Im letzten Monat hat Stripe eine große Übernahme durchgeführt und die Stablecoin-Plattform Bridge für 1,1 Milliarden Dollar erworben, was die größte Übernahme in der Geschichte der Kryptowährungen darstellt.

Verfasst von: IOSG Ventures

1. Was bedeutet Stripes größte Übernahme von Bridge für die Krypto-Industrie?

Stripe ist einer der größten Anbieter und Verarbeiter von Online-Zahlungsdiensten weltweit und hilft Unternehmen, Online- und persönliche Zahlungen über seine entwicklerfreundliche API zu akzeptieren. Allein im Jahr 2023 hat Stripe Transaktionen im Wert von über 1 Billion Dollar verarbeitet, und seine Akzeptanz rangiert direkt hinter ApplePay.

Im letzten Monat hat Stripe eine große Übernahme durchgeführt und die Stablecoin-Plattform Bridge für 1,1 Milliarden Dollar erworben, was die größte Übernahme in der Geschichte der Kryptowährungen darstellt.

Die jüngsten Übernahmen im Bereich Kryptowährungen, wie die Übernahme von Bitstamp durch Robinhood für 200 Millionen Dollar, spiegeln das wachsende Bedürfnis von Technologie- und Finanzriesen wider, Zugang zu 2B- und 2C-Kryptowährungsunternehmen zu erhalten, die Compliance priorisieren und eine etablierte Benutzerbasis haben. Bridge ist da keine Ausnahme.

Sie werden möglicherweise bemerken, dass die Akzeptanz von Stablecoins weltweit stark angestiegen ist. Laut einem Bericht von a16z hat das Handelsvolumen von Stablecoins im zweiten Quartal 2024 8,5 Billionen Dollar erreicht, mehr als das Doppelte der 3,9 Billionen Dollar von Visa im gleichen Zeitraum.

Stripe sieht in Stablecoins das Potenzial, ein perfektes Medium für einen reibungslosen und effizienten Vermögensübergangsprozess zu sein. Obwohl Bridge jährlich nur 10 bis 15 Millionen Dollar Umsatz generiert, zahlte Stripe fast das 100-Fache des Preises, um das Unternehmen zu erwerben. Dies hebt hervor, dass Stripes Motivation nicht nur mit Bridges aktuellem Umsatz zu tun hat, sondern auch mit der Compliance, Partnerschaften und Technologie, die Bridge für das Stripe-Ökosystem bringen kann.

2. Was ist Bridge?

Bridge ist eine Stablecoin-Plattform, die es Unternehmen oder Benutzern ermöglicht, tokenisierte Dollar über die Blockchain zu transferieren. Benutzer können Gelder per Überweisung / ACH an eine whitelisted Bank senden, mit Fiat-Währung Kryptowährungen kaufen oder Kryptowährungen gegen Fiat-Währung verkaufen, indem sie Vermögenswerte an eine angegebene Wallet senden. Es bietet auch ein verwaltetes Wallet, das Unternehmen hilft, Stablecoins über eine einfache API zu akzeptieren, zu speichern oder zu übertragen.

Im Hintergrund kümmert sich Bridge um KYC, regulatorische Compliance usw., sodass Unternehmen Kryptowährungen problemlos als Zahlungsmethoden integrieren und akzeptieren können. Derzeit unterstützt Bridge USD / EUR als Fiat-Zahlungsmittel und akzeptiert 5 Stablecoins auf 9 verschiedenen Chains.

Hinsichtlich des Teams haben die Gründer von Bridge, Zach Abrams und Sean Yu, zuvor bei Coinbase gearbeitet, jeweils als Leiter der Verbrauchergeschäfte und leitender Entwickler. Vor der Übernahme hat Bridge insgesamt 58 Millionen Dollar von verschiedenen Risikokapitalgesellschaften gesammelt, von denen etwa 40 Millionen Dollar von Sequoia Capital stammen. Dies zeigt bereits, dass die Investoren vor der Übernahme großes Vertrauen in das Produkt hatten.

2.1 Vorteile und Wettbewerbsvorteile von Bridge:

Bridge ist nicht das erste Produkt, das das Problem des grenzüberschreitenden Zahlungsdienstes löst. Tatsächlich bietet Ripple (XRP) seit den letzten 3 Jahren grenzüberschreitende Überweisungen und Zahlungsdienste an, verlässt sich jedoch auf seine eigene Währung als Medium, was bedeutet, dass die Benutzer das Abwärtsrisiko der Währung tragen müssen. In einer Ära, in der regulierte Stablecoins wie USDC größeren Schutz und Flexibilität bieten, ist eine solche Lösung überholt. Bridge löst dieses Problem auf eine effizientere und compliantere Weise.

2.2 Compliance und Partnerschaft

Der Vorteil von Bridge liegt in der Compliance und den Partnerschaften, die es erworben hat. Laut einem Bericht von Sequoia hält Bridge zunächst die Compliance mit allen US-amerikanischen und europäischen Finanzvorschriften und Anti-Geldwäsche-Gesetzen ein, hält Geldüberweisungslizenzen in 22 Bundesstaaten und arbeitet mit dem US-Außenministerium und dem Finanzministerium zusammen, um Vermögenswerte zu transferieren. Bevor sie sich mit Bridge integrieren, müssen Unternehmen Nachweise über Eigentum und Gründungsdokumente bereitstellen, um ihre Glaubwürdigkeit zu belegen. Weitere Einzelheiten finden Sie in den folgenden Dokumenten: Bridge, wie der Gründer von Story Protocol, SY Lee, anmerkte, haben Content-Unternehmen oft nicht die Netzwerkeffekte, die sie benötigen, was sie dazu zwingt, auf große Produktions- und Marketingbudgets zurückzugreifen, um über Wasser zu bleiben. Diese überwältigende Verhandlungsmacht macht es kleineren IPs schwer, profitabel zu sein, was oft dazu führt, dass sie vor dem Start scheitern. Selbst große IP-Studios zögern, neue IPs zu entwickeln und konzentrieren sich stattdessen darauf, bestehende IPs auszubauen.

Der Ruf und das Ansehen, das Bridge aus seiner Compliance ableitet, werden die Geschäftskanäle erheblich verbessern und erweitern, was sich aus ihrer jüngsten Zusammenarbeit mit SpaceX zeigt, wo Bridge für das Management von Stablecoins in ihren globalen Finanzoperationen verwendet wird (Quelle: Ledger)

Neben der Compliance erlaubt Bridge Unternehmen auch, Stablecoins anzupassen und auszugeben, indem sie die Orchestrierungs-API von Bridge nutzen, wobei die zugrunde liegenden Dollar in US-Staatsanleihen investiert werden, um eine Rendite von 5 % zu erzielen oder inaktiv gehalten werden. Dies bietet Unternehmen und sogar CBDCs die Möglichkeit, ihre tokenisierten Dollar für verschiedene Anwendungsfälle zu erstellen und anzupassen, während alle Rücklagen in Bargeld und Schatzwechseln in Bridge gehalten werden.

2.3 Anwendungsfälle von Bridge:

2.4 In heutigen Zahlungslösungen:

Die globale Nachfrage nach elektronischen Zahlungslösungen steigt, und es wird erwartet, dass die elektronische Zahlungsbranche mit einer Rate von 9,9 % pro Jahr wächst, wobei die Marktgröße 90 Milliarden Dollar erreichen wird.

Heutige digitale Zahlungslösungen, insbesondere in den USA, erheben für jede Transaktion Gebühren von bis zu 1,5-3,5 % (Visa erhebt 1,5-3,5 %, Stripe erhebt 3,4 %, die Obergrenze in Europa liegt bei ~0,3 %, globale Zahlungen (wie Paypal) bei ~2 %).

Die Gebühren von Bridge dürften deutlich niedriger sein, da sie hauptsächlich aus Blockchain-Transaktionsgebühren und Gebühren von Entwicklern oder Herausgebern bestehen.

Im Oktober führte Stripe in seinem Kunden-Checkout-Produkt eine Funktion namens 'Zahlung mit Stablecoins' ein, die eine Transaktionsgebühr von 1,5 % erhebt. Obwohl noch nicht bestätigt ist, ob diese Funktion gemeinsam mit Bridge entwickelt wurde oder ob die Gebühr von Stripe festgelegt wurde, deutet dies darauf hin, dass Bridge als alternative Zahlungsoption potenziell eine kostengünstigere Wahl für digitale Zahlungen bieten könnte.

Darüber hinaus ist Datenleckage ein langanhaltendes Problem in der traditionellen elektronischen Zahlungsbranche. Die fälschungssicheren Eigenschaften und die Sicherheit von Smart Contracts können diese Probleme effektiv lösen. Neben Kosteneinsparungen hat Bridge auch den Zugang zu einer Liquidität von 180 Milliarden Dollar in Stablecoins im Blockchain-Ökosystem freigeschaltet, was es Stripe ermöglicht, seinen Einfluss auf dem Kryptowährungsmarkt auszuweiten.

  • In banklosen Regionen:

Bridge kann für unterversorgte Regionen Lösungen bieten, die es ihnen ermöglichen, Dollar oder Euro in einem verwalteten Wallet zu halten, um je nach Bedarf bessere Überweisungs-, Zahlungs- oder Investitionssysteme für tokenisierte Dollars aufzubauen.

Darüber hinaus können Finanzinstitute beginnen, komplexere strukturierte Produkte anzubieten, die Stablecoins als Einlagen akzeptieren, um mehr Geschäftsmöglichkeiten aus den On-Chain-Fonds zu schaffen.

Da diese Transaktionen auf der Blockchain stattfinden, können die ausgewählten Chains auch von den entsprechenden Transaktionsgebühren profitieren. Daher kann Bridge die On-Chain-Transaktionsaktivitäten steigern und möglicherweise die Erträge für Validatoren und Staker erhöhen.

  • In DeFi:

Unternehmen können auch an DeFi teilnehmen, um zusätzliche Erträge zu erzielen. Zum Beispiel können sie auf Plattformen wie Aave tokenisierte Dollar ausleihen oder verleihen, um Zinsen zu verdienen, oder potenzielle Erträge aus Krypto-Investitionen nutzen.

Alternativ können Benutzer auf Uniswap V2/V3 Liquidität für Stablecoin-Paare bereitstellen, um Handelsgebühren zu verdienen. Obwohl DeFi-Investitionen mit erheblichen Risiken verbunden sind, bieten sie die Möglichkeit, die Kapitalrendite für ungenutzte Vermögenswerte zu maximieren.

Angesichts der dominierenden Stellung von USDC und USDT auf dem Markt glaube ich, dass die Integration von Bridge ihre Rolle im sich ständig weiterentwickelnden Bereich der Kryptowährungen weiter festigen kann.

3. Marktprognose

  1. Bis vor kurzem wurde der Anwendungsfall von Kryptowährungen weitgehend durch ihre Annahme als Zahlungsmittel behindert. Der Erwerb von Bridge durch Stripe könnte jedoch den Trend ändern und Kryptowährungszahlungen so nahtlos und schwer zu unterscheiden wie traditionelle Fiat-Transaktionen machen, und könnte zu einem Pfeiler der zukünftigen PayFi werden.

  2. Die größte Übernahme in der Geschichte der Kryptowährungen hebt hervor, dass Stablecoins und regulierte Zahlungsbranchen bereits eine signifikante Produkt-Markt-Passung und unbestreitbare Nützlichkeit erreicht haben. Wertübertragung bleibt der auffälligste Anwendungsfall von Kryptowährungen, während regulierte Stablecoins zunehmend zum Hauptmedium für Zahlungen werden.

4. Schlüsselpunkte

  • Bridge ist eine Stablecoin-Plattform, die es Unternehmen und Benutzern ermöglicht, tokenisierte Dollars zu transferieren, zu speichern und zu bezahlen, indem sie Blockchain-Technologie verwenden. Bridge kümmert sich im Hintergrund um alle Compliance- und Regulierungsfragen.

  • Der Vorteil von Bridge liegt in seiner Compliance und den bereits gewonnenen Partnerschaften. Es hält sich an alle US-amerikanischen und europäischen Finanzvorschriften sowie Anti-Geldwäsche-Gesetze und kooperiert mit angesehenen Partnern wie dem US-Außenministerium und dem Finanzministerium.

  • Regionen, die aufgrund des wirtschaftlichen Schutzes, den der Dollar bietet, keinen direkten Zugang zum Finanzsystem haben, können enorm von Bridge profitieren.

  • Unternehmen können jetzt an DeFi teilnehmen und die Kapitalrendite aus ungenutzten Vermögenswerten maximieren. Bridge fungiert als Bindeglied, um mehr Kapital in Stablecoins zu pumpen, was voraussichtlich die gesamte DeFi-Wirtschaft fördern wird.

  • Im Vergleich zu heutigen elektronischen Zahlungslösungen sind niedrigere Gebühren, schnellere Abwicklungen und Datensicherheit einige der Hauptvorteile der Blockchain. Bridge hat das Potenzial, die aktuellen Zahlungssysteme zu ersetzen oder eine bessere Alternative zu bieten.