Jessy, Goldene Finanzen
Laut einer Erklärung der US Securities and Exchange Commission wird SEC-Vorsitzender Gary Gensler, dessen Amtszeit ursprünglich im Juni 2026 enden sollte, am 20. Januar 2025 vorzeitig zurücktreten.
Sein Rücktrittstag fällt auf den Tag, an dem Trump das Amt antritt. Trump hatte versprochen, Gensler, der „krypto-unfreundlich“ ist, zu entlassen, falls er gewählt wird.
Während dieser äußerst kämpferischen Amtszeit des Vorsitzenden verschärfte die SEC erneut ihre Haltung gegenüber der Kryptoindustrie und leitete eine Reihe von hochkarätigen Klagen gegen Krypto-Unternehmen ein. Gary Gensler ist der Ansicht, dass die meisten Kryptowährungen Wertpapiere sind und möchte durch eine Reihe von Durchsetzungsmaßnahmen deren Compliance fördern. Andererseits wurden während seiner Amtszeit die Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs ebenfalls genehmigt.
Die Goldene Finanzen hat seine Karriere und politischen Ideen untersucht und festgestellt, dass dieser traditionelle Finanzelite während seiner Amtszeit bei der SEC kein Interesse an der unkontrollierten Entwicklung der Kryptoindustrie hatte, sondern daran interessiert war, dass Krypto ein Teil der traditionellen Finanzen wird.
Selbsternannter neutraler Ansatz zur Blockchain
Die früheste Beziehung von Gensler zur Kryptoindustrie begann wahrscheinlich im Jahr 2018, als er am Massachusetts Institute of Technology unterrichtete und einen Kurs über Blockchain anbot, der sich intensiv mit den technologischen Fragen der Blockchain befasste und die potenziellen Auswirkungen dieser Technologie auf das Recht und die Investoren untersuchte. Sein Unterricht vermittelte den Eindruck, dass er eine neutrale und neugierige Haltung zur Blockchain hatte.
Nachdem er SEC-Vorsitzender wurde, hatten einige Menschen die Erwartung, dass er in Fragen der virtuellen Währung eine vorausschauendere Denkweise entwickeln würde.
Nach Genslers Amtsantritt als SEC-Vorsitzender änderte sich jedoch seine Haltung.
Im Jahr 2022 geriet die Kryptoindustrie in eine Krise, in der eine Reihe von Projekten wie Luna und FTX zusammenbrachen. Die SEC begann auch mit ihrer großen Klagewelle gegen die Kryptoindustrie, die sich von Unternehmen auf Einzelpersonen ausweitete, beispielsweise verklagte sie Prominente wie Kardashian, weil sie online mit virtuellen Währungen „Werbung“ machten, ohne offenzulegen, dass sie tatsächlich für das Sponsoring bezahlt wurden. Bekannter ist die Klage der SEC gegen mehrere Krypto-Börsen wie Binance und Coinbase, sowie gegen einige Krypto-Projekte wie die Muttergesellschaft von Luna, Ripple und BlockFi. In Bezug auf Stablecoins und Staking-Dienste stellte die SEC während Genslers Amtszeit klar, dass Stablecoins möglicherweise Wertpapiere sind, die registriert werden müssen: Im Jahr 2023 beschuldigte die SEC den Staking-Dienst von Kraken, nicht als Wertpapier registriert zu sein, und Kraken musste daher eine Geldstrafe von 30 Millionen Dollar zahlen.
Die Vielzahl von Klagen gegen die Kryptoindustrie ist in der Tat eine Klarstellung der regulatorischen Absichten der SEC. Laut Berichten des Fortune Magazins wiederholte Gensler, wenn er an Kongressanhörungen zum Thema Kryptowährung teilnahm, immer wieder eine Botschaft – „Kommt und registriert euch“.
Er wies auch mehrfach in der Öffentlichkeit darauf hin, dass Kryptowährungen „voll von Betrug, Betrügereien, Konkursen und Geldwäsche“ sind.
Unter Genslers starkem Regulierungsansatz war es überraschend, dass die SEC im Jahr 2024 nacheinander die Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs genehmigte, was zweifellos der Krypto-Entwicklung einen starken Schub gab.
Die scheinbar widersprüchlichen Handlungen stehen tatsächlich unter einer Logik, nämlich die Krypto unter die Aufsicht der USA zu bringen.
Genslers Haltung und Handlungen gegenüber der Kryptoindustrie entsprechen im Wesentlichen den politischen Ideen der Biden-Regierung, die Regulierung ist selbst eines der Hauptstrategien der Biden-Regierung.
Die starken traditionellen Finanzelite
Neben der Kryptoindustrie umfassten die anderen Politiken von Gensler während seiner Amtszeit als SEC-Vorsitzender in etwa die folgenden Aspekte: Er unterstützte Reformen der Finanzmarktstruktur, schlug Beschränkungen für die Zahlungsauftragsströme und andere Hochfrequenzhandelspraktiken vor, um die Fairness des Marktes zu erhöhen; er setzte sich für strengere Offenlegungspflichten für Unternehmen in Bezug auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) ein, um die Markttransparenz zu verbessern; verstärkte die Bekämpfung von Marktmanipulation, Insiderhandel und ähnlichen Verhaltensweisen usw.
Im Angesicht der Entwicklung neuer Technologien zeigte er eine beschützende Haltung, die sich nicht nur auf die Kryptoindustrie, sondern auch auf die KI-Industrie erstreckte. Er konzentrierte sich auf die Auswirkungen der Nutzung von künstlicher Intelligenz und Algorithmen durch Finanzunternehmen auf das Kundenverhalten und untersuchte, wie diese Technologie reguliert werden kann, um Verbraucher zu schützen.
Diese Politiken lassen sich einfach zusammenfassen als Stärkung der Regulierung der Finanzmärkte zum Schutz der Interessen der Investoren, insbesondere im Umgang mit neuen Technologien und bei der Bewältigung plötzlicher Ereignisse.
Unter diesen neuen Politiken ist die Politik zur Bekämpfung des Klimawandels eine der lautesten Initiativen von Gensler, die mit den Bemühungen der Biden-Regierung zur Bekämpfung des Klimawandels übereinstimmt, aber sie hat starken Widerstand aus der Industrie hervorgerufen, da Unternehmen erklärten, dass die Anforderungen dieser Politik übertrieben und möglicherweise verfassungswidrig seien.
Die strenge Regulierung der Kryptoindustrie sowie die strengen Anforderungen für die Energieeinsparung und Emissionsreduktion, um den Klimawandel zu bekämpfen, stießen auf Widerstand von betroffenen Interessengruppen.
Der nächste Präsident Trump hatte während seines Wahlkampfs erklärt, dass er einen krypto-freundlichen SEC-Vorsitzenden ernennen wolle und auch Maßnahmen ergreifen würde, um die Beschränkungen für fossile Brennstoffe zu lockern und die Genehmigungsverfahren für Bohrungen auf Bundesland zu erleichtern, um die Öl- und Gasproduktion in den USA zu steigern.
Daraus geht hervor, dass einige von Genslers Politiken nach Trumps Amtsantritt abgeschafft werden.
Für die Kryptoindustrie hat er während seiner Amtszeit im Wesentlichen die Regulierung der Kryptoindustrie in den USA festgelegt, wobei seine Politik auf dem Schutz der Investoren und der Aufrechterhaltung der Marktstabilität beruhte. Vor dem Hintergrund des schnellen Wachstums des Krypto-Marktes und der Ansammlung von Risiken sind diese Politiken notwendig und dringend.
Seine Regulierungsmethoden neigen jedoch eher zur Durchsetzung als zur Regelsetzung, was bedeutet, dass Unternehmen bestraft werden, was zu Unsicherheiten in der Branche führt. Diese Unsicherheiten sind für die Entwicklung einer Branche nicht förderlich; für Unternehmen gibt es keine klaren Regeln, und sie wissen nicht, was zu tun ist und was nicht, was die Entwicklung der Unternehmen erheblich einschränkt. Unter dieser politischen Strategie haben einige Krypto-Unternehmen ihren Sitz von den USA in Länder mit klareren Krypto-Vorschriften verlagert, wie Singapur und Dubai.
Ein Detail, das dies belegt, ist, dass die SEC gegen Coinbase aufgrund von nicht registrierten Wertpapieren Klage erhoben hat, während ein weiteres Verfahren gleichzeitig läuft, in dem Coinbase die SEC auf eine Regelungsklage verklagt hat. Zu diesem Zeitpunkt forderte Coinbase die SEC auf, umfassende Regeln für die Kryptoindustrie zu entwerfen, und die SEC lehnte diesen Antrag ab. Coinbase erhob daraufhin Klage und bezeichnete die Ablehnung der SEC als „willkürlich und unberechenbar“.
Gensler hat eine sehr kämpferische Seite in seiner Persönlichkeit, und vielleicht ist genau diese Charakterbasis verantwortlich für seine extrem starke Regulierungsansatz. Während der Amtszeit von Präsident Obama war er Vorsitzender der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), und Kollegen beschrieben, dass Gensler damals bereits große Ambitionen und eine ungeduldige Vorgehensweise zur Durchsetzung verschiedener Politiken zeigte. Zuvor arbeitete er bei Goldman Sachs und wurde mit dreißig Jahren einer der jüngsten Partner bei Goldman Sachs. Nach seinem Ausscheiden aus Goldman Sachs betrat Gensler die Politik und hatte nacheinander Positionen als stellvertretender Minister des US-Finanzministeriums und stellvertretender Minister für nationale Finanzen inne.
Bei der Analyse von Genslers Lebenslauf und seinen politischen Ideen wird deutlich, dass er im Rahmen der nationalen Interessen der USA eine Reihe von politischen Maßnahmen ergriffen hat. Als jemand mit einem Hintergrund in der traditionellen Finanzelite war er zunächst neugierig, skeptisch und abfällig gegenüber der Krypto-Technologie, aber er konnte sich der Entwicklung der Zeit nicht entziehen.
Während seiner Amtszeit zeigte er eine strenge Durchsetzung bei der Regulierung von Krypto und förderte nicht aktiv die Gesetzgebung zur Sicherstellung einer regelkonformen Entwicklung, was seine konservative Haltung widerspiegelt. Die Genehmigung der Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs war lediglich das Resultat, dass das Wasser bereits auf 98 Grad erhitzt war, und er schob nur einen Schub in die richtige Richtung. Ein tiefer liegender Grund könnte sein, dass er, der die Interessen der traditionellen Finanzelite vertritt, unkontrollierte Krypto nicht mag, aber es begrüßt, dass Krypto ein Teil der traditionellen Finanzen wird.
