Laut The Block wird Binance BFUSD einführen, ein „Margin-Asset mit Belohnungen“, das passive Erträge bieten soll.

Die Krypto-Börse hat versprochen, dass die jährliche Rendite (APY) von BFUSD „nicht unter null liegen wird“, um die Inhaber vor negativen Erträgen zu schützen.

Binance hat am Dienstag offiziell BFUSD eingeführt, ein „Margin-Asset mit Belohnungen“, das es den Benutzern ermöglicht, passive Erträge durch Halten oder Handeln von Futures zu erzielen; das Produkt soll am Mittwoch (Ortszeit Asien) online gehen.

Ein Sprecher von Binance sagte gegenüber The Block: „BFUSD ist ein Margin-Asset, das für den Futures-Handel konzipiert ist und gleichzeitig passive Erträge bietet.“ Er fügte hinzu: „BFUSD-Inhaber werden täglich kumulative Basis-APY genießen, selbst wenn sie nicht mit Futures handeln, und berechtigte USDⓈ-Margin-Futures-Handelskunden werden an diesem Tag von einer höheren Erhöhung der APY profitieren.“

USDⓈ-Margin-Futures sind Futures-Kontrakte auf Binance, die Stablecoins (wie USDC oder USDT) als Sicherheiten und Zahlungsmittel verwenden und eine stabile Handelserfahrung bieten, indem sie die Volatilität reduzieren, die durch die Verwendung von Kryptowährungen als Sicherheiten entsteht.

Der Sprecher behauptete, dass laut den jüngsten historischen Daten die Basis-APY von BFUSD zwischen dem 20. November und dem 25. November zwischen 12 % und über 35 % schwankte. Darüber hinaus lag die erhöhte APY in diesem Zeitraum bei etwa 15 % bis über 47 %. Es ist jedoch zu beachten, dass BFUSD am 27. November um 02:00 UTC offiziell eingeführt wird, und berechtigte Benutzer können dann mit dem Kauf beginnen; die oben genannten Daten wurden noch nicht unabhängig verifiziert.

Der Sprecher sagte, dass nur berechtigte Binance-Futures-Benutzer, die den Markt unterstützen, BFUSD kaufen können, und wies darauf hin, dass die Futures-Plattform in bestimmten Regionen (einschließlich der USA) eingeschränkt ist.

BFUSD ist kein Stablecoin

Der Sprecher stellte fest, dass BFUSD „kein Stablecoin“ ist, da es nicht von Binance-Futures-Konten abgehoben oder auf dem öffentlichen Markt gehandelt werden kann. „Es kann nur als Margin für den Futures-Handel auf Binance verwendet werden und kann gegen den Stablecoin USDT von Binance eingetauscht werden,“ sagten sie.

BFUSD erzielt Erträge durch zwei Strategien: Delta-Hedging zwischen den Spot- und Futures-Märkten zur Erhebung von Finanzierungsgebühren und das Staken von Ethereum. Delta-Hedging umfasst die Absicherung des Preisrisikos von Spot-Positionen mit entgegengesetzten Futures-Positionen. Auf dem Kryptomarkt zahlen langfristige Inhaber die Finanzierungsgebühren, die von den kurzfristigen Positionen gezahlt werden (und umgekehrt), wenn der Finanzierungszinssatz positiv ist, was sicherstellt, dass sich die Spot- und Futures-Preise letztendlich annähern.

Die Struktur von BFUSD könnte der „synthetischen Dollar“-USDe von Ethena ähnlich sein, die ebenfalls Delta-Hedging für Belohnungen verwendet. Allerdings sagte der Sprecher von Binance, dass BFUSD sich von USDe unterscheidet, gab jedoch keine weiteren Details dazu.

Eine Person, die die Funktionsweise von BFUSD und USDe kennt, sagte gegenüber The Block: „USDe selbst generiert keine Belohnungen, die Benutzer können selbst entscheiden, wie sie USDe verwenden,“ während „BFUSD ein Margin-Asset mit passiven Belohnungen ist.“