Arthur Hayes Podcast Transkript: Gewinne realisieren, wenn es Zeit ist, Bitcoin könnte bis Ende 2025 250.000 Dollar erreichen.

Artikel Quelle: Arthur Hayes

Übersetzung | Wu spricht Blockchain

In einem kürzlichen Interview im Alpha First Podcast teilte Arthur Hayes seine gewagten Vorhersagen zur Zukunft des Kryptowährungsmarktes. Er glaubt, dass die mögliche Rückkehr der Trump-Regierung die lockere Geldpolitik in den USA anheizen und zur Abwertung des Dollars führen wird, wodurch die Preise für Bitcoin und andere Krypto-Assets steigen werden. Er diskutierte auch über weltweite Inflation, die Geldpolitik souveräner Staaten und wie Bitcoin und andere Krypto-Assets wie Memecoins davon profitieren können. Er betonte, dass Investoren in einem Bullenmarkt wachsam bleiben sollten, um nicht aus Gier die Marktrisiken zu ignorieren. Darüber hinaus wagte er einen Ausblick auf zukünftige Markttrends und prognostizierte, dass Bitcoin bis 2025 möglicherweise die Marke von 250.000 Dollar erreichen könnte.

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Trumps Wirtschaftspolitik wird den Dollar abwerten und Bitcoin begünstigen.

Dreamer：Die Wahlen sind erst vor ein paar Wochen vorbei, und die Marktpreise haben sich stark verändert. Was können wir in den nächsten 12 Monaten erwarten? Hast du eine Vision, die du mit uns teilen kannst? Was gibt es im gesamten Krypto-Vorhersagefeld zu beachten?

Arthur：Aus meiner Sicht ist die Marktentwicklung korrekt. Sie erwarten, dass Trump und seine neuen Kabinettsmitglieder eine Menge Geld in den USA drucken werden. Eines ihrer Wahlversprechen ist es, schwache Dollar-Politiken zu verfolgen, um die Fertigung und Industrieunternehmen zurück in die USA zu bringen. Dann werden sie durch Bankkredite viel Geld in den Markt pumpen, um die Kreditmenge in der US-Wirtschaft zu erhöhen, um die Produktion anzukurbeln und die Löhne zu erhöhen. All dies wird zu Inflation führen.

Die endgültigen Verlierer sind die, die Dollar sparen oder Staatsanleihen halten. Und diejenigen, die Vermögenswerte mit fester Versorgung besitzen, wie Bitcoin, werden sehr gut abschneiden. Wir sehen diesen Trend bereits, nicht wahr?

Ich habe einige Daten gesammelt und die Gesamtmenge der Bankkredite in den USA mit der Bitcoin-Performance verglichen. Momentan führt Bitcoin deutlich. Das zeigt, dass Trump, wenn er wieder gewählt wird, einen klaren Plan hat – den Dollar zu schwächen, den Markt mit Krediten zu stimulieren und die Menschen wieder in Arbeit zu bringen, um die Produktionskapazitäten in den USA wiederherzustellen. Ich denke, er wird diesen Plan umsetzen.

Wird Bitcoin 1 Million Dollar erreichen?

Scott：Ich habe eine Folgfrage zu Trump. Du hast eine gewagte Prognose abgegeben, dass Bitcoin 1 Million Dollar erreichen wird, wenn Trump ins Amt kommt. Glaubst du immer noch, dass sich alles wie erwartet entwickeln wird? Bist du immer noch zuversichtlich?

Arthur：Ich bin zuversichtlich, bin mir aber nicht sicher, ob es kurzfristig eintreten wird. Tatsächlich hat dieser Trend begonnen, als Trump 2016 zum Präsidenten gewählt wurde. Damals initiierte er den Handelskrieg gegen China, und die Demokraten und die Biden-Regierung setzten diese Politik fort. Daher ist dieser Kampf jetzt tief in die politische Kultur der USA eingedrungen.

Die USA haben in der Vergangenheit den Großteil ihrer Fertigung und Produktionskapazität nach China und Asien verlagert, wo diese Länder durch die Abwertung ihrer Währungen Wettbewerbsvorteile erlangten, während die amerikanischen Arbeiter darunter litten. Daher muss die USA diese Industrien zurück ins Land bringen. Um dies zu erreichen, müssen Milliarden von Dollar an Krediten an Unternehmen vergeben werden, damit sie in den USA profitabel werden können.

Biden hat die Chip-Gesetzgebung (CHIPS Act), das Infrastrukturgesetz und den Green New Deal verabschiedet, die alle eine erhebliche finanzielle Unterstützung benötigen. Dieser Trend wird anhalten.

Globale Wirtschaftspolitik wird die Inflation anheizen und Krypto-Assets begünstigen.

Dreamer：Die Menschen im Krypto-Bereich sind normalerweise die disruptivsten. Es gibt noch viel über Trump zu diskutieren. Aus nationaler Sicht macht deine Sichtweise Sinn und lässt viele Menschen optimistisch erscheinen. Aber wenn wir international schauen, wie werden die Wahlen die Außenpolitik, Kriege und den Handel beeinflussen? Für Asien könnten einige Politiken Ängste hervorrufen. Werden diese Politiken negative Auswirkungen auf die Wirtschaft oder Kryptowährungen haben? Oder müssen wir uns nicht zu viele Sorgen machen?

Arthur：Ich denke, dass jedes Land jetzt im Wesentlichen eine „America First“-Politik verfolgt. Die USA haben „America First“ formuliert, während China mit dem Programm „Gemeinwohl“ versucht, den Wohlstand in die ländlichen Gebiete oder einkommensschwache Bevölkerung zurückzubringen. Daher hat die chinesische Regierung die Immobilienblase unterdrückt und stimuliert jetzt die Wirtschaft erneut durch lockere Geldpolitik.

Japan führt Kapitalrückflüsse durch, was seine Wirtschaft ankurbeln wird, aber auch mehr Kredite benötigt, um Bankpleiten zu verhindern. In Europa befindet sich die Situation in Schwierigkeiten, da sie aufgrund der Abhängigkeit von teurer Energie aus den USA anstelle von günstigem russischem Erdgas in Schwierigkeiten geraten sind. Aber sie müssen weiterhin die Unternehmen unterstützen, daher werden auch Stimulationsmaßnahmen ergriffen.

Das bedeutet, dass jedes Land versucht, sich um seine eigenen Bürger zu kümmern, was bedeutet, dass die heimische Industrie wiederhergestellt und die Nachfrage nach Waren erhöht werden muss. Und dieser Trend wird die globale Inflation weiter anheizen und die langfristigen Aussichten für Anleiherenditen weiter unter Druck setzen.

In einem solchen Umfeld wird sich Kryptowährung gut entwickeln. Obwohl die Politiken der Länder unterschiedlich erscheinen, verfolgen sie in Wirklichkeit dasselbe Ziel, nämlich die Bedürfnisse ihrer eigenen Bürger prioritär zu befriedigen. Das erfordert eine Erhöhung der internen Kreditvergabe und eine Ausweitung des Angebots, um die Produktion zu unterstützen und Arbeitsplätze zu schaffen. Dieser globale Trend ist ein großes Plus für Bitcoin und andere Krypto-Assets.

Wird der Anstieg von Bitcoin auch andere Krypto-Assets anziehen?

Dreamer：Es sieht so aus, als wäre dies eine großartige Gelegenheit für Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin. Aber was ist mit anderen Kryptowährungen? Wie siehst du die Möglichkeit, dass diese vom Anstieg von Bitcoin betroffen sind? Bist du ein Bitcoin-Maximalist, der denkt, dass nur Bitcoin Potenzial hat und andere nicht folgen werden? Oder glaubst du, dass andere Projekte wie Ethereum ebenfalls Chancen haben? Zum Beispiel NFTs, Memecoins und DeFi, diese Trends hatten einmal Höhen und Tiefen. Werden auch diese vom Anstieg des Marktes profitieren? Oder konzentriert man sich hauptsächlich auf institutionelle Investoren und denkt, dass nur Bitcoin Kapital anziehen wird?

Arthur：Ich achte eigentlich nicht so sehr auf die Bewegungen institutioneller Investoren, denn man sagt immer, dass sie eintreten werden, aber sie haben immer ihre eigenen komplexen Investitionslogiken und Kreditüberlegungen, es gibt Gründe dafür, warum sie kaufen oder nicht kaufen. Aus der Sicht von Einzelinvestoren ist Bitcoin das wichtigste Asset, wenn der Preis von Bitcoin steigt. Wenn mein Vermögen in Bitcoin zunimmt, möchte ich nicht zu Fiat-Währung zurückkehren, denn das macht keinen Sinn, oder? Ich werde auch nicht nur in Bitcoin investieren. Ich möchte in andere Krypto-Assets investieren, die möglicherweise eine höhere Wertsteigerung als Bitcoin haben.

Was kann man sonst noch tun? Wir werden uns auf Memecoins, neue Layer-1-Blockchains, Layer-2-Projekte, NFTs und den Gaming-Sektor usw. konzentrieren. Bitcoin führt den Markt an, dann fließt das Kapital allmählich in andere Asset-Kategorien. Denn letztendlich ist das Ziel, mehr Kryptowährungen zu verdienen, anstatt in Fiat-Währungen zurückzukehren. Ich glaube, Fiat-Währungen werden schließlich auf Null gehen.

Scott：Ja, ich denke, alle werden versuchen, schnell Gewinne zu erzielen, und einige werden sogar süchtig nach diesem schnellen Wachstum. Schließlich ist es eine der am schnellsten wachsenden Anlageklassen. Wenn viele Menschen aus Bitcoin Gewinne erzielen, werden sie nicht zurück zu Fiat-Währungen wechseln, sondern in andere Krypto-Assets investieren, die noch Potenzial haben. Du hast auch erwähnt, dass die Memecoins in diesem Zyklus alle überrascht haben, ähnlich wie die NFTs im letzten Zyklus. Ich habe gehört, dass du einige Memecoins hältst. Ist dieser Teil des Marktes für dich interessant? Wie schneidet der Memecoin-Markt in diesem Zyklus ab? Können sie leicht auf Milliarden von Dollar anwachsen?

Arthur：Das ist wirklich interessant, ich mag es sehr. Dieses Phänomen ist sowohl interessant als auch unterhaltsam, wie das Meme-Coin-Squirrel, das von null auf zwei Milliarden Dollar in nur etwa neun Tagen gestiegen ist. Nur weil die US-Regierung ein Eichhörnchen verurteilt hat, wurde es zu einem zwei Milliarden Dollar schweren Meme-Coin, das weltweit gehandelt wird. Dieses Phänomen zeigt, wie schnell wir auf globale kulturelle Trends reagieren und sie durch Memecoins interessant machen können. Jetzt weiß jeder von diesem Eichhörnchen, das von der US-Regierung oder dem Bundesstaat New York „verurteilt“ wurde. Und so entstand ein Meme-Coin rund um es.

Das ist sowohl interessant als auch spiegelt die Realität wider. Es könnte auch eine Subkultur geben, die mit einer gewissen Unzufriedenheit gegenüber der Regierung verbunden ist, wie z.B. mit ihrer Inflationspolitik. Dieses Phänomen hat auch dazu geführt, dass Memecoins zu einem schnell verbreiteten Aufmerksamkeitsmarkt geworden sind.

Der schnelle Aufstieg von Memecoins zeigt die Reaktionsfähigkeit der globalen Kultur.

Dreamer：Wir haben auch einige Existenzformen wie „Blue-Chip“-Memecoins, wie die, die du gerade erwähnt hast, die sich auf aktuelle Ereignisse beziehen. Ich denke, diese Memecoins werden Höhen und Tiefen erleben, aber wir haben auch einige Memecoins, die sich bereits stabilisiert haben, wie Dogecoin. Manche sagen, es wird auf 1 Dollar steigen, was hältst du davon?

Arthur：Ich denke, das ist möglich. Es ist interessant, besonders wenn es um Regierungsbehörden oder neue „Elon“-Charaktere geht, die einige Dinge bestätigen, die selbst zu einem klassischen Meme werden. Ich wünschte, ich hätte damals einige gekauft, denn diese Memes sind einfach zu gut und zu unterhaltsam. Elon ist ein großartiger Meme-Schöpfer, wahrscheinlich einer der besten Meme-Schöpfer aller Zeiten. Obwohl ich einige Zweifel an seinem Geschäftskonzept habe, ist er im Bereich Meme-Kunst zweifellos ein Genie. Daher könnte Dogecoin tatsächlich einen Dollar erreichen.

Ich denke jedoch, dass es ein Gefühl des „Vom Podest Fallen“ geben wird, wenn die Menschen beginnen zu erkennen, wie groß die Kluft zwischen staatlicher Propaganda und den tatsächlichen Ergebnissen ist. Die Menschen könnten beginnen, den Sinn dieser Memes sowie die Botschaften, die sie vermitteln, zu hinterfragen. Dieser Wandel wird sehr interessant sein.

Ratschläge für Neueinsteiger: In einem Bullenmarkt rational bleiben und rechtzeitig Gewinne mitnehmen.

Dreamer：Es gibt jetzt viele Technologien, die es einfacher machen, neue Layer-1-Blockchain-Projekte oder Memecoins zu starten. Ich denke, wir werden mehr Kreativität in diesem Bereich sehen, während auch mehr Spezialisierungstrends eintreten. Darüber hinaus ist der Schwung, den die Wahlen mit sich bringen, ebenfalls sehr stark. Wenn wir auf die Vergangenheit zurückblicken, wie die Entstehung von DeFi und NFTs und andere Trends, die einmal überbewertet wurden, waren die damaligen Aufregungen sehr ähnlich. Also, welche Lektionen oder Warnungsgeschichten gibt es, die du teilen könntest? Besonders für diejenigen, die den Bullenmarkt zum ersten Mal erleben, was würdest du ihnen raten, worauf sie in diesem Prozess achten sollten? Wie kann man in dieser „schönen, aber brutalen Welt“ vermeiden, die gleichen Fehler zu machen?

Arthur：Zunächst einmal kann niemand für immer vom Markt profitieren. Jeder weiß, dass man in einem Bullenmarkt schnell Geld verdienen kann, aber der Schlüssel liegt darin, wie man diese Gewinne sichern kann. Zum Beispiel könnte der Memecoin, den du jetzt hältst, in ein oder zwei Monaten nicht mehr existieren. Seine Marktkapitalisierung könnte von 200 Millionen Dollar auf 5 Millionen Dollar fallen, die Veränderungen sind so drastisch. Man kann solche Dinge nicht vorhersagen.

Einige Statistiken zeigen, dass nur etwa 0,01 % der Memecoin-Marktkapitalisierung 500 Millionen Dollar übersteigen kann, und die meisten Trader werden letztendlich Geld verlieren. Viele sehen enorme Gewinne auf dem Papier, aber sie halten immer an dem Gefühl fest: „Ich kann mehr verdienen“, was schließlich dazu führt, dass sie ihr bereits vorhandenes Vermögen verlieren.

Wenn du also etwas Geld verdient hast, das dein Leben verändern könnte, dann nimm einen Teil davon und realisiere Gewinne. Der Markt wird immer wieder Gelegenheiten bieten. Vielleicht kannst du dir eine Auszeit nehmen, dich entspannen und dann den Markt neu bewerten. Es ist sehr wichtig, rational zu bleiben.

Gibt es potenzielle Risiken oder Katalysatoren auf dem Markt?

Scott：In diesem Fall ist es für die Menschen leicht, eine Runde „Achterbahn“-Marktschwankungen zu erleben. Wie du erwähnt hast, könnten einige Vermögenswerte in ein oder zwei Monaten verschwinden. Einige Menschen haben in wenigen Tagen wirklich lebensverändernde Beträge verdient, wie beim Memecoin Peanut. Aber selbst ein Coin mit einer Marktkapitalisierung von 2 Milliarden Dollar kann schnell abstürzen. Daher hast du recht, man sollte rechtzeitig Gewinne realisieren, egal ob es sich um Memecoins oder Bitcoin handelt, man sollte schrittweise Positionen abbauen. Wie du gesagt hast, realisierte Gewinne bringen keine Verluste.

Dreamer：Gibt es einige „Schwarze Schwäne“ oder potenzielle Katalysatoren, die den Markt stören könnten? Wenn wir auf die letzten Jahre zurückblicken, wie den Zusammenbruch von FTX oder andere unvorhergesehene Ereignisse, gibt es irgendwelche Trends oder Entitäten, auf die wir achten sollten? Hat der Markt unter der neuen Trump-Regierung diese Unsicherheiten beseitigt und ist einfacher geworden, um sich zu entwickeln?

Arthur：Ich denke, dass viele bereits bereinigt wurden. Viele Menschen haben bei FTX, Genesis, Three Arrows und dem Luna-Vorfall viel verloren. Daher könnte es sein, dass Bitcoin bereits auf 100.000 Dollar gestiegen ist (vielleicht ist das der Preis, wenn ihr dieses Interview veröffentlicht). Aber auf lange Sicht, wenn traditionelles Finanzkapital sieht, dass die Preise für Kryptowährungen steigen, werden sie Interesse haben, sich zu beteiligen, zum Beispiel durch Risikokapital.

Viele Risikokapitalfirmen haben große Summen gesammelt, ähnlich wie im letzten Zyklus, und sie müssen große Unternehmen oder wichtige Projekte finden, in die sie investieren können. Zu Beginn des Marktes werden diese Mittel in der Regel sinnvoll verteilt und sinnvoll genutzt. Aber mit dem Fortschreiten des Bullenmarktes könnten die Mittel in einige „heiße Bereiche“ fließen, da Investoren, um Renditen zu erzielen, investieren müssen. In diesem Fall könnten einige Geschäftsmodelle auf der Annahme beruhen, dass die Preise weiter steigen, was zu einer Risikokonzentration führt und letztendlich den Markt im Ungleichgewicht bringt.

Ich weiß noch nicht genau, in welchem Bereich dies geschehen wird, aber wir haben die „Überhitzungsphase“ noch nicht erreicht. Besonders wenn traditionelles Finanzkapital eintritt, könnten Überinvestitionen in bestimmten Bereichen auftreten, worauf die Investoren achten müssen, um eine „Korrektur“ zu vermeiden, wenn die Marktpreise von den tatsächlichen Verhältnissen abweichen.

Dreamer：Ja, als ich dir zuhörte, dachte ich daran, dass Menschen nach vielen erfolgreichen Trades gelangweilt werden und wieder dieses Gefühl der schnellen Profite erleben wollen. Derzeit gibt es viele Layer-2-Protokolle von Bitcoin, die Ertragspläne angekündigt haben, aber woher kommen diese Erträge? Wir wollen nicht die gleichen Fehler machen, die in der Vergangenheit gemacht wurden, als hohe Erträge versprochen wurden, aber keine realen Grundlagen hatten. Andere könnten nach mehr Trends suchen, um große Erträge zu erzielen, was das Risiko allmählich erhöht. Daher hoffe ich für diejenigen, die die letzte Bullenmarktphase erlebt haben, dass sie aus ihren Erfahrungen lernen, und für Neulinge hoffe ich, dass sie aus den Erfahrungen anderer lernen.

Gespräche über Skifahren

Dieses Interview war sehr interessant. Wir danken dir sehr für deine Zeit. Heute Abend gibt es eine IFC-Veranstaltung – einen Kreditwettbewerb, und ich weiß nicht, ob du und andere Zeit haben, daran teilzunehmen. Es ist eine globale Veranstaltung, und wir hoffen sehr, dass wir die Gelegenheit haben, dich in Zukunft einzuladen. Ich glaube, du wirst solche Veranstaltungen mögen, die von einflussreichen Personen im Krypto-Bereich geprägt sind. Jetzt übergebe ich das Mikrofon an Scott, um dieses Interview zu beenden.

Scott：Ja, wir schätzen Ihre Zeit sehr, dass Sie sich mit uns zusammensetzen und diese Fragen beantworten. Es wäre großartig, Sie auf der IFC zu sehen. Die letzte leichte Frage: Was machen Sie, wenn Sie nicht mit Kryptowährungen beschäftigt sind? Welche Hobbys haben Sie? Wie entspannen Sie sich oder ziehen sich von der Arbeit zurück? Sind Sie ein Feinschmecker? Suchen Sie nach neuen Restaurants? Oder gibt es andere Möglichkeiten, die Sie motiviert halten?

Arthur：Ich liebe Skifahren sehr. Daher verbringe ich jedes Jahr drei bis vier Monate in den Bergen, um im Schnee zu sein. In der Skisaison fahre ich jeden Tag acht Stunden Ski. Abgesehen von meinem Sport und der Freude an Outdoor-Aktivitäten mache ich fast nichts anderes. Das macht mich sehr glücklich.

Scott：Was ist dein Lieblingsskiort?

Arthur：Niseko in Japan. Ihr Pulverschnee ist fantastisch, trocken und leicht. Es schneit dort jeden Januar und Februar, es ist einfach atemberaubend.

Scott：Also bereitest du dich jetzt vor? Stellst du dich ein?

Arthur：Ja, ich bereite mich fürs Skifahren vor. Aber der einzige Nachteil der Skigebiete in Japan ist, dass die Abfahrten nicht steil genug sind, es gibt keine wirklich dramatischen steilen Pisten.

Dreamer：Die Skigebiete in Salt Lake City haben den Lake-Effekt. Ich wohne in Singapur, habe aber vorher in den USA gelebt und bin oft zum Skifahren gegangen, aber ich bin ein Snowboarder.

Scott：Ich auch! Obwohl ich noch Ski fahre, bevorzuge ich Snowboard. Es gibt einige Orte, die sich gut für Snowboard eignen.

Dreamer：Ja, es gibt einige Orte, die sehr geeignet sind. Du wirst auch nicht auf Snowboarder treffen, die deine Spur auf der Piste „zertrampeln“.

Scott：Das ist großartig! Ich bin seit ein paar Jahren nicht mehr Ski gefahren, aber es ist ein Hobby, das ich immer wieder aufnehmen möchte. Ich komme aus dem Nordosten der USA, bin in New Jersey und New York aufgewachsen, und konnte leicht nach Vermont zum Skifahren fahren. Aber in den letzten zehn Jahren habe ich in Houston gelebt, und es ist nicht mehr so bequem, zum Skifahren zu gehen, es ist nicht mehr so einfach, wie seine Ausrüstung zu packen und ein paar Stunden zu fahren, um dort hinzukommen.

Scott：Ich hoffe, du hast eine tolle Zeit in der kommenden Zeit. Ich möchte wirklich nach Japan, um den Spaß am Skifahren zu erleben, ich hatte nicht gedacht, dass es dort so großartige Bedingungen gibt. Ich muss es auf jeden Fall mal ausprobieren.

Preisprognosen für Bitcoin bis Ende des Jahres und 2025.

Scott：Eine spezifische Frage am Rande. Was denkst du, wird der Preis von Bitcoin bis Ende dieses Jahres und zu diesem Zeitpunkt im nächsten Jahr sein?

Arthur：Ich denke, Bitcoin wird bis Ende dieses Jahres 100.000 Dollar erreichen und bis Ende 2025 möglicherweise 250.000 Dollar erreichen.

Scott：Hast du das gehört? Das ist die erste Vorhersage von Alpha First: Der Bitcoin-Preis wird bis Ende des Jahres 100.000 Dollar erreichen und könnte in einem Jahr 250.000 Dollar betragen. Vielleicht haben wir die Möglichkeit, nächstes Jahr wieder zur DevCon und zu anderen Veranstaltungen zu gehen, um diese Vorhersage zu bestätigen. Ich hoffe, es sind bis dahin nicht nur 250.000, sondern noch mehr.