Die Marktkapitalisierung von MicroStrategy verzeichnete den stärksten Rückgang in den letzten vier Tagen, was Fragen zu seinem Status als gehebeltes Bitcoin-Investitionsinstrument aufwirft.
Der Marktwert des Unternehmens ist seit seinem Höchststand vom 21. November um mehr als 35 % gesunken und hat mehr als 30 Milliarden US-Dollar vernichtet.
Dies ist der größte viertägige Rückgang aller Zeiten für das Datenanalyseunternehmen, berichtete Kobeissi Letter in einem X-Beitrag vom 26. November:
„Die MicroStrategy-Aktie, MSTR, ist gegenüber ihrem Höchststand vom 21. November gerade um RIESIGE -35 % gefallen. Das entspricht einer Marktkapitalisierung von etwa 30 Milliarden US-Dollar, die innerhalb von vier Handelstagen vernichtet wurde.“
MSTR/USD, 1-Tages-Chart. Quelle: TinTucBitcoin/TradingView
Während der Aktienkurs von MicroStrategy gestiegen ist, verzeichnete er diese Woche neben der Korrektur von Bitcoin (BTC) auch einen kurzfristigen Rückgang. Daten von TradingView zeigten, dass der Preis von MicroStrategy in den 24 Stunden vor 9:52 Uhr UTC am 27. November um mehr als 7,5 % fiel und bei 354,10 $ gehandelt wurde.
MicroStrategy: Immer noch gehebelter Bitcoin-Handel?
Dieser Preisverfall fiel mit der Korrektur von Bitcoin zusammen, nachdem es am 22. November einen Rekordhöchststand von rund 99.800 US-Dollar erreicht hatte.
Seit Bitcoin am 22. November seinen Höhepunkt erreichte, ist der Wert der Kryptowährung um mehr als 7 % gefallen, während der Aktienkurs von MicroStrategy um mehr als 14 % gefallen ist.
MicroStrategy und Bitcoin, 1-Wochen-Chart. Quelle: TinTucBitcoin/TradingView
Allerdings verzeichneten sowohl Bitcoin als auch MicroStrategy über einen längeren Zeitraum starke Zuwächse. Im letzten Monat ist Bitcoin um 44 % gestiegen, während MicroStrategy um über 32 % zulegte. Auf dem Jahreschart ist Bitcoin um 146 % und MicroStrategy um über 599 % gestiegen.
Viele Anleger betrachten MicroStrategy als eine gehebelte Investition in den Bitcoin-Preis, die voraussichtlich die Renditen der weltweit ersten Kryptowährung übertreffen wird.
Angepasste MicroStrategy. Quelle: Der Kobeissi-Brief
Der jüngste Rückgang von MicroStrategy um 35 % – mehr als das Vierfache der Bitcoin-Korrektur – gibt jedoch Anlass zur Sorge hinsichtlich der Volatilität der Aktie als Indikator für Bitcoin.
MicroStrategy-Volatilität durch Privatanleger
Laut dem Brief, den Kobeissi schrieb, ist diese erhöhte Volatilität darauf zurückzuführen, dass immer mehr Einzelhändler tätig sind:
„Allein am vergangenen Mittwoch kauften Kleinanleger etwa 42 Millionen US-Dollar an MicroStrategy-Aktien, $MSTR. Dies war der größte Einzelhandelstag aller Zeiten und lag achtmal höher als der Tagesdurchschnitt im Oktober.“
Privatanleger kauften in der vergangenen Woche fast 100 Millionen US-Dollar an MicroStrategy-Aktien, wobei das Interesse teilweise dank des Schuldenvorschlags des Unternehmens in Höhe von 2,6 Milliarden US-Dollar zunahm.
Anteile der Klasse A von MicroStrategy sind Nettoeinzelkäufer. Quelle: Der Kobeissi-Brief
Einige der weltweit größten traditionellen Institutionen investieren in Michael Saylors Unternehmen, darunter Allianz, Europas zweitgrößter Versicherungsanbieter, der im März mehr als 24 % des 600-Millionen-Dollar-Schuldtitelangebots von MicroStrategy gekauft hat.
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