Was haben Hersteller von Fitnessgeräten, Biopharma-Unternehmen und Batteriehersteller gemeinsam?
Natürlich Bitcoin.
Nachdem BTC in diesem Monat auf beispiellose Höhen gestiegen ist, haben mindestens 12 zuvor nicht mit Krypto verbundene börsennotierte Unternehmen angekündigt, dass sie planen, Bitcoin (BTC) zu kaufen, um es als Mittel zur Speicherung von überschüssigem Bargeld zu nutzen – tatsächlich zuletzt profitabel. Dies ist der Weg, den Michael Saylor seit 2020 mit „Laseraugen“ beleuchtet, als er begann, das zuvor unbekannte Softwareunternehmen MicroStrategy in einen Bitcoin-Tresor umzuwandeln.
Dies hat MicroStrategy an der US-Börse zu großem Erfolg verholfen – seit Saylor damit begonnen hat, Bitcoin für das Unternehmen zu kaufen, hat sich der Wert um etwa das 30-Fache erhöht und es wurden (zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels) enorme Reserven im Wert von etwa 38 Milliarden Dollar angesammelt.
In diesem Monat hat sich der Aktienkurs des Unternehmens fast verdoppelt, seit Donald Trump versprochen hat, Kryptowährungen zu umarmen und zum US-Präsidenten gewählt wurde. (Andere Krypto-Aktien stiegen ebenfalls.) Der Börsenbetreiber Coinbase stieg seit dem Tag vor der Wahl um fast 70 % an.)
Andere Unternehmen versuchen, diesen Erfolg nachzuahmen.
Am Freitag gab das Biotechnologieunternehmen Anixa Biosciences (ANIX) bekannt, dass sein Vorstand den Kauf einer bestimmten Menge Bitcoin genehmigt hat, um die Unternehmensreserven zu diversifizieren. Die Aktie stieg zeitweise um 19 %, schloss aber nur mit einem Anstieg von 5 %. Inzwischen erklärte das Fitnessgeräteunternehmen Interactive Strength (TRNR) am Donnerstag, dass das Unternehmen plant, Bitcoin im Wert von bis zu 5 Millionen Dollar zu kaufen, nachdem sein Vorstand die Verwendung von Kryptowährungen als Tresorreserven genehmigt hatte. Nach der Bekanntgabe stieg der Aktienkurs des Unternehmens zeitweise um über 80 %, schloss aber „nur“ mit einem Anstieg von 11 %.
Anfang der letzten Woche gab das Biopharmaunternehmen Hoth Therapeutics (HOTH) einen Bitcoin-Kaufplan im Wert von 1 Million Dollar bekannt, was zu einem Anstieg des Aktienkurses um bis zu 25 % führte – obwohl fast der gesamte Anstieg zum Zeitpunkt des Schlusskurses wieder abgewickelt war. Ebenso erlebten Unternehmen wie LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) und Genius Group (GNS) nach der Bekanntgabe ihrer Bitcoin-Wallet-Pläne im November einen kurzzeitigen Preisanstieg. Nur ein Unternehmen fiel nach dieser Ankündigung: Acurx Pharma (ACXP).
„Der jüngste Bitcoin-Boom, zusammen mit einem Anstieg von über 500 % bei MicroStrategy-Aktien im Jahr 2024, hat eine Welle von Unternehmen (insbesondere Small-Cap-Unternehmen) ausgelöst, die Bitcoin-Kaufstrategien ankündigen“, sagte Youwei Yang, Chefökonom von BIT Mining (BTCM).
Ob diese Unternehmen, die MicroStrategy nachahmen, den gleichen Erfolg wie Saylor haben werden, bleibt ungewiss.
Youwei Yang sagte: „Dieser Trend könnte auf die gleiche Weise enden wie [in der vorherigen Bullenmarktphase]: durch nicht nachhaltige Spekulationen, gefolgt von einem starken Rückgang, wenn der Markt erkennt, dass viele dieser Ankündigungen substanzlos sind.“
Außerdem ist ungewiss, ob die neuesten Akteure durchhalten werden. Bisher ist nur das AI-Unternehmen Genius Group bekannt, das tatsächlich Bitcoin gekauft hat.
Aber wer kann ihnen das übel nehmen?
Frühere Investoren in MicroStrategy haben bereits ein Vermögen gemacht, und selbst die jüngeren Investoren können leicht Gewinne erzielen. Saylor hat hauptsächlich durch die Ausgabe von Aktien und Anleihen Kapital aufgebracht, um dann Bitcoin zu kaufen. Diese Nachahmer könnten dadurch Zugang zu Kapitalmarktwegen erhalten, die ihnen zuvor nicht zur Verfügung standen.
Die Märkte folgen dem alten Sprichwort „Niemals gegen den Markt antreten“, was bedeutet, dass man sich dem Trend anpassen sollte, unabhängig von den Fundamentaldaten. Unternehmen möchten der Marktnachfrage gerecht werden, niemand möchte derjenige sein, der dem Chef oder den Aktionären sagen muss, dass die Leistung aufgrund des Versäumnisses, MicroStrategy zu folgen, schlecht ist.
„Vor ein paar Jahren war der Kauf von Bitcoin fast zu riskant. Jetzt scheint das Risiko jedoch genau andersherum zu sein – das Nicht-Kaufen ist das eigentliche Risiko“, sagte Brian D. Evans, CEO und Gründer von BDE Ventures, und fügte hinzu: „Es ist wirklich schmerzhaft, Bitcoin nicht zu besitzen.“
Für die Hoffnungsfrohen könnte dieser plötzliche Wettbewerb um Unternehmen ein Zeichen dafür sein, dass die Mainstream-Adoption von Bitcoin endlich bevorsteht, insbesondere vor dem Hintergrund, dass der gewählte Präsident Trump hofft, dass die US-Regierung ebenfalls Bitcoin anhäuft.
„Für BTC-Anhänger wird erwartet, dass makroökonomische Faktoren wie Inflation und eine neue regulatorische Freundlichkeit mehr Unternehmen dazu anregen werden, diese Vermögenswerte in ihre Bilanzen aufzunehmen“, heißt es in einem Bericht der in Toronto ansässigen Krypto-Plattform FRNT Financial.
Zudem kann eine Bitcoin-Kaufstrategie Unternehmen Zugang zu den Kapitalmärkten verschaffen, ähnlich wie MicroStrategy und der Miner MARA Digital (MARA) es getan haben. Diese beiden Unternehmen konnten kürzlich Kapital durch wandelbare Anleihen aufbringen, ohne Zinsen an die Investoren zu zahlen, was bedeutet, dass diese Investoren bereit sind, auf aktuelle Einkünfte zu verzichten, um die Fähigkeit zu erlangen, die Schulden letztendlich in Eigenkapital umzuwandeln und so ein Engagement in Bitcoin zu erhalten.
Evans von BDE sagte, dass die Ankündigung, sie planen, Bitcoin zu kaufen, „eine nützliche Möglichkeit für Unternehmen ist, Kapital zu beschaffen, die nicht anders ist als das, was MicroStrategy in den letzten Jahren getan hat“.
Für einige klingt dies jedoch wie eine Wiederholung eines vorübergehenden Trends aus den späten 2010er Jahren, als viele Unternehmen, die nichts mit Kryptowährungen zu tun hatten, das Wort „Blockchain“ in ihren Firmennamen einfügten.
Das bekannteste Beispiel ist der unbekannte Getränkehersteller Long Island Iced Tea, der sich in Long Blockchain umbenannte und zumindest anfänglich explosive Ergebnisse erzielte: Nach der Umbenennung in Kryptowährung stieg der Aktienkurs innerhalb eines Tages fast um das Doppelte. Der Anstieg hielt nicht an, die Aktie wurde später von der Nasdaq abgezogen. (Drei Personen wurden von der US Securities and Exchange Commission wegen Insiderhandels angeklagt.)
Es gibt auch andere „magische“ Begriffe. Während des Krypto-Bullenmarkts 2021 haben viele große Unternehmen die Begriffe „Web3“, „Metaversum“ und „NFT“ verwendet, um ihre Aktienkurse zu steigern. Sogar Facebook hat sich in Meta umbenannt und setzt alles auf das Metaversum. Diese Schritte führten jedoch letztendlich zu enormen Verlusten.
Inzwischen haben einige Aktien, die schwach abschneiden und nichts mit Kryptowährungen zu tun haben, begonnen, sich mit Bitcoin-Mining zu beschäftigen, was damals als lukratives Geschäft galt. Doch der anschließende brutale Bärenmarkt ließ diese einst vielversprechenden Krypto-Konzepte fallen und sie wurden zu „überflüssigen Mäusen“.
Youwei Yang sagte, dass, obwohl MicroStrategy in der Lage war, Milliarden von Dollar auf den Kapitalmärkten zu sammeln, um den Kauf von Bitcoin zu finanzieren, wenn andere ebenfalls diese Strategie übernehmen, dies nachteilige Auswirkungen auf kleine Unternehmen haben könnte. „Für Small-Cap-Aktien könnte es als kurzfristiger Hype angesehen werden, der ernsthafte Investoren abschreckt. Wenn der Bitcoin-Preis stabil bleibt oder fällt, könnte die spekulative Anziehungskraft dieser Aktien abnehmen, was diese Unternehmen anfällig für das Misstrauen von Investoren und regulatorische Überprüfungen macht.“
David Siemer, Mitgründer und CEO von Wave Digital Assets, äußerte ähnliche Ansichten und sagte: „Obwohl dieser Ansatz in einem Bullenmarkt kurzfristige Gewinne bringen kann, birgt er auch erhebliche Risiken. Im Gegensatz zum direkten Halten von Vermögenswerten kann Leverage potenzielle Verluste während Marktanpassungen verstärken und seine inhärente Gefahr verdeutlichen“, bemerkte er, dass einige Unternehmen die Bitcoin-Hausse nutzen, um die Schulden auf ihrer Bilanz zu erhöhen.
Egal, wer recht hat, nach Trumps Gewinn der US-Wahlen hat Bitcoin wiederholt historische Höchststände erreicht, der Zauber bleibt bestehen: kündige einen Bitcoin-Plan ähnlich dem von Saylor an und beobachte, ob deine Aktien steigen.
„Wir scheinen an einem Punkt zu sein, an dem viele Unternehmen das Gefühl haben, dass sie das tun müssen“, sagte BDE-Gründer Brian D. Evans.
Wie auch immer, willkommen in der neuen Kryptowährungs-Bullenmarktphase.
