Moderator: Joe Zhou, stellvertretender Chefredakteur von Foresight News
Gäste: Core DAO Kernbeitragende Chanel, Gründer von Crypto Wersearch Daily Coin Alvin Hung, Produktdirektor von Cactus Alice Du, Gründer von WaterDrip Capital Jademont, unabhängiger Forscher Ningning, Leiter der ökologischen Zusammenarbeit von Solv Protocol Catherine
Moderator: Bitte stellen Sie sich, die sechs Gäste, vor.
Chanel: Ich bin Chanel und verantwortlich für das Wachstum des Core-Ökosystems in der chinesischen Region und im asiatisch-pazifischen Raum. Kürzlich hat das Core-Hauptnetz ein Upgrade erhalten, und ich freue mich, hier zu sein, um einige Meinungen zu BTCFi mit Ihnen zu teilen.
Alvin Hung: Ich bin Alvin Hung von Daily Coin Research. Daily Coin Research hat eine eigene Website, die Projektanalysen aus verschiedenen Sektoren anbietet, und wir haben auch eine TG-Community gegründet.
Alice Du: Ich bin Alice von Cactus. Cactus, als Anbieter von regulierten Verwahrungsdienstleistungen, die sich auf institutionelle Nutzer konzentrieren, hat bereits als Erster das doppelte Staking von Core in den Wallets unterstützt und bietet den Nutzern zeitnah eine sichere und bequeme BTC-Staking-Erfahrung.
Jademont: Hallo, ich bin der Gründungspartner von WaterDrip Capital, mein Name ist Dashan. Das BTC-Ökosystem hat in letzter Zeit viele Fortschritte gemacht, und ich hoffe, dass ich später mit allen teilen kann.
Catherine: Ich bin Partnerin bei Solv Protocol und hauptsächlich für das Wachstum des Solv-Ökosystems verantwortlich. Solv ist eine Multi-Chain-Implementierung der Bitcoin-Staking-Plattform, die derzeit mit mehreren Blockchain-Netzwerken zusammenarbeitet und Bitcoin-Liquiditätspools aufbaut, einschließlich des Re-Staking-Pools von Babylon. Gleichzeitig gibt es auch einige Produktkooperationen mit Core.
Moderator: Welche neuen Ansichten haben die Teilnehmer zum BTCFi-Markt?
Chanel: Derzeit hoffen die BTC-Halter, mehr Möglichkeiten zur Erwirtschaftung von Erträgen on-chain zu haben. Viele Bitcoin-Projekte sind unter diesem Gesichtspunkt entstanden. Das nicht verwaltete Staken von Bitcoin, das im April dieses Jahres von Core eingeführt wurde, hat sehr gute Ergebnisse erzielt. Unser Ziel ist es, allen Teilnehmern zu ermöglichen, mit dem geringsten Risiko Bitcoin zu staken und Erträge zu erzielen. Im Gespräch mit vielen Institutionen, Partnern und der Community stellen wir fest, dass viele Erwartungen hinsichtlich zusätzlicher Ertragsmöglichkeiten im gesamten Bitcoin-Markt bestehen. Wir haben zwei Produkte aufgerüstet: Erstens das nicht verwaltete Bitcoin-Re-Staking. Nach dem Bitcoin-Staking kann es weiter durch Re-Staking zu Core zurückgeführt werden, um die Gewinnmöglichkeiten zu erhöhen und gleichzeitig die gesamte jährliche Rendite zu steigern. Zweitens werden wir bald LSTBTC einführen, damit die Nutzer beim Staken von Bitcoin auch die Möglichkeit haben, Bitcoin in anderen Protokollebenen erneut zu staken, um mehr Ertragsmöglichkeiten zu erhalten.
Alvin Hung: Obwohl die gesamte Aufmerksamkeit des Marktes in diesem Zyklus größtenteils auf Meme liegt, haben wir seit Anfang des Jahres das Bitcoin-Ökosystem untersucht. Damals brachte Merlin die erste Welle des Bitcoin-Ökosystems und es entstanden neue Vermögenswerte wie Inschriften, Runen und NFTs. Später hat Babylon einen Trend des erneuten Stakings für BTC ausgelöst, und wir haben auch einige zusammenfassende Artikel über Babylon veröffentlicht. Unter den Top 30 Blockchain-Projekten nach TVL sind 7 BTC-bezogene Ökosysteme. Auch wenn BTC derzeit nicht das heißeste Ökosystem auf dem Markt ist, hat es dennoch Gewicht. Sowohl große Bitcoin-Investoren als auch Institutionen sind weiterhin aktiv am Markt beteiligt.
Wenn Sie in diesem Jahr keinen Bitcoin gehalten haben, wird es Ihnen wahrscheinlich relativ schwer fallen. Bitcoin hat sich offensichtlich als das beste Hauptvermögen in diesem Markt erwiesen. Sowohl staatliche Behörden als auch große Unternehmen haben Strategien zur Erhöhung ihrer Bitcoin-Bestände. Ich denke, das ist auch ein bisschen von MicroStrategy beeinflusst. Wenn der Preis von Bitcoin langsam neue Höchststände überschreitet, wird auch das Interesse an BTCFi erneut steigen. Sui und Aptos könnten in den letzten Monaten relativ leuchtende öffentliche Ketten gewesen sein, und ihre on-chain DeFi hat gute Fortschritte gemacht. Sui konzentriert sich mehr auf Kreditvergabe oder Derivate, während Aptos auch einige BTCFi-Projekte hervorgebracht hat. Diese beiden Move-Öko-Nutzer und Kapital werden auch in das bevorstehende Movement übergehen. Für Kleinanleger wird BTCFi wahrscheinlich nicht die erste Wahl sein, da die Leute eher an Protokollen interessiert sind, die kurzfristig Erträge bringen können. Aber für mittel- bis langfristige Investoren oder für Bitcoin-Halter gibt es immer noch Möglichkeiten, on-chain Renditen zu erzielen, und Spieler, die ursprünglich im EVM-Ökosystem waren, beginnen ebenfalls, verschiedene BTCFi-Protokolle zu integrieren.
Jademont: Kürzlich haben wir mit einigen westlichen Institutionen über BTCFi diskutiert. Zunächst ist der BTCFi-Sektor in gewisser Hinsicht unterschiedlich zu DeFi auf Ethereum, da die beteiligten Kunden und deren Hintergründe unterschiedlich sind. Im vergangenen Jahr ist Bitcoin um etwa das Dreifache gestiegen, während die Aktien von MicroStrategy um das 14-fache gestiegen sind. MicroStrategy hat ursprünglich als ein Unternehmen, das nur Bitcoin hortete, vor einigen Monaten angekündigt, dass es BTCFi betreiben möchte, um die horten Bitcoins in Verbindung mit DeFi zu nutzen. Wenn immer mehr solcher Spieler auf den Markt kommen, wird BTCFi ganz anders sein als die öffentlichen Ketten-Ökosysteme oder Ethereum-Protokolle, die wir in der Vergangenheit erlebt haben. Galaxy hat bereits sein Geschäft nach Hongkong ausgeweitet und legt auch großen Wert auf den BTCFi-Sektor. Sie verwalten viele BTC-Vermögenswerte und möchten im BTC-Ökosystem einige Mehrwertdienste anbieten.
Der zweite Punkt, den ich über die Notwendigkeit der Entwicklung von BTCFi sagen möchte. Hat sich jemand Gedanken darüber gemacht, wo die größte Krise im Krypto-Markt besteht, nachdem Bitcoin gestiegen ist? Oder wo das größte Risiko von Bitcoin liegt? Tatsächlich wird dieses Risiko immer größer, aber ich sehe, dass auf Chinesisch Twitter darüber kaum diskutiert wird. Das Risiko ist, dass das Bitcoin-Netzwerk immer unsicherer wird. Derzeit wird die Sicherheit des Bitcoin-Netzwerks durch Mining-Rigs garantiert. Wir wissen, dass es im Bitcoin-Netzwerk eine Bedrohung durch 51%-Angriffe gibt, was bedeutet, dass man, wenn man 51% der Rechenleistung kontrolliert, eine spezifische Transaktion angreifen kann. Natürlich bedeutet das, 51% der Rechenleistung zu kontrollieren, nicht, dass man alle 21 Millionen Bitcoins in die eigene Tasche stecken kann. Grob geschätzt gibt es derzeit Mining-Rigs mit einem Wert von etwa 15 Milliarden Dollar, die die Sicherheit des gesamten Netzwerks gewährleisten. In der Zeit, als der Bitcoin-Marktwert relativ niedrig war, unter 1 Billion Dollar, war es normalerweise schwierig, dass eine einzelne Transaktion 10 Milliarden Dollar überschreitet. Angenommen, Bitcoin steht bei 30.000 Dollar, dann sind 6-7 Milliarden Dollar in Bitcoin wert, aber um das Netzwerk anzugreifen, bräuchte man mindestens 10 Milliarden Dollar an Mining-Rigs, was bedeutet, dass man 10 Milliarden Dollar investieren müsste, um einen potenziellen Ertrag von nur 6-7 Milliarden Dollar anzugreifen. Das wäre sicherlich nicht rentabel, deshalb ist Bitcoin relativ sicher. Aber jetzt ist Bitcoin auf das Dreifache gestiegen, über 90.000 Dollar, und vielleicht wird es später auf 100.000, 200.000 oder 300.000 steigen, während der Wert von Mining-Rigs nicht gestiegen ist, er beträgt möglicherweise immer noch 10 Milliarden Dollar. Wenn ich 10 Milliarden Dollar investiere, um ein potenzielles Vermögen von 180 Milliarden oder 200 Milliarden Dollar anzugreifen, wird die Wahrscheinlichkeit dafür steigen, sodass das Bitcoin-Netzwerk nicht mehr so sicher ist. Wie macht man das Bitcoin-Netzwerk sicherer? Kurz gesagt, man muss die Einnahmen der Miner erhöhen und die Erträge on-chain steigern, um mehr Aktivitäten on-chain zu schaffen. Dadurch haben alle den Anreiz, mehr Mining-Rigs einzusetzen, und die Kosten für Mining-Rigs steigen, wodurch das Risiko eines Angriffs verringert wird.
Viele Menschen fragen sich, ob BTC L2 und BTCFi den Weg von Ethereum wiederholen. Tatsächlich wird im Bitcoin-Umfeld die Ethereum-Ökosystemprotokolle nicht so hoch eingeschätzt. Die Entwicklung des BTC-Ökosystems erfolgt vollständig zum Schutz des Bitcoin-Netzwerks. Daher ist BTCFi nicht etwas, das die Leute einfach wollen, sondern etwas, das sie tun müssen. Außerdem gibt es immer mehr große Spieler und die Anforderungen an die Netzwerksicherheit steigen, daher wird die Zukunft von BTCFi sicherlich sehr vielversprechend sein.
Ningning: Ich bin Ningning, ein unabhängiger Forscher, und habe früher bei Tron an der Forschung und am Listing gearbeitet. Ich bin auch an einem BTC L2-Projekt mit westlichem Kapital beteiligt. Was mich überzeugt hat, ist, dass ein an der Börse notiertes Mining-Unternehmen hinter ihnen steht, das möglicherweise auch denkt, dass Bitcoin einige Anwendungen benötigt, um Gebühreneinnahmen zu generieren, um den aktuellen Zustand des Netzwerks aufrechtzuerhalten. Das Bitcoin-Halving ist auch vor mehr als einem halben Jahr passiert, und die nächste Halving-Runde steht kurz bevor. Wenn der Wert von Bitcoin nicht wie jetzt weiter ansteigt, während die Kosten für die Miner und die Rechenleistung exponentiell steigen, entsteht ein Problem. Wenn die Rechenleistung mit dem Wert des Netzwerks steigt, aber die Einnahmen aus der Rechenleistung nicht weiter steigen können, wird der Anstieg der Rechenleistung langsamer, und der Markt wird sehr nervös. Es wird einen Zeitrahmen von 4 bis 8 Jahren geben, bevor dieses Problem auftritt.
Wir können jedoch nicht leugnen, dass der gesamte Markt derzeit vollständig von den beiden Aspekten Meme und dem Anstieg von Bitcoin absorbiert wird. Nicht nur im Bitcoin-Ökosystem und im Ethereum-Ökosystem, sondern sogar die kürzlich äußerst beliebten Prognosemärkte zeigen ebenfalls Anzeichen von Schwäche.
Natürlich gibt es auch Leute, die der Meinung sind, dass Bitcoin Layer 2 nicht成立. Man kann nicht leugnen, dass der Markt tatsächlich eine relativ schwache Phase und eine Stagnationsphase erreicht hat. Ich denke, dass dies eine langfristige Angelegenheit ist. Nur im aktuellen Marktumfeld scheinen die Leute es vielleicht nicht so ernst zu nehmen. Aber ich sehe viele Partner oder Entwickler, die intensiv an der Entwicklung von Bitcoin Layer 2 arbeiten. Zum Beispiel zeigt das Datenwachstum von Babylon sehr deutlich, dass es die gesamte Größe einschränkt. Zusammen mit der aktuellen Marktsituation führt dies dazu, dass der Markteinfluss nicht so groß ist, wie viele erwartet hatten.
In unserer Branche ist das typischste der Zyklus, und ein weiterer Punkt ist die Rotation. Wenn der Zyklus rotiert, könnte die Infrastruktur bereits besser ausgebaut sein als jetzt, und dann wird es möglicherweise ein starkes explosionsartiges Wachstum geben.
Moderator: Wie hat sich LST (Liquid Staking Token) auf Ethereum entwickelt und welche ähnlichen oder unterschiedlichen Entwicklungspfade wird es im BTCFi-Sektor zeigen?
Chanel: Ich habe nach dem Staking noch Liquidität, und stakett dann weiter, um zusätzliche Erträge zu erzielen. Das ist der Reiz der dezentralen Finanzen. Core möchte in der weiteren Entwicklung ein LSTBTC-Produkt einführen, das es mehr Menschen ermöglicht, Liquidität on-chain zu behalten.
Alvin: Bevor die erneute Staking in der Ethereum-Ökosystem auftauchte, hatte das EigenLayer-Ökosystem ein Volumen von 15 Milliarden Dollar. Damals gab es nur einen Teil des Liquid Staking, und sie waren eines der ersten Protokolle, die Liquid Staking betrieben. Die Innovation von LST ist weiterhin sehr interessant. Beispielsweise haben einige DeFi-Projekte in diesem Zyklus Liquid Staking-Produkte verwendet, um on-chain Sicherheiten und Verträge zu erstellen. In der Zukunft könnte BTCFi ähnliche Anwendungen entwickeln, um das Volumen und die Liquidität der gestakten oder erneut gestakten Vermögenswerte zu erhöhen. Das ist auch eine Frage, die das BTCFi-Protokoll berücksichtigen muss. In Zukunft könnte es eine große Integrationsmöglichkeit zwischen DeFi und AI-Agenten geben, was allen Ökosystemen die Möglichkeit gibt, daran teilzunehmen, und das ist etwas, auf das ich mich sehr freue.
Jademont: Wir sehen eine Gelegenheit im Bitcoin-Ökosystem. Derzeit gibt es verschiedene BTC-Vermögenswerte, die an Staking oder erneuten Staking-Protokollen teilnehmen. Dies ist tatsächlich ein Trend, der in der letzten Hausse nicht oder vor zwei Jahren nicht vorhanden war. Früher gab es vielleicht nur WBTC, aber jetzt haben wir einfach eine Statistik gemacht: Es gibt mindestens fünf oder sechs, wie TBTC, FBTC und solvBTC, sowie die BTC auf dem Lightning-Netzwerk, die nicht so sehr beachtet werden. Bitcoin nähert sich 100.000 Dollar, aber das gesamte EVM ist tatsächlich sehr schwach, weil nicht genügend frisches Kapital hereinkommt und die Auswahl für neues Kapital zu groß ist. Das Geld der Kleinanleger ist tatsächlich sehr gering, die Anleger, die in ein Projekt investieren, sind bei mehreren hundert Millionen Dollar am Ende angelangt und es ist schwierig, weiter zu wachsen. Daher ist der gesamte Altcoin-Markt jetzt über 10 Billionen, und ein Markt kann nicht ohne einige Milliarden oder sogar mehrere Billionen Dollar wachsen, es ist unmöglich, sich nur auf Kleinanleger zu verlassen.
Derzeit gibt es jedoch zu viele Auswahlmöglichkeiten für traditionelle institutionelle Gelder. Sie können direkt große ETF kaufen, Bitcoin-Spot kaufen oder Aktien von verschiedenen Krypto-Unternehmen kaufen. Viele amerikanische Krypto-Aktien haben in der Tat die meisten der Mainstream-Altcoins weit übertroffen. Aber im Altcoin-Markt gibt es eine andere Gelegenheit, beispielsweise native BTC on-chain in EVM-kompatibles BTC zu verpacken und dann an DeFi-Protokollen für Staking-Kreditvergabe oder LP-Teilnahme zu verwenden oder sie sogar zu verkaufen, um Altcoins zu kaufen. Das ist ein sehr wichtiger Eintrittskanal, was bedeutet, dass viele Leute möglicherweise Altcoins nicht direkt kaufen können, aber sie können zuerst Bitcoin kaufen und dann Bitcoin verwenden, um Altcoins zu kaufen. Wenn der Markt für verpackte BTC auf ein Volumen von beispielsweise zehntausend BTC anwachsen kann, wird dies einen deutlichen Anstieg für den Altcoin-Markt darstellen und Kapital in den Altcoin-Markt bringen.
Moderator: Was sind die Gedanken über die zukünftige Entwicklung von Core nach der Einführung von SolvBTC.CORE?
Catherine: Für Solv sind wir die Empfänger von verpackten Bitcoin-Vermögenswerten, was bedeutet, dass wir möglicherweise auch in Betracht ziehen, neben verpacktem BTC auch andere Vermögenswerte zu akzeptieren. Derzeit ist das Wettbewerbsumfeld nach wie vor recht interessant, da cBTC einen Monat nach dem Auftreten einiger negativer Informationen ausgegeben wurde und jetzt eine Multi-Chain-Implementierungsstrategie verfolgt. Es gibt auch einige dezentrale verpackte BTC wie TBTC, die ebenfalls einige Gelegenheiten erhalten haben, da WBTC zuvor das absolute Vorreiter war.
Aber die Probleme, auf die wir als Emittenten von verpacktem Bitcoin bei diesen zentralisierten Börsen stoßen, sind die gleichen: Es gibt kein wirklich profitables Geschäftsmodell. On-chain ist es ein öffentliches Gut und kann nicht profitabel sein.
Daher hoffen wir, dass cBTC uns einige Unterstützung bieten kann, aber sie haben intern keine Ressourcen für uns, da sie dies kostenlos tun und es keine Erträge gibt. Es ist nur ein verpacktes Bitcoin-Vermögen, aber der Kreditzinssatz beträgt nur 1%. Es ist also etwas unrentabel, dies zu tun. Daher werden diese verpackten Vermögenswerte stark von Protokollen abhängen, die gut in DeFi funktionieren. Wenn du von Solv als unser zugrunde liegendes Vermögen akzeptiert wirst, wirst du von einem oder zwei Anwendungsszenarien zu einem Vermögen mit 20 Anwendungsszenarien und dann zu Erträgen. Neben solvBTC haben wir auch 4 LST zur Auswahl. LST selbst ist ein hoch kombinierbares Vermögen.
Jademont: Das verpackte BTC muss nicht unbedingt unprofitabel sein, es ist nur im Moment vielleicht nicht sehr profitabel. Aber sobald das Kapitalvolumen steigt, wird es sicherlich wieder profitabel sein. Ich teile einen neuen Trend: Es gibt ein Projekt namens Ethena, das viele kennen sollten. Es ist tatsächlich eine Kombination aus CeFi und DeFi, und immer mehr BTCFi-Projekte lernen von Ethenas Ansätzen, BTC durch verwaltete Lösungen zu verpacken, um Investitionen zu tätigen, während das Kapital sicher bleibt. Hier geht es tatsächlich darum, eine Plattformmentalität zu entwickeln. Kurz gesagt, du nimmst das verpackte BTC und kannst investieren oder verschiedene Wertsteigerungsdienste in Anspruch nehmen. Zum Beispiel: Du erzielst 10 Punkte Ertrag, gibst den Nutzern 8 Punkte und behältst 2 Punkte als Gewinn.
Moderator: Nach dem Fusion-Upgrade ist das Bitcoin-Staking von Core mit CORE Staking in Cactus als Core-Partner integriert. Welche Perspektiven sehen Sie für das doppelte Staking?
Alice Du: Fusion ist auch heute eines unserer wichtigsten Themen, da es neue Anwendungsszenarien bietet. Zuerst haben wir sofort die verwalteten Dienstleistungen für die doppelte Staking-Institution integriert. Wir glauben, dass das doppelte Staking von Core eine sehr gute Innovation und ein guter Versuch ist. Core selbst verfügt über ein nicht verwaltetes Staking-Protokoll für BTC, das den Zeitverriegelungsmechanismus der Bitcoin-Original-Chain nutzt, sodass Benutzer sich keine Sorgen um die Sicherheit ihrer Bitcoin-Vermögenswerte machen müssen, während sie Erträge genießen können. Durch zusätzliches Staking können sie auch mehr Ertragsbelohnungen erhalten.
Das doppelte Staking von BTC kann mehr Projektpartner anziehen, um in das Core-Ökosystem einzutreten. Und mit dem laufenden nativen Staking von Core wird auch der Preis von Core stabil sein. Unter der Förderung eines positiven Kreislaufs können alle Akteure im Ökosystem im Laufe der Zeit unzählige Vorteile erzielen. Wenn institutionelle Nutzer hohe Renditen beim Staking erzielen möchten, müssen sie auf ein sehr sicheres Werkzeug und eine sichere Plattform zurückgreifen. Cactus, als professionelle Verwahrungsplattform, stellt sicher, dass sie sowohl bei der Aufbewahrung privater Schlüssel als auch bei deren Verwendung Sicherheitsüberprüfungen durchführt, um blindes Signieren zu verhindern. Cactus erfüllt die höchsten Standards der Branche, um sicherzustellen, dass die Nutzer Erträge genießen können, ohne Verluste zu erleiden.
Moderator: Welche Risiken müssen BTC-Händler beachten, wenn sie an BTCFi-Projekten teilnehmen?
Ningning: Da Bitcoin selbst keine Smart Contracts implementieren kann und keine Änderbarkeit besitzt, müssen wir Bitcoin von der ursprünglichen Chain auf L2 oder andere Chains portieren. Das ist ein sehr komplexes Problem. Wir könnten viele Lösungen haben, wie zentralisierte verwaltete Wallets und enterprise-grade Multi-Signature-Wallets, MPC-Lösungen und verschiedene Cross-Chain-Brückenlösungen, sowie Brückenlose Cross-Chain-Lösungen usw. Obwohl das absolut führende WBTC eine Vertrauenskrise durchlebt hat, hat es sich der Community erklärt und wird immer noch von Aave verwendet. Aus der Perspektive der gesamten Branche mögen viele Menschen es nicht, eine monopolartige Situation zu sehen, sondern hoffen auf eine dezentralisierte Lösung, bei der die verpackten BTC-Vermögenswerte vollständig on-chain abgesichert sind.
Wenn man sich auf zentralisierte Institutionen verlässt, könnten Institutionen oder große Wale eine nativerere Verwahrungslösung wünschen. Zurzeit sind einige Lösungen in der Entwicklung, wie Babylon, EOTS und die von Bitlayer vorgeschlagene BTVM-Cross-Chain-Verwahrung. Aber all dies benötigt Zeit, um die Technologie weiter zu verfeinern und sie zu popularisieren.
Chanel: In der technischen Entwicklung haben alle in der Prüfarbeit sehr sorgfältig gearbeitet, was sich von den vielen Sicherheitsanfälligkeiten vor ein oder zwei Jahren unterscheidet. Aber man kann nicht leugnen, dass Bitcoin-Wale, die durch Cross-Chain Erträge erzielen möchten, nicht jeder bereit ist, die Risiken von Cross-Chain-Brücken zu akzeptieren oder zu tragen. Selbst wenn die on-chain Spieler mit diesen Prozessen bereits recht vertraut sind, können wir nicht sagen, dass es kein Risiko gibt. Deshalb möchte ich mir mehr Zeit nehmen, um Core's nicht verwaltetes Staking vorzustellen.
Nicht verwaltet bedeutet im Wesentlichen, dass die Vermögenswerte nicht aus der Wallet des Stakers herausgenommen werden. Durch einen Zeitverriegelungsansatz können die Benutzer selbst entscheiden, wie lange sie sperren möchten, und dann ihren BTC den Validierungs-Knoten der Core-Chain zur Verfügung stellen. Wir bieten einige Token-Renditen an, wodurch wir eine potenzielle Ertragsquelle schaffen. Unser nicht verwaltetes Staking-Programm hat auch breite Anerkennung von institutionellen Partnern erhalten. Außerdem ist die Frage, wie die Code-Öffentlichkeit durchgeführt wird, ein besonders wichtiger Punkt für Entwickler und Benutzer, wenn sie teilnehmen.
Alvin：Die Anwendung selbst birgt gewisse Risiken, da wir uns entschieden haben, Bitcoin von der Börse zu nehmen und mehr on-chain Operationen durchzuführen, was zusätzliche Risiken mit sich bringt. Nutzer sollten beim Umgang mit DeFi oder verschiedenen on-chain Protokollen besonders auf Phishing-Websites und gängige Hackerangriffe achten. Vorfälle, bei denen Benutzer auf gefälschte Websites klicken und ihre Wallet-Vermögenswerte gestohlen werden, treten sehr häufig auf.
Jademont: Für das BTC-Netzwerk birgt BTCFi kein Risiko, sondern nur Vorteile. Aber für die Benutzer birgt BTCFi tatsächlich Risiken. Das aktuelle BTCFi kann in zwei Kategorien unterteilt werden: die eine ist im BTC-Netzwerk und die andere über vertrauenswürdige Dritte durch verwaltete Lösungen. Wenn es im Bitcoin-Netzwerk ist, kenne ich zwei Projekte: eines ist Babylon, das von einem Stanford-Professor erstellt wurde und bisher noch nicht gestartet ist, aber angeblich dezentralisiert in der Lage ist, BTC auf der Bitcoin-Chain zu sperren. Ein weiteres Konkurrenzprodukt sperrt BTC durch einen ähnlichen Smart-Contract-Ansatz im Bitcoin-Netzwerk, DRClink. Die Risiken dieser beiden Projekte liegen im Vertrag selbst, aber es sieht derzeit so aus, als gäbe es keine Probleme, da diese Verträge seit über drei Jahren der Zeit standgehalten haben.
Eine andere Möglichkeit ist die verwaltete Lösung, die ich in zwei Kategorien unterteilen würde: Die erste Kategorie wird von größeren zentralisierten Institutionen verwaltet. Obwohl es zentralisiert ist, bedeutet das nicht zwangsläufig, dass es unsicher ist, denn wenn der Ruf dieser Institution gut genug ist oder die Kosten für böswilliges Verhalten hoch genug sind, können wir es als sicher betrachten. Wenn die Institution klein genug ist, gibt es kein Problem mit der Verwaltung. Wenn die Institution jedoch groß genug ist, könnte diese Methode sogar weniger sicher sein als Multi-Signatur-Methoden. Multi-Signatur ist eine sehr gute Lösung, es hängt nur davon ab, wie man es gestaltet. Wenn alle drei Multi-Signaturen in den Händen einer Person liegen, ist das sicherlich unsicher. Aber heutzutage gibt es viele dezentralisierte Multi-Signatur-Lösungen. Zum Beispiel hat ein Projekt ein Protokoll vorgeschlagen, das eine dynamische Kommission nutzt, um Multi-Signaturen zu implementieren, und diese Multi-Signatur könnte Dutzende von privaten Schlüsseln umfassen. Diese Methode ist meiner Meinung nach bereits dezentral genug und kann als sicher angesehen werden.
Moderator: Wie wird sich BTCFi weiterentwickeln?
Ningning: BTCFi hat hauptsächlich zwei Trends. Einer besteht darin, durch erneutes Staking wirtschaftliche Sicherheit für BTC L2, Orakel und Cross-Chain-Brücken zu bieten, um native Staking-Belohnungen zu erhalten. Eigenlayer wurde bereits auf dem Markt validiert, daher wird das Bitcoin-Ökosystem dies wiederholen. Die andere Möglichkeit besteht darin, dass Bitcoin durch Kreditvergabe Erträge erzielt. Der größte Unterschied zwischen Bitcoin und Ethereum besteht darin, dass Bitcoin selbst keine Ertragsfähigkeit hat, während Ethereum durch natives Staking etwa 3% jährliche Rendite erzielen kann. Bitcoin hat in diesem Bereich Defizite.
Chanel: Wir haben das doppelte Staking eingeführt, um sicherzustellen, dass sie, während sie nicht verwaltetes Bitcoin staken, die Belohnungen auch in unsere Validierungs-Knoten staken, um die positive Entwicklung des gesamten wirtschaftlichen Netzwerks aufrechtzuerhalten. Neben der Ausgabe von LSTBTC möchten wir mehr AVS für Core gewinnen, um durch verpackte Bitcoin-Vermögenswerte mehr Anwendungen on-chain zu ermöglichen. Core zielt nicht nur auf Kleinanleger ab, sondern auch auf institutionelle Miner, und versucht, die gesamte Bitcoin-Community zu integrieren. Die gesamte Gemeinschaft ist relativ komplex und vielfältig, und der Wert von Bitcoin zeigt sich darin, dass es eine Brücke zwischen traditioneller und digitaler Finanzwelt ist, und unser Ansatz sieht Bitcoin, traditionelle Finanzen und digitale Finanzen als ein Ganzes an.
Alice Du: Cactus ist sehr optimistisch hinsichtlich der Perspektiven von BTCFi. In den letzten Jahren haben wir auch beobachtet, dass BTCFi zuerst auf zentralisierten Anlageplattformen erscheinen wird. Dann haben viele verpackte BTC begonnen, in DeFi-Protokolle einzutreten, und dieses Jahr ist dieser Trend noch offensichtlicher geworden. BTCFi tritt in eine Phase explosionsartiger Wachstums ein, in der viele finanzielle Aktivitäten auf der Grundlage des Bitcoin-Originalprotokolls entstehen. Wir glauben auch, dass mit der Reifung der Technologie Bitcoin auf eine ursprünglichere Weise in mehr Szenarien eintreten kann und als Basisvermögen ein robusteres Blockchain-Finanzsystem aufbauen kann.
Die Entwicklung von BTCFi ist auf große Investoren, Institutionen, Mining-Pools und Rechenleistung-Plattformen angewiesen, die auch die Hauptkundschaft von Cactus sind. Ihre Nachfrage ist ebenfalls sehr stark, insbesondere die von Miner-Kunden, die aufgrund des Bitcoin-Halvings hoffen, Möglichkeiten zur Erwirtschaftung von Erträgen zu finden, ohne die Kontrolle über Bitcoin aufzugeben. Daher hat Cactus in diesem Jahr aktiv Partnerschaften mit Gemeinschaften wie Core und Babylon aufgebaut und unterstützt umgehend die doppelte Staking von Core. Die größte Sorge der Miner oder großen Investoren ist die Sicherheit. Durch unser Plugin-Wallet-Staking können sie das Staking über Block Explorer durchführen. Wir werden auch Maßnahmen wie Adressverifizierung, Whitelist-Verifizierung, Prüfmechanismen und Hardware-Signaturen einführen, um Blind-Signing oder den Verlust von Vermögenswerten zu vermeiden.
Alvin: Das Schwierigste an einem Projekt ist nicht nur, es gut zu machen, sondern auch, wie man die Markt Aufmerksamkeit gewinnt. Ein großer Teil der BTCFi-Ökosysteme besteht aus Institutionen, die mehr Erträge erzielen wollen, während Kleinanleger an anderen Dingen interessiert sind. Zu Beginn des Jahres, während der ersten Bitcoin-Ausbruchphase, sind viele neue Asset-Emissionsmethoden erschienen, wie Inschriften, Runen oder sogar BTC NFT. Ich denke, all dies ist ein interessanter Zyklus, und es ist nicht einfach, durch Wallets on-chain Gewinne zu erzielen.
Im BTCFi-Sektor werden auch neue Vermögenswerte erscheinen. Es wird nicht nur darum gehen, Vermögenswerte zu hinterlegen und Erträge zu erzielen. BTCFi könnte in Zukunft auch mit AI kombiniert werden, um verschiedene innovative Anwendungen zu schaffen und mehr Anwendungsszenarien zu generieren.
Jademont: Ich denke, die Explosion von BTCFi rückt tatsächlich näher, und es gibt mehrere Gründe dafür. Erstens, wie man sehen kann, steigt in dieser Marktphase hauptsächlich BTC und Meme. Meme ist ein PvP-Markt, das Kapitalvolumen ist eigentlich nicht groß. Obwohl es alle reich macht, können die Werte kaum über mehrere hundert Millionen Dollar steigen, was tatsächlich ein typisches Zeichen für Liquiditätsmangel ist. BTC hingegen hat eine sehr ausreichende Liquidität. Wenn die Leute denken, dass der Preis von Bitcoin hoch ist, und sie Bitcoin in anderen Märkten handeln wollen, ist der kürzeste Weg BTCFi.
Wir haben zuvor mit einigen ausländischen Institutionen über dieses Thema diskutiert. Diese Runde der Legalisierung oder regulatorischen Vorteile von Bitcoin hat es vielen ursprünglich illegalen Bitcoins ermöglicht, regulär in Wallets zu zirkulieren. Nachdem sie BTC-Wallets heruntergeladen haben, könnten in den Wallets einige ökologisch relevante Dinge sein, darunter auch das Lightning-Netzwerk für Zahlungen. Das heißt, das BTC-Ökosystem kann relativ leicht den Ansturm von BTCFi bewältigen. Ein weiterer Grund ist, dass die repräsentativen Projekte im BTC-Ökosystem technologisch recht ausgereift sind. Zum Beispiel wurde das Lightning-Netzwerk im Juli mit der Hauptnetzwerkeinführung von Taproot aktiviert, es gibt jedoch noch einige kleine Probleme, die behoben werden. Nach unserem Verständnis sind diese Probleme weitgehend behoben. Auch RGBs off-chain Berechnungen und die Validierung von Smart Contracts sind sehr ausgereift. Ich schätze, dass in den nächsten drei Monaten, spätestens in einem halben Jahr, die führenden BTCFi-Projekte auf den Markt kommen werden, wie Babylon, die ebenfalls kurz vor dem Start stehen. Außerdem habe ich vor ein paar Tagen gesehen, dass das ICP-Projekt BTC L2 ebenfalls gestartet wurde. Diese Projekte haben alle eine enorme Finanzierung erhalten, in der Regel ab mehreren Millionen Dollar. Da die Projektteams so viel Geld haben und die Token bald auf den Markt kommen, glaube ich, dass dies Synergien erzeugen wird. Daher bin ich ziemlich optimistisch hinsichtlich der Entwicklung von BTCFi im nächsten Quartal.
