Der Stablecoin-Riese Tether hat erneut Schlagzeilen gemacht mit einer bemerkenswerten Minting-Aktion, die innerhalb von 72 Stunden über 5 Milliarden Dollar in den Markt injizierte.
Dieser Anstieg erregte nicht nur die Aufmerksamkeit von Krypto-Enthusiasten, sondern sorgte auch für Aufsehen in Finanzkreisen, insbesondere angesichts von Tethers historischer Bedeutung für die Marktliquidität.
Im Mittelpunkt dieser Entwicklung steht Howard Lutnick, CEO des amerikanischen Finanzdienstleistungsriesen Cantor Fitzgerald und eine Schlüsselfigur im Übergangsteam von Donald Trump.
In den letzten Monaten hat Lutnick sich lautstark für die finanzielle Stabilität von Tether ausgesprochen, eine Haltung, die mit Trumps Ankündigung zusammenfiel, Lutnick als seinen Kandidaten für das Handelsministerium zu nominieren.
Diese Entwicklungen fanden vor dem Hintergrund laufender Ermittlungen statt. Die Staatsanwaltschaft der Vereinigten Staaten für den südlichen Bezirk von New York hat potenzielle illegale Aktivitäten im Zusammenhang mit Tether untersucht, einschließlich Bedenken hinsichtlich der Finanzierung von Terrorismus.
Inzwischen hat sich Cantor Fitzgerald als wichtiger Bankpartner für Tether etabliert, zu einem Zeitpunkt, an dem sich viele globale Banken von dem Stablecoin-Emittenten distanziert haben.
Tethers Einfluss auf den Markt
Ein Blick auf Daten von der Blockchain-Analyseplattform SpotOnChain hat gezeigt, dass die Ereignisse eine strategische Reihe von Emissionen von Tether offenbart haben. Am 6. November mintete das Unternehmen 1 Milliarde Dollar, was mit dem Anstieg von Bitcoin auf ein Rekordhoch von 76.200 Dollar zusammenfiel.
Sie gaben am 9. und 10. November weitere 2 Milliarden Dollar aus, was half, Bitcoin über die 80.000-Dollar-Marke zu bringen. Eine letzte Einspeisung von 2 Milliarden Dollar brachte die gesamte fünf Tage dauernde Emission auf 5 Milliarden Dollar.
Das Minting katapultierte Tethers Marktkapitalisierung auf etwa 124 Milliarden Dollar (die zur Veröffentlichungszeit auf 132 Milliarden Dollar gestiegen ist) und festigte seine Position als dominantester Stablecoin im Krypto-Ökosystem.
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Als dollarpegged Kryptowährung hat Tether (USDT) weiterhin entscheidende Liquidität für eine Reihe von zentralisierten und dezentralisierten Börsen bereitgestellt, wobei kürzlich ein 24-Stunden-Handelsvolumen von fast 289 Milliarden Dollar registriert wurde.
Die Ausweitung des Angebots scheint mit einem breiteren Marktonken zu korrelieren, da historische Anstiege der USDT-Zirkulation mit Gewinnen bei großen Kryptowährungen wie Bitcoin korreliert haben, wobei der Vermögenswert kürzlich die historische Schwelle von 100.000 Dollar erreichte, gestützt durch die Marktstimmung um Trumps bevorstehenden Rückkehr ins Präsidentenamt.
Lutnicks Doppelstandards
Lutnicks Rolle in Tethers Operationen ist in den letzten Monaten zunehmend komplex und umstritten geworden.
Obwohl er öffentlich Tethers Reserven unterstützt und behauptet, Teile der Unternehmensbilanz überprüft zu haben, hat er es bemerkenswerterweise versäumt, konkrete öffentliche Nachweise für diese Bestände vorzulegen.
Eine weitere Ebene des Interesses ist, dass Cantor Fitzgerald jetzt einen 5 % Anteil an Tether hält, der auf rund 600 Millionen Dollar geschätzt wird, laut einem Bericht des Wall Street Journal. Dieser Anteil könnte das Unternehmen in eine Position bringen, um von der kommenden Trump-Administration verstärkten politischen Rückhalt zu erhalten.
In jüngsten Interviews hat Lutnick angedeutet, dass er Kandidaten für Regierungspositionen prüft, die möglicherweise Tether überwachen könnten. Er sagte auch, dass er, falls er vom Senat bestätigt wird, plant, als CEO von Cantor Fitzgerald zurückzutreten - aber möglicherweise eine andere Rolle übernehmen könnte.
Dies geschieht vor dem Hintergrund von Lutnicks langjähriger Kritik an den Geldpolitiken der Federal Reserve, was sein Schweigen über Tethers intransparente Praktiken besonders bemerkenswert macht.
Beobachter gespalten über Lutnicks Tether-Verbindung
Harshit Gangwar, Leiter Marketing und Investor Relations bei dem Anbieter von On-Ramp-Diensten Transak, sagte gegenüber Cointelegraph, dass Lutnicks Engagement bei Tether den strategischen Ansatz unterstreicht, den Tether anscheinend bei der Verwaltung seiner Reserven mit renommierten Finanzpartnern gewählt hat.
„Während seine Rollen Fragen aufwerfen können, heben sie auch Tethers Engagement hervor, sich mit traditioneller finanzieller Expertise abzustimmen, um seine Reservevermögen zu unterstützen. Durch den Fokus auf Transparenz und klare Offenlegungen kann Tether weiterhin Vertrauen unter institutionellen Akteuren aufbauen und Vertrauen in die Stabilität von USDT fördern, während die regulatorische Prüfung zunimmt“, sagte Gangwar.
Abdul Rafay Gadit, CEO und Mitbegründer der sozialen Investitionsplattform Zignaly, sagte gegenüber Cointelegraph, dass Lutnicks wiederholte Verteidigung von Tethers monetären Positionen eine paradoxe Situation für Regulierungsbehörden geschaffen hat, die versuchen, Unparteilichkeit zu wahren. Er sagte:
„Erweiterte Transparenz seitens des Emittenten ist entscheidend, nicht nur für die Einhaltung regulatorischer Anforderungen, sondern auch für die Förderung und Aufrechterhaltung des Vertrauens innerhalb des Ökosystems.“
Tethers Unterstützungssorgen
Im September äußerte der Gründer von Cyber Capital, Justin Bons, seine Besorgnis, dass Tether möglicherweise ein größeres Betrugsschema als FTX sein könnte:
Quelle: Justin Bons
Im Jahr 2021 verhängte die Handelskommission der Vereinigten Staaten (CFTC) einen erheblichen Schlag gegen Tether und verhängte eine Geldstrafe von 41 Millionen Dollar wegen systematischer Falschdarstellungen über die Reserveunterstützung von USDT.
Eine Zeitleiste der Maßnahmen der US-Regierung gegen Tether seit 2018. Quelle: Protos
Im selben Jahr gab es eine weitere entscheidende rechtliche Entwicklung, als Bitfinex einem Vergleich über 18,5 Millionen Dollar mit der Staatsanwaltschaft von New York zustimmte. Der Vergleich behandelte schwerwiegende Vorwürfe finanziellen Fehlverhaltens, einschließlich falscher Aussagen über Tethers Reserven und verdächtiger finanzieller Überweisungen zwischen Bitfinex und iFinex, die darauf abzielten, erhebliche betriebliche Verluste zu verschleiern.
Selbst in den Monaten nach diesen Ermittlungen setzte sich Tethers Markteinfluss fort, wobei sein Marktanteil auf über 75 % des gesamten Stablecoin-Ökosystems anstieg - ein bemerkenswerter Anstieg um 20 % über zwei Jahre.
Andere sind weniger besorgt und sagen, dass die regelmäßigen Bestätigungsberichte der Prüfungsgesellschaft BDO Italia ausreichend sind.
Ivo Georgiev, CEO des Krypto-Wallet-Anbieters Ambire, sagte gegenüber Cointelegraph: „Tether hat sich mit der Zeit bewährt und mehrere Formen von Reservenachweisen erbracht, wie beispielsweise häufig aktualisierte Berichte von BDO Italia, einem angesehenen Drittanbieter-Prüfer.“
Zusätzliche Prüfung erforderlich?
In einem überraschenden Schritt am 8. September tätigte Tether eine bedeutende strategische Investition und steckte 100 Millionen Dollar in Adecoagro, ein großes lateinamerikanisches Agrarunternehmen, und sicherte sich einen Anteil von 9,8 % an dem Unternehmen. Diese Investition markierte den ersten substanziellen öffentlichen Einblick in Tethers Governance- und Investitionsstrategie.
Magazin: 1 von 6 neuen Base-Memecoins sind Betrügereien, 91 % haben Schwachstellen
Die Offenlegung zog sofort scharfe Kritik von Branchenbeobachtern nach sich. Bons hob schnell ein kritisches Governance-Problem auf X hervor:
Quelle: Justin Bons
Ähnlich äußerte Sean Lee, Mitbegründer von IDA Finance, ähnliche Bedenken hinsichtlich der Transparenz des Unternehmens. „Tether ist als Unternehmen strukturiert, und ihr Bestehen darauf, nicht das Maß an detaillierter Transparenz bereitzustellen, das echtes Vertrauen von der Gemeinschaft und institutionellen Akteuren gewährleistet, ist in der Tat besorgniserregend“, sagte er.
