Für den iShares MSCI USA Momentum Factor ETF ist 2024 ein Erntejahr.

Die Aktienmärkte haben in diesem Jahr stark abgeschnitten, während der iShares MSCI USA Momentum Factor ETF noch besser abgeschnitten hat. Die Daten zeigen, dass der Fonds im Jahr 2024 eine Rendite von 40 % erzielt hat, weit über dem Anstieg des S&P 500 Index von 27 %. Verschiedene Anzeichen deuten darauf hin, dass dieser ETF im Jahr 2025 weiterhin steigen könnte.

Die starke Leistung des S&P 500 Index in diesem Jahr ist auf das starke Wirtschaftswachstum und die anhaltende Aufregung rund um neue Technologien wie künstliche Intelligenz zurückzuführen. Dennoch übertrifft die Rendite dieses iShares Momentum ETF, dessen Strategie darauf abzielt, auf Aktien zu setzen, die in letzter Zeit eine starke Performance gezeigt haben.

Laut einem Bericht der unabhängigen Forschungsagentur DataTrek könnte diese Überrendite bis 2025 anhalten.

"Die US-Wirtschaft bleibt robust, und die Federal Reserve neigt zu Zinssenkungen. Wir glauben, dass sich die grundlegenden Treiber dieser Märkte in den kommenden Monaten nicht wesentlich ändern werden," schrieb die Agentur in ihrem Bericht.

Ein Rückblick auf die rollierenden Jahresrenditen seit 2014 zeigt, dass dieser Momentum-ETF im Durchschnitt jedes Jahr 1,2 Prozentpunkte über dem S&P 500 Index liegt, obwohl er auch Zeiten mit unterdurchschnittlicher Performance erlebt hat. DataTrek weist darauf hin, dass der Fonds in sogenannten "typischen Mid-Cycle-Märkten" am besten abschneidet - also in Zeiten, in denen Anleger Vertrauen in die Richtung der Federal Reserve und der Wirtschaft haben.

Im Gegensatz dazu schnitt dieser ETF im Jahr 2021 und 2022 schlecht ab. Der Mitbegründer von DataTrek, Nick Colas, erklärte, dass die Anleger damals besorgt waren, dass Zinserhöhungen der Federal Reserve großen Technologieaktien Schwierigkeiten bereiten könnten, hohe Bewertungen aufrechtzuerhalten. Die Sorgen des Marktes erwiesen sich jedoch als unbegründet - seit der Einführung von ChatGPT im November 2022 hat die Aufregung um künstliche Intelligenz das Marktinteresse beflügelt.

"Dank ChatGPT, es ist wie Raketentreibstoff," sagte Colas in einem Interview.

Technologieaktien spielen weiterhin eine wichtige Rolle im iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, jedoch ist ihr Anteil nicht so hoch, wie man vermuten könnte. NVIDIA (NVDA.O) und Broadcom (AVGO.O) sind die Hauptbestände des Fonds und machen zusammen 10 % des Fondsportfolios aus. Allerdings ist der Anteil von Aktien wie JPMorgan (JPM.N), Walmart (WMT.N) und Costco (COST.O) ebenfalls signifikant. Laut Daten von der iShares-Website ist der Finanzsektor die größte Branche des Fonds mit einem Anteil von 24 %, etwas höher als der Sektor der Informationstechnologie.

Natürlich kann ein Bullenmarkt nicht unbegrenzt andauern, und die Bewertungen von Aktien sind hoch. Derzeit hat dieser Momentum-ETF ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 23, was deutlich über dem von vor zwei Jahren mit 14 liegt und über dem Niveau von 22 des S&P 500 (FactSet-Daten).

Colas weist jedoch darauf hin, dass es derzeit keine Anzeichen dafür gibt, dass der Markt in den kommenden Monaten eine Korrektur erleben wird. Das Wirtschaftswachstum bleibt robust, und die Federal Reserve lockert schrittweise die Geldpolitik. Obwohl es Meinungsverschiedenheiten unter den Anlegern über das Ausmaß der Zinssenkungen der Federal Reserve im nächsten Jahr gibt, wird allgemein erwartet, dass die Zinssätze sinken werden. Der "Angstindex" von Wall Street, der Cboe-Vergangenheit-Volatilitätsindex (VIX), stieg vor der Wahl am 5. November auf über 23, ist aber kürzlich auf 15 gefallen, was unter dem langfristigen Durchschnitt von etwa 19 liegt.

Artikel weitergeleitet von: Jin Shi Daten