Interview & Artikel: Anderson Sima, Chefredakteur von Foresight News
Interviewter: Jason Huang (@Jhy256), Gründer von NextGen Digital Venture
Der britische Science-Fiction-Autor Douglas Adams äußerte sich einmal so über technologische Fortschritte: „Jede Technologie, die zwischen meinem 15. und 35. Lebensjahr geboren wurde, ist ein revolutionäres Produkt, das die Welt verändern wird. Jede Technologie, die nach meinem 35. Lebensjahr geboren wurde, ist gegen die Natur und wird vom Schicksal bestraft.“ Jason ist dieses Jahr 36 Jahre alt und er glaubt, dass er das revolutionäre Produkt gefunden hat.
In den Weihnachtsferien 2023 verbrachte Jason die Zeit mit seiner Familie in Osaka. Auf der Rückreise gab er am Flughafen eine Prognose für den Kryptowährungsmarkt ab (zu dieser Zeit lag der Bitcoin-Preis bei etwa 43.000 US-Dollar) und sagte, dass der Bitcoin-Preis im Mai 2024 voraussichtlich die 50.000 US-Dollar-Marke überschreiten werde und Ende des Jahres 100.000 US-Dollar erreichen könnte.
Die Realität ist oft noch aufregender als die Vorhersagen. Der Dezember 2024 ist noch nicht erreicht, und Bitcoin hat bereits 99.000 US-Dollar überschritten. Jasons Prophezeiung ist nur einen Schritt von der Erfüllung entfernt. Seinen Schätzungen zufolge wird der LP des von ihm gegründeten NextGen Digital Venture Fonds in der ersten Runde über 300% Rendite erzielen.
Der NDV Fonds der ersten Runde konzentriert sich auf Aktien im Bereich Kryptowährungen und wurde in Zusammenarbeit mit der Kryptovermögenverwaltungsfirma Metalpha (NASDAQ-Tickersymbol: MATH) gegründet. Zum Zeitpunkt der Gründung war der Bitcoin-Spot-ETF noch nicht genehmigt, und traditionelles Geld hatte noch nicht auf digitale Vermögenswerte geachtet. NDV hat das gesamte Wachstum der digitalen Vermögenswerte während des Genehmigungsprozesses des ETFs erfasst.
Jason Huang hat umfangreiche Erfahrungen in der Risikokapitalbranche und arbeitete zuvor bei Huaxing Capital, Qiming Venture Partners und anderen Institutionen. 2022 beschloss der 34-Jährige, das von Jack Ma und Cai Chongxin gegründete Family Office Lan Chi Capital zu verlassen. Unter den ungläubigen Blicken einiger Menschen wandte er sich dem Kryptowährungsbereich zu und gründete NextGen Digital Venture. Im selben Jahr gewann das Golden State Warriors Team unter der Leitung von Stephen Curry, der gleich alt ist wie er, die NBA-Meisterschaft, was sein liebstes Team und seinen Lieblingsspieler betrifft. „Curry’s Meisterschaft 2022 gab mir großen Mut zum Unternehmertum“, sagt Jason Huang.
Nach der Gründung von NDV im Jahr 2023 hatte ich Jason zu den Dynamiken des Kryptowährungsmarktes interviewt, einige Inhalte spiegeln sich in den heutigen wider. Ein Jahr später lade ich erneut den Gründer von NDV, Jason Huang, ein, um über die Veränderungen in der Kryptowährungsindustrie im vergangenen Jahr und die zukünftigen Investitionstrends zu diskutieren. Hier sind die bearbeiteten Inhalte des Interviews.
Innerhalb von 20 Monaten über 3-fache Rendite
Foresight News: Als wir letztes Jahr das Interview führten, wurde der NDV Fonds der ersten Runde gerade gestartet. Zu dieser Zeit war der Bitcoin-Spot-ETF noch nicht live, aber ihr wart damals sehr entschlossen, das Grayscale-Trust-Produkt zu halten. Könntest du die Situation von NDV im letzten Jahr kurz zusammenfassen?
Jason: Im ersten Jahr war eines der wichtigsten Dinge, dass wir den Großteil des Fonds in GBTC investiert haben. Zu diesem Zeitpunkt war es zu Bitcoin unterbewertet, erholte sich dann langsam, und nach der Genehmigung von ETFs wurde die Unterbewertung vollständig wiederhergestellt. Ende letzten Jahres erkannten wir, dass der ETF nach der Genehmigung zu einem reinen Bitcoin-Index werden würde, also wechselten wir die Strategie und investierten in Aktien, die mit Kryptowährungen zu tun haben, wie in diesem Jahr mehr in Coinbase, MicroStrategy und so weiter.
Insgesamt haben wir von Anfang an geglaubt, dass die beste Investitionsstrategie in mit Kryptowährungen verbundenen Wertpapieren oder Aktien besteht, da es für traditionelles Geld schwierig ist, direkt in digitale Vermögenswerte zu investieren. Aktien sind eine Ausdrucksweise, mit der institutionelle Investoren vertrauter sind. Unsere Position ist es, traditionellem Geld zu helfen, in mit Kryptowährungen verbundene Bereiche zu investieren und Erträge zu erzielen. Wir sind am 29. März letzten Jahres bei 29.000 eingestiegen und bis jetzt hat der Fonds insgesamt über 3-fach Gewinn gemacht und Bitcoin weit übertroffen.
Foresight News: Wenn du an die damalige Entscheidung zurückdenkst, gab es sicher viele verschiedene Meinungen, als du aus dem traditionellen VC-Bereich kamst, oder?
Jason: Es gibt tatsächlich viele Menschen, die es nicht verstehen, und bis heute fragen mich Freunde nach den Gründen für meine damalige Entscheidung. Aber ich denke, Finanzen sind letztlich Innovationen an den Enden von Kapital und Vermögenswerten, man muss sich auf eines konzentrieren. In früheren Jahren stiegen Sequoia China und Hillhouse Capital mit den beiden großen Industriewellen von Internet und Gesundheitswesen in China auf. Wenn Kryptowährungen erfolgreich werden, haben wir die gleiche Chance, es braucht nur Zeit. Unser Fonds ist noch nicht einmal zwei Jahre alt, alles hat gerade erst begonnen.
Foresight News: Welche Position hat NDV im Markt?
Jason: Ich habe gerade erwähnt, dass die Finanzwelt im Wesentlichen Innovationen an den Enden von Kapital und Vermögenswerten vornimmt. Die Position von NDV ist im Grunde genommen, zwei Dinge zu tun:
1) Bringen Sie traditionelles Geld in die Crypto
2) Exzellente Vermögenswerte in die Crypto bringen
Wir haben das erste Ziel durch den Aktienfonds erreicht, und als sich die regulatorische Umgebung in den USA ändert, kann auch das zweite Ziel verfolgt werden. Die Veränderungen in der Führungsmannschaft der SEC in den USA könnten Crypto eine ganz neue Gelegenheit bieten, wenn Token Dividenden zahlen und kostengünstiger konform ausgegeben werden können, könnte dies neue Veränderungen in der Welt der Coins mit sich bringen. Ich forsche ernsthaft, welche Vermögenswerte neue Veränderungen bringen könnten. Dies wird ein großes Thema in den kommenden Jahren sein.
Die Zukunft von Bitcoin: Nationale Reservevermögenswerte?
Foresight News: Welche Veränderungen könnte der Kryptowährungsmarkt nach Trumps Amtsantritt erleben?
Jason: Ich denke, das Wichtigste ist, dass der Vorsitzende der SEC möglicherweise gewechselt wird; die Wahrscheinlichkeit, dass Gary zurücktritt, ist sehr hoch (Anmerkung: Kurz nach dem Interview kündigte Gary seinen Rücktritt an). Dies könnte zu Änderungen in den Regulierungsrichtlinien des Bitcoin-Marktes führen. Was die Marktreaktion betrifft, wäre der Anstieg ursprünglich möglicherweise moderater gewesen, wenn die Demokratische Partei gewählt worden wäre. Jetzt sind die politischen Maßnahmen der Trump-Regierung freundlicher, und der Markt läuft schnell los, was es schwieriger macht, vorherzusagen.
In dieser Wahl hat die Republikanische Partei die Mehrheit in beiden Kammern und im Obersten Gerichtshof gewonnen. In der Geschichte der Vereinigten Staaten gab es nur zwei Präsidenten, die eine solche Behandlung erfahren haben - Lincoln und der junge Roosevelt, und jetzt ist der dritte Trump. Viele Menschen um Trump herum halten große Mengen an Bitcoin, einschließlich Vizepräsident JD Vance und Musk sowie Peter Thiel, der hinter Vance steht.
Wenn der US-Kongress beginnt, darüber zu diskutieren, das Budget der Federal Reserve zum Kauf von Bitcoin zu verwenden, könnte selbst eine solche Diskussion dazu führen, dass der Preis von Bitcoin erheblich steigt. In diesem Fall könnte der Preis für einen Bitcoin 200.000 bis 300.000 US-Dollar erreichen, aber es ist ungewiss, ob dies eine Priorität der Trump-Regierung sein würde.
Foresight News: Derzeit gibt es einen Trend, dass Bitcoin sich von digitalem Gold zu nationalen strategischen Reservevermögenswerten entwickelt. Wie siehst du das?
Jason: Ich kann nicht spezifisch über bestimmte Institutionen sprechen, aber es gibt tatsächlich einige Staatsfonds, die darüber diskutieren. Nach Gesprächen mit einigen Staatsfonds aus mittelgroßen Ländern sind sie derzeit noch nicht auf dem Stand, Bitcoin als strategische Reserve zu betrachten. Ich habe sogar das Gefühl, dass die USA möglicherweise schneller handeln. Einige Staatsfonds sind wegen gescheiterter Investitionen in Börsen oder verwandte Unternehmen vorsichtiger und schauen derzeit erst einmal, was die USA tun werden.
Aber sobald sich der Markt ändert, könnte dieser Trend schneller sein als wir denken. Ich dachte ursprünglich, es könnte eine Wartezeit von sechs Jahren sein, aber vielleicht wird es nur zwei Jahre dauern.
Foresight News: Werden diese traditionellen Fonds direkt in Bitcoin selbst investieren?
Jason：Es gibt nur selten direkte Investitionen in Bitcoin selbst. Viele der Mitglieder der Investitionskommissionen von Universitätsfonds und Pensionsfonds, mit denen ich zu tun hatte, sind größtenteils zwischen 60 und 70 Jahren alt. Für sie ist Bitcoin eine schwer verständliche neue Sache, aber wenn man es als ein neues Technologiefeld präsentiert, wird die Akzeptanz viel besser. In diesem Fall könnten sie bereit sein, in verwandte Unternehmen zu investieren, anstatt in Bitcoin selbst. Die Genehmigung von ETFs wird es institutionellen Investoren ermöglichen, mehr konform in BTC zu investieren, was auch der Grund ist, warum diese Runde des Bullenmarktes als „Bitcoin-Bulle“ bezeichnet wird.
Ethereum ist Alibaba, Solana ist Pinduoduo?
Foresight News: Es scheint, dass eure Strategie nicht viel mit Ethereum ETFs zu tun hat. Im letzten Zyklus stieg Ethereum viel stärker als Bitcoin, aber jetzt gibt es viele Unzufriedenheit mit Ethereum. Welche Überlegungen habt ihr, weshalb ihr Ethereum nicht anpackt?
Jason: Als ich traditionellen Investoren die Welt der Kryptowährungen vorstellte, stellte ich fest, dass sie bereits Schwierigkeiten hatten, Bitcoin zu verstehen, und das Verständnis für Ethereum noch schwieriger war. Außerdem neige ich dazu, in Dinge zu investieren, die Veränderungen herbeiführen, wie Faktoren, die die Marktplatzierung verändern können, zum Beispiel Pinduoduo, das später aufstieg und die E-Commerce-Landschaft aufmischte. Ich glaube, dass Ethereum derzeit keine wesentlichen Innovationen oder großangelegte Anwendungen hat, was man an der Marktheftigkeit und den Kapitalflüssen erkennen kann, während Solana ein wenig nach Pinduoduo riecht. Obwohl ich Solana nicht halte, mag ich solche Geschichten mit Veränderungen.
Foresight News: Wie sieht deine aktuelle persönliche Vermögensallokation aus?
Jason: Als ich NDV gründete, habe ich fast alle liquiden Vermögenswerte in Kryptowährungen investiert, außer in Immobilien oder Vermögenswerte aus dem Primärmarkt. Ich habe den größten Teil meiner persönlichen liquiden Mittel in meinen eigenen Fonds gesteckt, ich denke, das ist die beste Erklärung für die LP. Der Anteil von Bitcoin und anderen Kryptowährungen an den Vermögenswerten liegt derzeit bei etwa 5:1 bis 4:1.
Alles, was nicht Bitcoin ist, sind Projekte, die von mir bekannten und sehr fähigen Gründern durchgeführt werden oder von Freunden empfohlen werden. Zum Beispiel habe ich Anfang Oktober auf X geschrieben, dass ich ein Meme gekauft habe, das mein Partner Christian empfohlen hat, und das ist seitdem etwa 20-fach gewachsen. Der Kern dabei ist das Vertrauen, das übertragen wird. Ich glaube, dass zuverlässige Personen Dinge tun oder sehr vertrauenswürdige Personen Empfehlungen geben. Aber ich betrachte all dies beim Kauf als Risikokapital, das ich bereit bin zu verlieren.
Foresight News: Was sind deine Pläne für das kommende Jahr?
Jason: Ich habe den Investoren des ersten Fonds versprochen, dass ich den Fonds an den Höchstständen des vierjährigen Zyklus der Kryptowährung liquidieren werde. Ich persönlich glaube, dass die Höchststände innerhalb der nächsten 12 Monate auftreten sollten, abhängig von der großen makroökonomischen Lage und politischen Veränderungen. Danach werde ich ernsthaft die erwähnte Thematik in Betracht ziehen, Web2 in Web3 zu bringen.
