Der Derivatemarkt von Ethereum signalisiert möglicherweise eine Aufwärtsdynamik, da das offene Interesse an Futures am Freitag um über 12 % auf ein Allzeithoch von 20,8 Milliarden Dollar stieg. Dies folgt einem Preisanstieg von 7 % in den letzten 24 Stunden, der Ethereum laut der Preisseite von The Block auf 3.365 $ trieb.
Das Open Interest, das die Gesamtzahl der offenen Kontrakte auf einem Derivatemarkt misst, hat bei Ethereum beispiellose Höhen erreicht. Analysten führen diesen Anstieg auf die gestiegene optimistische Stimmung unter den Derivatehändlern zurück.
Laut einem CryptoQuant-Bericht ist der nach OI gewichtete Futures-Finanzierungssatz für Ethereum in der vergangenen Woche mehrfach gestiegen und hat neue Allzeithochs erreicht, was auf eine vorherrschende Dominanz von Long-Position-Händlern hindeutet. Laut Coinglass-Daten liegt er derzeit bei 0,0374 %. „Dies deutet auf eine Marktstimmung hin, die kurzfristig Aufwärtsbewegungen der Preise begünstigt“, fügte der CryptoQuant-Bericht hinzu.
Das Open Interest an Ethereum-Futures hat an allen Börsen einen neuen Höchststand erreicht. Bild: CryptoQuant.
Der Terminmarkt von Ethereum hat in den letzten Monaten ein beträchtliches Wachstum erlebt. Laut CryptoQuant-Daten ist das Open Interest von Ethereum in den letzten vier Monaten um über 40 % gestiegen, hat die 20-Milliarden-Dollar-Marke überschritten und seinen vorherigen Höchststand von über 17 Milliarden Dollar im Mai übertroffen.
„Die Aktivität auf dem Derivatemarkt von Ethereum spiegelt das wachsende Engagement der Anleger wider, wobei das offene Interesse an Futures kürzlich erstmals die 20-Milliarden-Dollar-Marke überschritten hat“, sagte ein Analyst von CryptoQuant.
Die Finanzierungszinsen sind derzeit positiv, was darauf hindeutet, dass der Markt auf Long-Positionen oder Wetten auf steigende Preise ausgerichtet ist. Darüber hinaus ist die geschätzte Leverage Ratio von Ethereum – ein Maß für das Open Interest geteilt durch die Devisenreserven – auf einen neuen Rekordwert von 0,40 gestiegen. Dies deutet auf eine erhöhte Risikobereitschaft der Händler hin, da sie eine höhere Leverage nutzen, um potenzielle Gewinne zu steigern.
Der CryptoQuant-Bericht warnte jedoch, dass eine erhöhte Hebelwirkung und die Dominanz von Long-Positionen das Risiko eines Long Squeeze erhöhen könnten. „Plötzliche Preisvolatilität könnte Liquidationen auslösen, die zu Marktkorrekturen führen“, fügte der CryptoQuant-Bericht hinzu.
Abgesehen von Derivaten hat auch das On-Chain-Handelsvolumen von Ethereum im November einen deutlichen Aufschwung erlebt. Nach einem schleppenden Jahr, das von einer risikoscheuen Stimmung geprägt war, ist das On-Chain-Handelsvolumen in nur zwei Wochen um 85 % gestiegen, von 3,84 Milliarden Dollar am 1. November auf 7,13 Milliarden Dollar am 15. November.
Dieser erneute Anstieg der Aktivität könnte auf mehrere Faktoren zurückzuführen sein, unter anderem auf große Zuflüsse in börsengehandelte Ethereum-Fonds und das gestiegene Marktvertrauen nach Donald Trumps Sieg bei den US-Präsidentschaftswahlen.
Trumps Sieg am 5. November hat Kryptowährungsinvestoren ermutigt, die ein neues Regime erwarten, das der Branche gegenüber freundlicher ist. Der jüngste Anstieg von Bitcoin auf ein neues Allzeithoch von über 99.000 Dollar in dieser Woche hat als wichtiger Katalysator für die Wertsteigerung von Altcoins gewirkt, wobei Cardano in der vergangenen Woche um 46 % und Solana um 22 % zulegten.
Laut BRN-Analyst Valentin Fournier sind es institutionelle Anleger, die für die jüngste Dynamik von Bitcoin maßgeblich verantwortlich sind, und auch die Beteiligung des Privatkundenmarkts wächst stetig.
„Dank der starken Katalysatoren ist Bitcoin auf dem besten Weg, bis zum Jahresende 120.000 US-Dollar zu erreichen“, sagte Fournier in einer E-Mail an The Block. Er warnte jedoch, dass das Überschreiten der 100.000-Dollar-Marke zu erhöhter Volatilität und potenzieller Liquidation von gehebelten Positionen führen könnte.
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