Der laufende Bitcoin-Bullenmarkt hat das Interesse an On-Chain-Indikatoren neu entfacht, um ein umfassendes Verständnis der zugrunde liegenden bullischen Trends zu gewinnen.
Heute früh teilte der Analyst von CryptoQuant, Avocado Onchain, seine Ansichten zur Marktleistung von Bitcoin mit, wobei der Fokus auf dem weit verbreiteten Marktwert im Verhältnis zum realisierten Wert (MVRV) lag.
Dieser Indikator wird häufig verwendet, um die Bewertung von Bitcoin im Verhältnis zu seinem tatsächlichen Marktwert zu bewerten, wobei dieser Wert den Gesamtwert aller Bitcoins basierend auf ihrem zuletzt bewegten Preis darstellt.
Was der aktuelle Bitcoin MVRV-Indikator signalisiert
Laut Avocado Onchain bietet der MVRV-Wert entscheidende Einblicke in die Marktzyklen. Historisch gesehen deutet ein MVRV-Wert unter 1 darauf hin, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat, während Werte über 3,7 mit potenziellen Marktspitzen übereinstimmen.
Mit dem Annähern von Bitcoin an historische Höchststände zeigt das Verhalten des MVRV-Werts, dass die Marktstimmung von Skepsis zu Optimismus wechselt. Dies wirft eine entscheidende Frage auf: Wie sollten Investoren diese Indikatoren während eines Bullenmarktes interpretieren?
Der MVRV-Wert wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung von Bitcoin durch seinen tatsächlichen Marktwert geteilt wird, um zu verstehen, ob das Vermögen im Vergleich zu seinem historischen Durchschnitt unter- oder überbewertet ist.
Avocado Onchain betont, dass dieser Wert in diesem Zyklus möglicherweise nicht unbedingt 3,7 erreichen wird, wie es in früheren Bullenmärkten der Fall war, aber dennoch auf eine übermäßige Bewertung auf niedrigeren Niveaus hinweisen könnte. Er weist darauf hin, dass die Spitzen- und Tiefstwerte des Verhältnisses eine Verengungstendenz aufweisen, wobei die Tiefstwerte steigen und die Höchstwerte sinken.
Historisches MVRV-Muster
Basierend auf historischen Mustern weisen die Analysten von CryptoQuant darauf hin:
In den vergangenen Zyklen konnte durch eine detaillierte Analyse der historischen Charts festgestellt werden, dass der MVRV-Wert im Jahr 2017 erstmals 3,7 erreichte, während der Preis von Bitcoin erst sechs Monate später seinen Höhepunkt erreichte. Ebenso erreichte der MVRV-Wert im Jahr 2021 etwa drei Monate nach dem Erreichen von 3,7 seinen Höhepunkt.
Avocado Onchain erklärt, dass obwohl der MVRV-Wert auf „Überbewertung“ hinweist, dies nicht bedeutet, dass der Preis kurz davor ist, seinen Höhepunkt zu erreichen. Im Gegenteil, dieser Wert schwingt typischerweise im Bereich der Überbewertung und spiegelt anhaltende bullische Stimmung und Preisschwankungen wider.
Um das Risiko zu minimieren, empfiehlt Avocado Onchain, sich nicht nur auf den MVRV-Wert für Investitionsentscheidungen zu verlassen. Er befürwortet eine schrittweise Verkaufsstrategie, während der Wert steigt, um den Investoren ein Gleichgewicht zwischen potenziellen Gewinnen und der Verringerung des Risikos von Marktkorrekturen zu ermöglichen. Der Analyst fasste besonders zusammen:
Die Preise von Vermögenswerten treten häufig in Phasen extremer Überbewertung ein, die sich nicht vollständig durch numerische Daten erklären lassen. Während eines Bullenmarktes sollten nicht nur On-Chain-Indikatoren, sondern auch Faktoren wie die Stimmung der Investoren, makroökonomische Trends und staatliche Politiken in die umfassenden Prognosen einfließen.
