Coinspeaker Ethereum übersteigt 3.600 $ bei gleichzeitigem ATH des Open Interest: Steht die Altcoin-Saison bevor?
Ethereum ETH 3.625 $ 24h Volatilität: 6,4 % Marktkapitalisierung: 436,47 Mrd. $ Vol. 24h: 46,64 Mrd. $ ist in der letzten Woche um 15 % gestiegen und markiert einen Meilenstein, da es zum ersten Mal seit fünf Monaten mit der 3.600 $-Marke flirtet. Derzeit um 3.590 $ handelnd, hat die beeindruckende 4,68 %ige Gewinn der Kryptowährung in den letzten 24 Stunden die Hoffnungen der Investoren auf eine bevorstehende Altcoin-Rallye neu entfacht.
Dieser Aufwärtstrend steht im Einklang mit einem Rekordhoch beim Open Interest von Ether-Futures, das am 27. November 22 Milliarden Dollar erreichte, was einem Anstieg von 23 % im letzten Monat entspricht. Interessanterweise war das letzte Mal, als das Open Interest von Ether-Futures solche Werte erreichte, als ETH im Mai über 4.000 $ gehandelt wurde, mit einem Open Interest von damals 14 Milliarden Dollar.
Trotz des Optimismus warnen Analysten davor, zu viel in die erhöhte Hebelwirkung hinein zu interpretieren. Während ein erhöhtes Open Interest auf wachsende Aktivitäten hindeutet, bedeutet dies nicht unbedingt eine bullische Stimmung, da die Derivatemärkte sowohl Long- als auch Short-Positionen ausbalancieren.
Risiken durch gehebelten Handel
Eine bemerkenswerte Sorge in diesem gehebelten Umfeld ist die Verwundbarkeit von Einzelhändlern, die oft als „Degen“ bezeichnet werden und dafür bekannt sind, Hebelverhältnisse von bis zu 20x zu nutzen. Selbst ein moderater Rückgang des Preises um 5 % an einem Tag kann Massenliquidationen auslösen, die Margin-Einlagen auslöschen. Zwischen dem 23. November und dem 26. November wurden Long-ETH-Futures-Positionen im Wert von 163 Millionen Dollar liquidiert, was die Risiken überheblicher Positionen verdeutlicht.
Ewige Verträge, die den Spotpreis von ETH eng widerspiegeln, bieten Einblicke in die Aktivitäten von Einzelhandels-Futures. Der Finanzierungszinssatz für ETH-Ewige liegt derzeit bei neutralen 2,1 % pro Monat, mit nur einem kurzen Anstieg über 4 % Anfang dieser Woche. Diese Neutralität deutet darauf hin, dass trotz des signifikanten Preisanstiegs von Ethereum die Nachfrage des Einzelhandels nach gehebelten Long-Positionen gedämpft bleibt.
Unterdessen war die monatliche Leistung von Ether ebenfalls bemerkenswert, mit einem Gewinn von 37 %, der die Marktkapitalisierung auf 431 Milliarden Dollar erhöht hat, was einem Anstieg von 35 % im gleichen Zeitraum entspricht.
Institutionelles Interesse an Ethereum-ETFs wächst
Zusätzlich zu Ethereums positivem Momentum ist die Leistung von Ether-basierten börsengehandelten Fonds (ETFs) bemerkenswert. Allein am Mittwoch verzeichneten Ether-ETFs einen Zufluss von 90,10 Millionen Dollar, was die kumulierten Nettomittelzuflüsse seit ihrer Einführung Ende Juli auf 240 Millionen Dollar bringt. Diese wachsende institutionelle Teilnahme markiert einen auffälligen Kontrast zum lauwarmen Start der Ether-ETFs und signalisiert zunehmendes Vertrauen in die langfristigen Perspektiven der Kryptowährung.
Die Frage ist nun, ob der Anstieg von Ethereum einen breiteren Altcoin-Rallye auslösen könnte. Historisch gesehen folgten Altcoin-Saisons den Bitcoin-Bullenmärkten, die durch einen Rückgang der Bitcoin-Dominanz und die starke Leistung von Ether angetrieben wurden. Es ist wichtig zu beachten, dass in den letzten Tagen große Altcoins, einschließlich XRP und Solana (SOL), einen zweistelligen Anstieg verzeichnet haben.
Laut dem CEO von CryptoQuant, Ki Young Ju, würde der wahre Beginn einer Altcoin-Saison einen erheblichen Kapitalzufluss von Einzelhändlern erfordern, ein Faktor, der ungewiss bleibt.
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