, vor Trumps Amtseinführung ein Notfalltreffen einzuberufen, um die Beziehungen zwischen Kanada und den USA zu erörtern. Ein hochrangiger Beamter erklärte, dass bereits die Möglichkeit untersucht werde, Vergeltungszölle auf bestimmte Produkte aus den USA zu erheben. Der mexikanische Präsident López Obrador erklärte ebenfalls, dass Mexiko retaliieren werde, wenn Trump nach seiner Amtsübernahme sein Zolldrohung umsetzt.

Darüber hinaus äußerte Trump auch die absurde Idee, zusätzliche Zölle von 10 % auf chinesische Produkte zu erheben. Ein Sprecher der chinesischen Botschaft in den USA, Liu Pengyu, antwortete: „In Bezug auf die Zölle der USA auf China glaubt die chinesische Seite, dass die Essenz der wirtschaftlichen und handelsbezogenen Zusammenarbeit zwischen China und den USA Win-Win ist. Handelskriege und Zollkriege haben keine Gewinner.“

Trump erklärte, dass die neuen Zölle auf Mexiko und Kanada dazu dienen sollen, die beiden Länder zur Verbesserung der Grenzsicherheit zu bewegen und den Export von Fentanyl in die USA zu bekämpfen, während China ebenfalls ausreichend starke Maßnahmen ergreifen muss, um zu verhindern, dass illegale Drogen aus Mexiko in die USA gelangen.

3. Die Fed hat eine vorsichtige Haltung zur Zinssenkung.

Das Protokoll der Sitzung der Geldpolitik der Fed im November zeigt, dass die Entscheidungsträger in Anbetracht der stabilen Wirtschaft und der langsamen Abkühlung der Inflation allgemein eine vorsichtige Haltung zur Zinssenkung unterstützen. Die Fed erklärte, dass die Unsicherheit hinsichtlich des neutralen Zinssatzes die Bewertung des Ausmaßes der geldpolitischen Einschränkungen kompliziert, und daher sei es „angemessen, die politischen Einschränkungen schrittweise zu reduzieren“.

Darüber hinaus zeigt das Protokoll, dass die Fed-Beamten erwägen, die Zinssätze für Reverse-Repo-Operationen „technisch anzupassen“, um sie mit dem unteren Ende des Zielbereichs für die Leitzinsen in Einklang zu bringen. Das Protokoll zeigt, dass die Mitarbeiter der Fed glauben, dass eine Senkung des Reverse-Repo-Satzes um 5 Basispunkte, um ihn mit dem unteren Ende des Federal Funds Rate-Bereichs abzustimmen, einen gewissen Abwärtsdruck auf andere Geldmarktzinsen ausüben könnte.

Diese Woche gab es in den USA Daten, die zeigen, dass das BIP im dritten Quartal in der zweiten Schätzung ein robustes Wachstum von 2,8 % aufweist und die Verbraucherausgaben den größten Anstieg seit Jahresbeginn verzeichnen; während der von der Fed beobachtete Kern-PCE-Preisindex im Oktober im Jahresvergleich beschleunigt anstieg, was die vorsichtige Haltung der Zentralbank hinsichtlich einer Zinssenkung weiter unterstützt; die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA sank leicht auf 213.000, während die Zahl der fortgesetzten Anträge auf Arbeitslosenhilfe in der vorherigen Woche unerwartet auf den höchsten Stand seit drei Jahren stieg.

Der „große Falke“ der Fed, Minneapolis Fed Präsident Kashkari, erklärte, dass eine Zinssenkung im Dezember eine angemessene Überlegung sei, da der neutrale Zinssatz möglicherweise höher sein könnte und die politischen Beschränkungen nicht so streng wären. Der Präsident der Chicago Fed, Goolsbee, erklärte, dass er weiterhin für Zinssenkungen plädiere, es sei denn, die Wirtschaft zeige Anzeichen einer Überhitzung. In der Zukunft sei es angesichts der Annäherung der Zinsen an das neutrale Niveau völlig vernünftig, die Zinssenkungen langsamer durchzuführen.

4. Putin: Es besteht die Möglichkeit, dass neue hyperschallfähige Raketen das Entscheidungszentrum in der Ukraine angreifen.

Russland führte am 28. November massive Luftangriffe auf die Energieinfrastruktur in verschiedenen Regionen der Ukraine durch. Die Ukraine gab landesweit Luftalarm wegen der eingehenden Raketenangriffe aus, was zu Stromausfällen für mindestens 1 Million Menschen in drei westlichen Gebieten führte.

Putin erklärte, dass Russland 100 Raketen eingesetzt hat, um militärische Einrichtungen in der Ukraine anzugreifen, als Antwort auf die ukrainischen Angriffe mit dem US-Armee-Taktikraketensystem (ATACMS) auf russisches Territorium. Putin warnte diese Woche auch, dass Russland möglicherweise die neuen hyperschallfähigen Raketen vom Typ „Hazel“ einsetzen könnte, um das „Entscheidungszentrum“ in Kiew, der Hauptstadt der Ukraine, zu attackieren, um auf die westlichen Langstreckenraketen zu reagieren, die die Ukraine auf russisches Territorium abgefeuert hat.

In der vergangenen Woche, nachdem die USA zusätzliche Sanktionen gegen die drittgrößte Bank Russlands verhängt hatten, fiel der Rubel stark, und die Zentralbank ergriff diese Woche Notmaßnahmen, um den Kauf von ausländischen Währungen zu stoppen, um den Druck auf die Finanzmärkte zu verringern. Putin versuchte ebenfalls, die Bevölkerung zu beruhigen und erklärte, dass es keinen Grund zur Panik über den Rubelkurs gebe und die Situation unter Kontrolle sei.

5. Die Haushaltskrise in Frankreich führt zu Turbulenzen auf den Finanzmärkten.

Der Haushaltsstreit in Frankreich geht in eine neue Phase. Premierminister Barnier versucht, 60 Milliarden Euro durch Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen zu sammeln, um das ständig steigende öffentliche Defizit in Frankreich zu kontrollieren, aber dieser Haushaltsentwurf stößt im Parlament auf Widerstand. Nach seinen wichtigen Zugeständnissen stellte die Nationalversammlung neue Forderungen. Abgeordnete der Opposition drohen mit einem Misstrauensvotum gegen den Premierminister, und die amtierende Regierung sieht sich in den kommenden Wochen dem Risiko eines Sturzes gegenüber.

Die Finanzmärkte reagierten heftig. Der französische Aktienmarkt fiel diese Woche auf den niedrigsten Stand seit mehr als drei Monaten, und der französische Anleihemarkt wurde ebenfalls getroffen. Am Donnerstag glichen sich die Renditen der französischen Benchmark-Anleihen erstmals in der Geschichte denen Griechenlands an und brachten diese zweitgrößte Volkswirtschaft der EU mit einem Land in Gleichheit, das einst im Auge des Eurokrisensturms war.

6. OPEC+ hat die virtuelle Sitzung auf den 5. Dezember verschoben.

Am Donnerstag wurde berichtet, dass OPEC+ die virtuelle Sitzung auf den 5. Dezember verschoben hat. Vertreter von OPEC+ hatten zuvor erklärt, dass wichtige OPEC+-Mitglieder bereits begonnen haben, über mögliche Maßnahmen zur Verschiebung der geplanten Wiederherstellung der Ölförderung im Januar zu diskutieren, die möglicherweise um mehrere Monate verschoben werden könnte.

Am Dienstag berichtete das Büro des irakischen Premierministers, dass der saudi-arabische Energieminister mit dem russischen Vizepremier und dem irakischen Premierminister über die Aufrechterhaltung der Stabilität des Ölmarktes diskutiert hat. Acht OPEC+-Länder werden wie geplant ab Januar monatlich schrittweise um 2,2 Millionen Barrel die Produktion erhöhen, was ursprünglich im Oktober geschehen sollte, aber aufgrund der gesunkenen Ölpreise mehrfach verschoben wurde.

7. Die US-Börsenaufsicht genehmigt die erste Börse, die 5X23 Stunden Handel anbieten kann.

Das von Point72 Ventures unterstützte Startup 24 Exchange gab diese Woche bekannt, dass es die Genehmigung der US-Börsenaufsicht für den Betrieb der 24X National Exchange erhalten hat, die erste nationale Börse in den USA, die den Handel von Montag bis Freitag für 23 Stunden pro Tag ermöglicht.

24X wird in zwei Phasen eingeführt, wobei die erste Phase in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 eröffnet wird, mit Handelszeiten von 4 Uhr bis 19 Uhr Eastern Time. Nach der Aktualisierung der öffentlichen Datenübertragung für die Berichterstattung über US-Aktienpreise, um einen rund um die Uhr Betrieb zu ermöglichen, wird 24X die Genehmigung erhalten, den Nacht-Handel durchzuführen, von Sonntagabend um 20 Uhr bis Freitagabend um 19 Uhr, wobei zwischen 19 und 20 Uhr eine Stunde ausgesetzt wird, um regelmäßige Software-Upgrades und Funktionstests zu ermöglichen.

8. Guangzhou: Anpassung der Wohnungsbaukreditrichtlinien.

Am 26. November gab das Guangzhou Housing Provident Fund Management Center eine Mitteilung zur Anpassung der Wohnungsbaukreditrichtlinien heraus, die ab dem Datum der Veröffentlichung in Kraft tritt und eine Gültigkeit von 5 Jahren hat.

Konkret wird der Höchstbetrag für einen Antragsteller auf einen Kredit auf 800.000 Yuan angepasst, während der Höchstbetrag für zwei oder mehr Personen, die gemeinsam einen Kredit für denselben Wohnraum beantragen, auf 1.600.000 Yuan angepasst wird. Der Mindestanteil der Anzahlung für Kredite zum Kauf der ersten oder zweiten selbstgenutzten Wohnung beträgt 20 %. Für den Kauf von sozial gefördertem Wohnraum beträgt der Mindestanteil der Anzahlung für den Wohnungsbaukredit 15 %.

Darüber hinaus erhalten Familien mit zwei oder mehr Kindern (mindestens eines der Kinder ist minderjährig), die eine erste oder zweite selbstgenutzte Wohnung kaufen, einen maximalen Kreditbetrag für das Wohnungsbaukonto von bis zu 40 %.

9. Fusionen und Übernahmen erhalten erneut große Vorteile!

Das Finanzbüro der Stadtregierung von Shenzhen hat öffentlich Stellungnahmen zur speziellen Politik für Fusionen und Übernahmen eingeholt und 14 konkrete Maßnahmen vorgeschlagen, darunter die Einrichtung eines Projektspeichers für Fusionen und Übernahmen und die Verbindung mit Hongkong zur Erschließung von Fusionen und Übernahme-Ressourcen im In- und Ausland. Das Ziel ist es, bis Ende 2027 die Qualität der in Shenzhen ansässigen börsennotierten Unternehmen umfassend zu verbessern und die Gesamtmarktkapitalisierung auf über 15 Billionen Yuan zu steigern; den Markt für Fusionen und Übernahmen aktiv zu halten und die Gesamtzahl der abgeschlossenen Fusionen und Übernahmen auf über 100 zu steigern und den Gesamtwert der Transaktionen auf über 30 Milliarden Yuan zu erhöhen.

Die Beijing Securities Regulatory Bureau und das Finanzbüro der Stadtregierung von Beijing haben gemeinsam ein Symposium über Fusionen und Übernahmen in der Region Beijing abgehalten, um eine Plattform für die Verbindung von börsennotierten Unternehmen mit nicht börsennotierten Unternehmen, Übernahmefonds und anderen relevanten Akteuren zu schaffen und die Dynamik des M&A-Marktes in der Hauptstadt zu aktivieren.

10. Sieben Ministerien haben gemeinsam (Aktionsplan zur Förderung der hochwertigen Entwicklung der digitalen Finanzen) veröffentlicht.

Sieben Ministerien haben gemeinsam (Aktionsplan zur Förderung der hochwertigen Entwicklung der digitalen Finanzen) veröffentlicht, um die digitale Transformation von Finanzinstitutionen zu beschleunigen, die Grundlagen der Entwicklung digitaler Finanzen zu festigen, das Governance-System für digitale Finanzen zu verbessern und die Finanzinstitute dabei zu unterstützen, die Qualität und Effizienz des Finanzdienstleistungssektors mit digitalen Technologien zu verbessern und die hochwertige Entwicklung der digitalen Wirtschaft in unserem Land voranzutreiben.

11. Das Büro des Zentralkomitees und das Büro des Staatsrates: Förderung neuer logistischer Modelle, die mit der Plattformwirtschaft, der Niedrigluftwirtschaft und dem autonomen Fahren kombiniert werden.

Das Büro des Zentralkomitees der Kommunistischen Partei Chinas und das Büro des Staatsrates veröffentlichten (Aktionsplan zur effektiven Senkung der Logistikkosten in der gesamten Gesellschaft), um wichtige logistische Technologiefortschritte zu fördern, die breite Anwendung von Big Data, 5G und dem Beidou-Satellitennavigationssystem zu fördern, die Entwicklung wichtiger logistischer Ausrüstungen und die systematische Integration von intelligenten Logistiksystemen voranzutreiben und die Entwicklung von „Künstlicher Intelligenz + moderner Logistik“ zu fördern; die Entwicklung neuer logistischer Modelle zu fördern, die mit der Plattformwirtschaft, der Niedrigluftwirtschaft und dem autonomen Fahren kombiniert werden; die Managementstandards und -vorschriften zu verbessern und zu optimieren und Unternehmen bei der kommerziellen Innovationsanwendung zu unterstützen.

12. „Einvisum, Mehrfacheinreise“ und „Ein Woche, Einmal“ wird die Reisen nach Hongkong und Macau erleichtern.

Am 29. November beschloss die Einreise- und Ausreiseverwaltung der Volksrepublik China, mit Genehmigung des Staatsrates in der Stadt Shenzhen in der Provinz Guangdong die „Einvisum, Mehrfacheinreise“-Politik für Reisen nach Hongkong und die „Ein Woche, Einmal“-Politik für Reisen nach Macau einzuführen.

Ab dem 1. Dezember 2024 können in Shenzhen ansässige Bürger und Inhaber von Wohnsitzbescheinigungen die Einvisum, Mehrfacheinreise“-Genehmigung für Reisen nach Hongkong beantragen. Innerhalb eines Jahres können sie unbegrenzt nach Hongkong reisen, wobei jeder Aufenthalt in Hongkong 7 Tage nicht überschreiten darf.

13. Buffett veröffentlicht die neuesten Testamentsregelungen.

Berkshire Hathaway gab eine Erklärung ab, in der es heißt, dass Buffett seine 1600 Aktien der Klasse A von Berkshire in 2,4 Millionen Aktien der Klasse B umgewandelt und an vier Familienstiftungen gespendet hat. Nach dieser Spende wird sich die Anzahl der von Buffett gehaltenen A-Aktien von Berkshire Hathaway auf 206363 Aktien (ca. 147,4 Milliarden USD) reduzieren.

Darüber hinaus erklärte Buffett in der Erklärung, dass nach seinem Tod seine Kinder die vollständige Verantwortung für die schrittweise Verteilung aller von ihm gehaltenen Berkshire-Aktien übernehmen werden, wobei die Verteilung „niemals das besondere Vertrauen der Berkshire-Aktionäre in Charlie Munger und mich verraten darf“.

Artikel weiterverbreitet von: Jin Shi Daten.