Verfasser: IOSG Ventures
1. Was bedeutet Stripes größte Übernahme Bridge für die Kryptoindustrie?
Stripe ist einer der größten Online-Zahlungsdienstleister und -verarbeiter der Welt und hilft Unternehmen, Zahlungen online und persönlich über seine entwicklerfreundliche API zu akzeptieren. Allein im Jahr 2023 hat Stripe Transaktionen im Wert von über 1 Billion US-Dollar verarbeitet, wobei sein Nutzungsranking nur hinter ApplePay liegt.
Letzten Monat hat Stripe eine große Übernahme für 1,1 Milliarden US-Dollar des Stablecoin-Plattform Bridge durchgeführt, was die größte Übernahme in der Geschichte der Kryptowährungen darstellt.
Jüngste Übernahmeaktivitäten im Kryptowährungsbereich, wie die Übernahme von Bitstamp durch Robinhood für 200 Millionen US-Dollar, beginnen widerzuspiegeln, dass Technologie-/Finanzgiganten zunehmend die Notwendigkeit erkennen, sich mit regulierten und etablierten Krypto-Geschäften mit einem ausgereiften Nutzerstamm sowohl im B2B- als auch im B2C-Bereich auseinanderzusetzen. Bridge bildet da keine Ausnahme.
Sie werden möglicherweise feststellen, dass die Akzeptanz von Stablecoins weltweit sprunghaft angestiegen ist. Laut einem Bericht von a16z hat das Handelsvolumen von Stablecoins im zweiten Quartal 2024 8,5 Billionen US-Dollar erreicht, mehr als das Doppelte der 3,9 Billionen US-Dollar von Visa im gleichen Zeitraum.
Stripe sieht in Stablecoins Potenzial und betrachtet sie als perfektes Medium, um einen reibungslosen und effizienten Übergang von Vermögenswerten zu ermöglichen. Obwohl Bridge nur 10 bis 15 Millionen US-Dollar pro Jahr einbringt, hat Stripe fast das 100-fache des Preises für die Übernahme des Unternehmens gezahlt. Dies unterstreicht, dass Stripes Motivation nicht nur mit Bridges aktuellem Umsatz zusammenhängt, sondern auch mit der Compliance, den Partnerschaften und der Technologie, die Bridge dem Stripe-Ökosystem bringen kann.
2. Was ist Bridge?
Bridge ist eine Stablecoin-Plattform, die es Unternehmen oder Nutzern ermöglicht, tokenisierte US-Dollar über Blockchain zu transferieren. Nutzer können über Überweisungen / ACH an whitelisted Banken Geld einzahlen, um Kryptowährungen mit gesetzlichem Zahlungsmittel zu kaufen, oder Kryptowährungen in gesetzliches Zahlungsmittel umwandeln, indem sie Vermögenswerte an eine angegebene Wallet senden. Es bietet auch verwaltete Wallets an, die Unternehmen helfen, Stablecoins mit einer einfachen API zu akzeptieren, zu speichern oder zu transferieren.
Im Hintergrund kümmert sich Bridge um KYC, regulatorische Compliance usw., sodass Unternehmen Kryptowährungen als Zahlungsmethode problemlos integrieren und akzeptieren können. Derzeit unterstützt Bridge USD / EUR als gesetzliche Zahlungsmittel und akzeptiert 5 verschiedene Stablecoins auf 9 verschiedenen Chains.
Über das Team: Die Gründer von Bridge, Zach Abrams und Sean Yu, haben zuvor bei Coinbase gearbeitet, wo sie als Leiter für Verbrauchermarktprodukte und als Senior Entwickler tätig waren. Vor der Übernahme hat Bridge insgesamt 58 Millionen US-Dollar von verschiedenen Risikokapitalgesellschaften gesammelt, wovon etwa 40 Millionen US-Dollar von Sequoia Capital stammen. Dies zeigt, dass Investoren bereits vor der Übernahme großes Vertrauen in das Produkt hatten.
2.1 Vorteile und Wettbewerbsvorteile von Bridge:
Bridge ist nicht das erste Produkt, das das Problem grenzüberschreitender Transaktionsdienste angeht. Tatsächlich bietet Ripple (XRP) seit den letzten 3 Jahren grenzüberschreitende Überweisungen und Zahlungsdienste an, verlässt sich jedoch auf seine eigene Währung als Medium, was bedeutet, dass die Nutzer das Abwärtsrisiko der Währung tragen müssen. In einer Zeit, in der regulierte Stablecoins wie USDC größeren Schutz und Flexibilität bieten, sind solche Lösungen jedoch veraltet. Bridge adressiert dieses Problem auf eine effizientere und compliantere Weise.
2.2 Compliance und Partnerschaften
Der Vorteil von Bridge liegt in seiner Compliance und den Partnerschaften, die es erlangt hat. Laut einem Bericht von Sequoia hält Bridge alle amerikanischen und europäischen Finanzvorschriften sowie Anti-Geldwäsche-Gesetze ein, hat in 22 Bundesstaaten eine Überweisungslizenz und kooperiert mit dem US-Außenministerium und dem Finanzministerium bei der Vermögensübertragung. Vor der Integration mit Bridge müssen Unternehmen Eigentums- und Gründungsdokumente vorlegen, um ihre Glaubwürdigkeit zu belegen. Weitere Informationen sind in den folgenden Dokumenten zu finden: Bridge, wie der Gründer von Story Protocol, SY Lee, anmerkt, haben Content-Unternehmen oft nicht die Netzwerkeffekte, was sie zwingt, auf hohe Budgets für Content-Produktion und Marketing angewiesen zu sein, um zu überleben. Diese überwältigende Verhandlungsstärke macht es kleineren IPs schwer, profitabel zu sein, was oft dazu führt, dass sie schon vor dem Start scheitern. Selbst große IP-Studios zögern, neue IPs zu entwickeln, und konzentrieren sich stattdessen darauf, bestehende IPs auszubauen.
Der Ruf und die Reputation, die Bridge aus der Compliance gewinnt, werden die Geschäftskanäle erheblich verbessern und erweitern, wie aus ihrer kürzlichen Zusammenarbeit mit SpaceX hervorgeht, bei der Bridge für das Management von Stablecoins in ihren globalen Finanzoperationen verwendet wird (Quelle: Ledger)
Neben der Compliance ermöglicht es Bridge Unternehmen, Stablecoins über die Orchestrierungs-API von Bridge anzupassen und auszugeben, wobei die zugrunde liegenden US-Dollar in US-Staatsanleihen investiert werden, um eine Rendite von 5 % zu erzielen oder ungenutzt zu bleiben. Dies bietet Unternehmen und sogar CBDCs die Möglichkeit, tokenisierte US-Dollar für verschiedene Anwendungsfälle zu erstellen und anzupassen, während alle Reserven in Form von Bargeld und Staatsanleihen bei Bridge gehalten werden.
2.3 Anwendungsfälle von Bridge:
2.4 In heutigen Zahlungslösungen:
Die globale Nachfrage nach elektronischen Zahlungslösungen steigt, und es wird erwartet, dass die Branche für elektronische Zahlungen mit einer jährlichen Wachstumsrate von 9,9 % wachsen wird, wobei der Markt ein Volumen von 90 Milliarden US-Dollar erreichen könnte.
Heutige digitalen Zahlungslösungen erheben insbesondere in den USA pro Transaktion Gebühren von bis zu 1,5-3,5 % (Visa erhebt 1,5-3,5 %, Stripe 3,4 %, das europäische Limit liegt bei ~0,3 %, globale Zahlungsdienste wie PayPal bei ~2 %).
Die Gebühren für Bridge werden voraussichtlich viel niedriger sein, da sie hauptsächlich aus Blockchain-Transaktionsgebühren und Gebühren von Entwicklern oder Herausgebern bestehen.
Im Oktober hat Stripe eine Funktion mit dem Namen „Zahlung mit Stablecoins“ in sein Checkout-Produkt für Kunden eingeführt, die eine Transaktionsgebühr von 1,5 % erhebt. Obwohl noch nicht bestätigt ist, ob diese Funktion gemeinsam mit Bridge entwickelt wurde oder ob die Gebühr von Stripe festgelegt wurde, deutet sie darauf hin, dass Bridge als alternative Zahlungs- lösung das Potenzial hat, kostengünstigere Optionen für digitale Zahlungen zu bieten.
Darüber hinaus ist Datenlecks ein langfristiges Problem in der traditionellen Branche für elektronische Zahlungen. Die Manipulationssicherheit und Sicherheit von Smart Contracts können diese Probleme effektiv angehen. Neben Kosteneinsparungen eröffnet Bridge auch den Zugang zu einer Liquidität von 180 Milliarden US-Dollar in Stablecoins im Blockchain-Ökosystem, was es Stripe ermöglicht, seinen Einfluss auf den Kryptowährungsmarkt auszudehnen.
In banklosen Regionen:
Bridge kann Unternehmen in unterversorgten Regionen Lösungen bieten, die es ihnen ermöglichen, US-Dollar oder Euro in einem verwalteten Wallet zu halten und so bessere Systeme für Überweisungen, Zahlungen oder Investitionen in tokenisierte US-Dollar aufzubauen, die ihren Bedürfnissen entsprechen.
Darüber hinaus können Finanzinstitute beginnen, komplexere strukturierte Produkte anzubieten, die Stablecoins als Einlagen akzeptieren und somit mehr Geschäftsmöglichkeiten schaffen, um die On-Chain-Finanzierung zu nutzen.
Da diese Transaktionen auf der Blockchain durchgeführt werden, können auch die ausgewählten Chains von den entsprechenden Transaktionsgebühren profitieren. Daher kann Bridge die On-Chain-Transaktionsaktivitäten steigern und möglicherweise die Erträge für Validatoren und Staker erhöhen.
In DeFi:
Unternehmen können auch an DeFi teilnehmen, um zusätzliche Erträge zu erzielen. Beispielsweise können sie auf Plattformen wie Aave tokenisierte US-Dollar leihen oder verleihen, um Zinsen zu verdienen, oder potenzielle Erträge aus Krypto-Investitionen nutzen.
Alternativ können Nutzer auf Uniswap V2/V3 Liquidität für Stablecoin-Paare bereitstellen, um Handelsgebühren zu verdienen. Obwohl DeFi-Investitionen mit erheblichen Risiken verbunden sind, bieten sie die Möglichkeit, die Kapitalrendite ungenutzter Vermögenswerte zu maximieren.
Angesichts der dominierenden Stellung von USDC und USDT auf dem Markt glaube ich, dass die Integration von Bridge ihre Rolle im sich entwickelnden Kryptowährungsbereich weiter festigen kann.
3. Marktprognose
Bis vor kurzem wurde der Anwendungsfall von Kryptowährungen weitgehend durch ihre Akzeptanz als Zahlungsmittel behindert. Die Übernahme von Bridge durch Stripe hat jedoch das Potenzial, diesen Trend zu ändern, sodass Krypto-Zahlungen ebenso nahtlos und schwer zu unterscheiden von traditionellen gesetzlichen Zahlungsmittel-Transaktionen werden können und möglicherweise zu einem Pfeiler der zukünftigen PayFi werden.
Die größte Übernahme in der Geschichte der Kryptowährungen hebt hervor, dass Stablecoins und der regulierte Zahlungssektor bereits eine deutliche Produkt-Markt-Passung und unbestreitbare Nützlichkeit erreicht haben. Wertübertragung bleibt das bemerkenswerteste Anwendungsbeispiel für Kryptowährungen, regulierte Stablecoins werden zum Hauptmedium für Zahlungen.
4. Wichtige Punkte
Bridge ist eine Stablecoin-Plattform, die es Unternehmen und Nutzern ermöglicht, tokenisierte US-Dollar mit Blockchain-Technologie zu transferieren, zu speichern und zu bezahlen. Bridge verwaltet alle Compliance- und Regulierungsfragen im Hintergrund.
Der Vorteil von Bridge liegt in seiner Compliance und den bereits gewonnenen Partnerschaften. Es hält sich an alle amerikanischen und europäischen Finanzvorschriften sowie Anti-Geldwäsche-Gesetze und arbeitet mit angesehenen Partnern wie dem US-Außenministerium und dem Finanzministerium zusammen.
Regionen, die aufgrund der wirtschaftlichen Sicherheit des US-Dollars keinen direkten Zugang zum Finanzsystem haben, können erheblich von Bridge profitieren.
Unternehmen können jetzt an DeFi teilnehmen und die Kapitalrendite ihrer ungenutzten Vermögenswerte maximieren. Bridge fungiert als Bindeglied, um mehr Kapital in Stablecoins zu pumpen, was voraussichtlich die gesamte DeFi-Wirtschaft ankurbeln wird.
Im Vergleich zu heutigen elektronischen Zahlungslösungen sind niedrigere Gebühren, schnellere Abwicklungen und Datensicherheit einige der Hauptvorteile von Blockchain. Bridge hat das Potenzial, die aktuellen Zahlungssysteme zu ersetzen oder eine bessere Alternative zu werden.
