Verfasst von: IOSG Ventures
1. Was bedeutet Stripes größte Übernahme Bridge für die Krypto-Branche?
Stripe ist einer der größten Anbieter und Verarbeiter von Online-Zahlungsdiensten weltweit. Die Plattform hilft Unternehmen, Online- und persönliche Zahlungen über ihre entwicklerfreundliche API zu akzeptieren. Allein im Jahr 2023 verarbeitete Stripe über eine Billion Dollar an Transaktionsvolumen, wobei die Akzeptanz nur von ApplePay übertroffen wird.
Im letzten Monat tätigte Stripe eine große Übernahme und kaufte die Stablecoin-Plattform Bridge für 1,1 Milliarden Dollar, was die größte Übernahme in der Geschichte der Kryptowährungen darstellt.
Die jüngsten Übernahmeaktivitäten im Bereich Kryptowährungen, wie zum Beispiel die Übernahme von Bitstamp durch Robinhood für 200 Millionen Dollar, beginnen widerzuspiegeln, dass Technologie- und Finanzgiganten zunehmend Bedarf haben, sich mit 2B- und 2C-Kryptowährungsunternehmen zu beschäftigen, die Compliance priorisieren und über eine etablierte Nutzerbasis verfügen. Bridge ist da keine Ausnahme.
Sie werden wahrscheinlich bemerken, dass die Akzeptanz von Stablecoins weltweit rasant ansteigt. Laut einem Bericht von a16z hat das Handelsvolumen von Stablecoins im zweiten Quartal 2024 8,5 Billionen Dollar erreicht, mehr als das Doppelte von Visas 3,9 Billionen Dollar im gleichen Zeitraum.
Stripe sieht in Stablecoins ein Potenzial und betrachtet sie als das perfekte Medium für einen reibungslosen und effizienten Vermögensübergang. Obwohl Bridge jährlich nur 10 bis 15 Millionen Dollar Umsatz erzielt, zahlte Stripe fast das 100-fache des Preises, um das Unternehmen zu übernehmen. Dies unterstreicht, dass Stripes Motivation nicht nur mit Bridges aktuellem Umsatz zu tun hat, sondern auch mit der Compliance, Partnerschaften und Technologie, die Bridge in das Stripe-Ökosystem einbringen kann.
2. Was ist Bridge?
Bridge ist eine Stablecoin-Plattform, die es Unternehmen oder Nutzern ermöglicht, tokenisierte Dollar über die Blockchain zu transferieren. Nutzer können per Überweisung/ACH auf eine whitelisted Bank einzahlen, Fiat-Währung verwenden, um Kryptowährungen zu kaufen, oder Kryptowährungen in Fiat-Währung verkaufen, indem sie Vermögenswerte an eine bestimmte Wallet senden. Es bietet auch verwaltete Wallets, die Unternehmen helfen, Stablecoins über eine einfache API zu akzeptieren, zu speichern oder zu transferieren.
Im Hintergrund kümmert sich Bridge um KYC, regulatorische Compliance und mehr, sodass Unternehmen problemlos integrieren und beginnen können, Kryptowährungen als Zahlungsmethode zu akzeptieren. Derzeit unterstützt Bridge Dollar/Euro als Fiat-Zahlungen und akzeptiert 5 Stablecoins auf 9 verschiedenen Chains.
Zur Teamstruktur: Die Gründer von Bridge, Zach Abrams und Sean Yu, arbeiteten zuvor bei Coinbase als Leiter der Verbrauchermärkte und leitender Entwickler. Vor der Übernahme sammelte Bridge insgesamt 58 Millionen Dollar von verschiedenen Venture-Capital-Firmen, wobei etwa 40 Millionen Dollar von Sequoia Capital stammten. Dies zeigt bereits, dass Investoren vor der Übernahme großes Vertrauen in das Produkt hatten.
2.1 Die Vorteile und Wettbewerbsvorteile von Bridge:
Bridge ist nicht das erste Produkt, das das Problem der grenzüberschreitenden Transaktionsdienste angeht. Tatsächlich bietet Ripple (XRP) seit den letzten drei Jahren grenzüberschreitende Überweisungen und Zahlungsdienste an, verlässt sich jedoch auf seine eigene Währung als Medium, was bedeutet, dass die Nutzer das Abwärtsrisiko der Währung tragen müssen. In einer Zeit, in der regulierte Stablecoins wie USDC größeren Schutz und Flexibilität bieten, sind solche Lösungen jedoch veraltet. Bridge hat dieses Problem auf eine effizientere und compliantere Weise gelöst.
2.2 Compliance und Partnerschaft
Der Vorteil von Bridge liegt in der Compliance und Partnerschaft, die es erworben hat. Laut einem Bericht von Sequoia hält Bridge alle amerikanischen und europäischen Finanzvorschriften sowie Anti-Geldwäsche-Gesetze ein, besitzt Geldüberweisungs-Lizenzen in 22 Bundesstaaten und arbeitet mit dem US-Außenministerium und dem Finanzministerium für Vermögensübertragungen zusammen. Vor der Integration in Bridge müssen Unternehmen Eigentums- und Gründungsdokumente vorlegen, um ihre Vertrauenswürdigkeit nachzuweisen. Weitere Informationen finden Sie in den folgenden Dokumenten: Bridge, wie der Gründer von Story Protocol, SY Lee, anmerkt, haben Inhalteunternehmen oft nicht die Netzwerkeffekte, was sie zwingt, auf umfangreiche Inhalte und Marketingbudgets angewiesen zu sein, um zu überleben. Diese überwältigende Verhandlungsmacht macht es kleineren IPs schwer, profitabel zu sein, was oft dazu führt, dass sie vor ihrem Start scheitern. Selbst große IP-Studios zögern, neue IPs zu entwickeln, und konzentrieren sich stattdessen darauf, bestehende IPs auszubauen.
Der durch Compliance gewonnene Ruf und das Ansehen von Bridge werden die Geschäftskanäle erheblich verbessern und erweitern, was sich in ihrer kürzlichen Partnerschaft mit SpaceX widerspiegelt, bei der Bridge für das Management von Stablecoins in deren globalen Finanzoperationen verwendet wird (Quelle: Ledger)
Neben der Compliance ermöglicht es Bridge Unternehmen auch, Stablecoins durch die Orchestrierungs-API von Bridge zu erstellen und auszugeben, wobei die zugrunde liegenden Dollar in US-Staatsanleihen mit einer Rendite von 5 % investiert oder ungenutzt gehalten werden. Dies eröffnet Unternehmen und sogar CBDCs die Möglichkeit, tokenisierte Dollar für verschiedene Anwendungsfälle zu erstellen und anzupassen, während sämtliche Reserven in Form von Bargeld und Staatsanleihen innerhalb von Bridge gehalten werden.
2.3 Die Anwendungsfälle von Bridge:
2.4 In heutigen Zahlungslösungen:
Die globale Nachfrage nach elektronischen Zahlungslösungen steigt und die Branche wird voraussichtlich mit einer jährlichen Wachstumsrate von 9,9 % wachsen, wodurch der Markt ein Volumen von 90 Milliarden Dollar erreichen wird.
Heutige digitalen Zahlungslösungen, insbesondere in den USA, erheben Gebühren von bis zu 1,5-3,5 % pro Transaktion (Visa erhebt 1,5-3,5 %, Stripe 3,4 %, die Obergrenze in Europa liegt bei ~0,3 %, globale Zahlungsmethoden wie PayPal haben eine Obergrenze von ~2 %).
Die Transaktionsgebühren von Bridge werden voraussichtlich deutlich niedriger sein, da sie hauptsächlich aus Blockchain-Transaktionsgebühren und Gebühren von Entwicklern oder Herausgebern bestehen.
Im Oktober führte Stripe in seinem Kunden-Checkout-Produkt eine Funktion namens „Zahlung mit Stablecoins“ ein, die eine Transaktionsgebühr von 1,5 % erhebt. Obwohl noch nicht bestätigt ist, ob diese Funktion in Zusammenarbeit mit Bridge entwickelt wurde oder ob die Gebühr von Stripe festgelegt wurde, zeigt sie, dass Bridge als alternative Zahlungslösung das Potenzial hat, eine kostengünstigere Wahl für digitale Zahlungen zu bieten.
Darüber hinaus war Datenlecks immer ein langfristiges Problem der traditionellen elektronischen Zahlungsindustrie. Die fälschungssichere Natur und Sicherheit von Smart Contracts können diese Probleme effektiv angehen. Neben der Kostensenkung hat Bridge auch den Zugang zu einer Liquidität von 180 Milliarden Dollar an Stablecoins im Blockchain-Ökosystem freigeschaltet, was es Stripe ermöglicht, seine Reichweite auf den Kryptowährungsmarkt auszudehnen.
In unbanked Regionen:
Bridge kann Unternehmen in unterversorgten Regionen Lösungen bieten, die es ihnen ermöglichen, Dollar oder Euro in einem verwalteten Wallet zu halten, um je nach ihren Bedürfnissen bessere Systeme für Überweisungen, Zahlungen oder Investitionen in tokenisierte Dollar aufzubauen.
Darüber hinaus können Finanzinstitute beginnen, komplexere strukturierte Produkte anzubieten, die Stablecoins als Einlagen akzeptieren und so mehr Geschäftsmöglichkeiten durch die Nutzung von On-Chain-Finanzierungen schaffen.
Da diese Transaktionen auf der Blockchain durchgeführt werden, kann die ausgewählte Chain auch von den damit verbundenen Transaktionsgebühren profitieren. Daher kann Bridge die On-Chain-Transaktionsaktivitäten steigern und möglicherweise die Renditen für Validierer und Staker erhöhen.
In DeFi:
Unternehmen können auch an DeFi teilnehmen, um zusätzliche Erträge zu erzielen. Beispielsweise können sie auf Plattformen wie Aave tokenisierte Dollar ausleihen oder verleihen, um Zinsen zu verdienen, oder potenzielle Erträge aus Investitionen in Kryptowährungen erzielen.
Alternativ können Nutzer auf Uniswap V2/V3 Liquidität für Stablecoin-Paare bereitstellen, um Handelsgebühren zu verdienen. Während DeFi-Investitionen mit erheblichen Risiken verbunden sind, bieten sie die Möglichkeit, die Kapitaleffizienz inaktiver Vermögenswerte zu maximieren.
Angesichts der dominierenden Stellung von USDC und USDT auf dem Markt glaube ich, dass die Integration von Bridge ihre Rolle im sich entwickelnden Kryptowährungsbereich weiter festigen kann.
3. Marktausblick
Bis vor kurzem wurden die Anwendungsfälle von Kryptowährungen größtenteils durch deren Annahme als Zahlungsmittel behindert. Die Übernahme von Bridge durch Stripe hat jedoch das Potenzial, diesen Trend zu ändern, indem Kryptowährungszahlungen ebenso nahtlos und schwer zu unterscheiden von traditionellen Fiat-Währungs-Transaktionen werden und möglicherweise zu einem Pfeiler des zukünftigen PayFi werden.
Die größte Übernahme in der Geschichte der Kryptowährungen hebt hervor, dass Stablecoins und der regulierte Zahlungssektor bereits eine deutliche Produkt-Markt-Passung und unbestreitbare Nützlichkeit erreicht haben. Wertübertragung bleibt der auffälligste Anwendungsfall für Kryptowährungen, während regulierte Stablecoins zu einem Hauptmedium für Zahlungen werden.
4. Wichtige Punkte
Bridge ist eine Stablecoin-Plattform, die es Unternehmen und Nutzern ermöglicht, tokenisierte Dollar mithilfe von Blockchain-Technologie zu übertragen, zu speichern und zu bezahlen. Bridge verwaltet alle Compliance- und regulatorischen Fragen im Hintergrund.
Der Vorteil von Bridge liegt in seiner Compliance und den bereits gewonnenen Partnerschaften. Es hält sich an alle amerikanischen und europäischen Finanzvorschriften und Anti-Geldwäsche-Gesetze und arbeitet mit angesehenen Partnern wie dem US-Außenministerium und dem Finanzministerium zusammen.
Regionen, die aufgrund der wirtschaftlichen Sicherheit des Dollars keinen direkten Zugang zum Finanzsystem haben, können erheblich von Bridge profitieren.
Unternehmen können jetzt an DeFi teilnehmen und die Kapitaleffizienz inaktiver Vermögenswerte maximieren. Bridge fungiert als Bindeglied, um mehr Kapital in Stablecoins zu bringen, was voraussichtlich die gesamte DeFi-Wirtschaft ankurbeln wird.
Im Vergleich zu heutigen elektronischen Zahlungslösungen sind niedrigere Gebühren, schnellere Abrechnungen und Datensicherheit einige der Hauptvorteile von Blockchain. Bridge hat das Potenzial, bestehende Zahlungssysteme zu ersetzen oder eine bessere Alternative zu bieten.
