Engpässe überwinden und Transformation begrüßen.

Autor: Jesse Walden

Übersetzung: Deep Tide TechFlow

In den letzten zwei Jahren hat die Krypto-Industrie eine Phase durchlaufen, die ich als „Integrationsphase“ bezeichne. In dieser Phase lag der Schwerpunkt der Branche mehr auf der Optimierung bestehender Technologien als auf neuen Innovationen von 0 auf 1.

Diese Integration und Optimierung zeigt sich hauptsächlich in drei Schlüsselbereichen der Krypto-Industrie:

  • Infrastruktur: Verbesserung und Optimierung der zugrunde liegenden Technologie.

  • Anwendungsszenarien: Klärung und Vertiefung der bestehenden Kernanwendungsszenarien.

  • Langfristige Gewinner: Auftauchen von Projekten und Technologien mit nachhaltiger Wettbewerbsfähigkeit.

Infrastrukturoptimierung: Auf dem Weg zu 2024

Die Infrastruktur der Krypto-Industrie ist durch kontinuierliche Optimierung gereift und stellt nun kein wesentliches Hindernis mehr für die Entwicklung der Branche dar. Diese Reife ist auf technologische Optimierungen und nicht auf radikal disruptive architektonische Innovationen zurückzuführen. Diese Optimierungen legen den Grundstein für die Branche, um möglicherweise die nächste „Hausse“ zu begrüßen, in diesem Stadium:

  • Der Transaktionsspeicherplatz der Blockchain (Blockspace) ist ausreichend, um mehr Transaktionen aufzunehmen.

  • Entwicklungstools (Tooling) sind weiter verbessert und bieten Entwicklern bequeme Unterstützung.

  • Die Transaktionsgebühren der Benutzer liegen nahe null oder sind sogar völlig kostenlos.

  • Die Komplexität der Nutzung von Wallets wurde effektiv vereinfacht und die Zugangsschwelle für Benutzer gesenkt.

  • Die Benutzererfahrung von On-Chain-Anwendungen kann nun mit traditionellen Web2-Anwendungen konkurrieren.

Tatsächlich hat sich die Abstraktion, Leistungssteigerung und Zuverlässigkeitsverbesserung der Infrastruktur in dieser Phase erst 12 bis 18 Monate entwickelt. Beispielsweise haben Ethereum L2s (Layer-2-Skalierungslösungen für Ethereum), die Zuverlässigkeit des Solana-Netzwerks und Wallet-Abstraktionstechnologien erst kürzlich ein Produktionsniveau erreicht.

Integration von Anwendungsszenarien und langfristigen Gewinnern: Trends 2024

Derzeit gibt es zwei zentrale Anwendungsszenarien, die bereits in die Reifephase eingetreten sind: Spekulation und Stablecoins.

Diese beiden Szenarien existieren seit den Anfängen der Krypto-Industrie. Bitcoin ist seit seiner Einführung im Jahr 2009 das erste Spekulationsvermögen der Krypto-Industrie. Stablecoins waren eine der frühesten Token-Anwendungen (z. B. USDT wurde 2014 eingeführt). Heute tritt die Entwicklung dieser beiden Bereiche in die Goldphase ein, was eng mit der Optimierung der Infrastruktur verbunden ist.

Zum Beispiel ist Memecoin als die direkteste Manifestation von Spekulation, die aktuellen Erstellungs- und Transaktionskosten sind extrem niedrig und einfach zu bedienen. Ebenso wurden die Ausgabe und der Handel von Stablecoins aufgrund von Fortschritten bei technischen Werkzeugen einfacher.

In den erweiterten Bereichen der beiden Kernanwendungsszenarien Spekulation und Stablecoins zeigt sich ein weiterer Integrationstrend: diejenigen „langfristigen Gewinner“, die in letzter Zeit herausragende Leistungen gezeigt haben, erweitern weiterhin ihre Vorteile und erzielen größere Erfolge. Diese Projekte umfassen Blockchains (wie Solana und Ethereum), Wallets (wie Phantom) sowie dezentrale Börsen (DEXs) (wie Uniswap und Raydium). Sie profitieren nicht nur vom schnellen Wachstum des Stablecoin- und Spekulationsmarktes, sondern können sich auch schnell an die aktuellen spekulativen Trends auf dem Markt anpassen (z. B. ob Memecoin oder NFT).

Die nächste Phase der Krypto-Industrie: Überwindung der Engpässe und Begrüßung der Transformation

Da die Infrastrukturengpässe allmählich der Vergangenheit angehören, müssen auch die zwei Hauptengpässe der Branche dringend überwunden werden. Diese beiden Engpässe sind nicht nur die Ursache für die Phase der Integration und Optimierung, sondern behindern auch die vollständige Innovation von 0 auf 1.

Der erste Engpass ist die herausfordernde und unsichere regulatorische Umgebung. Diese Situation könnte sich jedoch ändern. Die Krypto-Industrie könnte zum ersten Mal mit einem klaren regulatorischen Rahmen in den USA konfrontiert werden, was den hervorragenden Projekten in der Branche Entwicklungsraum bieten und gleichzeitig das Vorhandensein von schlechten Akteuren beseitigen könnte.

Hochleistungsinfrastruktur und ein klarer regulatorischer Rahmen sind die beiden Schlüsselfaktoren für die Transformation der Branche, wobei der Kern dieser Transformation darin besteht, den letzten und wichtigsten Engpass zu lösen: Talente.

Seit 2022 ist die Zahl der neuen Talente, die in die Krypto-Industrie eintreten, stark zurückgegangen. Dieses Phänomen ist nicht schwer zu verstehen, denn das negative öffentliche Meinungsbild sowie die Risiken, denen Gründer in einem unklaren regulatorischen Rahmen ausgesetzt sind, haben viele abgeschreckt. Das Fehlen neuer Talente schränkt jedoch direkt die Entstehung neuer Ideen in der Branche ein.

Ich denke, dass sich dieser Trend mit der Verbesserung des Branchenumfelds im nächsten Jahr umkehren wird, und in zwei Phasen unterteilt werden kann:

  1. Langfristige Gewinner, die in der Integrationsphase herausragende Leistungen gezeigt haben, werden weiterhin ihre Vorteile ausbauen und unerwarteten Erfolg erzielen. Beispielsweise hat Polymarket in diesem Wahlzyklus hervorragende Leistungen gezeigt, und ähnliche Fälle werden in Zukunft weiterhin auftreten. Dieser Trend wird von der Mainstream-Anwendung der On-Chain-Technologie profitieren, sowohl auf Verbraucher- als auch auf institutioneller Ebene. Startups werden einen Börsenboom erleben, und mehr Projekte werden ihre eigenen Token herausbringen. Diese Entwicklungen werden das Verständnis der Menschen für den Einfluss der Krypto-Industrie neu definieren und eine neue Generation von Bauherren anziehen, die frische Energie in diese Branche bringen.

  2. Eine ganz neue Gruppe von Unternehmern wird in den Krypto-Bereich eintreten. Sie werden von den grundlegendsten Prinzipien ausgehen (d. h. aus den ersten Prinzipien) und nicht mehr durch traditionelle Infrastrukturen und alte Ideen eingeschränkt werden. Unter klaren regulatorischen Regeln werden Experimente mit neuen Produkterfahrungen, die auf dem Kern „Benutzerbesitz“ basieren, möglich. Dies wird der Branche eine völlig neue Welle von Innovationen bringen.

Trotz der anhaltenden Preisschwankungen auf dem Kryptowährungsmarkt hoffen wir, dass wir in den nächsten fünf Jahren klarstellen können, ob die Kryptoindustrie über Spekulation und Stablecoins hinausgehen kann, um tiefere Werte zu bieten, während neue Regeln, Talente und Ideen kontinuierlich auftauchen. Gleichzeitig erwarten wir, dass „Benutzerbesitz“ zum Kern neuer Produkte und Netzwerke wird, um ein schnelleres Wachstum durch die Ausrichtung an den wirtschaftlichen Interessen der Benutzer zu fördern. Der erfolgreiche Nachweis bahnbrechender Anwendungen wird der Schlüssel zur Verringerung langfristiger Marktschwankungen sein. Ich persönlich freue mich sehr darauf, die Entwicklung dieses Prozesses zu beobachten, und ich denke, die nächsten Jahre sind ein entscheidendes Zeitfenster für die Entwicklung der Kryptoindustrie.

Auf der Jahrestagung am Dienstag habe ich diese Ansichten mit den Investoren von Variant geteilt. Aber ich muss auch hinzufügen: Ich mache mir am meisten Sorgen darüber, dass die Branche möglicherweise eine weitere schnelle Preisblase und -blase durchlaufen wird, bevor sie von der Integrations-Optimierungs-Phase zu einer 0-auf-1-Innovationsphase übergeht. Sollte dies der Fall sein, könnte dies die Innovationsgeschwindigkeit der Branche verlangsamen – aber trotzdem denke ich, dass die nächsten fünf Jahre ein wichtiges Zeitfenster für die Entwicklung der Kryptoindustrie sein werden.

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