Autor: 0xTodd Zuerst freue ich mich, dass unser geliebter Bitcoin 98.000 US-Dollar erreicht hat! Es besteht kein Zweifel, dass die Helden von 40K-70K die Bitcoin-ETFs sind, während die von 70K-100K MicroStrategy sind. Jetzt vergleichen viele Menschen MicroStrategy mit der BTC-Version von Luna, was mich ein wenig verlegen macht, denn Bitcoin ist meine Lieblings-Kryptowährung, während Luna meine am wenigsten beliebte Kryptowährung ist. Ich hoffe, dass dieser Beitrag das Verständnis für die Beziehung zwischen MicroStrategy und Bitcoin verbessert. Zuerst einige Schlussfolgerungen am Anfang:
MicroStrategy ist nicht Luna, es hat eine viel dickere Sicherheitsmarge.
MicroStrategy erhöht seine Bitcoin-Bestände durch Anleihen und den Verkauf von Aktien.
Das nächste Rückzahlungsdatum von MicroStrategy ist 2027, es sind noch über 2 Jahre.
Die einzige weiche Bedrohung für MicroStrategy sind die Bitcoin-Wale.
MicroStrategy ist nicht Luna, es hat eine viel dickere Sicherheitsmarge als Luna.
MSTR Nettowert vs Bitcoin Preis
MicroStrategy war ursprünglich ein Softwareunternehmen, das viele Gewinne auf dem Konto hatte, und wollte nicht mehr in die Produktion investieren, also begann es, von 2020 an aus eigener Tasche Bitcoin zu kaufen. Später kaufte MicroStrategy alles Geld auf seinem Konto auf und begann, Hebel zu nutzen. Der Weg, wie es Hebel nutzt, ist außerbörslicher Hebel, mit dem Ziel, durch die Emission von Unternehmensanleihen Geld zu leihen, um Bitcoin zu kaufen. Der wesentliche Unterschied zu Luna besteht darin, dass Luna und UST sich gegenseitig drucken; im Wesentlichen ist UST bedeutungsloses, nicht verankertes Drucken, das nur durch 20% falsche Zinsen aufrechterhalten wird. MicroStrategy hingegen investiert in den Markt + Hebel, es ist ein klassisches Beispiel für geliehenes Geld, um long zu gehen, und es hat die Richtung richtig eingeschätzt. Die Verbreitung von Bitcoin übertrifft die von UST bei weitem, und der Einfluss von MicroStrategy auf Bitcoin ist signifikant niedriger als der von Luna auf UST. Es ist eine ganz einfache Logik; 2% tägliche Rendite ist ein Ponzi, 2% jährliche Rendite ist eine Bank, quantitative Veränderungen führen zu qualitativen Veränderungen, und MicroStrategy ist nicht der einzige Faktor, der Bitcoin bestimmt, daher ist MicroStrategy auf keinen Fall Luna. MicroStrategy erhöht seinen Bitcoin-Bestand durch Anleihen und den Verkauf von Aktien. Um schnell Geld zu beschaffen, hat MicroStrategy mehrere Schulden in Höhe von insgesamt 5,7 Milliarden US-Dollar ausgegeben (um es für alle anschaulich zu machen, entspricht das etwa 1/15 der Schulden von Microsoft). Dieses Geld wurde fast vollständig zum ständigen Aufstocken von Bitcoin verwendet. Jeder hat schon einmal in den Märkten gehebelte Geschäfte gemacht; man muss Bitcoin als Sicherheit nehmen, damit die Börse (und andere Nutzer der Börse) einem Geld leihen. Aber außerbörslicher Hebel ist etwas anderes. Alle Gläubiger sind nur um eine Sache besorgt, und zwar darum, dass die Schulden nicht zurückgezahlt werden. Warum sind sie bereit, MicroStrategy im außerbörslichen Bereich Geld zu leihen, ohne Sicherheiten? Die Emission von Anleihen durch MicroStrategy ist sehr interessant; in den letzten Jahren hat es eine Art von wandelbaren Schulden ausgegeben. Diese Wandelanleihe ist sehr spannend, lassen Sie uns ein Beispiel geben: Der Anleiheinhaber hat das Recht, seine Anleihen in MSTR-Aktien umzuwandeln, und dies geschieht in zwei Phasen: 1. Anfangsphase:
Wenn der Handelspreis der Anleihen um >2% fällt, können die Gläubiger ihre Rechte ausüben und die Anleihen in MSTR-Aktien umwandeln und verkaufen, um ihr Geld zurückzubekommen;
Wenn der Handelspreis der Anleihen normal ist oder sogar steigt, können die Gläubiger jederzeit auf dem Sekundärmarkt die Anleihen verkaufen, um ihr Geld zurückzubekommen.
2. Spätphase: Wenn die Anleihen kurz vor der Fälligkeit stehen, gilt die 2%-Regel nicht mehr, der Anleiheinhaber kann Bargeld zurücknehmen oder die Anleihen direkt in MSTR-Aktien umwandeln.
Lassen Sie uns das analysieren, für die Gläubiger ist dies im Großen und Ganzen ein sicheres Geschäft.
15 Milliarden US-Dollar Verschwörung: Wohin wird MicroStrategy Bitcoin schicken?
Wenn Bitcoin fällt und MSTR Geld hat, können die Gläubiger Bargeld zurückbekommen
Wenn Bitcoin fällt und MSTR kein Geld hat, haben die Gläubiger immer noch eine endgültige Sicherheit, indem sie es in Aktien umwandeln und ihr Geld zurückbekommen;
Wenn Bitcoin steigt, wird MSTR steigen, die Gläubiger verzichten auf Bargeld und erhalten mehr Aktienrendite.
Zusammengefasst gehört dies zu einem Geschäft mit hoher Untergrenze und sehr hoher Obergrenze, und daher hat MicroStrategy problemlos Geld gesammelt.
Glücklicherweise, oder besser gesagt, treu gesagt, hat MicroStrategy Bitcoin gewählt.
Bitcoin hat es auch nicht enttäuscht.
2024 MicroStrategy Aktienkursentwicklung
Mit dem stetigen Anstieg von Bitcoin ist der Bitcoin-Bestand von MicroStrategy, der in der Frühphase angesammelt wurde, ebenfalls gestiegen. Nach den alten und klassischen Prinzipien des Aktienmarktes sollte der Wert eines Unternehmens mit zunehmenden Vermögenswerten auch steigen.
Deshalb ist der Aktienkurs von MicroStrategy auch durch die Decke gegangen.
MicroStrategies tägliches Handelsvolumen hat bereits das dieses Jahres absolute Überflieger Nvidia überstiegen. Daher hat MicroStrategy jetzt mehr Auswahlmöglichkeiten.
Jetzt verlässt sich MicroStrategy nicht nur auf die Emission von Anleihen, sondern kann auch direkt Aktien ausgeben, um Geld zu bekommen.
Im Gegensatz zu vielen Meme-Coins oder Bitcoin-Entwicklern, die keine Prägeberechtigung haben, können traditionelle Unternehmen nach Einhaltung der entsprechenden Verfahren Aktien ausgeben.
Letzte Woche konnte Bitcoin von über 80K auf jetzt 98K steigen, was ohne die Unterstützung von MicroStrategy nicht möglich gewesen wäre. Ja, MicroStrategy hat Aktien ausgegeben und damit 4,6 Milliarden US-Dollar eingenommen.
PS: Unternehmen mit einem Handelsvolumen, das das von Nvidia übersteigt, haben natürlich diese Liquidität.
Manchmal bewundert man ein Unternehmen, das große Gewinne erzielt, und man muss seinen großen Mut bewundern.
Im Gegensatz zu vielen Unternehmen im Krypto-Bereich, die sofort Geld aus dem Verkauf abziehen, verfolgt MicroStrategy, wie gewohnt, eine umfassende Strategie. MicroStrategy hat das gesamte Geld, das durch den Verkauf von Aktien eingenommen wurde, wieder in Bitcoin investiert, was Bitcoin auf 98K gehoben hat.
Bis hierhin sollten Sie bereits verstehen, was das Geheimnis von MicroStrategy ist:
Bitcoin kaufen → Aktienpreis steigt → Schulden aufnehmen, um mehr Bitcoin zu kaufen → Bitcoin steigt → Aktienpreis steigt weiter → mehr Schulden aufnehmen → mehr Bitcoin kaufen → Aktienpreis steigt weiter → Aktien ausgeben und verkaufen, um Geld zu machen → mehr Bitcoin kaufen → Aktienpreis steigt weiter……
Präsentiert von dem großartigen Magier MicroStrategy.
Das nächste Rückzahlungsdatum von MicroStrategy ist 2027, wir haben noch mindestens 3 Jahre.
Solange es Magier gibt, gibt es auch einen Moment, in dem man die Magie entlarven kann.
Viele MSTR-Short-Seller glauben, dass wir jetzt am Standard-Left-Side sind und sogar befürchten, dass wir am Luna-Moment sind.
Doch ist das wirklich der Fall?
Laut den neuesten Statistiken beträgt der durchschnittliche Bitcoin-Kostenpreis von MicroStrategy 49.874 US-Dollar, das heißt, es ist jetzt fast 100% im Gewinn, was eine super dicke Sicherheitsmarge ist.
Wir nehmen den schlimmsten Fall an, selbst wenn Bitcoin jetzt um 75% sinkt (was fast unmöglich ist) und auf 25.000 fällt, was würde passieren?
MicroStrategy nutzt außerbörslichen Hebel, es gibt keinen Mechanismus für Margin Call. Wütende Gläubiger können ihre Anleihen zur angegebenen Zeit in MSTR-Aktien umwandeln und dann wütend auf den Markt werfen.
Selbst wenn MSTR auf null fällt, muss es nicht gezwungen werden, diese Bitcoins zu verkaufen, da das früheste Fälligkeitsdatum der Schulden von MicroStrategy erst im Februar 2027 ist.
Achten Sie darauf, dies ist nicht 2025, nicht 2026, es ist Toms 2027.
Das heißt, wir müssen bis Februar 2027 warten, und wenn Bitcoin stark fällt und niemand mehr an den Aktien von MicroStrategy interessiert ist, müsste MicroStrategy im Februar einen Teil seiner Bitcoins verkaufen.
Rein rechnerisch haben wir noch über 2 Jahre Zeit, um weiter zu feiern und zu tanzen.
Das ist das Wunder des außerbörslichen Hebels.
Sie könnten sich fragen, ob MicroStrategy gezwungen wird, Bitcoin zu verkaufen, um die Zinsen zu zahlen?
Die Antwort bleibt negativ.
Aufgrund der wandelbaren Anleihen von MicroStrategy sind die Gläubiger insgesamt im Grunde genommen auf der sicheren Seite, weshalb die Zinsen relativ niedrig sind. Zum Beispiel beträgt die Zinsrate für diese Anleihe, die im Februar 2027 fällig wird, tatsächlich 0%.
Die Gläubiger sind rein an den MSTR-Aktien interessiert.
Die nachfolgend ausgegebenen Anleihen haben ebenfalls Zinsen von 0,625%, 0,825% und nur eine beträgt 2,25%, was nur einen geringen Einfluss hat, also ist es nicht notwendig, sich um die Zinsen Sorgen zu machen.
Die Hauptzinskosten von MicroStrategy, Quelle: bitmex
Die einzige weiche Bedrohung für MicroStrategy sind die Bitcoin-Wale.
In diesem aktuellen Szenario sind MicroStrategy und Bitcoin wechselseitig bedingt.
Es gibt mehr Unternehmen, die beginnen wollen, von der großartigen Strategie des Bitcoin-David Copperfield (Saylor) zu lernen.
Beispielsweise hat ein börsennotiertes Bitcoin-Mining-Unternehmen MARA gerade Anleihen im Wert von 1 Milliarde US-Dollar ausgegeben, um gezielt zu kaufen.
Deshalb denke ich, dass Short-Seller vorsichtig sein sollten; wenn mehr Menschen beginnen, MicroStrategy zu folgen, wird der Schwung von Bitcoin wie ein durchgegangenes Pferd sein, schließlich gibt es oberhalb nur Vakuum.
Deshalb ist jetzt der größte Gegner von MicroStrategy nur die alten Bitcoin-Wale.
Wie viele Leute vorhergesagt haben, haben die Privatanleger ihre Bitcoins bereits abgegeben, schließlich gab es einfach zu viele Chancen, wie den Meme-Trend, ich glaube nicht, dass alle mit leeren Händen dastehen.
Darum gibt es nur diese Wale in den Märkten; solange diese Wale sich nicht bewegen, ist es schwierig, diesen Trend zu stoppen. Wenn sie etwas Glück haben, könnten die Wale und MicroStrategy eine kleine Übereinstimmung entwickeln, die Bitcoin in eine größere Zukunft treiben könnte.
Das ist auch ein großer Unterschied zwischen Bitcoin und Ethereum: Satoshi besitzt theoretisch fast 1 Million früh geschürfter Bitcoins, ist aber bis heute verschwunden; während die Ethereum-Stiftung manchmal nicht versteht, warum sie 100 ETH verkaufen möchte, um die Liquidität zu testen.
Bis zum heutigen Schreibdatum hat MicroStrategy einen Gewinn von 15 Milliarden US-Dollar erzielt, basierend auf Loyalität und Glauben.
Da es Geld verdient, wird es mehr investieren, es kann nicht mehr zurück, und mehr Menschen werden ihm folgen. Nach dem aktuellen Trend ist 170K das mittelfristige Ziel für Bitcoin (keine Finanzberatung).
Natürlich sind wir es gewohnt, in Memes über Verschwörungstheorien zu sehen, und wenn wir gelegentlich eine echte Top-Verschwörung sehen, bewundern wir das wirklich.
