Artikel übernommen von: 比推BitPush
Autor: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Übersetzung: 比推 BitpushNews
Zusammenfassung:
Nachdem MicroStrategy (微策略) erfolgreich Bitcoin gehortet hat, begannen viele Unternehmen (darunter einige kleine Aktien und Unternehmen ohne Bezug zu Kryptowährungen) ähnliche Maßnahmen anzukündigen.
Diese Strategie hat bei einigen dieser Unternehmen zu einem kurzfristigen Anstieg der Aktienkurse geführt, aber laut Marktbeobachtern bleibt die langfristige Perspektive ungewiss.
Obwohl Optimisten dies als einen Schritt in Richtung einer breiteren Bitcoin-Akzeptanz betrachten, glauben Skeptiker, dass es sich nur um kurzfristige Hype einiger kleiner Unternehmen handelt.
Haupttext:
Fitnessgerätehersteller, Biopharmaunternehmen, Batteriehersteller... Was haben diese vielfältigen Unternehmen gemeinsam?
Natürlich Bitcoin.
Mit dem Anstieg von BTC auf ein beispielloses Niveau in diesem Monat haben mindestens 12 zuvor nicht mit dem Krypto-Geschäft verbundene börsennotierte Unternehmen angekündigt, dass sie planen, Bitcoin (BTC) zu kaufen, um es als Mittel zur Lagerung von überschüssigem Bargeld zu nutzen - was sich in der Tat in letzter Zeit als lukrativ erwiesen hat. Dies ist der Weg, den Michael Saylor seit 2020 mit „Laser-Augen“ beleuchtet hat, als er begann, das weitgehend unbekannte Softwareunternehmen MicroStrategy in einen Bitcoin-Tresor zu verwandeln.
Das hat MicroStrategy zu einem großen Erfolg an den US-Aktienmärkten verholfen – seit Saylor begann, Bitcoin für das Unternehmen zu kaufen, ist der Wert um etwa das 30-fache gestiegen und hat (zum Zeitpunkt dieses Artikels) eine enorme Reserve im Wert von etwa 38 Milliarden US-Dollar angesammelt.
Seit Donald Trump versprochen hat, Kryptowährungen zu umarmen und zum US-Präsidenten gewählt wurde, hat sich der Aktienkurs des Unternehmens fast verdoppelt. (Andere Krypto-Aktien verzeichneten ebenfalls einen Anstieg. Der Börsenbetreiber Coinbase ist seit dem Tag vor der Wahl um fast 70% gestiegen.)
Andere Unternehmen versuchen, diesen Erfolg nachzuahmen.
Am Freitag gab das Biotechnologieunternehmen Anixa Biosciences (ANIX) bekannt, dass sein Vorstand den Kauf einer bestimmten Menge an Bitcoin genehmigt hat, um die Finanzreserven des Unternehmens zu diversifizieren. Die Aktie stieg zeitweise um 19%, schloss jedoch mit einem Anstieg von nur 5%. In der Zwischenzeit gab das Fitnessgeräteunternehmen Interactive Strength (TRNR) am Donnerstag bekannt, dass es plant, Bitcoin im Wert von bis zu 5 Millionen US-Dollar zu kaufen, nachdem sein Vorstand den Einsatz von Kryptowährung als Reservevermögen genehmigt hatte. Nach der Bekanntgabe stieg der Aktienkurs des Unternehmens zeitweise um über 80%, aber der gesamte Anstieg betrug am Ende des Tages „nur“ 11%.
Anfang der letzten Woche kündigte das Biopharmaunternehmen Hoth Therapeutics (HOTH) einen Bitcoin-Kaufplan im Wert von 1 Million US-Dollar an, was zu einem Anstieg des Aktienkurses um bis zu 25% führte - obwohl fast der gesamte Anstieg bis zum Schluss wieder ausgeglichen war. Ebenso stiegen die Aktien von Unternehmen wie LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) und Genius Group (GNS) nach der Bekanntgabe von Bitcoin-Tresorplänen im November ebenfalls kurzzeitig an. Nur ein Unternehmen fiel nach dieser Ankündigung: Acurx Pharma (ACXP).
„Die jüngste Bitcoin-Euphorie, zusammen mit MicroStrategy, die die Aktienkurse bis 2024 um mehr als 500% steigen ließ, hat eine Welle von Unternehmen (insbesondere kleinen Aktien) ausgelöst, die Bitcoin-Kaufstrategien ankündigen“, sagte Youwei Yang, Chefökonom von BIT Mining (BTCM).
Ob diese Unternehmen, die MicroStrategy nachahmen, den gleichen Erfolg wie Saylor haben werden, bleibt ungewiss.
Youwei Yang sagte: „Dieses Verhalten könnte auf die gleiche Weise enden wie [in den vorherigen Bullenmärkten]: nicht nachhaltiger Hype, gefolgt von einem erheblichen Rückgang, wenn der Markt erkennt, dass viele dieser Ankündigungen substanzlos sind.“
Ob die neuesten Einsteiger durchhalten werden, ist technisch ebenfalls ungewiss. Bisher ist nur das KI-Unternehmen Genius Group bekannt, das tatsächlich Bitcoin gekauft hat.
Aber wer könnte ihnen schon Vorwürfe machen?
Frühe Investoren in MicroStrategy haben ein Vermögen gemacht, selbst neuere Investoren können leicht profitieren. Saylor hat hauptsächlich durch die Emission von Aktien und Anleihen Kapital beschafft, um dann Bitcoin zu kaufen. Diese Nachahmer könnten dadurch Zugang zu Kapitalmarktkanälen erhalten, die ihnen sonst verwehrt geblieben wären.
Der Markt folgt dem alten Sprichwort „Kämpfe niemals gegen den Markt“, was bedeutet, dass man dem Trend folgen sollte, egal wie die fundamentalen Daten aussehen. Unternehmen wollen die Nachfrage des Marktes befriedigen; niemand will derjenige sein, der dem Chef oder den Aktionären sagt, dass die schlechte Performance darauf zurückzuführen ist, dass man den Schritten von MicroStrategy nicht gefolgt ist.
„Vor ein paar Jahren war der Kauf von Bitcoin fast zu riskant. Doch jetzt scheint das Risiko eher umgekehrt zu sein – das Nicht-Kaufen ist das eigentliche Risiko“, sagte Brian D. Evans, CEO und Gründer von BDE Ventures und fügte hinzu: „Es ist wirklich schmerzhaft, keinen Kontakt zu Bitcoin zu haben.“
Für die Hoffnungsfrohen könnte dieser plötzliche Unternehmenswettbewerb auf eine bevorstehende Mainstream-Akzeptanz von Bitcoin hindeuten, insbesondere im Kontext von Präsident Trump, der sich wünscht, dass die US-Regierung ebenfalls Bitcoin hortet.
„Für BTC-Unterstützer wird die erwartete Inflation und neue regulatorische Freundlichkeit mehr Unternehmen anregen, dieses Asset in ihre Bilanz aufzunehmen“, erklärte die in Toronto ansässige Krypto-Plattform FRNT Financial in einem Bericht.
Darüber hinaus kann die Bitcoin-Kaufsstrategie Unternehmen Zugang zu den Kapitalmärkten verschaffen, so wie es MicroStrategy und der Miner MARA Digital (MARA) getan haben. Diese beiden Unternehmen konnten kürzlich Kapital durch wandelbare Anleihen beschaffen, ohne Zinsen an die Investoren zu zahlen, was bedeutet, dass diese Investoren bereit sind, auf aktuelle Einkünfte zu verzichten, um die Fähigkeit zu erhalten, die Schulden schließlich in Eigenkapital umzuwandeln und so eine Bitcoin-Exposure zu erhalten.
Evans von BDE erklärte, dass sie planen, Bitcoin zu kaufen, „eine nützliche Möglichkeit für Unternehmen ist, Kapital zu beschaffen, die sich nicht von dem unterscheiden, was MicroStrategy in den letzten Jahren getan hat.“
Für einige klingt das jedoch wie eine Wiederholung eines vorübergehenden Trends aus dem späten Jahrzehnt, als viele Unternehmen ohne Bezug zu Kryptowährungen das Wort „Blockchain“ in ihren Unternehmensnamen einfügen.
Das bekannteste Beispiel ist der unbekannte Getränkehersteller Long Island Iced Tea, der sich in Long Blockchain umbenannte und zumindest anfänglich explosive Ergebnisse erzielte: Nach der Umbenennung in eine Kryptowährung stieg der Aktienkurs innerhalb eines Tages fast um das Doppelte. Der Anstieg hielt jedoch nicht an, und die Aktie wurde später von der Nasdaq abgezogen. (Drei Personen wurden von der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission wegen Insiderhandels angeklagt.)
Es gibt auch andere „magische“ Begriffe. In dem Krypto-Bullenmarkt von 2021 haben viele große Unternehmen wie „Web3“, „Metaverse“ und „NFT“ verwendet, um zu versuchen, ihre Aktienkurse zu steigern. Sogar Facebook hat seinen Namen in Meta geändert und setzt alles auf das Metaverse. Diese Maßnahmen führten jedoch letztendlich zu erheblichen Verlusten.
In der Zwischenzeit beginnen einige unterbewertete Unternehmen, die mit Kryptowährungen nichts zu tun haben, auch mit dem Bitcoin-Mining, was damals als profitables Geschäft angesehen wurde. Die anschließende brutale Bärenmarktphase ließ diese einst vielversprechenden Krypto-Konzepte jedoch fallen und sie wurden zum „überflüssigen Zeug“.
Youwei Yang erklärte, dass MicroStrategy zwar in der Lage war, Milliarden von Dollar aus den Kapitalmärkten für den Kauf von Bitcoin zu beschaffen, aber wenn andere ebenfalls diese Strategie verfolgen, könnte das negative Auswirkungen auf kleinere Unternehmen haben. „Für kleine Aktien könnte es als kurzfristiger Hype angesehen werden, der ernsthafte Investoren abschreckt. Wenn der Bitcoin-Preis stabil bleibt oder fällt, könnte die spekulative Anziehungskraft dieser Aktien schwinden und diese Unternehmen anfällig für das Misstrauen von Investoren und regulatorische Überprüfungen machen.“
David Siemer, Mitbegründer und CEO von Wave Digital Assets, äußerte ebenfalls die gleiche Ansicht und sagte: „Obwohl dieser Ansatz in einem Bullenmarkt kurzfristige Gewinne bringen kann, birgt er auch erhebliche Risiken. Im Gegensatz zum direkten Halten von Vermögenswerten kann Leverage während Marktkorrekturen potenzielle Verluste verstärken und die inhärenten Gefahren verstärken“, bemerkte er, dass einige Unternehmen den Hype um Bitcoin nutzen, um die Schulden auf ihrer Bilanz zu erhöhen.
Egal, wer recht hat, nach Trumps Sieg bei den US-Wahlen hat Bitcoin wiederholt historische Höchststände erreicht, der Zauber bleibt bestehen: Kündige einen Bitcoin-Plan an, ähnlich dem von Saylor, und sieh zu, ob deine Aktien abheben.
„Wir scheinen an einem Punkt zu sein, an dem viele Unternehmen das Gefühl haben, dass sie das tun müssen“, sagte Brian D. Evans, Gründer von BDE.
Wie dem auch sei, willkommen in einem neuen Krypto-Bullenmarkt.
