Interview & Artikel: Anderson Sima, Chefredakteur von Foresight News

Interviewpartner：Jason Huang（@Jhy256），Gründer von NextGen Digital Venture

Der britische Science-Fiction-Autor Douglas Adams hat einmal Folgendes über den technologischen Fortschritt kommentiert: „Jede Technologie, die zwischen meinem 15. und 35. Lebensjahr geboren wurde, wird ein revolutionäres Produkt sein, das die Welt verändern wird. Jede Technologie, die nach meinem 35. Lebensjahr geboren wurde, wird gegen die Naturgesetze verstoßen und vom Schicksal bestraft werden.“ Jason ist in diesem Jahr 36 Jahre alt und glaubt, dass er das revolutionäre Produkt gefunden hat.

In den Weihnachtsferien 2023 verbrachte Jason die Zeit mit seiner Familie in Osaka. Auf dem Rückweg gab er am Flughafen eine Prognose für den Kryptomarkt ab (zu diesem Zeitpunkt war der Bitcoin-Preis etwa 43.000 USD) und erklärte, dass der Preis von Bitcoin bis Mitte Mai 2024 voraussichtlich 50.000 USD überschreiten und bis Ende des Jahres 100.000 USD erreichen könnte.

Die Realität ist oft noch spannender als die Vorhersagen. Der Dezember 2024 ist noch nicht gekommen, aber Bitcoin hat bereits 99.000 USD überschritten, und Jasons Vorhersage ist nur einen Schritt entfernt. Seinen Schätzungen zufolge wird der LP des von ihm gegründeten NextGen Digital Venture ersten Fonds über 300 % Rendite erzielen.

Der erste Fonds von NDV konzentriert sich auf Krypto-Aktien und wurde in Zusammenarbeit mit der Krypto-Vermögensverwaltungsgesellschaft Metalpha (Nasdaq-Symbol: MATH) gegründet. Zu diesem Zeitpunkt war das amerikanische Spot-ETF noch nicht genehmigt, traditionelle Finanzmittel hatten noch nicht auf digitale Vermögenswerte geachtet, NDV erfasste den Anstieg der digitalen Vermögenswerte während des gesamten Genehmigungsprozesses des ETFs.

Jason Huang hat eine umfangreiche Karriere im Bereich Venture Capital und war bei Firmen wie Huaxing Capital und Qiming Venture Partners tätig. Im Jahr 2022, im Alter von 34 Jahren, entschied er sich, das Family Office Blue Pool Capital, das von Jack Ma und Cai Chongxin gegründet wurde, zu verlassen. Unter den ungläubigen Blicken einiger Menschen tauchte er in die Kryptowelt ein und gründete NextGen Digital Venture. Im selben Jahr gewann das Golden State Warriors-Team unter der Führung von Stephen Curry, der im selben Jahr geboren wurde, die NBA-Meisterschaft. Dies ist sein Lieblingsteam und sein Lieblingsspieler. „Curry's Meisterschaft 2022 gab mir großen Mut für meine Gründung“, sagte Jason Huang.

Nach der Gründung von NDV im Jahr 2023 habe ich Jason zu den damaligen Dynamiken des Kryptowährungsmarktes interviewt, einige Inhalte spiegeln sich in den heutigen wider. Ein Jahr später habe ich erneut den Gründer von NDV, Jason Huang, eingeladen, um die Veränderungen in der Kryptowährungsbranche im vergangenen Jahr und die zukünftigen Investmenttrends zu diskutieren. Folgendes ist der redigierte Inhalt des Interviews.

Nach 20 Monaten hat die Rendite über 3-fach überstiegen

Foresight News：Als ich letztes Jahr das Interview führte, hatte der erste Fonds von NDV gerade erst gestartet. Damals war das Bitcoin Spot-ETF noch nicht verfügbar, aber ihr wart sehr entschlossen, die Grayscale Trust-Produkte zu halten. Können Sie die Situation von NDV in diesem Jahr kurz beschreiben?

Jason：Im ersten Jahr war eines der wichtigsten Dinge, dass wir den Großteil der Fondsposition in GBTC investiert haben, als es einen Abschlag gegenüber Bitcoin gab. Danach hat es sich allmählich erholt, und nachdem das ETF genehmigt wurde, wurde der Abschlag vollständig wiederhergestellt. Ende letzten Jahres erkannten wir, dass das genehmigte ETF zu einem reinen Bitcoin-Index werden würde, also führten wir einen Strategiewechsel durch und begannen mit Investitionen in Aktien, die mit Kryptowährungen verbunden sind, wie z.B. Coinbase und MicroStrategy in diesem Jahr.

Im Großen und Ganzen glauben wir von Anfang an, dass die beste Investitionsmöglichkeit mit Wertpapieren oder Aktien verbunden ist, die mit Kryptowährungen in Zusammenhang stehen, da der erste Schritt der traditionellen Finanzwelt in digitale Vermögenswerte nicht darin bestehen kann, direkt Coins zu kaufen. Aktien sind eine Ausdrucksweise, die institutionelle Investoren besser verstehen. Unsere Position ist es, der traditionellen Finanzwelt zu helfen, in den Bereich der Kryptowährungen zu investieren und Erträge zu erzielen. Wir sind am 29. März letzten Jahres bei 29.000 eingestiegen, und jetzt hat der Fonds insgesamt über 3-fach Gewinn, was Bitcoin bei weitem übertrifft.

Foresight News：Wenn Sie daran zurückdenken, als Sie die Entscheidung getroffen haben, von der traditionellen VC-Investitionsbranche zu wechseln, gab es sicher viele unterschiedliche Meinungen, oder?

Jason：Es gab tatsächlich viele Menschen, die es nicht verstanden, und bis jetzt fragen mich immer noch Freunde nach dem Grund für meine Entscheidung damals. Aber ich denke, Finanzen sind nichts anderes als Innovationen an den beiden Enden von Kapital und Vermögen, man muss sich auf eine Seite konzentrieren. In den frühen Jahren haben Sequoia China und Hillhouse auch von den beiden großen Wellen der Internet- und Gesundheitsindustrie in China profitiert. Wenn Kryptowährungen sich entwickeln, haben wir die gleiche Chance, wir brauchen nur Zeit. Unser Fonds ist noch keine zwei Jahre alt, alles hat gerade erst begonnen.

Foresight News：Was ist die Position von NDV auf dem Markt?

Jason： Ich habe gerade erwähnt, dass die Essenz der Finanzen darin besteht, Innovationen auf der Finanzierungs- und Vermögensseite zu schaffen. Die Position von NDV besteht im Wesentlichen darin, zwei Dinge zu tun:

1） Bringen Sie das Geld der traditionellen Finanzwelt in den Crypto-Bereich

2） Bringen Sie hervorragende Vermögenswerte in den Crypto-Bereich

Wir haben die erste Sache über Aktienfonds gemacht, und als nächstes können wir mit den Veränderungen im regulatorischen Umfeld der USA auch die zweite Sache in den Blick nehmen. Die Veränderungen in der Führung der SEC in den USA könnten eine ganz neue Gelegenheit für Crypto mit sich bringen, wenn Token Dividenden zahlen und kostengünstiger konform ausgegeben werden können, könnte dies zu neuen Veränderungen in der Welt der Coins führen. Ich untersuche ernsthaft, welche Vermögenswerte potenziell neue Veränderungen mit sich bringen könnten. Dies wird in den nächsten Jahren ein großes Thema sein.

Zukunft von Bitcoin: Staatliche Reservevermögenswerte?

Foresight News：Was könnten die möglichen Veränderungen des Kryptowährungsmarktes nach Trumps Amtsantritt sein?

Jason：Ich denke, das Wichtigste ist, dass der Vorsitzende der SEC möglicherweise wechselt, die Wahrscheinlichkeit, dass Gary zurücktritt, ist sehr hoch (Anmerkung: Kurz nach dem Ende des Interviews gab Gary seinen Rücktritt bekannt). Dies könnte zu Änderungen der regulatorischen Politik für den Bitcoin-Markt führen. Was die Marktreaktion betrifft, wäre ein Aufstieg der Demokraten ursprünglich möglicherweise sanfter gewesen. Jetzt ist die Politik der Trump-Regierung freundlicher, der Markt rennt schnell und ist daher schwer vorherzusagen.

In dieser Wahl haben die Republikaner die Mehrheit in beiden Kammern und dem Obersten Gerichtshof gewonnen. In der Geschichte der USA gab es nur zwei Präsidenten, die eine solche Unterstützung hatten - Lincoln und der junge Roosevelt. Der dritte ist jetzt Trump, und viele Menschen um Trump herum halten große Mengen an Bitcoin, einschließlich Vizepräsident JD Vance und Elon Musk, sowie Peter Thiel, der hinter Vance steht.

Wenn der US-Kongress beginnt, darüber zu diskutieren, dass das Bundesreserve-Budget Bitcoin kauft, könnte der Preis von Bitcoin selbst bei Diskussionen erheblich steigen. Zu diesem Zeitpunkt könnte der Preis von Bitcoin 200.000 bis 300.000 USD erreichen, aber es ist ungewiss, ob dies eine vorrangige Initiative der Trump-Regierung sein wird.

Foresight News：Derzeit gibt es einen Trend, dass Bitcoin von digitalem Gold zu nationalen strategischen Reservevermögenswerten wird. Wie sehen Sie das?

Jason：Ich kann nicht spezifisch über bestimmte Institutionen sprechen, aber es gibt tatsächlich einige Staatsfonds, die darüber diskutieren. Nach Gesprächen mit einigen Staatsfonds aus mittelgroßen Ländern sind sie derzeit noch nicht bereit, Bitcoin als strategische Reserve zu halten. Ich habe sogar das Gefühl, dass die USA möglicherweise schneller handeln könnten. Einige Staatsfonds sind aufgrund früher gescheiterter Investitionen in Börsen oder verwandte Unternehmen vorsichtiger und schauen erst einmal, wie die USA vorgehen.

Aber sobald sich der Markt ändert, könnte dieser Trend schneller eintreten, als wir denken. Ich dachte ursprünglich, dass dies eine Geschichte sein könnte, die sechs Jahre warten muss, aber vielleicht kann es in zwei Jahren abgeschlossen sein.

Foresight News：Werden diese traditionellen Mittel direkt in Bitcoin selbst investieren?

Jason：Ich investiere selten direkt in Bitcoin selbst. Viele Mitglieder der Investmentausschüsse der Universitätsfonds und Pensionsfonds, mit denen ich Kontakt habe, sind meist 60 bis 70 Jahre alt. Für sie ist Bitcoin eine sehr schwer verständliche neue Sache, aber wenn Sie es als ein neues Technologiefeld präsentieren, ist die Akzeptanz viel besser. In diesem Fall sind sie vielleicht bereit, in verwandte Unternehmen zu investieren, anstatt in Bitcoin selbst. Aber die Genehmigung des ETFs wird institutionellen Investoren ermöglichen, mehr konform in BTC zu investieren, weshalb diese Runde des Bullenmarktes ein „Bitcoin-Bull“ ist.

Ethereum ist Alibaba, Solana ist Pinduoduo?

Foresight News：Es scheint, dass Ihre Strategie nicht viel mit Ethereum ETFs zu tun hat. In der letzten Runde hat Ethereum viel mehr zugelegt als Bitcoin, aber jetzt gibt es viele Unzufriedenheiten mit Ethereum. Welche Überlegungen haben Sie, warum Sie nicht in Ethereum investiert haben?

Jason：Als ich traditionellen Investoren die Welt der Kryptowährungen vorstelle, habe ich festgestellt, dass sie bereits große Schwierigkeiten haben, Bitcoin zu verstehen, und es noch schwieriger ist, Ethereum zu verstehen. Außerdem neigt meine Investitionslogik dazu, in Dinge zu investieren, die Veränderungen mit sich bringen, wie Faktoren, die die Marktposition verändern können, wie Pinduoduo, das später aufstieg und die Landschaft des E-Commerce veränderte. Ich glaube, dass Ethereum derzeit keine wesentlichen Innovationen oder großflächige Anwendungen hat, das kann man an der Marktbegeisterung und den Geldströmen erkennen. Solana hat hingegen einen Hauch von Pinduoduo, obwohl ich Solana nicht besitze, mag ich solche Geschichten mit Veränderungen.

Foresight News：Wie sieht derzeit Ihre persönliche Vermögensstruktur aus?

Jason：Als ich NDV gründete, habe ich fast alle liquiden Vermögenswerte in Kryptowährungen investiert, abgesehen von Immobilien oder Vermögenswerten aus dem Primärmarkt. Ich habe den Großteil meines persönlichen verfügbaren Kapitals in meinen eigenen Fonds gesteckt, ich denke, das ist die beste Erklärung für die LPs. Derzeit liegt das Verhältnis von Bitcoin und anderen Kryptowährungen in den Vermögenswerten etwa bei 5:1 bis 4:1.

Alle nicht-Bitcoin-Projekte sind von Gründern, die ich gut kenne und die sehr fähig sind, oder von Freunden empfohlen. Zum Beispiel habe ich Anfang Oktober auf X geschrieben, dass ich einen Meme gekauft habe, den mein Partner Christian empfohlen hat, und es ist von dem Tiefpunkt bis jetzt etwa 20-fach gestiegen. Der Kern dabei ist Vertrauen, ich glaube daran, dass vertrauenswürdige Personen Dinge tun, oder dass mir sehr vertraute Personen ihre Unterstützung geben. Aber als ich das gekauft habe, habe ich es als Risikoinvestition betrachtet, was ich bereit bin, zu verlieren.

Foresight News：Was sind Ihre Pläne für das nächste Jahr?

Jason：Ich habe den Investoren des ersten Fonds versprochen, dass ich den Fonds an den Höchstständen des 4-Jahres-Zyklus von Kryptowährungen liquidieren werde. Ich persönlich schätze, dass der Höchststand innerhalb der nächsten 12 Monate erreicht werden sollte, es hängt jedoch von der großen makroökonomischen Umgebung und den politischen Veränderungen ab. Danach werde ich ernsthaft darüber nachdenken, was ich vorher erwähnt habe, das Web2 in Web3 zu bringen.