Laut Berichten von The Block hat B2C2, ein institutioneller Krypto-Liquiditätsanbieter, seine erste On-Chain-Unternehmensanleihe ausgegeben. Die Ausgabe dieser Anleihe erfolgte in Zusammenarbeit mit der On-Chain-Debt-Capital-Market-Firma PV01, die von den Gründern von B2C2 ins Leben gerufen wurde.
Die Anleihe wird auf der Ethereum-Blockchain tokenisiert und in USDC-Stablecoins bewertet. Ihr gesamter Lebenszyklus, einschließlich Ausgabe, Einlösung und sekundärer Übertragung, wird vollständig On-Chain durchgeführt.
Das Unternehmen bezeichnete diese Situation als "Weltneuheit", da das Vermögen "nach britischem Recht registriert ist."
Max Boonen, der Gründer von PV01, erklärte in einer Stellungnahme: "Krypto-Unternehmensanleihen sind der natürliche nächste Schritt unserer Strategie nach den durch US-Staatsanleihen unterstützten Anleihen. Krypto-Emittenten werden beweisen, dass Schulden auf der Blockchain ausgegeben, gehandelt und eingelöst werden können, ohne so viele Vermittler. Dies wird den traditionellen Unternehmen den Weg ebnen, Schulden On-Chain auszugeben."
Diese Transaktion baut auf dem Proof of Concept zur Tokenisierung von Staatsanleihen in Höhe von 5 Millionen US-Dollar auf, das zuvor mit B2C2, BlockTower Capital und Keyrock abgeschlossen wurde und für April 2024 geplant ist. Es ist derzeit unklar, wie viel Schulden bei dieser Ausgabe entstanden sind.
Im Gegensatz zu tokenisierten Staatsanleiheprodukten wie BUIDL von BlackRock ist das Produkt von PV01 eine Anleihe und kein Fonds. Das Unternehmen verwendet spezielle Zweckgesellschaften, um US-Staatsanleihen zu kaufen und gibt Token aus, die diese Anleihe repräsentieren. Dieser Token ist sowohl der Vertreter der Anleihe als auch die Anleihe selbst.
Ein Vertreter von PV01 erklärte in einer E-Mail an The Block: "Dieser Meilenstein-Deal ist der Beginn von mehr Transaktionen, die es digitalen Vermögensgesellschaften erleichtern, Schulden auszugeben und den Schuldenkapitalmarkt weiter auf die Blockchain zu bringen."
B2C2 wurde 2015 von Max Boonen und Flavio Molendin gegründet und 2020 von dem japanischen Unternehmen SBI übernommen. Boonen und Molendin gründeten drei Jahre später den in Bermuda ansässigen Makler PV01, der sich auf die Strukturierung, Buchführung und Verkaufsprozesse von digitalen Anleihen konzentriert.
Das Startup richtet sich an qualifizierte nicht-amerikanische Investoren und hat 9 Millionen US-Dollar an Seed-Finanzierung von Tioga Capital, BlockTower und Ryze Labs gesammelt.
Befürworter glauben, dass tokenisierte Anleihen die Ausgaben kosten, die Handelsgebühren senken und den gesamten Prozess schneller und transparenter machen können. 21.co gab an, dass die Branche für reale Vermögenswerte bis zum Ende dieses Jahrhunderts auf 10 Billionen US-Dollar wachsen könnte.
Viele Finanzinstitute haben begonnen, Blockchain-Tests für die Anleiheausgabe durchzuführen. Im Jahr 2023 gab die Société Générale erstmals grüne Anleihen in Euro auf Ethereum aus, während der deutsche Industriegigant Siemens im September 300 Millionen Euro digitale Anleihen auf einer privaten Blockchain ausgab, als Teil eines Pilotprojekts der Europäischen Zentralbank für CBDC.
Ein Vertreter von PV01 sagte: "Das traditionelle Modell der Schuldenkapitalmärkte im Finanzwesen hätte längst modernisiert werden müssen, der Ausgabeprozess ist umständlich, auf bestimmte privilegierte Kunden beschränkt, und der Abwicklungs- und Abrechnungsprozess ist langwierig und kostspielig."
