Der Finanzierungszinssatz von Bitcoins unbefristeten Futures zeigt die Kosten, die Händler tragen müssen, um Long- oder Short-Positionen im Markt für unbefristete Futures aufrechtzuerhalten. Positive Sätze deuten darauf hin, dass Long-Positionen dominieren, was eine bullische Stimmung widerspiegelt, während negative Sätze bärische Stimmung signalisieren, bei der Short-Positionen übernehmen. Diese Sätze bieten Einblick in die Positionierung der Händler und das Marktrisiko, wobei Spitzen oft Korrekturen vorangehen und negative oder neutrale Sätze während Konsolidierungen potenzielle Einstiegspunkte vorschlagen.
Der aktuelle Finanzierungszinssatz von Bitcoin spiegelt den starken Anstieg im November wider, wobei sowohl volumen- als auch open interest (OI)-gewichtete Sätze konstant positiv bleiben und ein Jahreshoch erreichen. Diese Dominanz der Long-Positionen zeigt die bullische Stimmung des Marktes. Der volumen-gewichtete Finanzierungszinssatz zeigte eine größere Volatilität als der OI-gewichtete Zinssatz, was den Einfluss von Handelsvolumina während schneller Preisanstiege hervorhebt.
Diese Volatilität deutet auf spekulative Aktivitäten hin, bei denen Händler Positionen eröffnen, um von der Dynamik von Bitcoin zu profitieren. Im Gegensatz dazu gab es zu Beginn dieses Jahres mehrere Fälle von negativen Finanzierungszinssätzen, insbesondere im volumen-gewichteten Maß, was auf eine bärische Stimmung hindeutet, während der Preis von Bitcoin Schwierigkeiten hatte, aus einer seitwärts gerichteten Phase auszubrechen.
Dieser vorsichtige Ausblick stimmte mit einer gedämpften Preisbewegung überein. Der volumen-gewichtete Finanzierungszinssatz zeigte eine größere Sensibilität gegenüber Marktspekulationen als der OI-gewichtete Zinssatz, da letzterer breitere Markttrends des Hebels widerspiegelt, während ersterer kurzfristige Schwankungen erfasst, die von spekulativen Händlern getrieben werden.
Der Anstieg beider Kennzahlen von Ende September bis Oktober offenbarte einen schrittweisen Aufbau bullischer Stimmung, was darauf hindeutet, dass der Anstieg von Bitcoin nicht nur auf Aktivitäten im Kassamarkt basierte, sondern auch auf den wachsenden Einfluss von Hebel in den Derivatemärkten. Allerdings wecken die anhaltend hohen Finanzierungszinssätze im November Bedenken hinsichtlich einer Überhitzung des Marktes, da sie oft exzessiven Hebel signalisieren und ein fragiles Marktumfeld schaffen.
Überhebelung erhöht das Risiko von kaskadierenden Liquidationen, wenn die Preise plötzlich umkehren, was oft zu scharfen Korrekturen führt. Im Gegensatz dazu boten die im Juli und September beobachteten negativen Finanzierungszinssätze konträre Kaufsignale, da übermäßige bärische Stimmung den Boden für Preisrücksprünge bereitete. Dies unterstreicht den Wert von Finanzierungszinssätzen als prädiktives Werkzeug.
Quelle
<p>Der Beitrag Verständnis des Finanzierungszinssatzes von Bitcoins unbefristeten Futures: Ein wichtiger Indikator für Marktstimmung und Risiko erschien zuerst auf CoinBuzzFeed.</p>
