🧿 Der CEX-Marktbericht 2023 des Nazar-Teams bewertet die wichtigsten Verschiebungen der Marktanteile verschiedener zentralisierter Börsen (CEXs) im vergangenen Jahr. Dieser Bericht erfasst Daten von mehreren großen Börsen vom 17. Oktober 2022 bis zum 17. Oktober 2023.
🔢 Highlights
Hier sind die neuen Trends in der CEX-Landschaft im letzten Jahr:
1. Binances Vorsprung schrumpft. Binance hält immer noch die Spitzenposition unter den zentralisierten Börsen, wobei seine wichtigsten Datenindikatoren etwa 50 % oder mehr des gesamten Marktes ausmachen. Seine beherrschende Stellung hat sich jedoch im vergangenen Jahr abgeschwächt, insbesondere in den letzten drei Monaten, wobei das Handelsvolumen kontinuierlich zurückging und andere Indikatoren insgesamt auf etwa 10 % niedriger geschätzt werden.
2. OKX erweist sich als solide Nummer 2. Unter den anderen Börsen ist OKX stetig gewachsen und hat seine Position als zweitgrößte Börse für Spot- und Derivatehandel gefestigt. Bybit, Bitget und MEXC folgen dicht dahinter als zweite Börsenreihe. Huobi, das allmählich zurückgefallen ist, bildet zusammen mit Kucoin, Gate und anderen die dritte Reihe.
3. Kleinere Börsen sorgen für stärkere Spot-Konkurrenz. Beim Spot-Handel sieht sich Binance nicht nur mit Herausforderungen durch traditionelle Konkurrenten wie OKX und Coinbase konfrontiert, sondern auch durch Upbit, das in den letzten drei Monaten aufgrund des relativ florierenden südkoreanischen Marktes einen Marktanteil von fast 15 % gewonnen hat. Darüber hinaus haben Börsen wie Bybit, Bitget und MEXC durch ihre aktiven Listing-Strategien einen Teil des Handelsvolumens abgezogen.
4. Binance führt den Derivatehandel an, während die Rivalitäten sich verschärfen. Beim Derivatehandel sind die Auswirkungen auf Binance derzeit nicht erkennbar (50 % -> 45 %), aber seine Hauptkonkurrenten haben ihre Marktanteile im vergangenen Jahr schrittweise ausgebaut.
Auch andere Datenindikatoren stimmen mit den oben genannten Trends des Handelsvolumens überein. Obwohl Binance immer noch mindestens die Hälfte des Marktanteils hält, ist sein Prozentsatz im vergangenen Jahr kontinuierlich gesunken, während die Anteile von Börsen der zweiten Reihe und neuen Herausforderern wie Upbit steigen.
Marktvolumen
Binance macht immer noch über die Hälfte (51,2 %) des Krypto-Handelsvolumens unter den CEXs aus. OKX, Bybit, Bitget und MEXC bilden die zweite Stufe der Börsen mit dem größten Marktanteil. Bitte beachten Sie, dass wir Coinbase, Upbit und andere große Börsen aus bestimmten Diagrammen, die den Derivatehandel behandeln, ausgeschlossen haben, da diese Börsen keine Derivateprodukte anbieten.
Im Oktober 2022 hatte Binance einen dominanten Marktanteil von 54,6 %, doch dieser Anteil ging im Laufe des folgenden Jahres stetig zurück und blieb nach Juli 2023 bei etwa 45 %. Obwohl Binance immer noch führend war, schrumpfte sein Abstand zu den Hauptkonkurrenten wie OKX und anderen Börsen der zweiten Reihe.
OKX folgte Binance dicht auf den Fersen und belegte den zweiten Platz unter allen Börsen. In der letzten Woche (Woche vom 17. Oktober 2023) entfielen 16,1 % des gesamten Handelsvolumens, verglichen mit 10,5 % vor einem Jahr. Bybit, Bitget, MEXC und andere Börsen folgten dicht dahinter und hielten im vergangenen Jahr einen gesunden Wachstumstrend aufrecht.
Spot-Handel
Das Spot-Handelsvolumen von Binance ist mit 52,5 % des gesamten Marktanteils relativ größer, aber nicht signifikant. Die südkoreanische Börse Upbit und die globale Plattform Coinbase belegen den zweiten bzw. dritten Platz und zeigen ihre Vorteile beim Spot-Handel. OKX und MEXC vervollständigen die Liste der Spot-Börsen mit mehr als 5 % Marktanteil, während die übrigen Börsen 3,2 % oder weniger erreichen.
Das Spot-Handelsvolumen von Binance ist im vergangenen Jahr deutlich zurückgegangen, möglicherweise aufgrund der Notierungsstrategie. Die meisten beliebten Coins erlebten unmittelbar nach ihrer Notierung bei Binance einen Rückgang. Vor einem Jahr betrug das Spot-Handelsvolumen von Binance zu Beginn des Berichtszeitraums 62 %, im vergangenen Monat ist es jedoch auf rund 40 % gesunken.
Die Leistung von Upbit im Spothandel ist bemerkenswert. Im vergangenen Monat lagen die Daten konstant über 10 %. In der letzten Woche, die in diesem Bericht enthalten ist, erreichte Upbit 15,3 %, ein deutlicher Anstieg gegenüber seinem Anteil von 5 % im letzten Jahr.
Der Marktanteil von Coinbase blieb das ganze Jahr über relativ stabil und lag zwischen 5 % und 7 %. Unterdessen konnte Bybit seinen Spotvolumenanteil von 2 % bis 4 % im letzten Jahr auf 6 % bis 7,5 % in den letzten Wochen steigern.
Im Großteil des Jahres 2023 hielten andere Börsen, mit Ausnahme von OKX und Huobi, Marktanteile von weniger als 5 %. Der wöchentliche Marktanteil von OKX schwankt in den meisten Wochen zwischen 5 % und 7 %, während Huobi im dritten Quartal 2023 einen 12-wöchigen Abschnitt hatte, in dem es zwischen 6 % und 10 % des Marktanteils eroberte.
Derivatehandel
Der Anteil des Handelsvolumens von Binance an Derivaten (50,9 %) ist etwas niedriger als der Gesamtvolumenanteil, aber der Unterschied ist nicht signifikant. Die großen Börsen OKX, Bybit, Bitget und MEXC bilden die zweite Stufe der Derivatebörsen, knapp unter Binance mit einem gemeinsamen Marktanteil von 42,3 %.
Der Marktanteil von Binance am Derivatemarkt war relativ stabil und lag im vergangenen Jahr bei etwa 50 %, ist aber kürzlich auf etwa 45 % gesunken. Unterdessen ist der Anteil von OKX am Derivatehandel im vergangenen Jahr stetig gestiegen, von 10 % im letzten Jahr auf derzeit etwa 15 %.
Die zweitklassigen Akteure im Derivatehandel sind OKX, Bybit, Bitget und MEXC. Sie bilden auch die zweitklassigen Akteure in Bezug auf das gesamte Handelsvolumen, was darauf hindeutet, dass der Derivatehandel das gesamte Handelsvolumen dominiert.
On-Chain-Daten (Vermögenswerte, Einzahlungsadressen)
Die fünf größten Börsen in der folgenden CEX-Vermögenswerttabelle** (Binance, Coinbase, Bitfinex, OKX, Kraken) machen über 80 % der gesamten Marktbörsenmittel aus, und etablierte Börsen haben in dieser Hinsicht gewisse Vorteile.
Es besteht eine geringe Korrelation zwischen der Höhe der Mittel der Börse und ihrem Handelsvolumen-Ranking. Bitfinex, Coinbase und Kraken haben es in Bezug auf Mittel alle in die Top 5 geschafft, aber ihr Gesamthandelsvolumen-Ranking ist nicht hoch. Faktoren, die dies erklären, sind die einzigartige Beziehung von Bitfinex zu Tether sowie der Mangel an Derivatehandel auf Coinbase und Kraken.
Binance dominiert andere Börsen immer noch in Bezug auf Vermögenswerte, aber sein Marktanteil ist im vergangenen Jahr um etwa 5 % zurückgegangen (50 % -> 45 %). Der verlorene Anteil könnte von OKX und Coinbase übernommen worden sein, zwei der Hauptkonkurrenten von Binance, da beide Börsen im vergangenen Jahr einen Anstieg ihres Anteils an den Fonds verzeichneten.
Die Anzahl der Einzahlungsadressen einer Börse kann indirekt die Anzahl der Benutzer an der Börse widerspiegeln, aber die Statistiken der Einzahlungsadressen werden durch die unterschiedlichen Einzahlungs- und Auszahlungsregeln jeder Börse und die Generierungsgrenzen der Einzahlungsadressen begrenzt. Darüber hinaus wirkt sich auch die Offenheit der Wallet der Börse auf die Genauigkeit und Gültigkeit der Daten aus, sodass die folgende Tabelle nur als Referenz dienen sollte.
Binance und Coinbase verfügen über eine nahezu gleich große Anzahl an Einzahlungsadressen, die insgesamt mehr als 60 % des gesamten CEX-Marktes ausmachen. Dies hängt mit der langen Zeit zusammen, in der diese beiden Börsen auf dem Markt eine herausragende Rolle spielen.
Wir wenden uns nun den aktiven Einzahlungsadressen auf CEXs zu. Coinbase verfügt über eine große Anzahl von Einzahlungsadressen, aber die Anzahl der aktiven Adressen ist relativ niedrig, was darauf hindeutet, dass viele historische Einzahlungsadressen nicht mehr verwendet werden.
Unterdessen weisen OKX und Binance hinsichtlich der Einzahlungsadressen ein ähnliches Aktivitätsniveau auf, was darauf schließen lässt, dass die beiden Börsen eine relativ ähnliche Anzahl aktiver Benutzer haben könnten.
Unterdessen sinkt die Zahl der monatlich neu hinzugefügten Einzahlungsadressen für Binance und Coinbase weiter, was in gewissem Maße die relative Schwäche der beiden Börsen bei der Gewinnung neuer Kunden aufgrund ihrer jeweiligen Größe widerspiegelt.
OKX verzeichnet seit 2023 einen rasanten Anstieg der Zahl neu hinzugefügter Einzahlungsadressen, was möglicherweise mit der Funktion zusammenhängt, für jedes Konto mehrere Einzahlungsadressen zu generieren.
Website- und soziale Daten
Während Daten zum Website-Verkehr und zu Followern in sozialen Medien wenig bis gar keine Korrelation mit der tatsächlichen Leistung einer Börse aufweisen, hat das 0xScope-Team diese Datenpunkte als Referenz für verwandte Trends aufgenommen. Bitte beachten Sie, dass die Zahlen zum Website-Verkehr auf groben Schätzungen aus mehreren Quellen basieren, während Daten aus sozialen Medien relativ anfällig für Manipulationen sind, wie z. B. Bot-Follower und andere Taktiken.
Dennoch deuten die Trends beim Website-Verkehr auf einen langsamen und stetigen Rückgang bei Binance in den letzten sechs Monaten hin, wobei andere Börsen in dieser Hinsicht kleine Zuwächse verzeichneten.
Grob gesagt, gemessen am Anteil der Twitter-Follower, ist Binance immer noch im Abwärtstrend, obwohl die Zahl seiner Follower immer noch steigt. Der Anteil der Follower von Binance im Vergleich zum Rest der CEX-Branche ist von 45 % auf rund 40 % gesunken. Unterdessen ist OKX im vergangenen Jahr rasant gewachsen, wobei sich die Zahl der Twitter-Follower fast verdreifacht hat.
