Ein Bericht der Financial Times enthüllte, dass Anleger über einen stärkeren US-Dollar unter der Präsidentschaft des künftigen US-Präsidenten Donald Trump besorgt sind. Der Bericht hob hervor, dass Anleger erwarten, dass ein stärkerer Dollar die Renditen von Schwellenländeranleihen beeinträchtigen wird.

Der Bericht enthüllte, dass sich die Anleger auch Sorgen über mögliche Kapitalabflüsse machen, die ein starker Dollar auslösen könnte. Er wies darauf hin, dass die Industrieländer seit langem hohe Zinsen haben. Ein Bericht von JPMorgan deutete an, dass höhere Zinsen in Industrieländern Gelder anziehen, die sonst in die Schwellenmärkte geflossen wären.

JPMorgan veröffentlichte auch Daten zu Nettomittelabflüssen in Schwellenländern in den letzten Jahren. Am 8. November verzeichneten Schwellenländeranleihen Nettomittelabflüsse von 3,2 Milliarden US-Dollar, die größten Abflüsse seit etwa zwei Jahren. Der JPMorgan-Bericht erwähnte, dass die Investoren erwarteten, dass die Vermögenswerte der Schwellenländer unter Druck von Trumps Politik stehen würden. In diesem Jahr haben die Gesamtabflüsse aus Schwellenländeranleihen 20 Milliarden US-Dollar erreicht, niedriger als die 31 Milliarden US-Dollar von 2023 und die 90 Milliarden US-Dollar von 2022.

Die globalen Märkte haben sich mit Trump-Handelsgeschäften beschäftigt, was einen euphorischen Zustand für Investoren in Aktien, Krypto und Aktienmärkte darstellt. Ein Post von Reuters offenbarte, dass Steuersenkungen und weniger strenge Vorschriften zur Euphorie beigetragen haben. Allerdings könnte die erwartete Inflation aus Trumps Politik die Stärke des Dollars und einen Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen anheizen.

Mehrere Währungen schwächen sich gegenüber dem US-Dollar

US-DOLLAR ZERSTÖRER

Der USD hat Schwellenländer verletzt – Mexiko, Brasilien, China und sogar Europa

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Werfen Sie einen Blick auf die Erwartungen an Zinssenkungen

Sie sind gesunken. Also könnte der US-Dollar bald seinen Höhepunkt erreichen $EWZ $EEM $EWW $FXI $SPY… pic.twitter.com/KgUMFAe3gm

— Ram Ahluwalia CFA, Lumida (@ramahluwalia) 22. November 2024

Mehrere Währungen, darunter der Euro, der brasilianische Real und der japanische Yen, schwächen sich, während die Stärke des US-Dollars zunimmt. Der Dollar hat andere Währungen seit Beginn der aggressiven Zinssenkungen der Fed im September zerschlagen. Bemerkenswert ist, dass die Fed auch im November die Zinsen senkte, wobei Ökonomen mit weiteren Zinssenkungen bis Mitte 2025 rechnen.

Lokale Währungen, die an aufstrebenden Anleihemärkten beteiligt sind, spüren den größten Druck. Der Emerging-Debt-Manager Paul McNamara von GAM erklärte den abwärts gerichteten Druck, den Zölle auf Schwellenländerwährungen ausüben werden. McNamara bestand auf dem negativen Einfluss, den die reduzierten 'Renditen für Schuldnerinvestoren' in Dollar auf die Schwellenmärkte haben würden.

Das gesagt, sind mehrere Währungen in Schwellenländern um 4% gegenüber dem US-Dollar gefallen. Der brasilianische Real und der mexikanische Peso sind um etwa 2% gefallen. Andererseits ist der südafrikanische Rand um mindestens 4% gegenüber dem Dollar gefallen.

Der Euro hat kürzlich ein Zwei-Jahres-Tief gegenüber dem Dollar erreicht, angesichts der politischen Spannungen in Europa. Am 22. November handelte der EUR nur knapp über 1,03 USD gegenüber dem Dollar, dem niedrigsten Stand seit November 2022.

Trump will immer noch einen schwächeren US-Dollar

Während der letzten Amtszeit von Trumps Präsidentschaft bestand der gewählte Präsident auf der Notwendigkeit eines schwächeren Dollars, um die Geschäfte des Landes mit anderen Ländern anzukurbeln. 2019 erwähnte Trump, dass ein starker Dollar großartig für die USA wäre; ein sehr starker Dollar würde das internationale Geschäft mit dem Land entmutigen.

Zu diesem Zeitpunkt hatte Trump China und europäische Länder beschuldigt, ihre Währungen abzuwerten, um mit den USA zu konkurrieren. Seiner Meinung nach sagte der kommende Präsident, dass das Land den Währungsmanipulationen anderer Länder, an denen sie angeblich beteiligt waren, entgegenwirken sollte.

„Wir sollten GLEICHZIEHEN, oder weiterhin die Dummköpfe sein, die sich zurücklehnen und höflich zusehen, wie andere Länder weiterhin ihre Spiele spielen – wie sie es seit vielen Jahren tun!“

–Donald Trump, gewählter Präsident der USA

Während seiner Präsidentschaftswahlkampagne in diesem Jahr teilte der gewählte Präsident seine Mission zur Schwächung des Dollars mit. Ein Bericht des Wall Street Journal skizzierte jedoch, dass Trump möglicherweise nicht in der Lage sein wird, einen schwächeren Dollar zu erreichen. Noch wichtiger ist, dass der Bericht diskutierte, wie der aktuelle Trend auf den US-Märkten den gegenteiligen Effekt erzielen könnte.

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