In der heutigen Ausgabe führt uns Kevin Tam von Raymond James durch die Entwicklung von Bitcoin im Jahr 2024 und wirft außerdem einen Blick auf die jüngsten SEC 13F-Anmeldungen.
Anschließend beantwortet Federico Brokate von 21Shares in „Ask an Expert“ Fragen zu Verwahrung und Vorschriften.
– Sarah Morton
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2024 – Das Jahr, in dem Bitcoin zum Mainstream wurde
2024 war ein Jahr bedeutender Fortschritte für die Kryptoindustrie, da die Akzeptanz von Bitcoin neue Höhen erreicht hat und regulatorische Klarheit entstanden ist. Von institutionellen Investitionen bis hin zur allgemeinen Anerkennung hat das Jahr einen großen Wandel in der Art und Weise erlebt, wie die Welt digitale Vermögenswerte betrachtet und mit ihnen interagiert. In dieser Zusammenfassung werden wir einen genaueren Blick auf die wichtigsten Ereignisse und Trends werfen, die den Krypto-Raum geprägt haben.
Im Januar 2024 genehmigte die US-Börsenaufsicht SEC 11 Spot-Bitcoin-ETFs. Dies markierte einen wichtigen Wendepunkt für die Kryptowährungsbranche und zeigte die Bereitschaft der SEC, Bitcoin-ETPs zu regulieren und zu genehmigen. Aufbauend auf der Genehmigung der Bitcoin-ETFs genehmigte die SEC im Juli Spot-Ether-ETFs. Die Genehmigung von Spot-Bitcoin- und Ether-ETFs stellt eine entscheidende Entwicklung auf den Finanzmärkten dar und bietet institutionellen Anlegern eine direktere und transparentere Möglichkeit, sich an einer hochwertigen Anlageklasse zu beteiligen.
Bemerkenswerte Ereignisse in diesem Jahr:
Die Bank of New York Mellon steht kurz vor dem Einstieg in den Krypto-Bereich, nachdem die SEC Verwahrungsdienste für digitale Vermögenswerte genehmigt hat – ein Schritt, der der Branche weitere Legitimität verleihen könnte.
Der iShares Bitcoin Trust von BlackRock hat gerade durch die SEC-Zulassung von Spot-Bitcoin-ETF-Optionen einen enormen Schub erhalten. Dies ebnet den Weg für einen breiteren Investitionszugang mit erhöhter Liquidität, bringt ausgefeilte Absicherungsstrategien und entwickelt Bitcoin-Covered-Calls von anderen ETF-Emittenten.
Senatorin Cynthia Lummis schlug eine strategische Bitcoin-Reserve von 67 Milliarden Dollar vor, um den US-Dollar zu stärken. Der Plan zielt darauf ab, Uncle Sam in Bitcoin zu diversifizieren und so den Status des Dollars als globale Reservewährung zu sichern. Der Vorschlag umfasst ein Kaufprogramm für 1 Million BTC-Einheiten, was der Größe der US-Goldreserven entspricht. Das BITCOIN-Gesetz würde eine strategische Bitcoin-Reserve einrichten, die als zusätzlicher Wertspeicher dienen soll, um die Bilanz Amerikas zu stärken und eine transparente Verwaltung der Bitcoin-Bestände der Bundesregierung sicherzustellen.
Wir haben erlebt, wie das Repräsentantenhaus den Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act („FIT21“) verabschiedet hat, der für besseren Verbraucherschutz und die nötige regulatorische Sicherheit sorgt, damit Innovationen im Bereich digitaler Vermögenswerte in den USA florieren können. Diese Verordnung trägt dazu bei, die Rollen der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und der SEC für einen klaren Krypto-Rahmen zu definieren.
Laut SEC 13F-Anmeldungen ist das State of Michigan Retirement System der erste staatliche Pensionsfonds, der einen Ether-ETF kauft. Er besitzt 460.000 Aktien des Grayscale ETH Trust im Wert von 11 Millionen Dollar, zusätzlich zu den 6,9 Millionen Dollar, die er seit diesem Sommer am Ark 21Shares Bitcoin ETF hält.
Aus einer 13F-Meldung geht hervor, dass die fünf größten Banken Kanadas, RBC, TD Bank, Scotiabank, BMO und CIBC, weiterhin Anteile an Bitcoin- und Ether-ETFs zu ihren institutionellen Beständen hinzufügen. Das Gesamtengagement der kanadischen Banken beträgt über 38 Millionen Dollar, wobei die Bank of Montreal 16,7 Millionen Dollar hält.
Interessant werden die Meldungen von Januar bis März 2025. Sie werden zeigen, welche neuen Banken und Institutionen im Herbst 2024 kauften, als sich die Kalkulation für den Bitcoin-Kauf änderte.
In den jüngsten Finanzergebnissen von MicroStrategy für das dritte Quartal 2024 wurde eine Strategie für eine Bitcoin Treasury Company angekündigt. In den nächsten drei Jahren will das Unternehmen 42 Milliarden US-Dollar aufbringen, um in Bitcoin zu investieren, wobei die Hälfte durch Aktien und die andere Hälfte durch festverzinsliche Wertpapiere aufgebracht werden soll. Ende Oktober beliefen sich die Bitcoin-Bestände von MicroStrategy auf 252.220 Stück, was einem Wert von etwa 18 Milliarden US-Dollar entspricht.
So wie die Bitcoin-Blockchain-Schicht eine sichere und stabile Grundlage für Wachstum bietet, die durch 700 EH/s Energie unterstützt wird, haben die im Jahr 2024 erzielten Fortschritte eine solide Grundlage für die zukünftige Entwicklung der Kryptoindustrie geschaffen.
Die Informationen in diesem Artikel stammen aus Quellen, die als zuverlässig gelten. Wir können jedoch nicht garantieren, dass sie korrekt oder vollständig sind. Sie dienen als allgemeine Informationsquelle und sollten nicht als persönliche Anlageberatung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren betrachtet werden. Die Ansichten sind die des Autors Kevin Tam und nicht notwendigerweise die von Raymond James Ltd. Anleger, die eine Anlage in Erwägung ziehen, sollten sich vor einer Anlageentscheidung mit ihrem Anlageberater beraten, um sicherzustellen, dass die Anlage für die Umstände und Risikobereitschaft des Anlegers geeignet ist. Raymond James Ltd. ist Mitglied des Canadian Investor Protection Fund.
- Kevin Tam, Spezialist für digitale Vermögenswertforschung und leitender Compliance-Beauftragter der Niederlassung, Raymond James Ltd.
Fragen Sie einen Experten
F. Wie sind die Aussichten für die digitale Vermögenswertbranche und die Krypto-Performance? Ist das immer noch ein guter Preiseinstieg für Anleger?
Die Zukunft der digitalen Vermögenswertbranche sieht rosig aus. Gründe für Optimismus sind:
· Zinssenkungen schaffen einen günstigen makroökonomischen Hintergrund für Bitcoin – der Vermögenswert profitiert insbesondere in Zeiten erhöhter Geldmenge oder Konjunkturanreize.
· Mögliche Maßnahmen wie Zölle könnten zu einer höheren Inflation führen. Bitcoin wird zunehmend als Wertaufbewahrungsmittel und Inflationsschutz angesehen und weist in diesen Umgebungen eine gute Performance auf.
F: Welche regulatorischen Entwicklungen könnten die Bereitschaft der Berater steigern, am Kryptomarkt teilzunehmen?
Eine wichtige regulatorische Entwicklung wäre die Aufhebung von SAB 121, das Depotbanken verpflichtet, Kryptobestände sowohl als Vermögenswerte als auch als Verbindlichkeiten zum Marktwert zu erfassen, was eine 1:1-Reserve in Dollar erforderlich macht. Diese Richtlinie bläht die Bilanzen auf und hält Institute davon ab, Krypto-Verwahrungsdienste anzubieten.
Das FIT21-Gesetz verspricht außerdem, einen klareren Regulierungsrahmen für digitale Vermögenswerte zu schaffen, indem es die Rollen der SEC und der CFTC definiert und Vermögenswerte anhand ihrer Dezentralisierung und Funktionalität kategorisiert. Dies positioniert Kryptowährungen als eine strukturiertere Anlageklasse und stärkt das Vertrauen der Berater.
Darüber hinaus könnte Trumps starke Unterstützung für DeFi dem Sektor Legitimität verleihen und dazu beitragen, DeFi als tragfähigen Bestandteil der Kundenportfolios zu positionieren.
Insgesamt könnten diese Initiativen die USA zu einem Vorreiter im Bereich digitaler Vermögenswerte machen und eine solide regulatorische Grundlage schaffen, die Berater dazu ermutigt, Kryptowährungen als eine tragfähige, regulierte Anlageklasse zu betrachten.
F. Wie werden Krypto-Assets geschützt und wie können sie die Bedenken der Anleger ausräumen? Was macht einen Emittenten hinsichtlich der Verwahrung diversifiziert?
Krypto-Depotbanken verwenden eine Kombination aus Sicherheitsmaßnahmen zum Schutz vor unbefugtem Zugriff und Cyberbedrohungen. Eine primäre Methode, die bei Emittenten von Krypto-ETFs zum Standard geworden ist, ist die Verwendung von Cold Storage, bei dem digitale Vermögenswerte offline in sicheren Hardware-Wallets aufbewahrt werden. Diese Wallets erfordern oft mehrere Signaturen, um Transaktionen zu autorisieren, was eine zusätzliche Sicherheitsebene bietet und das Risiko von Hacks verringert.
- Federico Brokate, VP und Leiter des US-Geschäfts bei 21Shares
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