Artikel veröffentlicht mit Genehmigung von: Foresight News
Interview & Artikel: Anderson Sima, Chefredakteur von Foresight News
Interviewpartner: Jason Huang (@Jhy256), Gründer von NextGen Digital Venture
Der britische Science-Fiction-Autor Douglas Adams äußerte sich einmal zu technologischen Fortschritten: „Jede Technologie, die in den Jahren meines Lebens zwischen 15 und 35 geboren wurde, ist ein revolutionäres Produkt, das die Welt verändern wird. Jede Technologie, die nach meinem 35. Lebensjahr geboren wurde, verstößt gegen die Naturgesetze und wird von Gott bestraft.“ Jason ist dieses Jahr 36 Jahre alt, und er glaubt, dass er das revolutionäre Produkt gefunden hat.
Die Weihnachtsferien 2023 verbrachte Jason mit seiner Familie in Osaka. Auf dem Rückweg gab er am Flughafen eine Prognose für den Kryptomarkt ab (zu diesem Zeitpunkt lag der Bitcoin-Preis bei etwa 43.000 US-Dollar) und erklärte, dass der Bitcoin-Preis im Mai 2024 die 50.000 US-Dollar-Marke überschreiten und bis Ende des Jahres 100.000 US-Dollar erreichen könnte.
Die Realität ist oft noch faszinierender als die Prognosen. Der Dezember 2024 ist noch nicht erreicht, aber Bitcoin hat bereits 99.000 US-Dollar überschritten. Jasons Vorhersage ist nur einen Schritt entfernt von der Erfüllung. Seinen Schätzungen zufolge werden die LPs des von ihm gegründeten NextGen Digital Venture Fonds über 300 % Rendite erzielen.
Der NDV-Fonds konzentriert sich auf Krypto-Aktien und wurde in Zusammenarbeit mit der Krypto-Vermögensverwaltungsgesellschaft Metalpha (NASDAQ: MATH) gegründet. Zum Zeitpunkt der Gründung war der US-Spot-ETF noch nicht genehmigt, und traditionelles Geld hatte noch nicht auf digitale Vermögenswerte geachtet. NDV nutzte die Preissteigerungen der digitalen Vermögenswerte während des gesamten Genehmigungsprozesses des ETFs aus.
Jason Huang hat umfangreiche Erfahrung im Venture-Capital-Bereich und arbeitete zuvor bei Huaxing Capital und Qiming Venture Partners. Im Jahr 2022 entschied sich der 34-Jährige, das von Jack Ma und Cai Chongxin gegründete Family Office Blue Pool Capital zu verlassen. Unter den ungläubigen Blicken einiger Menschen widmete er sich dem Bereich Kryptowährungen und gründete NextGen Digital Venture. Im selben Jahr gewann die Golden State Warriors unter der Führung von Stephen Curry, der im gleichen Jahr geboren wurde, die NBA-Meisterschaft. Das ist sein Lieblingsteam und sein Lieblingsspieler. „Curry's Meisterschaft 2022 gab mir großen Mut für mein Unternehmertum“, sagt Jason Huang.
Kurz nach der Gründung von NDV im Jahr 2023 habe ich Jason zu den Dynamiken des Kryptomarktes interviewt, und einige Inhalte spiegeln sich heute wider. Ein Jahr später habe ich erneut den NDV-Gründer Jason Huang eingeladen, um über die Veränderungen in der Kryptoindustrie im vergangenen Jahr und zukünftige Investitionstrends zu sprechen. Folgendes sind die bearbeiteten Inhalte des Interviews.
Rendite von über 3-fach nach 20 Monaten
Foresight News: Als ich letztes Jahr das Interview führte, hatte der NDV-Fonds gerade erst begonnen. Zu diesem Zeitpunkt war der Bitcoin-Spot-ETF noch nicht eingeführt, aber ihr habt damals sehr entschlossen die Trust-Produkte von Grayscale gehalten. Kannst du kurz die Situation von NDV in diesem Jahr zusammenfassen?
Jason: Im ersten Jahr war eine der wichtigsten Aufgaben, einen Großteil des Fonds in GBTC zu platzieren, als es einen Abschlag auf Bitcoin gab. Danach erholte es sich allmählich, und nach der Genehmigung des ETFs wurde der Abschlag vollständig wiederhergestellt. Ende letzten Jahres erkannten wir, dass der genehmigte ETF zu einem reinen Bitcoin-Index werden würde, also haben wir die Strategie gewechselt und uns auf Aktien konzentriert, die mit Kryptowährungen verbunden sind, wie Coinbase und MicroStrategy.
Insgesamt glauben wir von Anfang an, dass der beste Investitionsansatz in Wertpapieren oder Aktien besteht, die mit Kryptowährungen verbunden sind, da der erste Schritt traditioneller Finanzinstitutionen in digitale Vermögenswerte schwerlich der direkte Kauf von Münzen sein kann. Aktien sind eine Ausdrucksform, die institutionellen Investoren vertrauter ist. Unsere Position besteht darin, der traditionellen Finanzwelt zu helfen, in den Bereich der Kryptowährungen zu investieren und Renditen zu erzielen. Wir sind am 29. März letzten Jahres bei 29.000 eingestiegen, und bis jetzt hat der Fonds insgesamt über 300 % Gewinn gemacht, was Bitcoin deutlich übertroffen hat.
Foresight News: Wenn du an die damalige Entscheidung zurückdenkst, gab es sicherlich viele unterschiedliche Stimmen, als du aus dem traditionellen VC-Bereich kamst, oder?
Jason: Es gibt tatsächlich viele Leute, die es nicht verstehen, und bis jetzt fragen mich immer noch Freunde nach den Gründen für meine damalige Entscheidung. Aber ich denke, dass Finanzwesen nur Innovationen an der Kapital- und Vermögensseite sind, und man muss sich auf eine Seite konzentrieren. In den frühen Jahren sind Sequoia China und Hillhouse Capital auch mit den großen Wellen der Internet- und Gesundheitsindustrie in China gewachsen. Wenn Kryptowährungen sich entwickeln, haben wir auch die gleiche Gelegenheit, wir brauchen nur Zeit. Unser Fonds ist noch keine zwei Jahre alt, und alles hat gerade erst begonnen.
Foresight News: Wie ist die Positionierung von NDV auf dem Markt?
Jason: Ich habe gerade erwähnt, dass das Wesen von Finanzen darin besteht, Innovationen an der Kapital- und Vermögensseite zu schaffen. Die Positionierung von NDV besteht im Wesentlichen darin, zwei Dinge zu tun:
1) Traditionelles Geld in Krypto bringen
2) Exzellente Vermögenswerte in Krypto bringen
Wir haben die erste Sache durch den Aktienfonds erledigt. Als nächstes, mit den Veränderungen im regulatorischen Umfeld der USA, kann die zweite Sache ebenfalls in den Fokus rücken. Die Veränderungen in der Führung der SEC könnten Krypto eine völlig neue Gelegenheit bieten, wenn Tokens Dividenden ausschütten können und die konforme Ausgabe zu geringeren Kosten möglich ist. Das könnte neue Veränderungen in der Welt der Münzen bringen, und ich forsche ernsthaft darüber, welche Vermögenswerte neue Veränderungen bringen könnten. Das wird ein großes Thema in den kommenden Jahren sein.
Die Zukunft von Bitcoin: Staatliche Reservevermögen?
Foresight News: Welche Veränderungen könnten sich im Kryptomarkt ergeben, nachdem Trump im Amt ist?
Jason: Ich denke, das Wichtigste ist, dass der Vorsitzende der SEC möglicherweise gewechselt wird. Gary hat eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit, zurückzutreten (Anmerkung der Redaktion: Kurz nach dem Interview gab Gary seinen Rücktritt bekannt). Das könnte zu Veränderungen der Regulierungsrichtlinien für den Bitcoin-Markt führen. Was die Marktreaktion betrifft, wurde erwartet, dass die Demokraten gewinnen, was zu einem sanfteren Anstieg führen würde. Jetzt ist die Politik der Trump-Regierung freundlicher, und der Markt läuft schnell vorweg, was die Vorhersage erschwert.
Bei dieser Wahl erhielt die Republikanische Partei die Mehrheit in beiden Kammern des Kongresses sowie beim Obersten Gerichtshof. In der Geschichte der USA gab es nur zwei Präsidenten mit einer solchen Unterstützung – Lincoln und Franklin D. Roosevelt. Jetzt ist Trump der dritte, und viele Menschen um Trump herum besitzen große Mengen an Bitcoin, darunter Vizepräsident JD Vance sowie Musk und Peter Thiel, der hinter Vance steht.
Wenn der Kongress der Vereinigten Staaten beginnt, darüber zu diskutieren, ob er das Bundesreserve-Budget für den Kauf von Bitcoin verwenden soll, könnte der Bitcoin-Preis selbst bei Diskussionen erheblich steigen. Zu diesem Zeitpunkt könnte der Preis für einen Bitcoin 200.000 bis 300.000 US-Dollar erreichen, aber es ist ungewiss, ob dies eine priorisierte Maßnahme der Trump-Regierung sein wird.
Foresight News: Es gibt jetzt einen Trend, dass Bitcoin sich von digitalem Gold zu einem nationalen strategischen Reservevermögen entwickelt. Wie siehst du das?
Jason: Ich kann nicht über bestimmte Institutionen sprechen, aber es gibt tatsächlich einige Staatsfonds, die darüber diskutieren. Nach Gesprächen mit einigen Staatsfonds aus mittelgroßen Ländern sind sie derzeit noch nicht bereit, Bitcoin als strategische Reserve zu betrachten. Ich denke sogar, dass die USA schneller handeln könnten. Einige Staatsfonds sind aufgrund früherer Fehlinvestitionen in Börsen oder verwandte Unternehmen vorsichtiger und schauen sich zunächst an, wie die USA handeln.
Aber sobald sich der Markt ändert, könnte dieser Trend schneller sein als wir denken. Ich dachte ursprünglich, es könnte eine Geschichte sein, auf die man sechs Jahre warten muss, aber vielleicht wird es in zwei Jahren abgeschlossen sein.
Foresight News: Werden diese Gelder aus traditionellen Bereichen direkt in Bitcoin investieren?
Jason: Ich investiere selten direkt in Bitcoin selbst. Viele Mitglieder der Investmentkommission von Universitäts- und Pensionsfonds, mit denen ich in Kontakt bin, sind in der Regel zwischen 60 und 70 Jahre alt. Für sie ist Bitcoin eine schwer verständliche neue Sache, aber wenn du es als ein neues Technologiefeld anpreist, wird die Akzeptanz viel besser. Zu diesem Zeitpunkt sind sie vielleicht bereit, in verwandte Unternehmen zu investieren, anstatt in Bitcoin selbst. Aber die Genehmigung des ETFs wird es institutionellen Investoren ermöglichen, mehr konform in BTC zu investieren, und das ist auch der Grund, warum diese Runde des Bullenmarktes ein „Bitcoin-Bull“ ist.
Ethereum ist Alibaba, Solana ist Pinduoduo?
Foresight News: In eurer Strategie scheint es nicht viel über Ethereum ETFs zu geben. In der letzten Runde übertraf die Preissteigerung von Ethereum bei weitem die von Bitcoin, aber jetzt gibt es viele Unzufriedenheit mit Ethereum. Welche Überlegungen stecken hinter der Tatsache, dass ihr Ethereum nicht angegangen seid?
Jason: Als ich traditionellen Geldgebern die Welt der Kryptowährungen vorstellte, stellte ich fest, dass sie Bitcoin schon schwer zu verstehen fanden, und Ethereum noch schwieriger. Außerdem neige ich dazu, in Dinge zu investieren, die Veränderungen bringen, wie zum Beispiel X-Faktoren, die die Marktplatzierungen durcheinanderbringen können, wie Pinduoduo, das später aufkam und die E-Commerce-Landschaft veränderte. Ich denke, dass Ethereum derzeit keine wesentlichen Innovationen oder massenhaften Anwendungen hat. Das kann man an der Marktnachfrage und den Kapitalströmen erkennen. Im Gegensatz dazu hat Solana einen Hauch von Pinduoduo, obwohl ich Solana nicht halte, mag ich solche Geschichten mit Veränderungen.
Foresight News: Wie sieht deine aktuelle persönliche Vermögensverteilung aus?
Jason: Als ich NDV gründete, habe ich fast alle liquiden Vermögenswerte in Kryptowährungen investiert, außer in Immobilien oder Vermögenswerte des Primärmarktes. Ich habe den Großteil meines persönlichen liquiden Kapitals in meinen eigenen Fonds gesteckt, ich denke, das ist die beste Rechenschaftslegung gegenüber den LPs. Der Anteil von Bitcoin und anderen Kryptowährungen in meinem aktuellen Portfolio liegt bei etwa 5:1 bis 4:1.
Alle nicht-Bitcoin-Investitionen kommen von mir vertrauten und sehr fähigen Gründern oder Empfehlungen von Freunden. Zum Beispiel habe ich Anfang Oktober auf X geschrieben, dass ich ein Meme gekauft habe, das von meinem Partner Christian empfohlen wurde, und der Preis ist seitdem etwa 20-fach gestiegen. Der Kern hier ist das Vertrauen, das ich in die Dinge lege, die zuverlässige Menschen machen, oder das, was mir von Menschen, denen ich sehr vertraue, empfohlen wurde. Aber als ich diese kaufe, betrachte ich sie als Risikokapital und bin bereit, Verluste zu tragen.
Foresight News: Was sind deine Pläne für das nächste Jahr?
Jason: Ich habe den Investoren des ersten Fonds versprochen, dass ich den Fonds an den Höchstständen des vierjährigen Zyklus der Kryptowährungen liquidieren werde. Ich schätze, dass der Höchststand in den nächsten 12 Monaten erreicht wird, aber das hängt von der großen makroökonomischen Lage und den politischen Veränderungen ab. Danach werde ich ernsthaft die zuvor erwähnte Angelegenheit, Web2 nach Web3 zu bringen, untersuchen.
