Wichtige Indikatoren: (18. November, 16 Uhr - 25. November, 16 Uhr Hongkonger Zeit)
BTC stieg um 7,0% gegenüber USD ($ 91.750-$ 98.200), ETH stieg um 8,6% gegenüber USD ($ 3.140-$ 3.410)
BTC gegenüber USD stieg am Jahresende (Dezember) um 3,0 Punkte (57,0->60,0) und die 25d-Schiefe fiel am Jahresende um -1,0 Punkte (5,9->4,9)
Der Aufwärtstrend der Preise setzt sich fort, aber die reale Volatilität verlangsamt sich und der Momentum stagniert allmählich. Diese Anzeichen deuten darauf hin, dass ein Höchststand in naher Zukunft möglicherweise erreicht wird (aber ob wir bereits den Höchststand erreicht haben oder ob wir weiter über 100.000 USD hinausbrechen, bleibt abzuwarten).
Wir glauben, dass eine Liquidation nicht zu einem signifikanten Rückgang des Kryptowährungspreises führen wird, da es in der Preisspanne von 85 k-93 k USD eine sehr gute Unterstützung gibt. Die Verwirrung und Aufregung, die MSTR verursacht hat, werden dem Markt vorübergehend genügend Kaufaufträge bieten. Die Bewegungen der Marktpreise passen gut zu der Elliott-Wellentheorie, die wir weiterverfolgt haben.
Wenn der Preis der Kryptowährung 100-104 k USD überschreitet, wird der Raum für eine dritte Welle des Anstiegs weiter geöffnet (siehe Grafik), was bedeutet, dass der Anstieg bis zu 130-150 k USD anhalten wird, anstatt wie derzeit angenommen 115-120 k USD.
Marktthema
In der vergangenen Woche setzte der 'Trump-Handel' weiterhin fort. Der USD stieg gegenüber anderen Fiat-Währungen, und die Renditen von US-Staatsanleihen steigen ebenfalls weiter. Die Leistung der Kryptowährungen entkoppelte sich erneut vom USD. Bitcoin testete einen Höchststand von 99,8 k USD, verlor jedoch vor dem kritischen psychologischen Punkt von 100 k USD an Schwung. Auch andere Altcoins verzeichneten beeindruckende Kursgewinne, und ETH erwachte schließlich aus seiner Stille.
Scott Bensent wurde als Finanzminister von Trump bestätigt, was die potenziellen bullischen Faktoren von Howard Lutnick ausschloss.
In der vergangenen Woche gab MSTR bekannt, dass sie 55 k Bitcoins (zu einem Durchschnittspreis von 97.862 USD, Gesamtwert 5,4 Milliarden USD) gekauft haben und die Mittel, die sie durch den Verkauf von Aktien und die Ausgabe von wandelbaren Anleihen gesammelt haben, vollständig genutzt haben. Bei Annäherung an die Höchstpreise überwiegt der Einfluss der Neuausrichtung der ETF-Halter die fortlaufenden Käufe von MSTR, sodass das Angebot und die Nachfrage auf dem Markt im Preisbereich von 97-100 k USD relativ ausgewogen bleiben.
ATM implizite Volatilität
Obwohl der Preis diese Woche kurzzeitig 100.000 USD erreichte, ist eine stabile kurzfristige implizite Volatilität unter Berücksichtigung aller Faktoren sehr vernünftig, da die reale Volatilität durch die Aktivität des Kryptowährungspreises nicht wesentlich gestiegen ist. Es gibt eine Nachfrage nach weiteren Aufwärtsmöglichkeiten in der Zukunft, was zu einem Anstieg der impliziten Volatilität im März/Juni führt.
Wenn die Spotpreise nur schwer 90-100 k USD überschreiten, erwarten wir, dass der Markt zum Jahresende bei kurzfristigen Positionen Gewinne realisieren wird, was zu einem Anstieg des Drucks auf die kurzfristige Kurve führen wird, insbesondere mit dem bevorstehenden Thanksgiving und Weihnachten. Dies wird natürlich zu einer steileren Friststruktur führen.
Schiefe/Kurtosis
In dieser Woche bleibt die Schiefe relativ stabil. Da der Preis der Kryptowährung die 100.000 USD-Marke nicht überschreiten konnte, wächst das Unbehagen auf dem Markt über eine mögliche Korrektur nach unten. Darüber hinaus ist es schwierig, die implizite/reale Volatilität an den Preisspitzen zu steigern, insbesondere auf kurze Sicht, was die Korrelation zwischen Preis und Volatilität hemmt und weiter die Schiefe reduziert. An den weiter entfernten Stellen der Kurve ist die Korrelation zwischen Preis und Volatilität deutlicher (die implizite Volatilität für März/Juni/September ist an den Preisspitzen höher), sodass die Schiefe am Ende der Kurve besser unterstützt wird.
Begleitet von einem deutlichen Anstieg der realen Volatilität in dieser Woche stieg auch die Kurtosis stark an. Wir beobachten eine Nachfrage auf dem Markt nach Optionen mit Ausübungspreisen auf der Flügelseite, insbesondere in der Nähe von 100 k. Gleichzeitig gibt es auch eine Nachfrage nach kurzfristigen Ausübungspreisen nach unten, hauptsächlich um Spot und Margin zu schützen.
Wir wünschen allen eine erfolgreiche nächste Woche!
Sie können die SignalPlus Handelsindikatorfunktion unter t.signalplus.com nutzen, um weitere Echtzeit-Krypto-Informationen zu erhalten. Wenn Sie sofort über unsere Updates informiert werden möchten, folgen Sie bitte unserem Twitter-Account @SignalPlusCN oder treten Sie unserer WeChat-Gruppe (fügen Sie den Assistenten per WeChat hinzu: SignalPlus 123), Telegram-Gruppe und Discord-Community bei, um mit mehr Freunden zu interagieren und sich auszutauschen.
SignalPlus Offizielle Website: https://www.signalplus.com
