Grayscale-Positionen bergen Geheimnisse: Welche Kryptowährung wird das nächste 100-fache Krypto-Ass?
Der DeFi-Fonds von Grayscale (DEFG) hält derzeit Positionen in fünf Kryptowährungen: UNI, AAVE, MKR, LDO und SNX. Aus der Verteilung der Positionen geht hervor, dass UNI und AAVE 70% des Gesamtportfolios des Fonds ausmachen, und die Leistung dieser beiden ist tatsächlich besser als die anderer Kryptowährungen, mit einem deutlichen Anstieg in letzter Zeit.
Detaillierte Analyse:
UNI und AAVE: Die Konzentration der Positionen spiegelt Grayscales Präferenz und Vertrauen wider. Diese beiden Projekte sind führend im DeFi-Bereich und verfügen sowohl über ökologischen Einfluss als auch über praktische Anwendungsszenarien, was eine bessere Marktleistung nachvollziehbar macht.
MKR: Obwohl MKR eine tiefere historische Basis hat, macht seine komplexe Mechanik und die häufigen strategischen Anpassungen tatsächlich den Eindruck, dass die „Operation absurd“ ist. Diese Unsicherheit könnte das Vertrauen langfristiger Investoren beeinträchtigen.
LDO: Als führender Akteur im Bereich ETH-Staking könnte LDO unter dem Einfluss der Erwartungen an ETF-Staking tatsächlich einen emotionalen Anstieg erleben. Aus einer rationalen Perspektive könnten große Institutionen jedoch eher geneigt sein, direkt mit den zugrunde liegenden Protokollen zu arbeiten oder eigene Staking-Lösungen zu entwickeln, anstatt sich auf Drittanbieter-Plattformen zu verlassen. Dies bedeutet auch, dass LDOs „Hot-Topic-Markt“ möglicherweise mehr von der Marktpsychologie getrieben wird als durch fundamentale Unterstützung.
SNX: Als „uralt Kryptowährung“ hat SNX eine vollständige Zirkulation und die niedrigste Marktkapitalisierung, während es im Bereich synthetischer Vermögenswerte weiterhin die höchste TVL hat. Dies verleiht ihm eine gewisse spekulative Anziehung. Grayscale hat seine Position relativ niedrig gehalten, vielleicht um mit wenig viel zu gewinnen, in der Hoffnung, dass Marktstimmungen oder technologische Durchbrüche überdurchschnittliche Renditen bringen. Aus Sicht des Risiko/Rendite-Verhältnisses ist der aktuelle Preis tatsächlich beachtenswert.
Persönliche Meinung:
Derzeit scheinen UNI und AAVE stabilitätsorientiert zu sein und eignen sich für mittelfristige Positionierungen. LDO und SNX hingegen sind eher von Hot-Trend-getrieben, insbesondere SNX als Grayscales „kleine Positionsversuch“ hat potenziell hohe Rückkehrmöglichkeiten. Mit einer niedrigen Marktkapitalisierung, hoher Umlaufmenge und einer klaren Marktstellung könnte SNX kurzfristig hohe Volatilität bieten.
