Citron Research hat eine Short-Position gegen MicroStrategy offengelegt und die Verschiebung zu einer Bitcoin-fokussierten Strategie in Frage gestellt.
MicroStrategy plant, 1,75 Milliarden Dollar durch wandelbare Schuldverschreibungen für BTC-Expansion und Unternehmenswachstum zu beschaffen.
Die Aktien von MicroStrategy sind stark gefallen, nachdem Citron Research eine Erklärung abgegeben hat, in der eine Short-Position in der Firma angekündigt wurde, laut Bloomberg Crypto. Unter der Leitung seines Executive Chairman, Michael Saylor, sagte Citron, dass MicroStrategy – das ehemals ein Softwareunternehmen war – im Wesentlichen zu einem Bitcoin-Investmentfonds geworden ist.
Die Aktien von MicroStrategy fielen unmittelbar nach dieser Ankündigung um mehr als 8%, was eine Marktreaktion auslöste. Der Rückgang steht in scharfem Kontrast zu dem bemerkenswerten Comeback des Unternehmens in diesem Jahr, bei dem die Aktie um mehr als 600% gestiegen ist, hauptsächlich getrieben durch den steigenden Wert von Bitcoin.
Die kühnen Bitcoin-Züge von MicroStrategy: Eine riskante Wette inmitten der Marktprüfung
Obwohl Citron Research anmerkt, dass sie insgesamt positiv gegenüber Bitcoin eingestellt sind, sehen sie die Aktie von MicroStrategy als unangemessen überbewertet an. Das Unternehmen stellte Fragen zur Nachhaltigkeit der Preisgestaltung der Aktie, da das Handelsvolumen anscheinend von den Fundamentaldaten abgekoppelt ist.
Ungeachtet dieser Kommentare erkannte Citron die ehrgeizigen Anstrengungen von Michael Saylor an, der das Unternehmen als eines der größten institutionellen Bitcoin-Bestände positioniert hat. Auf den aktuellen Niveaus rieten sie, dass die aktuelle Marktentwicklung die Aktie in eine überhitzte Zone treiben könnte, was ein mögliches Risiko für die Investoren darstellt.
Der aggressive Ansatz von MicroStrategy zum Erwerb von Bitcoin hat sowohl Kontroversen als auch einen Faktor hinter seinem Erfolg erzeugt. Um mehr Bitcoin zu lagern, hat das Unternehmen kürzlich 2,6 Milliarden Dollar durch Schuldenangebote aufgenommen. Diese kühne Strategie passt zu Saylors Ansicht von Bitcoin als einer besseren Anlageklasse, die in der Lage ist, langfristige finanzielle Erträge zu generieren und als Inflationsschutz zu fungieren.
Aber der Ansatz hat auch die Leistung des Unternehmens eng mit den erratischen Schwankungen des Bitcoin-Preises verknüpft. Die Aktien von MicroStrategy fielen am selben Tag wie die Erklärung von Citron intraday um 16%, was die Empfindlichkeit der Aktie gegenüber externen Meinungen und Marktbedingungen noch einmal unterstreicht.
Andererseits hat CNF zuvor enthüllt, dass MicroStrategy beabsichtigt, den Betrieb des Unternehmens und die Erhöhung der Bitcoin-Bestände durch die Aufnahme von zusätzlichen 1,75 Milliarden Dollar über wandelbare Schuldverschreibungen zu finanzieren. Diese Maßnahme unterstreicht den Willen des Unternehmens, Bitcoin-basierte Finanzinstrumente als Bestandteil seines langfristigen Expansionsplans zu nutzen.
