Der fünfte BTC-Bullenmarkt entfaltet sich mit erstaunlicher Geschwindigkeit, BTC nähert sich nun der 100.000-Dollar-Marke, und es scheint immer unwahrscheinlicher, dass er auf diesem Niveau einen Höchststand erreicht.
Gold nimmt eine Schlüsselposition in institutionellen Portfolios ein, und wir erwarten, dass sich dieser Trend in den kommenden Jahren beschleunigt. Die Bemühungen der globalen Zentralbanken, sich von der Dollarabhängigkeit zu befreien und die Diversifizierung der Reservevermögenswerte zu erreichen, könnten eine langfristige Aufgabe sein, die zehn Jahre oder länger dauern wird. Obwohl BTC in den letzten Jahren besser abgeschnitten hat als Gold, verdienen beide Vermögenswerte einen Platz in institutionellen Portfolios, nicht nur wegen ihrer unkorrelierten Renditen, sondern auch wegen ihrer vielversprechenden Renditeaussichten im Makroökonomie.
Die heutige Matrixport-Forschung wird quantitative Methoden zur Analyse der institutionellen Portfoliozusammenstellung verwenden und unsere Sicht auf die Vermögensallokation im Jahr 2025 einbeziehen.
Aufgrund des starken US-Dollars erlebte Gold nach den US-Wahlen einen Verkaufsdruck. Dies könnte jedoch eine hervorragende Kaufgelegenheit für Goldinvestoren sein, da der laufende Gold-Bullenmarkt möglicherweise parallel zur fortdauernden BTC-Bullenmarktbewegung verläuft. Gold nimmt eine Schlüsselposition in institutionellen Portfolios ein, und wir erwarten, dass sich dieser Trend in den kommenden Jahren beschleunigt. Die Bemühungen der globalen Zentralbanken, sich von der Dollarabhängigkeit zu befreien und die Diversifizierung der Reservevermögenswerte zu erreichen, könnten eine langfristige Aufgabe sein, die zehn Jahre oder länger dauern wird.
Bislang haben viele versucht, für die Einbeziehung von BTC in institutionelle Multi-Asset-Portfolios zu plädieren. Diese Argumente betonen oft die langfristig robuste Performance von BTC, die hohen risikoadjustierten Renditen und die Unkorreliertheit mit traditionellen Anlagebenchmarks wie dem S&P 500. Obwohl die Korrelation von BTC mit anderen Vermögenswerten vorübergehend in die Höhe schnellen kann, bleibt sie unvorhersehbar und inkonsistent.
Häufige Neugewichtung könnte die Rendite weiter steigern, aber der wahre Wert liegt nicht im Feintuning der Neugewichtsfrequenz, sondern in einer fundierten Bewertung der Renditeannahmen für die verschiedenen Anlageklassen und dem Aufbau eines optimierten Portfolios, das auf das akzeptable Risikoniveau abgestimmt ist. Die potenzielle Rolle von BTC im Portfolio hängt von den zukünftigen Erwartungen ab und nicht nur von der vergangenen Performance.
Investoren müssen bei der Risikomanagement die Sicht auf zukünftige Renditen einbeziehen, um das Portfolio zu optimieren. Das Black-Litterman-Vermögensallokationsmodell bietet eine komplexe Lösung. Dieses weit verbreitete Framework kombiniert das Capital Asset Pricing Model (CAPM) mit den subjektiven Ansichten der Investoren, um eine robuste und realistische Portfoliozusammenstellung zu schaffen.
Diese Portfoliozusammenstellung ist für große Multi-Asset-Portfolio-Manager wie Stiftungen, Pensionsfonds und Staatsfonds konzipiert. Basierend auf einer Portfoliooptimierung mit einem Sharpe-Ratio von 1,6 wird eine Portfolio-Rendite von +15,6 % erwartet.
Die oben genannten Ansichten stammen aus Matrix on Target. Kontaktieren Sie uns für den vollständigen Bericht zu Matrix on Target.
Haftungsausschluss: Märkte sind riskant, Investitionen sollten mit Vorsicht getätigt werden. Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Der Handel mit digitalen Vermögenswerten kann erhebliche Risiken und Volatilität mit sich bringen. Anlageentscheidungen sollten nach sorgfältiger Berücksichtigung der persönlichen Umstände und nach Rücksprache mit Finanzfachleuten getroffen werden. Matrixport haftet nicht für Anlageentscheidungen, die auf Informationen aus diesem Inhalt basieren.
